华富灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2018年10月1日至2018年12月31日。 §2基金产品概况 基金简称 华富灵活配置混合 基金代码 000398 交易代码 000398 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年8月7日 报告期末基金份额总额 18,027,084.41份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准 的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前 提下实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原 投资策略 理，本基金采用包括资产配置策略、行业配置策略 和个股精选策略在内的多层次复合投资策略进行实 际投资，高层策略作用是规避风险，低层策略用于 提高收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率 ×40% 本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预期 风险收益特征 收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市 场基金 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -1,513,186.33 2.本期利润 -931,408.60 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0423 4.期末基金资产净值 15,492,240.45 5.期末基金份额净值 0.859 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -4.66% 0.40% -6.83% 0.98% 2.17% -0.58% 注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金从2014年8月7日起正式转型为华富灵活配置混合型证券投资基金。 2、根据《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票资产占基金资产的0%-95%；债券、货币市场工具、资产支持证券等固定收益类资产占基金资产的5%-100%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。其中，基金保留的现金或投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资转型期为2014年8月7日到2015年2月7日，投资转型期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华富灵活配置 混合型基金基 金经理、华富 竞争力优选混 合型基金基金 经理、华富成 安徽财经大学金融学硕士， 长趋势混合型 研究生学历。历任湘财证 基金基金经理、 券有限责任公司研究发展 华富智慧城市 部行业研究员、中国证监 灵活配置混合 会安徽监管局机构处科员、 型基金基金经 天治基金管理有限公司研 理、华富国泰 究发展部行业研究员、投 民安灵活配置 资管理部基金经理助理、 混合型基金基 天治创新先锋股票型基金 金经理、华富 2017年 和天治成长精选股票型基 龚炜 天鑫灵活配置 5月9日 - 十四年 金的基金经理、权益投资 混合型基金基 部总监，2012年9月加 金经理、华富 入华富基金管理有限公司， 物联世界灵活 曾任研究发展部金融工程 配置混合型基 研究员、公司投研副总监、 金基金经理、 基金投资部总监、投研总 华富量子生命 监、公司总经理助理， 力混合型基金 2014年8月7日至 基金经理、华 2015年2月11日任华富 富元鑫灵活配 灵活配置混合型基金基金 置混合型基金 经理。 基金经理（清 算中）、公司 公募投资决策 委员会主席、 公司副总经理 华富灵活配置 清华大学工程学硕士，研 混合型基金基 究生学历，曾任华安证券 翁海波 金经理、华富 2017年 九年 股份有限公司证券投资部 天鑫灵活配置 7月5日 - 研究员。2012年2月加 混合型基金基 入华富基金管理有限公司， 金经理、华富 先后担任助理行业研究员、 物联世界灵活 行业研究员、2014年 配置混合型基 8月1日至2015年12月 金基金经理 24日任华富策略精选灵 活配置混合型基金基金经 理助理、2015年12月 25日至2017年5月9日 任华富策略精选灵活配置 混合型基金基金经理、 2016年2月24日至 2017年5月9日任华富 智慧城市灵活配置混合型 基金基金经理。 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第四季度，国内宏观经济数据出现放缓；海外对于经济增长担忧增加，原油价格快速回落；美国虽然经济数据强劲，但美联储继续加息带动美股回调。A股受多方因素影响震荡下跌，二次探底。今年以来，央行多次定向降准，但受到影子银行萎缩、信用违约事件频发等因素影响，国内货币金融环境仍偏紧，小微和民营企业融资问题依然突出。国庆节的全面降准是对经济及金融市场的风险对冲，总体稳健偏中性货币政策的基调未改。中美贸易摩擦在第四季度出现转机，在美国自身问题增加的背景下谈判有望持续推进。第四季度市场的主要关注点转向对未来国内经济的预期，贸易事件表现为阶段影响。本基金第四季度操作延续稳健风格，逐步降低权益仓位，等待经济与市场前景进一步明朗。行业配置方面相对均衡，秉承自下而上精选个股的投资策略，侧重配置细分行业龙头；策略上由于市场波动加大，热点变幻频繁，适当增强了主题轮动的配置方式。大类行业配置上加强了对TMT、高端制造、食品饮料的配置。 展望2019年，国内已启动稳定经济的相关措施，中央经济工作会议指出宏观政策要强化逆周期调节，年初地方债发行和降准拉开序幕，后续政策或将陆续出台。预计国内经济将在未来1-2个季度企稳回升，全年增速有望实现既定目标。海外方面，经济中长期的走向仍是市场重要关注因素，贸易摩擦的不确定性继续存在，而中美关税提高对经济的影响显现，美股调整使得全球对于权益资产的风险偏好降低，总体不确定性因素依然较多。我们乐观看待2019年A股的投资机会，当前市场整体估值水平较低，部分优势企业中长期投资价值凸显。策略上将耐心等待时机，一季度积极布局，淡化风格，强化基本面，重点在于自下而上筛选盈利与估值匹配的公司。未来侧重布局TMT、高端智能制造、消费等行业。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金基金合同2014年8月7日生效，截止2018年12月31日，本基金份额净值为 0.859元，累计份额净值为1.084元。本报告期，本基金份额净值增长率为-4.66%，同期业绩比较基准收益率为-6.83%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从2017年5月25日起至本报告期末（2018年12月31日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日低于五千万元的情形，至本报告期期末（2018年12月31日）基金资产净值仍低于5000万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 678,159.00 4.33 其中：股票 678,159.00 4.33 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,519,275.50 9.71 其中：债券 1,519,275.50 9.71 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 6,000,000.00 38.34 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,841,275.79 43.72 8 其他资产 608,949.41 3.89 9 合计 15,647,659.70 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 502,049.00 3.24 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 - - J 金融业 176,110.00 1.14 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 678,159.00 4.38 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000418 小天鹅Ａ 6,100 263,825.00 1.70 2 603579 荣泰健康 8,400 238,224.00 1.54 3 600030 中信证券 11,000 176,110.00 1.14 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,519,275.50 9.81 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,519,275.50 9.81 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 122124 11中化02 15,170 1,519,275.50 9.81 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,491.89 2 应收证券清算款 542,863.46 3 应收股利 - 4 应收利息 57,594.06 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 608,949.41 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 600030 中信证券 176,110.00 1.14 临时停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 22,594,188.20 报告期期间基金总申购份额 52,412.04 减:报告期期间基金总赎回份额 4,619,515.83 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 18,027,084.41 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比 间区间 机构 1 10.1-12.31 17,996,685.86 0.00 4,500,000.00 13,496,685.86 74.87% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。