德邦优化灵活配置混合型证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2017年4月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦优化 基金主代码 770001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年9月25日 报告期末基金份额总额 456,522,274.68份 本基金为混合型证券投资基金，依靠对宏观经济周期 的判断，结合数量化投资模型，灵活配置基金资产于 投资目标 各类风险资产，并同时精选个股与个券，通过上述积 极的组合管理投资策略，力求实现基金资产超越业绩 比较基准的长期稳定增值。 本基金强调自上而下的投资策略，通过对经济周期、 投资策略 行业特征与公司价值等宏观、中观、微观层面的信息 进行全面分析，调整投资组合配置。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%＋一年期银行定期存款利 率（税后）×60% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－ 2017年3月31日） 1.本期已实现收益 4,326,562.24 2.本期利润 8,956,858.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.0153 4.期末基金资产净值 405,397,977.49 5.期末基金份额净值 0.8880 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.81% 0.09% 1.99% 0.21% -0.18% -0.12% 注：本基金份额持有人大会于2015年12月15日表决通过了《关于德邦优化配置股票型证券投资 基金转型有关事项的议案》，自2015年12月15日起，本基金由原德邦优化配置股票型证券投资 基金变更为德邦优化灵活配置混合型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深300指数收益率 ×95%+银行活期存款税后利率×5%变更为沪深300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率 （税后）×60%。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金份额持有人大会于2015年12月15日表决通过了《关于德邦优化配置股票型证券投资 基金转型有关事项的议案》，自2015年12月15日起，本基金由原德邦优化配置股票型证券投资 基金变更为德邦优化灵活配置混合型证券投资基金，基金转型起至报告期期末，本基金运作时间 已满一年。业绩比较基准由原沪深300指数收益率*95%+银行活期存款税后利率*5%变更为沪深300 指数收益率×40%＋一年期银行定期存款利率（税后）×60%。本基金的建仓期为6个月，建仓期 结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2012年9月25日至2017年3 月31日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 公司投资 研究部副 总经理兼 研究部总 监。本基 金的基金 经理、德 邦纯债债 券型证券 投 资 基 硕士，历任新华证券 金、德邦 有限责任公司投资顾 福鑫灵活 问部分析师，东北证 配置混合 券股份有限公司上海 型证券投 分公司投资经理， 许文波 资基金、 2015年12月 - 15年 2015年7月加入德邦 德邦新添 23日 基金管理有限公司， 利债券型 现任本公司投资研究 证券投资 部副总经理兼研究部 基金、德 总监、本公司基金经 邦稳盈增 理。 长灵活配 置混合型 证券投资 基金、德 邦鑫星价 值灵活配 置混合型 证券投资 基金的基 金经理。 学士，2001年2月至 2011年2月在平安保 本基金的 险深圳分公司南新营 孔飞 基 金 经 2016年2月 - 6年 业区担任经理；2011 理。 18日 年3月至2015年12 月在中投证券上海分 公司创新业务部担任 总经理助理；2015年 12月加入德邦基金管 理有限公司,担任产 品经理。现任本公司 基金经理。 本基金的 基 金 经 理、德邦 德焕9个 月定期开 硕士，2012年7月至 放债券型 2013年3月担任上海 证券投资 大智慧股份有限公司 基金、德 宏观行业部研究员； 邦德景一 2013年3月至2015年 年定期开 6月担任上海新世纪 刘长俊 放债券型 2016年11月 - 6年 资信评估投资服务有 证券投资 9日 限公司债项评级部分 基金、德 析师。2015年6月加 邦锐乾债 入德邦基金管理有限 券型证券 公司，任职于投资研 投 资 基 究部，现任本公司基 金、德邦 金经理。 纯债债券 型证券投 资基金的 基 金 经 理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起 即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年1季度上证指数上涨5.31%，深证成指上涨1.6%。上证指数明显强于深证成指和两小板。 1季度上证指数总体呈现盘升的走势，1月份延续16年12月走势继续盘底，2月份持续拉伸，3月份继续盘整为冲刺前高3301点做准备。板块方面演绎了结构性蓝筹行情，一带一路、建材、国企改革等板块明显强于其它板块走势。因此报告期内本基金对市场采取偏乐观的态度，采取灵活的仓位优选市场资金关注重点板块进行股票配置，取得一定的投资收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为1.81%，同期业绩比较基准增长率为1.99 %。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 68,652,285.72 16.91 其中：股票 68,652,285.72 16.91 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 281,172,356.00 69.24 其中：债券 281,172,356.00 69.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 50,000,195.00 12.31 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,823,935.35 0.70 8 其他资产 3,439,897.13 0.85 9 合计 406,088,669.20 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,370,548.00 1.57 C 制造业 23,407,847.47 5.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,089,000.00 0.27 业 E 建筑业 6,159,781.46 1.52 F 批发和零售业 3,738,188.00 0.92 G 交通运输、仓储和邮政业 9,670,925.87 2.39 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,605,500.00 0.64 J 金融业 15,563,770.00 3.84 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 68,652,285.72 16.93 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 120,000 4,441,200.00 1.10 2 601166 兴业银行 269,000 4,360,490.00 1.08 3 601186 中国铁建 322,000 4,182,780.00 1.03 4 601766 中国中车 380,000 3,891,200.00 0.96 5 600787 中储股份 400,000 3,488,000.00 0.86 6 600150 中国船舶 120,000 3,396,000.00 0.84 7 600028 中国石化 570,200 3,272,948.00 0.81 8 601088 中国神华 160,000 3,097,600.00 0.76 9 600115 东方航空 440,000 3,022,800.00 0.75 10 601601 中国太保 109,000 2,988,780.00 0.74 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,048,000.00 7.41 其中：政策性金融债 30,048,000.00 7.41 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 190,233,000.00 46.92 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,482,356.00 0.37 8 同业存单 59,409,000.00 14.65 9 其他 - - 10 合计 281,172,356.00 69.36 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 011698433 16南山集 400,000 40,016,000.00 9.87 SCP004 2 011698057 16渝机电 300,000 30,171,000.00 7.44 SCP001 3 011698559 16杭州交 300,000 30,066,000.00 7.42 投SCP002 4 120230 12国开30 300,000 30,048,000.00 7.41 5 011759006 17物产中 300,000 30,006,000.00 7.40 大SCP002 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 61,600.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,377,692.67 5 应收申购款 603.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,439,897.13 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 629,234,972.72 报告期期间基金总申购份额 228,372.35 减:报告期期间基金总赎回份额 172,941,070.39 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 456,522,274.68 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区间 机 1 20170101-20170331 386,812,042.12 0.00 0.00 386,812,042.12 84.73% 构 2 20170101-20170308 171,662,851.91 0.00 171,662,851.91 0.00 0.00 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基 金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净 值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合 同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申 请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基 金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值 低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方 式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难， 导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及 投资策略。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 3、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。9.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。9.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2017年4月22日