长安宏观策略混合型证券投资基金 2023年第3季度报告 2023年09月30日 基金管理人:长安基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2023年10月25日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 5 3.1 主要财务指标 ...... 5 3.2 基金净值表现 ...... 5 §4 管理人报告...... 7 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 8 4.3 公平交易专项说明 ...... 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现...... 9 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9 §5 投资组合报告...... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......12 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......12 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......12 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......12 5.11 投资组合报告附注 ......12 §6 开放式基金份额变动......13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......13 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......13 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......14 §8 影响投资者决策的其他重要信息......14 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......14 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......14 §9 备查文件目录......14 9.1 备查文件目录 ......14 9.2 存放地点 ......14 9.3 查阅方式 ......14 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新和重要提示。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长安宏观策略混合 基金主代码 740001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年03月09日 报告期末基金份额总额 33,598,250.22份 本基金在宏观策略研判的基础上，通过强化配 投资目标 置景气行业及精选基本面良好、成长性突出的上市 公司，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资 产的长期稳定增值。 本基金从全球视野的角度出发，把握全球经济 一体化、国际产业格局调整与转移以及国内经济工 业化、城市化、产业结构升级与消费结构升级所带 来的投资机遇，自上而下地实施股票、债券、现金 等大类资产之间的战略配置和各行业之间的优化配 投资策略 置，并结合自下而上的个股精选策略和债券投资策 略，构建投资组合，力争获取超额投资收益。 1、资产配置策略 本基金通过深入分析宏观经济、政策环境、估 值水平和市场情绪等因素，综合评判股票、债券等 各类资产的风险收益特征的相对变化，根据不同的 市场形势，适时动态地调整股票、债券、现金之间的配置比例。 2、行业配置策略 本基金在大类资产配置的框架下，实施积极主动的行业配置策略。本基金将首先确定宏观经济及产业政策等因素对不同行业的潜在影响，通过行业生命周期分析和行业景气度分析，筛选出处于成长期和景气度上升的行业，进行重点配置和动态调整。3、个股选择策略 本基金在行业配置的基础上，将充分发挥基金管理人在股票研究方面的专业优势，采用定量分析与定性分析相结合的方法，精选基本面良好、成长性突出的上市公司，构建投资组合。 4、债券投资策略 本基金将债券投资作为控制基金整体投资风险和提高非股票资产收益率的重要手段，在控制流动性风险的基础上，通过久期管理、期限结构配置、类属配置和个券选择等层次进行积极主动的组合管理。 5、权证投资策略 本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价，利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控制风险的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善投资组合的风险收益特征。基金管理人制定了股指期货投资决策流程和风险控制制度并经董事会审议通过。此外，基金管理人建立了股指期货交易决策小组，授权相关管理人员负责股指期货的投资审批事项。 7、其他金融工具的投资策略 对于监管机构允许基金投资的其他金融工具， 本基金将在谨慎分析收益率、风险水平、流动性和 金融工具自身特征的基础上进行稳健投资，以降低 组合风险，实现基金资产的保值增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×2 0% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于较高风险、较高收益的投资品种。 基金管理人 长安基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C 下属分级基金的交易代码 740001 016579 报告期末下属分级基金的份额总 24,810,703.86份 8,787,546.36份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日) 长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C 1.本期已实现收益 -5,912,914.56 -3,154,705.15 2.本期利润 -9,788,489.73 -6,046,264.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3961 -0.4502 4.期末基金资产净值 32,718,370.43 11,531,857.16 5.期末基金份额净值 1.319 1.312 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长安宏观策略混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -23.22% 1.85% -3.16% 0.72% -20.06% 1.13% 过去六个月 -10.39% 2.50% -6.92% 0.69% -3.47% 1.81% 过去一年 3.78% 2.20% -2.19% 0.79% 5.97% 1.41% 过去三年 10.75% 2.08% -14.73% 0.90% 25.48% 1.18% 过去五年 16.52% 1.83% 8.59% 1.00% 7.93% 0.83% 自基金合同 生效起至今 115.87% 1.70% 38.00% 1.10% 77.87% 0.60% 本基金整体业绩比较基准构成为：沪深 300 指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%。 长安宏观策略混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -23.32% 1.84% -3.16% 0.72% -20.16% 1.12% 过去六个月 -10.69% 2.50% -6.92% 0.69% -3.77% 1.81% 过去一年 3.23% 2.20% -2.19% 0.79% 5.42% 1.41% 自基金合同 1.47% 2.21% -4.23% 0.79% 5.70% 1.42% 生效起至今 本基金整体业绩比较基准构成为：沪深 300 指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。 基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年。图示日期为 2012 年 3 月 9 日至 2023 年 9 月 30 日。 长安宏观策略混合 C 于 2022 年 9 月 19 日公告新增，实际首笔 C 类份额申购申请于 2022 年 9 月 22 日确认,图示日期为 2022 年 9 月 22 日至 2023 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 证券 说明 金经理期限 从业 任职 离任 年限 日期 日期 金融工程专业硕士。曾任宝 盈基金管理有限公司产品 经理、研究员，国投瑞银基 金管理有限公司研究员、投 江山 本基金的基金经理 2021- - 10年 资经理，长安基金管理有限 08-13 公司权益投资部基金经理 等职，现任长安基金管理有 限公司研究部副总监（主持 工作）、基金经理。 1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日； 2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在过去的近两年时间里，权益市场都面临着相对泥泞的基本面和愈发复杂的宏观背景。市场选择了确定性更高的红利资产和成长性更强的新技术领域两个方向，基于管理人自身的能力禀赋，我们选择在新技术领域持续深耕，其结果是我们面对较大的净值波动。 本季度，我们看好的新技术方向都遭受了不小的回撤，但我们相信在景气稀缺的大背景下，新技术仍是未来一段时间相当重要的投资主线。除此之外，我们开始逐步挖掘基本面有边际改善的行业和个股（如存储、医药、消费电子）来丰富我们的组合。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末长安宏观策略混合A基金份额净值为1.319元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-23.22%，同期业绩比较基准收益率为-3.16%；截至报告期末长安宏观策略混合C基金份额净值为1.312元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-23.32%，同期业绩比较基准收益率为-3.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 40,868,960.00 89.07 其中：股票 40,868,960.00 89.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 203,080.38 0.44 其中：债券 203,080.38 0.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 4,376,328.06 9.54 8 其他资产 436,787.34 0.95 9 合计 45,885,155.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 36,850,840.00 83.28 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 4,018,120.00 9.08 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N 理业 - - 居民服务、修理和其他服 O 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 40,868,960.00 92.36 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 601689 拓普集团 55,000 4,077,150.00 9.21 2 002920 德赛西威 23,000 3,303,720.00 7.47 3 002472 双环传动 110,000 3,132,800.00 7.08 4 300258 精锻科技 180,000 2,840,400.00 6.42 5 002050 三花智控 90,000 2,673,000.00 6.04 6 301308 江波龙 27,000 2,365,200.00 5.35 7 603728 鸣志电器 33,000 2,273,370.00 5.14 8 603786 科博达 31,000 2,268,890.00 5.13 9 001309 德明利 29,000 2,185,440.00 4.94 10 300624 万兴科技 20,000 1,991,000.00 4.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 203,080.38 0.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 203,080.38 0.46 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019688 22国债23 2,000 203,080.38 0.46 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 89,154.41 2 应收证券清算款 292,047.11 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 55,585.82 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 436,787.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期内本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C 报告期期初基金份额总额 24,028,965.18 12,200,865.37 报告期期间基金总申购份额 7,843,881.10 11,109,167.17 减：报告期期间基金总赎回份额 7,062,142.42 14,522,486.18 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 24,810,703.86 8,787,546.36 总申购份额包含红利再投资、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C 报告期期初管理人持有的本基金份 3,173,968.25 - 额 报告期期间买入/申购总份额 1,706,344.60 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 4,880,312.85 - 额 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） 14.53 - 基金管理人通过直销柜台买卖本基金，费用按照合同约定执行。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 基金转换入 2023-08-01 1,706,344.60 2,576,580.34 - 合计 1,706,344.60 2,576,580.34 基金管理人通过直销柜台申购和赎回本基金，申购费和赎回费按照合同约定执行。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件。 2、《长安宏观策略混合型证券投资基金基金合同》； 3、《长安宏观策略混合型证券投资基金托管协议》； 4、《长安宏观策略混合型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：400-820-9688 公司网址：www.changanfunds.com。 长安基金管理有限公司 2023年10月25日