华富灵活配置混合型证券投资基金2014年 第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2014年10月1日至2014年12月31日。 §2基金产品概况 基金简称 华富灵活配置混合 基金主代码 000398 交易代码 000398 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年8月7日 报告期末基金份额总额 61,139,949.59份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的 投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前 提下实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原 投资策略 理，本基金采用包括资产配置策略、行业配置策略和 个股精选策略在内的多层次复合投资策略进行实际 投资，高层策略作用是规避风险，低层策略用于提高 收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率 ×40% 本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预期收 风险收益特征 益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基 金 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 15,908,375.48 2.本期利润 9,780,325.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0890 4.期末基金资产净值 63,610,546.42 5.期末基金份额净值 1.0400 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 6.79% 0.81% 25.54% 0.99% -18.75% -0.18% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：1、本基金从2014年8月7日起正式转型为华富灵活配置混合型证券投资基金。截止报告期末，本基金转型不满一年。 2、根据《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票 资产占基金资产的0%-95%；债券、货币市场工具、资产支持证券等固定收益类资产占基金资产的 5%-100%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。其中，基金保留的现金或投资于 到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以 后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金合同 生效未满一年。本基金投资转型期为2014年8月7日到2015年2月7日。本报告期，本基金仍 在投资转型期内。本报告期内，本基金严格执行了《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 安徽财经大学金融学硕士， 华富灵活配置混合 研究生学历。历任湘财证券 型基金基金经理、 有限责任公司研究发展部 华富竞争力优选混 行业研究员、中国证监会安 合 型 基金基 金 经 徽监管局机构处科员、天治 理、华富成长趋势 基金管理有限公司研究发 股票型基金基金经 2013年12 展部行业研究员、投资管理 龚炜 理、华富智慧城市 月18日 - 十年 部基金经理助理、天治创新 灵活配置混合型基 先锋股票型基金和天治成 金基金经理、公司 长精选股票型基金的基金 公募投资决策委员 经理、权益投资部总监， 会主席、公司总经 2012年9月加入华富基金 理助理、投研总监 管理有限公司，曾任研究发 兼基金投资部总监 展部金融工程研究员、公司 投研副总监。 华富灵活配置混合 型基金经理、华富 中南财经政法大学经济学 收益增强债券型基 学士、本科学历，曾任珠海 金经理、华富保本 市商业银行资金营运部交 混合型基金经理、 易员，从事债券研究及债券 华富恒富分级债券 2013年12 交易工作，2006年11月加 胡伟 型基金经理、华富 月18日 - 十年 入华富基金管理有限公司， 恒财分级债券型基 曾任债券交易员、华富货币 金经理、华富恒稳 市场基金基金经理助理、固 纯债债券型基金经 定收益部副总监、华富货币 理、公司公募投资 市场基金基金经理。 决策委员会成员、 固定收益部总监 英国曼彻斯特大学统计学 博士，博士研究生学历。 华富灵活配置混合 2009年8月进入华富基金 孔庆卿 型基金基金经理、 2014年8月 - 五年 管理有限公司，曾任金融工 华富量子生命力股 20日 程研究员，华富中小板指数 票型基金基金经理 增强型基金基金经理助理、 华富中证100指数基金基 金经理助理。 注：龚炜、胡伟的任职日期指华富恒鑫债券型证券投资基金（2014年8月7日已转型为华富灵活 配置混合型证券投资基金）的成立之日，孔庆卿的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限 的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 12月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1，比上月下降0.2个百分点。从分项指数看，除新出口订单指数、产成品库存指数、进口指数上升外，其余各分项指数均有所回落。综合来看，PMI所映射出的企业微观层面表明，近几个月的企业生产出现了明显下滑，未来整体需求也相对疲软，因此企业的经营预期较为谨慎，叠加价格端下滑因素，企业在原材料和产成品两端都保持着非常低的库存。2014年4季度沪深300指数上涨44.17%，创业板指数下跌5.56%。表现最好的三个行业为非银行金融、建筑、银行，表现最差的三个行业为电子元器件、轻工、通信。 4季度，灵活配置基金在季度末清空了债券的仓位，在10、11月适当增加了一些股票仓位，但在季度末把股票仓位降到了较低的位置。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2014年8月7日正式成立。截止2014年12月31日，本基金份额净值为1.040元，累计份额净值为1.120元。报告期，本基金份额净值增长率为6.79%，同期业绩比较基准收益率为25.54%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 12月官方PMI指数为50.1，低于11月的50.3，连续5个月回落，创18个月新低，PMI持续回落表明经济继续环比回落。各分项指数显示国内制造业仍处于生产动力不足的缓慢下行状态，内需乏力，外需改善亦非常有限。在这样的情况下，生产经营活动预期指数显示的企业经营信心极度缺乏。油价持续暴跌之后，化工产业链上的通缩进一步加剧，虽然油价存反弹空间，但美元强势的全球金融大环境以及需求不振共同决定了大宗弱势在短期内的延续。流动性方面，11月22日非对称降息以来，短期内政策分歧加大。一方面，通缩强烈，实体经济资金面并无显著改善，有继续宽松需求；同时，由于债券货币市场过度透支宽松预期，降息后利率反回升，加之临近年末，货币市场利率攀升，亦有宽松需求；另一方面，降息后，资产价格泡沫上升，决策层或有防止政策过快宽松催生泡沫的风险。因此，监管机构加速输导货币“堰塞湖”的同时，可能会继续适度宽松政策，货币政策放松更可能以放松信贷的方式来进行。继续关注业绩稳定成长且估值相对较低的白马股，以及以政府为主导的相关主题板块，如一带一路、铁路投资、国企改革等，此外仍需关注国防安全、信息安全相关的行业及个股。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 17,573,038.80 27.31 其中：股票 17,573,038.80 27.31 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 37,710,105.80 58.61 7 其他资产 9,059,297.04 14.08 8 合计 64,342,441.64 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,399,252.00 6.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,101,826.83 4.88 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,079,159.97 11.13 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,992,800.00 4.70 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,573,038.80 27.63 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002401 中海科技 309,906 4,518,429.48 7.10 2 002023 海特高新 199,966 4,399,252.00 6.92 3 600795 国电电力 669,941 3,101,826.83 4.88 4 300070 碧水源 86,000 2,992,800.00 4.70 5 300287 飞利信 104,991 2,560,730.49 4.03 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末持有权证 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 61,927.80 2 应收证券清算款 8,979,526.67 3 应收股利 - 4 应收利息 4,996.72 5 应收申购款 12,845.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,059,297.04 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 122,906,474.28 报告期期间基金总申购份额 1,010,917.56 减:报告期期间基金总赎回份额 62,777,442.25 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 61,139,949.59 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告8.2存放地点 基金管理人、基金托管人处8.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。