风险等级

中高风险

业绩比较标准

沪深 300 指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。

基金经理

崔宸龙 -- 基金经理

投资目标

本基金主要通过精选投资于智慧生活主题相关证券,挖掘“互联网+”全面渗透和居民消费结构升级过程中的投资机会, 在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下, 力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的股票 (包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、沪港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

投资策略

本基金的投资策略主要有以下六方面内容: 1、大类资产配置在大类资产配置中, 本基金综合运用定性和定量的分析手段, 在对宏观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估, 制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、 债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控, 根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中,根据其参与市场基本要素的变动,调整各类资产在基金投资组合中的比例。 2、股票投资策略 (1)智慧生活主题的定义本基金所指的智慧生活, 是指通过科学技术的创新或者应用, 或是新的商业模式的构建或者应用,使得居民生活(包括衣、食、住、行等)更加便捷高效,或更加安全健康,或更加绿色环保。 具体地,本基金将“智慧生活”主题聚焦于以下几方面的投资标的:一是衣,包括智能穿戴等,指对日常穿戴进行智能化设计、开发出可以穿戴设备的公司;二是食,包括智能农业等,是集新兴的互联网、移动互联网、云计算和物联网技术为一体,为农业生产提供精准化种植、可视化管理、智能化决策的企业;三是住,包括智能家居等,是以住宅为平台,利用综合布线技术、网络通信技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成,构建高效的住宅设施与家庭日程事务管理的企业;四是行,包括智能交通等,指辅助实现交通的智能监管和调控的公司,它综合运用信息技术、电子控制、影像处理等多种技术,能快速准确实现交通信息采集、处理、决策、指挥调度。 智慧生活主题相关行业的范畴会随着技术的进步不断变化, 基金管理人将持续跟踪相关行业最新技术及商业模式的发展,对智慧生活主题相关行业的定义进行动态更新。 (2)个股投资策略在个股选择上, 除了筛选出与智慧生活主题相关的上市公司外, 本基金还将根据上市公司所处行业特点,综合考虑公司质地和业绩弹性等因素,寻找基本面健康、业绩向上弹性较大、估值有优势的公司进行投资。在公司质地方面,选择治理结构优良、竞争优势强、管理水平高、资产负债表健康的公司;在业绩弹性方面,重点考虑盈利能力相对产能利用率、价格、成本弹性较大的公司;在估值方面,综合考虑市净率、市销率、EV/EBITDA、重置价值、市盈率等估值指标,选择估值具有较好安全边际的公司。通过对备选公司以上方面的分析,本基金将优选出具有综合优势的股票构建投资组合, 并根据行业趋势、 估值水平等因素进行动态调整。 (3)港股通标的股票投资策略本基金可通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场, 不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 本基金将遵循智慧生活主题相关股票的投资策略,优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 3、债券投资策略在债券投资策略方面, 本基金将以智慧生活主题相关债券为主线, 在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理, 采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征, 定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。 4、权证投资策略在权证投资方面, 本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值, 发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、 违约概率和提前偿付比率的预估, 借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价, 在严格控制风险、 充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下,谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 6、股指期货投资策略本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。 基金管理人将根据宏观经济因素、 政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险性特征, 运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险, 如大额申购赎回等; 利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组, 负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度, 并经基金管理人董事会批准后执行。 若相关法律法规发生变化时, 基金管理人期货投资管理遵从其最新规定, 以符合上述法律法规和监管要求的变化。