汇添富双利增强债券型证券投资基金2019年 第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 汇添富双利增强债券 基金主代码 000406 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月3日 报告期末基金份额总额 294,700,548.92份 投资目标 本基金主要投资于债券资产，通过精选信用债券，并适度参与权益类品 种投资，在承担合理风险和保持资产流动性的基础上，力争实现资产的 长期稳定增值。 投资策略 本基金将主要投资于债券资产，同时密切关注一、二级股票市场的运行 状况与风险收益特征，把握相对确定性的投资机会，从而在严格控制基 金资产运作风险的基础上，力争实现组合的稳健增值。 业绩比较基准 银行三年期存款税后利率+1.5%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收 益的品种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型 基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富双利增强债券A 汇添富双利增强债券C 下属分级基金的交易代码 000406 000407 报告期末下属分级基金的 279,629,891.52份 15,070,657.40份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019报告期(2019年1月1日-2019 年3月31日) 年3月31日) 汇添富双利增强债券A 汇添富双利增强债券C 1.本期已实现收益 8,496,541.80 301,488.33 2.本期利润 16,167,982.71 530,397.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0333 0.0367 4.期末基金资产净值 300,016,454.62 16,211,209.31 5.期末基金份额净值 1.073 1.076 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富双利增强债券A 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准收 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 3.57% 0.27% 1.05% 0.02% 2.52% 0.25% 汇添富双利增强债券C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准收 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 3.56% 0.27% 1.05% 0.02% 2.51% 0.25% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013年12月3日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 国籍：中国。学历：中国科技大学学 士，清华大学MBA。业务资格：基金从 业资格。从业经历：2008年5月15日 汇添富多 至2010年2月5日任华富货币基金的 元收益、可 基金经理、2008年5月28日至2011 转换债券、 年11月1日任华富收益增强基金的基 实业债债 金经理、2010年9月8日至2011年 券、双利增 11月1日任华富强化回报基金的基金 强债券、汇 经理。2011年11月加入汇添富基金， 添富安鑫 现任固定收益投资副总监。2012年5 智选混合、 月9日至2014年1月21日任汇添富 汇添富稳 理财30天基金的基金经理，2012年6 健添利定 月12日至2014年1月21日任汇添富 期开放债 理财60天基金的基金经理，2012年9 券基金、汇 月18日至今任汇添富多元收益基金的 添富6月 基金经理，2012年10月18日至2014 红定期开 年9月17日任汇添富理财28天基金 放债券基 的基金经理，2013年1月24日至2015 金、汇添富 年3月31日任汇添富理财21天基金 盈安保本 的基金经理，2013年2月7日至今任 混合基金、 汇添富可转换债券基金的基金经理， 汇添富盈2013年12月 2013年5月29日至2015年3月31日 曾刚 稳保本混 3日 - 18年任汇添富理财7天基金的基金经理， 合基金、汇 2013年6月14日至今任汇添富实业债 添富保鑫 基金的基金经理，2013年9月12至 保本混合 2015年3月31日任汇添富现金宝货币 基金、汇添 基金的基金经理，2013年12月3日至 富长添利 今任汇添富双利增强债券基金的基金 定期开放 经理，2015年11月26日至今任汇添 债券基金、 富安鑫智选混合基金的基金经理， 添富年年 2016年2月17日至今任汇添富6月红 益定开混 定期开放债券基金的基金经理，2016 合基金、添 年3月16日至今任汇添富稳健添利定 富熙和混 期开放债券基金的基金经理，2016年 合基金、汇 4月19日至今任汇添富盈安保本混合 添富达欣 基金的基金经理，2016年8月3日至 混合基金 今任汇添富盈稳保本混合基金的基金 的基金经 经理，2016年9月29日至今任汇添富 理，现金管 保鑫保本混合基金的基金经理，2016 理部总经 年12月6日至今任汇添富长添利定期 理。 开放债券基金的基金经理，2017年5 月15日至今任添富年年益定开混合的 基金经理，2018年2月11日至今任添 富熙和混合基金的基金经理，2018年 7月6日至今任汇添富达欣混合基金的 基金经理。 汇添富双 利增强债 券、汇添富 国籍：中国。学历：复旦大学会计学 双利债券、 硕士。相关业务资格：证券投资基金 添富年年 从业资格、中国注册会计师。从业经 丰定开混 历：2010年7月加入汇添富基金管理 合、添富年 股份有限公司，历任行业研究员、高 年泰定开 级研究员。2017年5月18日至2017 混合、汇添 年12月11日任汇添富年年丰定开混 富6月红 合基金和汇添富6月红定开债基金的 定期开放 基金经理助理，2017年5月18日至 债券、汇添 2017年12月25日任汇添富年年益定 富多元收 开混合基金的基金经理助理。2017年 益债券、添 12月12日至今任汇添富双利增强债 富年年益 券、汇添富双利债券、添富年年丰定 定开混合、2017年12月 开混合、添富年年泰定开混合、汇添 郑慧莲添富熙和 12日 - 9年 富6月红定期开放债券的基金经理， 混合、汇添 2017年12月26日至今任汇添富多元 富安鑫智 收益债券、添富年年益定开混合的基 选混合、汇 金经理，2018年3月1日至今担任添 添富达欣 富熙和混合的基金经理，2018年4月 混合、添富 2日至今任汇添富安鑫智选混合的基 全球消费 金经理，2018年7月6日至今任汇添 混合 富达欣混合的基金经理，2018年9月 （QDII）、 21日至今任添富全球消费混合（QDII） 添富消费 的基金经理，2018年12月21日至今 升级混合、 任添富消费升级混合的基金经理， 汇添富盈 2019年1月30日至今任汇添富盈鑫混 鑫混合（原 合（原汇添富盈鑫保本混合）的基金 汇添富盈 经理。 鑫保本混 合）的基金 经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为2次，由于组合投资策略导致。经检查和分析未发现异常情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，各国货币政策保持宽松基调，美联储加息预期显著消退，欧洲增长乏力，印度等国开始降息，全球进一步鸽派的格局带来了风险偏好的抬升；国内经济增长压力仍存，各级部门推进稳杠杆、稳信用、扩基建等举措来托底经济，取得了一定的效果；从数据来看，房地产销售回暖，基建投资增速有所反弹，银行加大对实体企业的支持，信贷增速好于预期，企业盈利预期略有好转，一季度GDP增速预计在6.4%左右。通胀压力主要体现在猪肉、油价等方面，但部分中游行业补库存，乃至周期性行业异动均带来了一定的通胀担忧，需要继续观察。 货币政策基调宽松，资金总体平稳，利率不高，央行1月初降准，同时通过定向操作工具引导金融机构积极投放。一季度，债市的整体环境中性偏松，信用方面有明显改善，总体来看，一季度债市呈现震荡格局，信用债配置效果好于利率债，中债总财富指数上涨1.11%。 股票市场受益于风险偏好的整体抬升，外资持续增加A股投资，中美谈判经过多次往返，目 前进展顺利，企业盈利能力筑底回升的事态进一步明朗，科创板在市场估值底部也更多被赋予积极意义，股市氛围热烈，一季度大幅上涨30%上下，领先全球股市；可转债受益于正股上涨，指数涨幅达到17.48%，成交金额一度达到每日110亿元，3月中下旬波动开始增大，显示市场快速上涨之后，整体估值已相对合理。 本组合一季度净值上涨3.57%，本期内及时调整了对可转债的判断和策略，纯债部分缩短久期，权益部分也有大比例增持，但节奏上偏慢，组合业绩相对落后。 2019年1季度，A股方面，沪深300指数上涨28.62%，上证综指上涨23.93%，深证成指上涨36.84%。 在流动性释放、政策友好、年初的估值较低等大背景下，A股年初以来的涨幅是超预期的。我们基本在2月初，把仓位加到了较高的水平。 在板块配置方面，我们重点配置了大消费（白酒、食品、医药、现代服务业）和金融（保险、银行）。 2019年，中国经济虽然也将面临严峻的外部环境，但我们内部红利仍有释放空间，包括持续深化的消费升级、基建补短板、科创板带来的科技红利等。 我们认为，随着A股的日益国际化接轨，A股的核心标的也具有估值体系重估（向全球的估值体系靠拢，更强调增长的持续性和确定性，而不要求短期的爆发式增长）的机会。我们认为，大消费和金融板块，拥有较多的核心标的，后一阶段，我们也将以较高的仓位，继续持有这些标的。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末汇添富双利增强债券A基金份额净值为1.073元，本报告期基金份额净值增长率为3.57%；截至本报告期末汇添富双利增强债券C基金份额净值为1.076元，本报告期基金份额净值增长率为3.56%；同期业绩比较基准收益率为1.05%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 60,665,130.40 16.34 其中：股票 60,665,130.40 16.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 293,487,779.57 79.05 其中：债券 293,487,779.57 79.05 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 6,646,959.19 1.79 8 其他资产 10,482,487.14 2.82 9 合计 371,282,356.30 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 32,938,867.00 10.42 D 电力、热力、燃气及水生产 - - 和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 - - 服务业 J 金融业 22,078,233.40 6.98 K 房地产业 1,973,150.00 0.62 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 - - 业 O 居民服务、修理和其他服务 - - 业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,674,880.00 1.16 S 综合 - - 合计 60,665,130.40 19.18 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600872 中炬高新 687,500 25,148,750.00 7.95 2 601939 建设银行 2,702,589 18,782,993.55 5.94 3 600519 贵州茅台 4,400 3,757,556.00 1.19 4 300144 宋城演艺 158,400 3,674,880.00 1.16 5 601398 工商银行 591,605 3,295,239.85 1.04 6 000858 五粮液 22,500 2,137,500.00 0.68 7 000961 中南建设 207,700 1,973,150.00 0.62 8 600887 伊利股份 65,100 1,895,061.00 0.60 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,002,000.00 9.49 其中：政策性金融债 20,008,000.00 6.33 4 企业债券 176,056,827.50 55.67 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,214,000.00 6.39 7 可转债（可交换债） 67,214,952.07 21.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 293,487,779.57 92.81 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（份）公允价值（人民币元）占基金资产净值比 例（%） 1 143373 18核建02 200,000 20,522,000.00 6.49 2 112566 17涪陵01 200,000 20,230,000.00 6.40 3 101801418 18长电MTN001 200,000 20,214,000.00 6.39 4 180216 18国开16 200,000 20,008,000.00 6.33 5 112208 14华邦01 150,000 14,793,000.00 4.68 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 88,946.70 2 应收证券清算款 5,398,533.89 3 应收股利 - 4 应收利息 4,618,821.84 5 应收申购款 376,184.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,482,487.14 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%） 1 123006 东财转债 6,624,930.00 2.09 2 113014 林洋转债 4,601,369.60 1.46 3 113512 景旺转债 4,520,950.00 1.43 4 113517 曙光转债 2,504,600.00 0.79 5 128016 雨虹转债 2,457,837.00 0.78 6 127007 湖广转债 2,405,000.00 0.76 7 113019 玲珑转债 2,259,400.00 0.71 8 110034 九州转债 2,208,400.00 0.70 9 113009 广汽转债 2,205,200.00 0.70 10 113505 杭电转债 2,157,400.00 0.68 11 113012 骆驼转债 1,709,250.00 0.54 12 128035 大族转债 1,334,793.00 0.42 13 128032 双环转债 1,068,000.00 0.34 14 128045 机电转债 617,629.20 0.20 15 110042 航电转债 615,250.00 0.19 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富双利增强债券A 汇添富双利增强债券C 报告期期初基金份额总额 617,884,439.91 12,924,740.32 报告期期间基金总申购份额 53,491,442.00 4,075,944.77 减:报告期期间基金总赎回份额 391,745,990.39 1,930,027.69 报告期期末基金份额总额 279,629,891.52 15,070,657.40 注:总申购份额含红利再投份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类序号比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 别 超过20%的时 份额 份额 份额 间区间 2019年2月28 机构 1 日至2019年392,080,110.50 - -92,080,110.50 31.25 月31日 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富双利增强债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富双利增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富双利增强债券型证券投资基金托管协议》； 4、《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内双利增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼20楼 汇添富基金管理股份有限公司 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2019年4月20日