华富灵活配置混合型证券投资基金2015年 第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2015年4月1日至2015年6月30日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富灵活配置混合 基金主代码 000398 交易代码 000398 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年8月7日 报告期末基金份额总额 10,229,589,846.21份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的 投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前 提下实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原 投资策略 理，本基金采用包括资产配置策略、行业配置策略和 个股精选策略在内的多层次复合投资策略进行实际 投资，高层策略作用是规避风险，低层策略用于提高 收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率 ×40% 本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预期收 风险收益特征 益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基 金 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 228,715,767.72 2.本期利润 234,500,976.05 3.加权平均基金份额本期利润 0.0460 4.期末基金资产净值 12,003,074,262.49 5.期末基金份额净值 1.173 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 3.53% 0.08% 7.14% 1.57% -3.61% -1.49% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：1、本基金从2014年8月7日起正式转型为华富灵活配置混合型证券投资基金。截止报告期末，本基金转型不满一年。 2、根据《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票 资产占基金资产的0%-95%；债券、货币市场工具、资产支持证券等固定收益类资产占基金资产的 5%-100%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。其中，基金保留的现金或投资于 到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以 后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金合同 生效未满一年。本基金投资转型期为2014年8月7日到2015年2月7日，投资转型期结束时各 项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 英国曼彻斯特大学统计学博 华富灵活配置混 士，博士研究生学历。2009 合型基金基金经 2014年8月 年8月进入华富基金管理有 孔庆卿 理、华富量子生 20日 - 六年 限公司，曾任金融工程研究 命力股票型基金 员，华富中小板指数增强型基 基金经理 金基金经理助理、华富中证 100指数基金基金经理助理。 上海财经大学研究生学历、硕 士学位。曾任长江证券股份有 限公司研究员，负责宏观策略 华富灵活配置混 2015年3月 研究工作。2013年3月加入 王夏儒 合型基金基金经 13日 - 五年 华富基金管理有限公司，曾任 理 固定收益部债券研究员、华富 恒富分级债券型及华富恒财 分级债券型基金基金经理助 理兼债券研究员。 注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度中国经济较一季度继续下滑，GDP可能跌破7%，外贸出口下滑幅度略有扩大，进口增长回落幅度减弱，但依然下滑超过10%，PMI维持在50.2，但是依然在荣枯线，显示实体经济生产相当低迷。需求方面，固定投资下滑至11.4%，财政支持基建的力度低于预期，楼市回暖尚未拉动新开工投资，房地产投资仅有5%。全球范围，日本6月PMI下滑显著，欧元区PMI继续回暖，美国6月PMI和就业数据持续向好、消费信心好转，欧美经济好转的迹象越来越明显，或将制约欧美央行未来货币宽松的力度。 上述因素导致二季度海外债券利率反弹显著，美国和德国十年国债均上行超过20BP，一度在5月给国内带来巨大的压力，6月份由于半年末，还有新股压力，资金面略显紧张，7天回购一度反弹至4.8%，央行降准降息齐发，为了稳定资金利率重启逆回购，并且持续下调利率，资金面再次宽松，7天利率下行至2.7%附近。二季度债市表现平稳，机会不大，10年期国债收益率自5月反弹后维持在3.6%附近，10年期金融债收益率维持在4.09%附近， 5年、7年期AA企业债当6月收益率分别反弹6-7BP，利率曲线维持陡峭化。 操作策略上，二季度，股票市场在6月初冲上5000点后大幅回调，月末跌破4000点关口。中证转债指数下跌11.5%，为历史罕见。股灾后，存量转债仅剩电气、洛钼、吉视、歌尔、格力，机会不大，可分离转债仅有宝钢和天集，新发转债为航信，未来继续关注新发转债的机会。考虑股市在7月调整已充分，恐慌情绪释放完毕后，可以逢低配置超跌的价值成长股。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2014年8月7日正式成立。截止2015年6月30日，本基金份额净值为1.173元，累计份额净值为1.253元。报告期，本基金份额净值增长率为3.53%，同期业绩比较基准收益率为7.14%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度的债市总体走出分化的局面，资金利率由于央行的指引被人为压低，导致市场套利空间扩大，短端利率、短融收益率均有显著下行，相反中长端信用债收益率虽有回落但未大幅下行，因此未来仍有较好的获利空间，考虑三季度央行仍将维持稳健的货币政策，并且不排除为了对冲汇率变化和资本外流压力而继续降准，同时考虑低利率环境对银行理财和信贷利率的传导效应， 因此本基金仍将加大对3-5年期限信用品种的关注，适当拉长久期，增加杠杆，同时继续维持组 合的流动性管理，力求获得低风险的合理收益。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 23,140,297.00 0.19 其中：股票 23,140,297.00 0.19 2 固定收益投资 561,790,000.00 4.60 其中：债券 561,790,000.00 4.60 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 3,913,509,630.26 32.08 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,525,028,160.23 61.68 7 其他资产 176,884,577.99 1.45 8 合计 12,200,352,665.48 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 16,467,214.73 0.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,420,220.44 0.01 J 金融业 4,240,000.00 0.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,012,861.83 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 23,140,297.00 0.19 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600000 浦发银行 250,000 4,240,000.00 0.04 2 002361 神剑股份 219,980 4,067,430.20 0.03 3 603318 派思股份 32,415 2,686,231.05 0.02 4 603315 福鞍股份 37,447 1,602,357.13 0.01 5 603669 灵康药业 39,393 1,312,574.76 0.01 6 000651 格力电器 20,000 1,278,000.00 0.01 7 600587 新华医疗 20,300 1,190,189.00 0.01 8 002752 昇兴股份 35,000 1,170,400.00 0.01 9 300467 迅游科技 3,726 1,107,739.80 0.01 10 603568 伟明环保 27,501 1,012,861.83 0.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 561,790,000.00 4.68 其中：政策性金融债 561,790,000.00 4.68 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 561,790,000.00 4.68 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 100225 10国开25 1,700,000 170,255,000.00 1.42 2 130202 13国开02 1,200,000 120,708,000.00 1.01 3 140230 14国开30 1,000,000 100,480,000.00 0.84 4 100413 10农发13 1,000,000 100,270,000.00 0.84 5 120414 12农发14 700,000 70,077,000.00 0.58 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 203,856.60 2 应收证券清算款 156,962,404.23 3 应收股利 - 4 应收利息 18,352,721.25 5 应收申购款 1,365,595.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 176,884,577.99 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600587 新华医疗 1,190,189.00 0.01 重大事项停牌 2 300467 迅游科技 1,107,739.80 0.01 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,984,186,390.77 报告期期间基金总申购份额 7,679,014,542.19 减:报告期期间基金总赎回份额 433,611,086.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 10,229,589,846.21 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告8.2存放地点 基金管理人、基金托管人处8.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。