长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 09 月 30 日 基金管理人:长安基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 25 日  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 目录 §1 重要提示 ....................................................................................................................................................2 §2 基金产品概况 ............................................................................................................................................2 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................4 3.1 主要财务指标 ...................................................................................................................................4 主要财务指标_上期 ...............................................................................................................................4 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................4 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较.................................4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较.............................................................................................................................................................5 §4 管理人报告 ................................................................................................................................................5 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ...............................................................................................5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明....................................................................6 4.3 公平交易专项说明 ...........................................................................................................................7 4.3.1 公平交易制度的执行情况 ............................................................................................................7 4.3.2 异常交易行为的专项说明 ............................................................................................................7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...........................................................................................7 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...............................................................................................................7 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明........................................................................7 §5 投资组合报告 ............................................................................................................................................7 5.1 报告期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ............9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..........................10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..........................................................................10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................10 5.11 投资组合报告附注 .......................................................................................................................10 §6 开放式基金份额变动 ..............................................................................................................................11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ..........................................................................................11 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .........................................................................................11 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ..........................................................................................................11 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况..............................................11 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................12 §9 备查文件目录 ..........................................................................................................................................12 9.1 备查文件目录 .................................................................................................................................12 9.2 存放地点 .........................................................................................................................................12 9.3 查阅方式 .........................................................................................................................................12 2  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10 月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 长安宏观策略混合 基金主代码 740001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年03月09日 报告期末基金份额总额 57,971,418.45份 本基金在宏观策略研判的基础上,通过强化配 置景气行业及精选基本面良好、成长性突出的 投资目标 上市公司,在有效控制风险的前提下,力争实 现基金资产的长期稳定增值。 本基金从全球视野的角度出发,把握全球经济 一体化、国际产业格局调整与转移以及国内经 济工业化、城市化、产业结构升级与消费结构 升级所带来的投资机遇,自上而下地实施股票 、债券、现金等大类资产之间的战略配置和各 投资策略 行业之间的优化配置,并结合自下而上的个股 精选策略和债券投资策略,构建投资组合,力 争获取超额投资收益。 1、资产配置策略 本基金通过深入分析宏观经济、政策环境、估 值水平和市场情绪等因素,综合评判股票、债 3  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 券等各类资产的风险收益特征的相对变化,根 据不同的市场形势,适时动态地调整股票、债 券、现金之间的配置比例。 2、行业配置策略 本基金在大类资产配置的框架下,实施积极主 动的行业配置策略。本基金将首先确定宏观经 济及产业政策等因素对不同行业的潜在影响, 通过行业生命周期分析和行业景气度分析,筛 选出处于成长期和景气度上升的行业,进行重 点配置和动态调整。 3、个股选择策略 本基金在行业配置的基础上,将充分发挥基金 管理人在股票研究方面的专业优势,采用定量 分析与定性分析相结合的方法,精选基本面良 好、成长性突出的上市公司,构建投资组合。 4、债券投资策略 本基金将债券投资作为控制基金整体投资风险 和提高非股票资产收益率的重要手段,在控制 流动性风险的基础上,通过久期管理、期限结 构配置、类属配置和个券选择等层次进行积极 主动的组合管理。 5、权证投资策略 本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保 值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资 中以对应的标的证券的基本面为基础,结合权 证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等 多种因素对权证进行定价,利用权证衍生工具 的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到 改善组合风险收益特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金将根据有关法律法规和政策的规定,在 严格控制风险的前提下,本着谨慎原则,以套 期保值为主要目的,参与股指期货的投资,以 管理投资组合的系统性风险,改善投资组合的 风险收益特征。基金管理人制定了股指期货投 资决策流程和风险控制制度并经董事会审议通 过。此外,基金管理人建立了股指期货交易决 4  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 策小组,授权相关管理人员负责股指期货的投 资审批事项。 7、其他金融工具的投资策略 对于监管机构允许基金投资的其他金融工具, 本基金将在谨慎分析收益率、风险水平、流动 性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资 ,以降低组合风险,实现基金资产的保值增值 。 沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益 业绩比较基准 率×20% 基金管理人 长安基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日) 1.本期已实现收益 -9,179,017.88 2.本期利润 -5,662,653.97 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0981 4.期末基金资产净值 65,627,819.65 5.期末基金份额净值 1.132 1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部 分的孰低数。 主要财务指标_上期 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年04月01日-2018年06月30日) 1.本期已实现收益 -635,314.21 2.本期利润 -5,003,351.03 5  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0872 4.期末基金资产净值 70,853,732.46 5.期末基金份额净值 1.231 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 -8.04% 1.11% -1.49% 1.09% -6.55% 0.02% 月 本基金整体业绩比较基准构成为:沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率 ×20%。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符 合基金合同要求。本基金在建仓期结束后,各项资产配置比例已符合基金合同有关投 资比例的约定。基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间超过一年。图示日期 为2012年3月9日至2018年9月30日。 6  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 经济学硕士。曾任长安基金管 理有限公司研究部研究员、基 金经理助理。现任长安基金管 本基金的 2015-05- 栾绍菲 - 7年 理有限公司长安宏观策略混合 基金经理 25 型证券投资基金、长安产业精 选灵活配置混合型发起式证券 投资基金的基金经理。 北京大学国民经济学博士。曾 任安信期货有限责任公司高级 分析师,中海石油气电集团有 限责任公司贸易部研究员等职 。2011年6月加入长安基金管 理有限公司,曾任产品经理、 战略及产品部副总经理、量化 投资部(筹)总经理、基金投 资部副总经理,现任长安基金 管理有限公司基金投资部总经 理,长安沪深300非周期行业 本基金的 2017-11- 林忠晶 - 8年 指数证券投资基金、长安宏观 基金经理 13 策略混合型证券投资基金、长 安产业精选灵活配置混合型发 起式证券投资基金、长安鑫利 优选灵活配置混合型证券投资 基金、长安鑫富领先灵活配置 混合型证券投资基金、长安鑫 恒回报混合型证券投资基金、 长安鑫垚主题轮动混合型证券 投资基金、长安鑫旺价值灵活 配置混合型证券投资基金、长 安鑫兴灵活配置混合型证券投 7  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 资基金、长安鑫禧灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理 。 1、任职日期、其他任职、离职日期均为我公司做出决定之日; 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证 券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关 法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和 运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没 有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人树立价值投资理念,设置合理的组织架构和科学的投资决策体系, 确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时,建立健全公司适用的投资对象备选 库和交易对手备选库,共享研究成果,在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下, 保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中采用公平交易模块,保证公平 交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节,并经过严格的 报告和审批程序,防范和控制异常交易。 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 在本报告期内,权益市场将出现非理性的情况,寻找抵御市场波动的投资标的相 对较难,因此以银行和非银行业作为底仓配置,在公用事业、机械设备等行业寻找估 值回归的投资机会。另外,在报告期初增加医药和消费品等行业中业绩稳定的龙头公 司配置比例,并根据估值情况适当调整配置比例,以规避估值过高或政策变动导致的 波动风险。另外,灵活在采掘、TMT和电子行业中自下而上寻找处于行业景气度上升的 投资标的,并适当参与,以获得企业价值增长带来的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 8  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 截至报告期末长安宏观策略混合基金份额净值为1.132元,本报告期内,基金份额 净值增长率为-8.04%,同期业绩比较基准收益率为-1.49%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元和持有人 人数不足200人的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例( 序号 项目 金额(元) %) 1 权益投资 43,358,425.35 50.08 其中:股票 43,358,425.35 50.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 18,800,000.00 21.72 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 24,279,389.17 28.04 计 8 其他资产 137,091.41 0.16 9 合计 86,574,905.93 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例(% 代码 行业类别 公允价值(元) ) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,833,960.00 2.79 C 制造业 23,852,559.00 36.35 9  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 电力、热力、燃气及水 D 1,457,664.00 2.22 生产和供应业 E 建筑业 2,412,408.35 3.68 F 批发和零售业 2,550,285.00 3.89 交通运输、仓储和邮政 G - - 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 669,500.00 1.02 技术服务业 J 金融业 7,439,181.00 11.34 K 房地产业 1,755,260.00 2.67 L 租赁和商务服务业 1,387,608.00 2.11 M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 43,358,425.35 66.07 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 002449 国星光电 240,000 2,932,800.00 4.47 2 601318 中国平安 41,800 2,863,300.00 4.36 3 000661 长春高新 10,900 2,583,300.00 3.94 4 000963 华东医药 60,750 2,550,285.00 3.89 5 600872 中炬高新 74,400 2,425,440.00 3.70 6 600036 招商银行 76,400 2,344,716.00 3.57 10  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 7 600745 闻泰科技 77,000 1,762,530.00 2.69 8 600887 伊利股份 68,000 1,746,240.00 2.66 9 002258 利尔化学 89,300 1,703,844.00 2.60 10 600835 上海机电 100,808 1,612,928.00 2.46 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未进行贵金属交易。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货交易。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未进行国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货交易。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货交易。 11  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在 本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库 之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 124,555.51 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,741.93 5 应收申购款 7,793.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 137,091.41 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末及上年度可比期间内未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例(%) 况说明 1 600745 闻泰科技 1,762,530.00 2.69 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在 尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 57,571,657.66 报告期期间基金总申购份额 1,080,913.66 减:报告期期间基金总赎回份额 681,152.87 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 - 12  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 “-”填列) 报告期期末基金份额总额 57,971,418.45 总申购份额包含红利再投、转换入份额,总赎回份额包含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 机 20180701 1 -2018093 45,714,843.81 - - 45,714,843.81 78.86% 构 0 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,存在以下特有风险: (1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对重大事项进 行投票表决时可能拥有较大话语权; (2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规 模长期低于 5000 万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资 本基金的机会; (3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能 无法及时赎回所持有的全部基金份额; (4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造 成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管 费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动; (5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本 基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达 到或超过本基金规模 50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险 。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%,该笔申购或转换转入申请可 能被确认失败。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 13  长安宏观策略混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件; 2、长安宏观策略混合型证券投资基金基金合同; 3、长安宏观策略混合型证券投资基金托管协议; 4、长安宏观策略混合型证券投资基金招募说明书; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、报告期内披露的各项公告。 9.2存放地点 上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦16楼 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。 咨询电话:400-820-9688 公司网址:www.changanfunds.com。 长安基金管理有限公司 2018年10月25日 14