华富灵活配置混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月17日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2019年4月1日至2019年6月30日。 §2基金产品概况 基金简称 华富灵活配置混合 基金主代码 000398 交易代码 000398 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年8月7日 报告期末基金份额总额 126,119,787.58份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准 的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前 提下实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原 投资策略 理，本基金采用包括资产配置策略、行业配置策略 和个股精选策略在内的多层次复合投资策略进行实 际投资，高层策略作用是规避风险，低层策略用于 提高收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率 ×40% 本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预期 风险收益特征 收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市 场基金 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日 ） 1.本期已实现收益 1,013,373.01 2.本期利润 4,252,455.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0595 4.期末基金资产净值 113,699,311.60 5.期末基金份额净值 0.902 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 3.80% 0.37% -0.26% 0.92% 4.06% -0.55% 注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金从2014年8月7日起正式转型为华富灵活配置混合型证券投资基金。 2、根据《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票资产占基金资产的0%-95%；债券、货币市场工具、资产支持证券等固定收益类资产占基金资产的5%-100%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。其中，基金保留的现金或投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资转型期为2014年8月7日到2015年2月7日，投资转型期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 安徽财经大学金融学 硕士，研究生学历。 华富灵活配置混 历任湘财证券有限责 合型基金基金经 任公司研究发展部行 理、华富竞争力 业研究员、中国证监 优选混合型基金 会安徽监管局机构处 基金经理、华富 科员、天治基金管理 成长趋势混合型 有限公司研究发展部 基金基金经理、 行业研究员、投资管 华富智慧城市灵 理部基金经理助理、 活配置混合型基 天治创新先锋股票型 金基金经理、华 基金和天治成长精选 富国泰民安灵活 股票型基金的基金经 配置混合型基金 2017年 理、权益投资部总监， 龚炜 基金经理、华富 5月9日 - 十五年 2012年9月加入华富 天鑫灵活配置混 基金管理有限公司， 合型基金基金经 曾任研究发展部金融 理、华富物联世 工程研究员、公司投 界灵活配置混合 研副总监、基金投资 型基金基金经理、 部总监、投研总监、 华富量子生命力 公司总经理助理， 混合型基金基金 2014年8月7日至 经理、公司公募 2015年2月11日任 投资决策委员会 华富灵活配置混合型 主席、公司副总 基金基金经理， 经理 2018年7月27日至 2018年12月21日任 华富元鑫灵活配置混 合型基金基金经理。 上海交通大学材料加 华富灵活配置混 工工程学硕士，研究 合型基金基金经 生学历。曾任天治基 张亮 理、华富国泰民 2019年 九年 金管理有限公司行业 6月5日 - 研究员，2013年7月 安灵活配置混合 加入华富基金管理有 型基金基金经理 限公司，先后担任研 究发展部行业研究员、 华富竞争力优选混合 型基金基金经理助理。 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度，国内实体经济仍在下行趋势中，中美贸易战一波三折。 从经济周期的角度看，社会信用环境边际逐渐改善。今年前5个月社融增速规模余额增速回升至10.6%，已经处于企稳回升区间；PMI等领先景气度指标尚未显疲弱，4、5两个月制造业 PMI连续处于荣枯线下方，工业增加值与企业利润增速也均处于放缓趋势中，实体企业库存也在继续去化。整体宏观经济仍处在信用环境缓和、但尚未传导到实体企业生产的状态。 国际方面，全球重要经济体均不容乐观，一季度经济韧性超预期的美国在二季度末开始频繁出现经济数据低于预期的情况，6月美联储FOMC会议明确释放出鸽派信号，美联储进入降息周 期的脚步渐行渐近，全球宽松环境预计可以持续。中美贸易战方面，5月中美贸易谈判突然出现显著恶化，而在6月底G20峰会上则再次出现边际缓和，显示双方对于达成协议均有诉求，而两国贸易与产业摩擦会是长期的矛盾。 政策方面，4月中央政治局会议基调由宽变紧，而在二季度经济数据再次走弱、包商银行事件爆发后，央行对银行间市场流动性持续呵护。资本市场改革政策方面，6月科创板企业陆续开始招股询价，科创板注册制拉开序幕。 二季度沪深300指数下跌1.21%，创业板指下跌10.75%，市场处于调整中。一季度表现领先的科技、券商在二季度面临较大幅度调整，而白酒、医药等消费和部分蓝筹在二季度取得非常明显的相对和绝对收益。 本基金二季度以控制风险为主，大部分时间仓位很低，有效地避免了市场下跌的风险。二季度中期增加大盘蓝筹的配置，降低了持仓的波动性，增加了收益的确定性。 中美贸易战让我们认识到在高端制造业上我国仍有较大短板，目前已经看到国家对高端制造、科技创新类企业的支持力度在不断提升，科创板提速推行将引领科技企业发展的方向，且该类企业在减税降费中受益程度也相对较高，相关公司迎来较好的发展契机，未来优势龙头企业将凭借多年技术以及人才累积，发展速度将加快，我们将重点从科技中寻找具备自身技术产品优势的公司深入研究寻找投资机会。不仅从中美贸易战，从我国经济运行阶段来看，也将进入精致化发展的阶段，对增长的质量要求日益提高，各行各业中能够摆脱粗放型发展收获自身优势的公司都值得重视，基金持仓的重点行业中都存在这样的机会，后期也将继续积极挖掘。 展望三季度：经济缓慢下行的趋势进一步加强，中美谈判仍然面临很大的不确定性，会有往复，甚至恶化。整个宏观环境仍然不容乐观，在此背景下，国内经济更加倚重内需。随着国家各种减税降费，以及推动经济结构优化的措施出台，会在微观层面逐渐体现效果，上市公司业绩表现变化值得期待与跟踪。三季度市场可能仍处于震荡状态，行业有所分化，业绩表现持续良好以及在各种政策刺激下业绩转好明显的行业和板块将更得到市场认可，精选个股将更为重要。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金基金合同2014年8月7日生效，截止2019年6月30日，本基金份额净值为 0.902元，累计份额净值为1.127元。本报告期，本基金份额净值增长率为3.80%，同期业绩比较基准收益率为-0.26%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从2017年5月25日起至2019年4月28日，本基金基金资产净值存在连续六十个工作日低于五千万元的情形，至本报告期期末（2019年6月30日）本基金已不存在基金资产净值低于五千万元的情形。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 73,353,206.16 64.35 其中：股票 73,353,206.16 64.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 40,377,401.58 35.42 8 其他资产 265,261.04 0.23 9 合计 113,995,868.78 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 12,339,334.20 10.85 C 制造业 10,340,408.66 9.09 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 9,548,328.00 8.40 E 建筑业 2,635,800.00 2.32 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,982,981.30 2.62 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 - - J 金融业 31,960,354.00 28.11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,546,000.00 3.12 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 73,353,206.16 64.52 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 59,000 5,227,990.00 4.60 2 600900 长江电力 286,210 5,123,159.00 4.51 3 601628 中国人寿 180,100 5,100,432.00 4.49 4 600690 青岛海尔 287,554 4,971,808.66 4.37 5 601939 建设银行 664,400 4,943,136.00 4.35 6 600036 招商银行 134,400 4,835,712.00 4.25 7 601328 交通银行 772,300 4,726,476.00 4.16 8 601988 中国银行 1,201,200 4,492,488.00 3.95 9 600011 华能国际 710,300 4,425,169.00 3.89 10 601857 中国石油 618,100 4,252,528.00 3.74 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期未持有国债期货。 5.10.1报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 23,691.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,990.75 5 应收申购款 233,579.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 265,261.04 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 18,182,131.39 报告期期间基金总申购份额 108,119,056.63 减:报告期期间基金总赎回份额 181,400.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 126,119,787.58 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 超过20%的时间 份额 份额 份额 区间 机构 - - - - - - - 个人 1 5.27-6.30 0.00 34,605,113.93 0.00 34,605,113.93 27.44% 产品特有风险 无 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。