德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 德邦优化配置股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月17日 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年04月01日起至06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦优化股票 基金主代码 770001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年9月25日 报告期末基金份额总额 17,009,449.83份 本基金为股票型证券投资基金，依靠对宏观经济周期 的判断，结合数量化投资模型，优化配置基金资产于 投资目标 各类风险资产，并同时精选个股与个券，通过上述积 极的组合管理投资策略，力求实现基金资产超越业绩 比较基准的长期稳定增值。 本基金强调自上而下的投资策略，通过对经济周期、 行业特征与公司价值等宏观、中观、微观层面的信息 进行全面分析，调整投资组合配置。具体而言，本基 投资策略 金具体投资策略分三个层次：第一，大类资产的配置， 本基金通过分析、预判宏观经济周期及市场走势，结 合美林投资时钟，分配权益类证券和固定收益类证券 的投资比例，以在充分分散系统风险的同时，最大程 度的提高基金资产组合投资收益；第二，根据宏观经 第2页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告济形势、国家产业政策、行业自身发展周期等综合因 素挑选前景景气的行业进行配置；第三，通过深入的 基本面分析，挑选具有持续成长性、竞争优势、估值 水平合理的优质股票以及债券、权证，并结合多因素 模型量化衡量投资组合在各因素上的风险暴露，综合 考虑其风险收益特征，构建适应市场环境的投资组合。 现基金资产超越业绩比较基准的长期稳定增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*95%+银行活期存款税后利率*5% 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高风险 风险收益特征 品种，预期风险和预期收益率高于混合型基金，债券 型基金和货币市场基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日） 1.本期已实现收益 9,586,376.70 2.本期利润 6,253,414.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0283 4.期末基金资产净值 21,718,408.40 5.期末基金份额净值 1.2768 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市 场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金 额相等； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个月 10.66% 2.22% 9.98% 2.48% 0.68% -0.26% 注：本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率*95%+银行活期存款税后利率*5%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2012-09-25 2013-02-21 2013-07-15 2013-12-04 2014-04-28 2014-09-12 2015-02-04 2015-06-30 德邦优化股票 基金基准 注：本基金基金合同生效日为2012年9月25日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间 已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。 图示日期为2012年9月25日至215年06月30日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 研究发 博士，曾在国信证券股份 展部总 2014年8月6 2015年6月 有限公司财富管理中心担 李煜 监、本基 日 18日 4 任行业研究院工作；曾任 金的基 本公司研究发展部总监、 金经理、 本基金的基金经理和德邦 第4页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 德邦新 新动力灵活配置混合型证 动力灵 券投资基金的基金经理、 活配置 德邦大健康灵活配置混合 混合型 型证券投资基金的基金经 证券投 理、德邦福鑫灵活配置混 资基金 合型证券投资基金的基金 的基金 经理。 经理、德 邦大健 康灵活 配置混 合型证 券投资 基金的 基金经 理、德邦 福鑫灵 活配置 混合型 证券投 资基金 的基金 经理。 2010年7月至2014年4月在 群益国际控股有限公司上 海代表处从事行业及上市 公司分析研究工作。2014 本基金 年4月起在德邦基金管理 黎莹 的基金 2015年6月4 － 5 有限公司任投资研究部研 经理 日 究员。自2015年4月8日起 任本公司投资研究部基金 经理助理，现任基金的基 金经理、德邦大健康灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。 第5页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日 起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾二季度情况，中采PMI生产情况出现回升，5月份回升至52.9%，制造业正出现企稳迹象，虽然复苏的力度并不强劲。1-5月，全国固定资产投资同比增长11.4%，累计增速处于持续下滑中，5月单月同比增长9.9%，较上月提升了0.3%；房地产市场在330新政后，1-5月商品房累计销售额同比增长了3.1%，时隔15个月首次由负转正，复苏趋势相对明确。3月份以来，基建投资的力度出现了减弱的态势，不过伴随地方政府债置换的出台以及PPP新型融资方式的拉动，政府投资有望企稳。5月份CPI增速继续向下滑落，同比上涨1.2%，环比连续三个月下滑。PPI则维持通缩态势，价格同比下降4.6%，环比下降0.1%。低位运行的价格指数，为国内货币政策的宽松，松绑了限制条件,货币政策持续处于宽松时代整体判断经济初步企稳，基础并不巩固，货币政策总量仍将持续宽松。本基金的操作组合仍延续了前期的操作思路，精选了包括交通运输，建筑装饰，休闲旅游等行业的优质龙头公司作为基础配置，同时积极参与了军工、高端装备制造业等行业的投资机会。 第6页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，德邦优化配置股票型基金份额净值收益率为10.66%，同期业绩比较基准收益率为9.98%。。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在基金资产净值连续20个工作日低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 18,805,368.00 81.03 其中：股票 18,805,368.00 81.03 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,110,962.82 17.71 8 其他资产 292,216.45 1.26 9 合计 23,208,547.27 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － 第7页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 B 采矿业 － － C 制造业 5,324,940.00 24.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 3,745,250.00 17.24 F 批发和零售业 － － G 交通运输、仓储和邮政业 4,023,800.00 18.53 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 618,150.00 2.85 业 J 金融业 2,370,640.00 10.92 K 房地产业 974,900.00 4.49 L 租赁和商务服务业 1,723,800.00 7.94 M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 23,888.00 0.11 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 18,805,368.00 86.59 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601888 中国国旅 26,000 1,723,800.00 7.94 2 600502 安徽水利 80,000 1,599,200.00 7.36 3 002081 金 螳 螂 55,000 1,550,450.00 7.14 4 601006 大秦铁路 105,000 1,474,200.00 6.79 5 601333 广深铁路 160,000 1,315,200.00 6.06 第8页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 6 601318 中国平安 16,000 1,311,040.00 6.04 7 600125 铁龙物流 80,000 1,234,400.00 5.68 8 601989 中国重工 82,000 1,213,600.00 5.59 9 000708 大冶特钢 80,000 1,187,200.00 5.47 10 000001 平安银行 60,000 872,400.00 4.02 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 第9页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库 之外的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 96,079.38 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 107,401.59 5 应收申购款 88,735.48 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 292,216.45 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分 占基金资产 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的 净值比例（%） 说明 公允价值 1 000708 大冶特钢 1,187,200.00 5.47 停牌或网下申 购锁定期 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合 计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 第10页 共11页 德邦优化配置股票型证券投资基金2015年第2季度报告 报告期期初基金份额总额 16,865,919.10 报告期期间基金总申购份额 3,080,461,063.09 减：报告期期间基金总赎回份额 3,080,317,532.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 17,009,449.83 注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发 生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未使用固有资金投资本公司管理的基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦优化配置股票型证券投资基金基金合同； 3、德邦优化配置股票型证券投资基金托管协议； 4、德邦优化配置股票型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 8.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 二〇一五年七月十七日 第11页 共11页