国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资 基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：国金基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国金国鑫发起 基金主代码 762001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 8 月 28 日 报告期末基金份额总额 94,456,025.37 份 投资目标 本基金通过合理的资产配置和积极的证券选择，追求 在严格控制风险的前提下实现资本的长期稳健回报。 投资策略 本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投 资策略、债券投资策略、可转换债券投资策略、权证 投资策略、股指期货投资策略。本基金将根据对宏观 经济周期和市场运行阶段的判断来确定投资组合中各 大类资产的权重。在权益类资产投资方面，本基金将 综合运用定量分析和定性分析手段，精选出具有内在 价值和成长潜力的股票来构建股票投资组合。在固定 收益类资产投资方面，本基金会深入研究分析宏观经 济和利率趋势，选择流动性好，到期收益率与信用质 量相对较高的债券品种进行投资。本基金的大类资产 配置策略，主要是根据对宏观经济周期和市场运行阶 段的综合研判结果予以决策。通过对比大类资产的相 对价值、流动性及市场情绪等指标来判断经济周期所 处阶段以及未来发展趋势，动态配置股票、债券、现 金之间的比例。本基金采用“自上而下”的行业配置 与“自下而上”精选个股相结合的投资策略，主要投 资于估值合理、具有长期增值潜力的行业及上市公 司。本基金其余主要投资策略详见本基金招募说明书 及产品资料概要。 业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后） 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 国金基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国金国鑫发起 A 国金国鑫发起 C 下属分级基金的交易代码 762001 009762 报告期末下属分级基金的份额总额 71,765,480.27 份 22,690,545.10 份 本基金为混合型基金，其预 本基金为混合型基金，其预 下属分级基金的风险收益特征 期收益及预期风险水平高于 期收益及预期风险水平高于 债券型基金与货币市场基 债券型基金与货币市场基 金，低于股票型基金。 金，低于股票型基金。 注：本基金为发起式基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 国金国鑫发起 A 国金国鑫发起 C 1.本期已实现收益 -2,261,168.19 -722,860.98 2.本期利润 994,951.12 -4,732.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0133 -0.0002 4.期末基金资产净值 80,452,935.17 25,217,540.13 5.期末基金份额净值 1.1211 1.1114 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国金国鑫发起 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.36% 1.81% 0.70% 0.01% 0.66% 1.80% 过去六个月 -4.85% 1.62% 1.41% 0.01% -6.26% 1.61% 过去一年 -8.41% 1.61% 2.84% 0.01% -11.25% 1.60% 过去三年 -22.91% 1.48% 8.73% 0.01% -31.64% 1.47% 过去五年 28.36% 1.44% 14.98% 0.01% 13.38% 1.43% 自基金合同 262.15% 1.26% 110.71% 0.43% 151.44% 0.83% 生效起至今 国金国鑫发起 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.29% 1.81% 0.70% 0.01% 0.59% 1.80% 过去六个月 -4.98% 1.62% 1.41% 0.01% -6.39% 1.61% 过去一年 -8.65% 1.61% 2.84% 0.01% -11.49% 1.60% 过去三年 -23.49% 1.48% 8.73% 0.01% -32.22% 1.47% 自基金合同 -7.18% 1.49% 11.03% 0.01% -18.21% 1.48% 生效起至今 注：自 2015 年 6 月 22 日起，本基金业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率×60%+上证国债指数 收益率×40%”变更为“金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金 A 类份额基金合同生效日为 2012 年 8 月 28 日，图示日期为 2012 年 8 月 28 日至 2024 年 3 月 31 日；本基金 C 类份额基金合同生效日为 2020 年 7 月 1 日，图示日期为 2020 年 7 月 1 日 至 2024 年 3 月 31 日。 3.3 其他指标 注：无 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 王小刚先生，哥伦比亚大学硕士。2016 年 9 月至 2018 年 3 月在国金鼎兴投资有 限公司投资管理部担任投资经理，2018 年 3 月至 2019 年 5 月在国金证券股份有 限公司担任管理培训生，2019 年 5 月至 王小刚 本基金的 2022 年 12 月 - 7 年 2022 年 5 月在国金证券股份有限公司上 基金经理 28 日 海证券自营分公司投资管理部担任投资 经理，2022 年 5 月至 2022 年 11 月在国 金证券股份有限公司上海证券自营分公 司投资管理部担任研究员。2022 年 11 月加入国金基金管理有限公司，担任主 动权益投资部基金经理。 注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写；（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其他有关法律法规的规定，以及《国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 6 次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年一季度，A 股市场在宏观预期和交易环境的影响下先跌后涨，经历了大幅波动。主流 指数中，沪深 300 最终收涨 3.10%，而中证 500 和中证 1000 分别收跌-2.63%和-7.58%。从行业 表现来看，煤炭、石油、银行、家电等行业涨幅居前，地产、电子、医药、计算机等行业则跌幅较大。 从投资策略来看，本基金在季度初着眼于以 AI 技术革命带动的算力端投资，以及智能驾 驶、通用机器人等新兴行业渗透率的不断提升。总体而言，大部分进入核心算力供应链的公司确实在逐步兑现业绩，也在市场的信心回升中收获了估值的提升，甚至部分公司的估值已经体现了一定的泡沫溢价。虽然大模型的进步速度依旧是日新月异，终局的空间也依旧巨大，但是短期内寻找到合适的商业模式和场景落地依旧较为困难，同时，短期内高速增长的巨大算力投资难以长期维持，所以如果市场对短期未来算力端的投资出现高度一致的乐观预期，反而可能会出现一定的风险。 因此，本基金在一季度适度减仓了部分一致预期偏高的科技类公司，并适度布局了部分相对稳健的成熟行业。随着整体宏观经济新旧动能的转化，整个经济社会的发展和结构也会变得较难预测，在此过程中，本基金将从供给端出发，寻找未来格局能长期稳定的核心公司，从而更容易穿越周期，本基金未来将会按照前述方向持续寻找合适的投资方向。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A 类份额单位净值为 1.1211 元，累计单位净值为 2.9610 元；本报 告期 A 类份额净值增长率为 1.36%，同期业绩比较基准增长率为 0.70%。 本基金 C 类份额单位净值为 1.1114 元，累计单位净值为 1.8578 元；本报告期 C 类份额净值 增长率为 1.29%，同期业绩比较基准增长率为 0.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 80,959,778.64 73.78 其中：股票 80,959,778.64 73.78 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 28,536,232.29 26.01 8 其他资产 229,899.20 0.21 9 合计 109,725,910.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,081,506.00 2.92 C 制造业 58,551,198.64 55.41 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 14,252,630.00 13.49 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 5,074,444.00 4.80 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 80,959,778.64 76.62 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600150 中国船舶 269,500 9,971,500.00 9.44 2 601989 中国重工 1,999,600 9,318,136.00 8.82 3 000725 京东方 A 1,844,800 7,489,888.00 7.09 4 000100 TCL 科技 1,374,100 6,417,047.00 6.07 5 600233 圆通速递 385,500 5,975,250.00 5.65 6 002120 韵达股份 810,000 5,913,000.00 5.60 7 300529 健帆生物 232,500 5,168,475.00 4.89 8 300244 迪安诊断 290,300 5,074,444.00 4.80 9 300308 中际旭创 27,800 4,352,368.00 4.12 10 601138 工业富联 138,800 3,160,476.00 2.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明 卖） （元） - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） -457,223.99 股指期货投资本期公允价值变动（元） - 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体中，中国船舶重工股份有限公司于 2023 年 12 月 29 日受到中国证券监督管理委员会北京监管局给予警告,并处以 150 万元罚款的行政处罚决定。 除上述情况外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期，基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 127,395.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 102,503.95 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 229,899.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国金国鑫发起 A 国金国鑫发起 C 报告期期初基金份额总额 75,086,051.05 22,574,373.08 报告期期间基金总申购份额 1,372,532.71 10,646,797.98 减:报告期期间基金总赎回份额 4,693,103.49 10,530,625.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 71,765,480.27 22,690,545.10 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 注：本基金成立后有 11,001,640.59 份额为发起份额，发起份额承诺的持有期限为 3 年，自 2012 年 8 月 28 日起至 2015 年 8 月 27 日止。承诺持有期限到期后，发起份额已全部赎回。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同； 3、国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议； 4、国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。 10.2 存放地点 北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 号楼三星大厦 51 层。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：4000-2000-18 公司网址：www.gfund.com 国金基金管理有限公司 2024 年 4 月 20 日