汇添富实业债债券型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富实业债债券 交易代码 000122 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年6月14日 报告期末基金份额总额 153,924,944.90份 投资目标 在严格管理风险和保持资产流动性的基础上， 努力实现资产的长期稳健增值。 本基金投资于固定收益类资产的比例不低于基 金资产的80%；其中对实业债的投资比例不低于 债券类资产的80%，实业债指以生产制造和基础 设施为主业的企业所发行的债券，包括公司债、 投资策略 企业债（含城投债）、可转换债券、可分离债 券、短期融资券（不含金融企业短期融资券）、 中期票据和中小企业私募债券；基金持有的现 金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金 资产净值的5%。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较 风险收益特征 低预期风险、较低预期收益的品种，其预期风 险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混 合型基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富实业债债券A 汇添富实业债债券C 下属分级基金的交易代码 000122 000123 报告期末下属分级基金的份额总额 112,999,335.80份 40,925,609.10份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 汇添富实业债债券A 汇添富实业债债券C 1．本期已实现收益 7,647,238.62 2,891,914.03 2．本期利润 2,430,034.81 554,206.90 3．加权平均基金份额本期利润 0.0164 0.0100 4．期末基金资产净值 125,739,547.46 45,090,915.38 5．期末基金份额净值 1.113 1.102 注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富实业债债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.55% 0.34% -0.15% 0.09% 1.70% 0.25% 月 汇添富实业债债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.47% 0.34% -0.15% 0.09% 1.62% 0.25% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013年6月14日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 汇添富 国籍：中国。学历：中国 理财 科技大学学士，清华大学 14天的 MBA。业务资格：基金从业 基金经 资格。从业经历：曾在红 理助理， 塔证券、汉唐证券、华宝 曾刚 理财 2013年 - 14年 兴业基金负责宏观经济和 21天、 6月14日 债券的研究。2008年5月 理财 15日至2010年2月5日任 7天、 华富货币基金的基金经理， 汇添富 2008年5月28日至 多元收 2011年11月1日任华富收 益、可 益增强基金的基金经理、 转换债 2010年9月8日至 券、实 2011年11月1日任华富强 业债债 化回报基金的基金经理。 券、现 2011年11月加入汇添富基 金宝货 金，现任固定收益投资副 币、双 总监。2012年5月9日至 利增强 2014年1月21日任汇添富 债券的 理财30天基金的基金经理， 基金经 2012年6月12日至 理，固 2014年1月21日任汇添富 定收益 理财60天基金的基金经理， 投资副 2012年7月10日至今任汇 总监。 添富理财14天基金的基金 经理助理，2012年9月 18日至今任汇添富多元收 益基金的基金经理， 2012年10月18日至 2014年9月17日任汇添富 理财28天基金的基金经理， 2013年1月24日至 2015年3月31日任汇添富 理财21天基金的基金经理， 2013年2月7日至今任汇 添富可转换债券基金的基 金经理，2013年5月29日 至2015年3月31日任汇 添富理财7天基金的基金 经理，2013年6月14日至 今任汇添富实业债基金的 基金经理，2013年9月 12至2015年3月31日任 汇添富现金宝货币基金的 基金经理，2013年12月 3日至今任汇添富双利增强 债券基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司 决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度GDP增长7%；工业增加值6.4%，较14年全年8.3%出现大滑坡，工业增加值的明显下降表明一季度实体企业的经营情况不佳，仍然需要有针对性的扶持政策；一季度央行货币政策保持了的宽松的总基调，具体操作上尺度可能还要大一些，即便如此，一季度投资、消费、进出口数据全面走低，整体而言，一季度ＧＤＰ勉强达标，但分项数据的疲弱，预示着二季度不 宜太乐观。 一季度债券市场以宽幅震荡为主，利率债收益率的绝对水平不高，在全社会风险偏好提高的情况下，配置盘和交易盘都难有大的动力；作为去年一系列信用收缩政策的滞后影响，信用风险事件明显增多，三月份财政部推出的一万亿债券置换，对债市形成一定的冲击；总体而言，尽管有大量的新股发行，但市场资金充沛，一季度回购利率不高。 受益于良好的政策预期和引导，股市出现强劲上涨，尤其是两会尾声，李克强总理和周小川行长的表述更加坚定了市场做多的信心，“互联网＋”也提供了非常好的投资方向；一季度创业板指数大涨５９％，主板的涨幅仅在１５％左右。可转债一月中旬出现了大级别的调整，后续受制于过高的估值和题材的缺乏，表现不佳，一季度中标可转债指数反而下跌０.２８％。 本组合一季度规模略降，一直保持相对较高的组合资金杠杆，一月份本组合中的可转债处置欠佳，净值回落，对季度在１月份略回吐浮盈后大幅减仓，此后一直保持极低的仓位。考虑到股市的牛市基调已经明确，本组合一季度股票配置比例一直在中高水平，个股相对分散，收到了良好的效果。 本基金本期内净值上涨１.５５%，转债个券的贡献占比最高，本期内我们平稳地应对了规模的变动，但组合净值增长幅度有限。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年一季度本基金A级净值收益率为1.55%，C级净值收益率为1.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.15%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，我们认为货币政策仍会实质性地宽松，引导无风险利率继续下行，企业信贷利率有望从当前的６.８％上下继续下滑，但是经济内生动力不足。在信用风险事件高发的情况下，景气度下降行业的部分产业债存在压力，城投债的配置价值也不算高，总体上我们认为二季度债市将继续休整，短久期有助于净值稳定并有较好的流动性便利。 在股市大涨之后，财富效应显现，新增开户数还在创新高，我们认为当前是居民全面转向金融资产配置，存款搬家还会继续，本轮牛市的中点刚过，后续仍可相对乐观。可转债将回归平淡，仅有少量的个券选择机会。 本基金将努力在相对较低风险的前提下，做好大类资产配置，从中期把握转换时机，精选投资品种，保持组合灵活性。合理地承担有价值的风险，力争为持有创造持续稳定优良的投资业绩。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 307,403,020.02 94.59 其中：债券 307,403,020.02 94.59 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,735,822.23 2.38 7 其他资产 9,855,559.97 3.03 8 合计 324,994,402.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,007,000.00 5.86 其中：政策性金融债 10,007,000.00 5.86 4 企业债券 278,745,178.63 163.17 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 18,650,841.39 10.92 8 其他 - - 9 合计 307,403,020.02 179.95 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 124370 13虞新区 199,990 20,798,960.00 12.18 2 124333 13铜城建 169,690 17,262,563.70 10.11 3 124435 13邯城投 160,000 17,024,000.00 9.97 4 124368 13郑交投 170,000 17,000,000.00 9.95 5 124393 13连顺兴 159,800 16,715,080.00 9.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 59,536.37 2 应收证券清算款 974,453.79 3 应收股利 - 4 应收利息 7,000,112.08 5 应收申购款 1,821,457.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,855,559.97 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128008 齐峰转债 9,745,624.00 5.70 2 128006 长青转债 4,880,501.40 2.86 3 128005 齐翔转债 4,024,715.99 2.36 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富实业债债券A 汇添富实业债债券C 报告期期初基金份额总额 151,143,448.33 61,724,475.46 报告期期间基金总申购份额 41,784,971.52 31,363,100.61 减:报告期期间基金总赎回份额 79,929,084.05 52,161,966.97 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 112,999,335.80 40,925,609.10 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》，自2015年4月3日起，本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。详情请见2015年4月4日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站发布的《汇添富基金管理股份有限公司关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富实业债债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富实业债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富实业债债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富实业债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。9.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015年4月21日