风险等级

中低风险

业绩比较标准

中证国债指数收益率*95%+同业存款利率*5%

基金经理

刘万锋 -- 基金经理

投资目标

追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长期安全。

投资范围

招商安泰债券主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。

投资策略

1、投资方法考虑n 引进和应用 ING 的投资管理流程。 n 投资理念与国外成熟的机构投资者更加趋同。 n 引进 ING 的投资管理工具,并加以本土化,使之广泛应用于投资和研究实践。这些投资管理工具包括 PFG 数量选股模型、SRS 股票评级系统、IRS 行业评估系统、以及 ING 风险管理系统。 2、 资产配置本系列基金旗下包含三个不同资产配置的基金,均为股票/存托凭证、债券基金,其股票/存托凭证、债券的配置比例相对固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。 下属基金 债券 股票、存托凭证 现金或到期日在一年期以内的府债券 招商安泰债券 95% - ≥5% 上表中所述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 考虑到股票市场可能出现极端情况以及基金管理时实际的操作需要,本系列基金允许下 属基金的股票/存托凭证、债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。以下 是各基金的资产配置调整区间: 招商安泰债券的投资不涉及债券和股票、存托凭证间的资产配置问题,其债券投资 比例范围为不低于 85%。 3、 组合构建: A、股票组合构建 本系列基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行 业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。通 过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具 有良好现金流成长性的股票。 本系列基金股票投资的主要过程包括: (1) 以流动性指标筛选,建立备选股票库 (2) 对备选库内的股票用模型进行定量分析和评分筛选; (3) 以定性的股票评级系统全面考察上市公司的未来发展; (4) 行业分析模型和其他调整; (5) 建立模拟股票组合; (6) 运用风险控制模型进行组合调整和投资风险控制; (7) 模拟组合的执行。 B、债券组合构建 本系列基金对债券投资组合的方法借鉴了 ING 在海外进行投资管理的经验。ING 的债券 投资采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的 现金流的需要。债券投资过程按以下步骤执行: (1) 预测收益率的长期变动趋势 (2) 久期管理 (3) 债券组合管理 (4) 债券组合风险控制 C.投资程序 (1) 投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项; (2) 基金管理部通过股票投资周会和债券投资周会,确定拟投资的个股和个券; (3) 基金经理根据所管基金的特点,确定基金投资组合; (4) 基金经理发送投资指令; (5) 交易部审核与执行投资指令; (6) 数量分析人员对投资组合的分析与评估; (7) 基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中,风险管理部门负责对各决策环节的合规性、事前及事后风险、操作 风险等投资风险进行监控,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给 投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员,以供决策参考。 4、存托凭证投资策略 在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证 券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。