长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 长安宏观策略混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：长安基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月20日 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告§1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长安宏观策略混合 基金主代码 740001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年3月9日 报告期末基金份额总额 121,041,772.16份 本基金在宏观策略研判的基础上，通过强化配置景气 投资目标 行业及精选基本面良好、成长性突出的上市公司，在 有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳 定增值。 本基金从全球视野的角度出发，把握全球经济一体化、 国际产业格局调整与转移以及国内经济工业化、城市 化、产业结构升级与消费结构升级所带来的投资机遇， 投资策略 自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的 战略配置和各行业之间的优化配置，并结合自下而上 的个股精选策略和债券投资策略，构建投资组合，力 争获取超额投资收益。 1、资产配置策略 第2页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告本基金通过深入分析宏观经济、政策环境、估值水平 和市场情绪等因素，综合评判股票、债券等各类资产 的风险收益特征的相对变化，根据不同的市场形势， 适时动态地调整股票、债券、现金之间的配置比例。 2、行业配置策略 本基金在大类资产配置的框架下，实施积极主动的行 业配置策略。本基金将首先确定宏观经济及产业政策 等因素对不同行业的潜在影响，通过行业生命周期分 析和行业景气度分析，筛选出处于成长期和景气度上 升的行业，进行重点配置和动态调整。 3、个股选择策略 本基金在行业配置的基础上，将充分发挥基金管理人 在股票研究方面的专业优势，采用定量分析与定性分 析相结合的方法，精选基本面良好、成长性突出的上 市公司，构建投资组合。 4、债券投资策略 本基金将债券投资作为控制基金整体投资风险和提高 非股票资产收益率的重要手段，在控制流动性风险的 基础上，通过久期管理、期限结构配置、类属配置和 个券选择等层次进行积极主动的组合管理。 5、权证投资策略 本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁 定收益为主要目的。本基金在权证投资中以对应的标 的证券的基本面为基础，结合权证定价模型、市场供 求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价， 利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投 资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控 制风险的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为主要 目的，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统 性风险，改善投资组合的风险收益特征。基金管理人 制定了股指期货投资决策流程和风险控制制度并经董 事会审议通过。此外，基金管理人建立了股指期货交 第3页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告易决策小组，授权相关管理人员负责股指期货的投资 审批事项。 7、其他金融工具的投资策略 对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金 将在谨慎分析收益率、风险水平、流动性和金融工具 自身特征的基础上进行稳健投资，以降低组合风险， 实现基金资产的保值增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率 ×20% 本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收 风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于证券投资基金中具有较高风险、较高预期收 益品种。 基金管理人 长安基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日-2015年12月31日） 1.本期已实现收益 5,249,140.52 2.本期利润 27,472,189.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.2204 4.期末基金资产净值 160,755,931.42 5.期末基金份额净值 1.328 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第4页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 18.68% 1.59% 13.52% 1.34% 5.16% 0.25% 注：本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率 ×20%。 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 2012-03-09 2012-09-18 2013-04-10 2013-10-30 2014-05-16 2014-11-28 2015-06-16 2015-12-31 业业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 注：根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合 同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。图 示日期为2012年3月9日至2015年12月31日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 2015年5月 经济学硕士。曾任长安基 栾绍菲 的基金 25日 － 4年 金管理有限公司研究部研 经理 究员、基金经理助理。现 第5页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 任长安基金管理有限公司 长安宏观策略混合型证券 投资基金、长安产业精选 灵活配置混合型发起式证 券投资基金的基金经理。 注：1、任职日期、其他任职、离职日期均为我公司做出决定之日； 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年第4季度A股市场受到宽松的货币政策的利好影响，风险偏好有明显恢复，换手率和股票估值都出现了明显的上升，高风险的成长类股票依然是绝对的上涨领头羊，很多热点概念股积累了巨大的涨幅，同时上证指数也在做多情绪推动下多次冲击3500-4000点的前期成交密集区，投资者的热情接近历史高位。 第6页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 鉴于上证指数4季度多次冲击前期成交密集区没有取得实质性的突破，同时市场整体的交易量和交易热情出现明显萎缩，12月底，本基金将股票仓位降至低位，同时综合考虑所选标的估值的安全性和业绩的成长性，对投资组合进行动态的优化调整，集中投资于未来的有巨大发展前景以及具备合理估值的股票，在进攻性和防御性之间寻找平衡。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，本基金份额净值为1.328元。报告期内，本基金份额净值增长率为18.68%，同期业绩基准增长率为13.52%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。 4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济未来会走出L底的走势，总体波澜不惊。同时股票市场在经历了4季度的上涨之后，风险偏好已经接近历史高位，总体判断2016年1季度股票市场有回调压力，在未来市场回调的过程中，本基金会在2016年1季度会逢低买入真正的成长股，集中持有，这些真正的成长股将在未来的大浪淘沙中显示出真正的价值。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 111,783,476.88 68.53 其中：股票 111,783,476.88 68.53 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 第7页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 45,612,844.34 27.97 8 其他资产 5,708,474.11 3.50 9 合计 163,104,795.33 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 72,513,939.55 45.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 － － F 批发和零售业 25,471,837.33 15.85 G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 13,797,700.00 8.58 业 J 金融业 － － K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － 第8页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 111,783,476.88 69.54 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 300017 网宿科技 230,000 13,797,700.00 8.58 2 002605 姚记扑克 519,896 13,418,515.76 8.35 3 000423 东阿阿胶 249,919 13,070,763.70 8.13 4 002727 一心堂 219,882 12,715,776.06 7.91 5 000513 丽珠集团 169,949 9,760,171.07 6.07 6 002433 太安堂 500,000 7,430,000.00 4.62 7 600521 华海药业 229,968 5,838,887.52 3.63 8 603883 老百姓 79,991 5,676,961.27 3.53 9 002250 联化科技 300,000 5,661,000.00 3.52 10 300207 欣旺达 200,000 5,620,000.00 3.50 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未进行贵金属交易。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 第9页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未进行国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2　报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票 库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 479,865.24 2 应收证券清算款 5,215,061.45 3 应收股利 － 4 应收利息 5,018.34 5 应收申购款 8,529.08 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 5,708,474.11 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 第10页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 140,971,000.56 报告期期间基金总申购份额 3,077,977.48 减：报告期期间基金总赎回份额 23,007,205.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 121,041,772.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1.本报告期内，基金管理人根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露： 1、2015年10月14日披露了长安基金关于旗下基金参加好买基金网费率优惠活动的公告。 2、2015年10月24日披露了长安宏观策略混合型证券投资基金招募说明书2015年第2次更新及摘要。 3、2015年10月24日披露了长安基金管理有限公司关于旗下基金在代销机构开通基金转换业务的公告。 4、2015年10月27日披露了长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第3季度报告。 5、2015年10月30日披露了关于长安基金管理有限公司旗下基金在珠海盈米财富管理有限公司开通申购、赎回、转换业务并参与费率优惠活动的公告。 6、2015年11月6日披露了长安基金关于参加长量基金网费率优惠活动的公告。 7、2015年11月18日披露了长安基金管理有限公司关于微信端推出电子对账单的公告。 8、2015年12月12日披露了长安基金管理有限公司关于参加诺亚正行网费率优惠活 第11页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 动的公告。 9、2015年12月30日披露了关于长安基金管理有限公司旗下基金在金融界开通申购和赎回业务并参与费率优惠活动的公告。 10、2015年12月31日披露了关于长安基金管理有限公司旗下基金参与中国工商银行基金定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告、关于长安基金管理有限公司旗下基金参与中国农业银行股份有限公司开放式公募基金定期定额投资申购费率优惠的公告、长安基金管理有限公司关于指数熔断情况下所管理基金调整开放时间的公告以及长安基金管理有限公司关于旗下基金2015年12月31日基金资产净值、基金份额净值及基金份额累计净值的公告。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、长安宏观策略混合型证券投资基金基金合同； 3、长安宏观策略混合型证券投资基金托管协议； 4、长安宏观策略混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。 9.2存放地点 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：400-820-9688 公司网址：www.changanfunds.com。 长安基金管理有限公司 第12页 共13页 长安宏观策略混合型证券投资基金2015年第4季度报告 二〇一六年一月二十日 第13页 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