工银瑞信纯债债券型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2024 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 4 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 工银纯债债券 基金主代码 000402 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 5 月 16 日 报告期末基金份额总额 11,051,731,826.90 份 投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现超 过业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本产品的主要投资策略包括:久期策略、类属配置策 略、期限结构策略及证券选择策略,在严格控制风险 的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实 现组合资产的增值。 业绩比较基准 80%×中债信用债(财富)总指数收益率+20%×中债国 开行债券(1~3 年)总财富指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于混合 型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 工银纯债债券 A 工银纯债债券 B 下属分级基金的交易代码 000402 000403 报告期末下属分级基金的份额总额 9,448,278,818.39 份 1,603,453,008.51 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日) 工银纯债债券 A 工银纯债债券 B 1.本期已实现收益 113,634,338.89 14,863,843.68 2.本期利润 132,517,742.36 15,918,325.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.0134 0.0117 4.期末基金资产净值 11,154,266,850.64 1,875,988,252.43 5.期末基金份额净值 1.1806 1.1700 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 工银纯债债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.14% 0.03% 1.19% 0.02% -0.05% 0.01% 过去六个月 2.19% 0.04% 2.31% 0.02% -0.12% 0.02% 过去一年 4.33% 0.05% 4.26% 0.02% 0.07% 0.03% 过去三年 14.25% 0.06% 11.96% 0.03% 2.29% 0.03% 过去五年 22.46% 0.07% 20.50% 0.03% 1.96% 0.04% 自基金合同 60.44% 0.13% 53.40% 0.06% 7.04% 0.07% 生效起至今 工银纯债债券 B 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.04% 0.03% 1.19% 0.02% -0.15% 0.01% 过去六个月 1.98% 0.04% 2.31% 0.02% -0.33% 0.02% 过去一年 3.90% 0.05% 4.26% 0.02% -0.36% 0.03% 过去三年 12.89% 0.06% 11.96% 0.03% 0.93% 0.03% 过去五年 20.02% 0.07% 20.50% 0.03% -0.48% 0.04% 自基金合同 54.21% 0.13% 53.40% 0.06% 0.81% 0.07% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2014 年 5 月 16 日生效。 2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末,本基金的投资符合基金合 同关于投资范围及投资限制的规定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究生。2014 年加入工银瑞信,现 任固定收益部投资副总监、基金经理。 2017 年 10 月 17 日至 2021 年 1 月 12 日,担任工银瑞信国债纯债债券型证券 投资基金基金经理;2017 年 10 月 17 日 固定收益 至今,担任工银瑞信纯债债券型证券投 部投资副 2017 年 10 月 资基金基金经理;2017 年 12 月 22 日至 张略钊 总监、本 17 日 - 9 年 2018 年 6 月 28 日,担任工银瑞信政府 基金的基 债纯债债券型证券投资基金(LOF)基金经 金经理 理;2018 年 8 月 28 日至今,担任工银 瑞信增强收益债券型证券投资基金基金 经理;2020 年 3 月 5 日至今,担任工银 瑞信开元利率债债券型证券投资基金基 金经理;2020 年 9 月 27 日至今,担任 工银瑞信瑞益债券型证券投资基金基金 经理;2020 年 12 月 14 日至今,担任工 银瑞信尊利中短债债券型证券投资基金 基金经理;2021 年 12 月 13 日至今,担 任工银瑞信瑞和 3 个月定期开放债券型 证券投资基金基金经理;2022 年 2 月 11 日至今,担任工银瑞信瑞兴一年定期开 放纯债债券型发起式证券投资基金基金 经理;2022 年 2 月 28 日至今,担任工 银瑞信瑞富一年定期开放纯债债券型发 起式证券投资基金基金经理;2022 年 8 月 12 日至今,担任工银瑞信稳健丰瑞 90 天持有期短债债券型证券投资基金基 金经理;2023 年 3 月 21 日至 2024 年 3 月 20 日,担任工银瑞信泰丰一年封闭式 债券型证券投资基金基金经理。 硕士研究生。曾任华夏银行总行交易 员,中信银行总行交易员;2012 年加入 工银瑞信,现任固定收益部副总经理、 基金经理。2012 年 11 月 13 日至 2023 年 6 月 2 日,担任工银瑞信 14 天理财债 券型发起式证券投资基金基金经理; 2013 年 1 月 28 日至今,担任工银瑞信 60 天理财债券型证券投资基金(自 2020 年 7 月 20 日起,转型为工银瑞信尊益中 短债债券型证券投资基金)基金经理; 2014 年 9 月 30 日至 2023 年 3 月 29 日,担任工银瑞信货币市场基金基金经 固定收益 理;2015 年 7 月 10 日至 2018 年 2 月 28 部副总经 日,担任工银瑞信财富快线货币市场基 谷衡 理、本基 2017 年 12 月 - 18 年 金基金经理;2015 年 12 月 14 日至 2018 金的基金 26 日 年 8 月 28 日,担任工银瑞信添福债券型 经理 证券投资基金基金经理;2016 年 4 月 26 日至 2018 年 4 月 9 日,担任工银瑞信安 盈货币市场基金基金经理;2016 年 12 月 7 日至 2018 年 3 月 28 日,担任工银 瑞信丰益一年定期开放债券型证券投资 基金基金经理;2017 年 2 月 28 日至 2019 年 1 月 24 日,担任工银瑞信丰淳 半年定期开放债券型证券投资基金(自 2017 年 9 月 23 日起,更名为工银瑞信 丰淳半年定期开放债券型发起式证券投 资基金)基金经理;2017 年 6 月 12 日 至 2018 年 11 月 30 日,担任工银瑞信丰 实三年定期开放债券型证券投资基金基 金经理;2017 年 12 月 26 日至今,担任 工银瑞信纯债债券型证券投资基金基金 经理;2018 年 2 月 28 日至今,担任工 银瑞信信用添利债券型证券投资基金基 金经理;2018 年 6 月 15 日至 2019 年 8 月 14 日,担任工银瑞信瑞祥定期开放债 券型发起式证券投资基金基金经理; 2018 年 11 月 7 日至 2020 年 1 月 9 日, 担任工银瑞信恒享纯债债券型证券投资 基金基金经理。 注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办 法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年一季度宏观经济开局良好。消费数据温和修复,典型代表是春节假期出游人次等多 项指标改善;制造业的恢复情况超出预期,3 月中采制造业 PMI 超预期上行 1.7 个百分点至 50.8%,重回扩张区间,且从分项表现来看生产和需求双双扩张,与全球制造业 PMI 重新开始扩张的节奏是相一致的。即便是处于调整期的房地产市场也出现一丝暖意,热点城市尤其是一线城市的二手房成交量在 3 月开始放大,整体呈现出“以价换量”的特征,二手房市场流动性有所提升。两会对于全年宏观政策定调较为积极,在常规的货币和财政政策之外,从今年开始,我国将连续几年发行超长期特别国债。历史上来看,发行特别国债尤其是超长期特别国债并不多见,这也体现出决策层稳定经济总需求、稳定全社会信用扩张的决心。不过具体到一季度而言,在经济平稳恢复的背景下,财政政策尚未明显发力,以地方债为代表的利率债发行节奏整体慢于往年。货币政策方面,中国人民银行于 2 月降低银行存款准备金率 0.5 个百分点,一季度银行间市场流动性整体较为充裕。债券市场方面,债券利率整体下行,部分品种利率创出历史新低。代表性品种 10 年期国债到期收益率由四季度末的 2.56%下行至一季度末的 2.29%。 整体来看,在宏观经济较为稳定的情况下,受股票市场波动等因素影响,债券市场投资需求旺盛;同时,由于今年初债券供给释放节奏明显慢于往年,供需错配之下,债券利率持续下行。考虑到绝对收益率和各种利差的估值已处于历史较低位置,同时二季度仍面临特别国债发行等供给因素的考验,我们在债券利率下行过程中适度减持债券资产,等待更好的投资机会。结构上,我们重点减持了性价比下降的非政策性金融债券。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金 A 份额净值增长率为 1.14%,本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 1.19%; 本基金 B 份额净值增长率为 1.04%,本基金 B 份额业绩比较基准收益率为 1.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办 法》第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,557,696,242.99 96.01 其中:债券 12,383,203,471.92 94.67 资产支持证券 174,492,771.07 1.33 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 500,164,243.94 3.82 其中:买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 14,988,151.61 0.11 8 其他资产 7,300,647.54 0.06 9 合计 13,080,149,286.08 100.00 注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,035,252,947.21 38.64 其中:政策性金融债 2,334,847,169.39 17.92 4 企业债券 2,237,353,703.23 17.17 5 企业短期融资券 713,530,705.64 5.48 6 中期票据 4,345,245,542.07 33.35 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 51,820,573.77 0.40 10 其他 - - 11 合计 12,383,203,471.92 95.03 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 230206 23 国开 06 3,200,000 326,035,409.84 2.50 2 190210 19 国开 10 2,800,000 306,183,825.14 2.35 3 190205 19 国开 05 2,700,000 286,088,459.02 2.20 4 230207 23 国开 07 2,800,000 285,487,540.98 2.19 5 230406 23 农发 06 2,700,000 275,147,114.75 2.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 183206 央宝 01 优 500,000 50,568,479.45 0.39 2 180858 22 电 3A2 230,000 23,028,806.22 0.18 3 193989 ZJ2WK5 优 200,000 20,265,616.44 0.16 4 189847 21LJZ 优 200,000 20,121,175.12 0.15 5 138258 广州港优 200,000 18,052,251.08 0.14 6 183265 中咨 01 优 300,000 13,348,221.37 0.10 7 183338 19 冶 21 优 100,000 10,072,161.64 0.08 8 136775 江南 01 优 300,000 7,964,855.50 0.06 9 183275 21 中公 2A 100,000 5,998,857.40 0.05 10 183269 铁托 4 优 50,000 5,072,346.85 0.04 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中,交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局的处罚;中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局、中国人民银行的处罚;中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监管总局的处罚。 上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响,投资决策流程符合基金管理人的制度要求。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 19,819.25 2 应收证券清算款 247.69 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 7,280,580.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,300,647.54 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 工银纯债债券 A 工银纯债债券 B 报告期期初基金份额总额 9,472,914,032.53 657,547,317.99 报告期期间基金总申购份额 1,901,439,098.96 1,586,909,083.09 减:报告期期间基金总赎回份额 1,926,074,313.10 641,003,392.57 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以“-”填列) 报告期期末基金份额总额 9,448,278,818.39 1,603,453,008.51 注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额; 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本 152,812,511.51 基金份额 报告期期间买入/申购总份 82,951,384.87 额 报告期期间卖出/赎回总份 83,000,000.00 额 报告期期末管理人持有的本 152,763,896.38 基金份额 报告期期末持有的本基金份 1.38 额占基金总份额比例(%) 注:1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。 2、期间申购/买入总份额:含红利再投、转换入份额;期间赎回/卖出总份额:含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2024-03-28 -83,000,000.00 -97,882,734.15 0.0500 2 申购 2024-03-29 82,951,384.87 97,882,734.15 0.0000 合计 -48,615.13 0.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予工银瑞信纯债债券型证券投资基金募集申请的注册文件; 2、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金基金合同》; 3、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金托管协议》; 4、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金招募说明书》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 工银瑞信基金管理有限公司 2024 年 4 月 22 日