广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发趋势优选灵活配置混合 基金主代码 000215 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 9 月 11 日 报告期末基金份额总额 1,171,715,996.35 份 主要通过大类资产配置调整，辅以股票优选，追求 投资目标 基金资产的长期稳定增值。 本基金在投资中追求基金资产的长期稳定增长。在 此目标下,本基金在宏观基本面分析的基础上、根据 投资策略 市场趋势的变化进行股票和债券资产的配置，同 时，本基金通过实施“行业优选积极轮换”并精选股 票的策略，实现“资本增值”目标。 业绩比较基准 50%×沪深 300 指数＋50%×中证全债指数 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收 风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高 于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发趋势优选灵活配置 广发趋势优选灵活配置 称 混合 A 混合 C 下属分级基金的交易代 000215 008127 码 报告期末下属分级基金 948,045,332.49 份 223,670,663.86 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日) 广发趋势优选灵活配 广发趋势优选灵活配 置混合 A 置混合 C 1.本期已实现收益 -13,000,454.31 -3,419,840.76 2.本期利润 -12,500,728.17 -3,080,303.57 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0116 -0.0129 4.期末基金资产净值 1,559,423,297.69 361,576,013.39 5.期末基金份额净值 1.6449 1.6166 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发趋势优选灵活配置混合 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.64% 0.20% -2.83% 0.40% 2.19% -0.20% 月 过去六个 -1.50% 0.18% -4.36% 0.42% 2.86% -0.24% 月 过去一年 -1.05% 0.18% -3.21% 0.42% 2.16% -0.24% 过去三年 2.45% 0.20% -11.96% 0.55% 14.41% -0.35% 过去五年 22.64% 0.20% 21.86% 0.60% 0.78% -0.40% 自基金合 同生效起 112.53% 0.45% 59.60% 0.69% 52.93% -0.24% 至今 2、广发趋势优选灵活配置混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.74% 0.20% -2.83% 0.40% 2.09% -0.20% 月 过去六个 -1.70% 0.18% -4.36% 0.42% 2.66% -0.24% 月 过去一年 -1.44% 0.18% -3.21% 0.42% 1.77% -0.24% 过去三年 1.22% 0.20% -11.96% 0.55% 13.18% -0.35% 自基金合 同生效起 10.98% 0.20% 4.95% 0.59% 6.03% -0.39% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 9 月 11 日至 2023 年 12 月 31 日) 1、广发趋势优选灵活配置混合 A： 2、广发趋势优选灵活配置混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 谭昌杰先生，经济学硕士，持 有中国证券投资基金业从业 证书。曾任广发基金管理有限 公司固定收益部研究员、广发 季季利理财债券型证券投资 基金基金经理(自 2014 年 9 月 本基金的基金经 29 日至 2015 年 4 月 30 日)、 理；广发聚宝混合 广发双债添利债券型证券投 型证券投资基金的 资基金基金经理(自 2012 年 9 基金经理；广发恒 月20日至2015年5月27日)、 隆一年持有期混合 广发集鑫债券型证券投资基 型证券投资基金的 金基金经理(自2014年1月27 基金经理；广发恒 日至 2015 年 5 月 27 日)、广 悦债券型证券投资 发钱袋子货币市场基金基金 基金的基金经理； 经理(自 2014 年 1 月 10 日至 广发恒誉混合型证 2015 年 7 月 24 日)、广发天天 券投资基金的基金 2015- 利货币市场基金基金经理(自 谭昌杰 经理；广发恒信一 01-29 - 16 年 2014 年 1 月 27 日至 2015 年 7 年持有期混合型证 月 24 日)、广发聚康混合型证 券投资基金的基金 券投资基金基金经理(自 2015 经理；广发集益一 年6月 1日至2016年10月24 年持有期债券型证 日)、广发安泽回报灵活配置 券投资基金的基金 混合型证券投资基金基金经 经理；广发恒荣三 理(自2016年6月17日至2016 个月持有期混合型 年 11 月 17 日)、广发天天红 证券投资基金的基 发起式货币市场基金基金经 金经理；混合资产 理(自 2013 年 10 月 22 日至 投资部副总经理 2017 年 10 月 31 日)、广发安 泽回报纯债债券型证券投资 基金基金经理(自 2016 年 11 月 18 日至 2017 年 12 月 22 日)、广发稳安保本混合型证 券投资基金基金经理(自 2016 年 2 月 4 日至 2019 年 2 月 14 日)、广发鑫源灵活配置混合 型证券投资基金基金经理(自 2016 年 11 月 2 日至 2019 年 12 月 23 日)、广发汇瑞 3 个月 定期开放债券型发起式证券 投资基金基金经理(自 2018 年 10 月 16 日至 2019 年 12 月 23 日)、广发景祥纯债债券型证 券投资基金基金经理(自 2018 年 10 月 18 日至 2019 年 12 月 23 日)、广发景源纯债债券型 证券投资基金基金经理(自 2018 年 10 月 18 日至 2019 年 12 月 23 日)、广发稳安灵活配 置混合型证券投资基金基金 经理(自 2019 年 2 月 15 日至 2020 年 1 月 7 日)、广发集瑞 债券型证券投资基金基金经 理(自 2018 年 10 月 18 日至 2020 年 4 月 20 日)、广发景华 纯债债券型证券投资基金基 金经理(自 2018 年 10 月 18 日 至 2020 年 5 月 28 日)、广发 汇立定期开放债券型发起式 证券投资基金基金经理(自 2019 年 5 月 21 日至 2020 年 5 月 28 日)、广发理财年年红债 券型证券投资基金基金经理 (自 2012 年 7 月 19 日至 2020 年 6 月 12 日)、广发聚泰混合 型证券投资基金基金经理(自 2019 年 5 月 21 日至 2020 年 7 月 1 日)、广发聚安混合型证 券投资基金基金经理(自 2015 年3月25日至2021年5月13 日)、广发恒通六个月持有期 混合型证券投资基金基金经 理(自2020年11月4日至2022 年 4 月 14 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 19 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年四季度，地产政策及市场结构发生变化，一线城市进一步放开地产宽松政策，二手房市场以价换量，同时，权益市场也出现了较大的波动，加剧了需求的减少和投资的转弱。12 月，中央经济会议提出“先立后破”，有助于稳定社会预期，强化 中国经济的增长韧性。 报告期内，权益方面，我们认为市场的调整已经充分，大部分能抵御周期波动的好企业的估值都已经处于较低的水平，因此组合将权益仓位提高至较高水平。行业配置方面，我们将更多的关注点放在供给端有优势的龙头企业，即进入壁垒得到提升、中期需求不弱的板块，降仓了小市值品种以及有一定浮盈的医药和消费类公司。债券方面，尽管当前绝对收益率处于历史偏低的水平，但由于短期国内需求偏弱、资金面中性偏松，对债券资产相对友好，我们在收益率阶段性反弹的过程中对中长期限利率债进行了小幅增持。可转债在 12 月份迎来调整，我们对其中正股的中长期基本面优秀、绝对价格在 110 元以内的个别可转债进行了建仓。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-0.64%，C 类基金份额净值增长 率为-0.74%，同期业绩比较基准收益率为-2.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 379,048,247.65 19.64 其中：普通股 379,048,247.65 19.64 存托凭证 - - 2 固定收益投资 1,540,938,228.55 79.85 其中：债券 1,540,938,228.55 79.85 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 5,809,268.53 0.30 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,554,601.18 0.08 7 其他资产 2,360,684.64 0.12 8 合计 1,929,711,030.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 6,018.00 0.00 B 采矿业 27,348,118.80 1.42 C 制造业 244,337,000.01 12.72 电力、热力、燃气及水生产和供应 15,420,000.00 0.80 D 业 E 建筑业 1,272,000.00 0.07 F 批发和零售业 11,890,531.99 0.62 G 交通运输、仓储和邮政业 32,584,981.41 1.70 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,178,856.23 1.31 J 金融业 - - K 房地产业 4,765,000.00 0.25 L 租赁和商务服务业 15,360,000.00 0.80 M 科学研究和技术服务业 555,798.95 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 329,942.26 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 379,048,247.65 19.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 002384 东山精密 850,000 15,453,000.00 0.80 2 600027 华电国际 3,000,000 15,420,000.00 0.80 3 603300 华铁应急 2,400,000 15,360,000.00 0.80 4 002541 鸿路钢构 700,000 15,211,000.00 0.79 5 300910 瑞丰新材 325,000 14,930,500.00 0.78 6 600150 中国船舶 500,000 14,720,000.00 0.77 7 603885 吉祥航空 1,200,000 14,400,000.00 0.75 8 600570 恒生电子 500,000 14,380,000.00 0.75 9 600256 广汇能源 2,000,000 14,280,000.00 0.74 10 600583 海油工程 2,200,020 13,068,118.80 0.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 438,170,735.61 22.81 其中：政策性金融债 121,859,830.60 6.34 4 企业债券 721,566,016.20 37.56 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 377,889,891.81 19.67 7 可转债（可交换债） 3,311,584.93 0.17 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,540,938,228.55 80.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 230421 23 农发 21 900,000 90,516,344.26 4.71 21 苏交通 2 102101076 MTN003(权益 600,000 61,391,016.39 3.20 出资) 3 101900491 19 粤铁建 500,000 51,572,459.02 2.68 MTN001 4 149412 21 广电 01 500,000 51,359,342.47 2.67 5 101900910 19 粤铁建 500,000 51,170,437.16 2.66 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国泰君安证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 123,180.66 2 应收证券清算款 2,060,505.37 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 176,998.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,360,684.64 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 128134 鸿路转债 3,311,584.93 0.17 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 广发趋势优选灵活 广发趋势优选灵活 项目 配置混合A 配置混合C 报告期期初基金份额总额 1,244,221,187.19 250,901,420.23 报告期期间基金总申购份额 20,461,580.44 3,116,926.34 减：报告期期间基金总赎回份额 316,637,435.14 30,347,682.71 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 948,045,332.49 223,670,663.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二四年一月十九日