方正富邦货币市场基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：方正富邦基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 2025 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 方正富邦货币 基金主代码 730003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 26 日 报告期末基金份额总额 14,776,803,156.80 份 投资目标 在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上，力争获得超越 业绩比较基准的投资收益率。 投资策略 本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前提下，依据宏观经 济、货币政策、财政政策和短期利率变动预期，综合考虑各投资 品种的流动性、收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合 管理。 具体而言，本基金的投资策略以自上而下为主，同时兼顾自下而 上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通过定量与定性相结 合的综合分析，对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预测，在 科学、合理的短期利率预测的基础上决定本基金组合的期限结构 和品种结构，构建稳健的投资组合。自下而上是指要重视具体投 资对象的价值分析，同时针对市场分割及定价机制暂时失灵带来 的投资机会，进行相应的套利操作，增加投资收益。 业绩比较基准 七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的高流动性、低风险 品种。本基金的预期风险和预期收益均低于股票型基金、混合型 基金、债券型基金。 基金管理人 方正富邦基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 方正富邦货币 A 方正富邦货币 B 方正富邦货币 C 方正富邦货 币 E 下属分级基金的交易代码 730003 730103 020616 023440 报告期末下属分级基金的份 12,162,148,848.571,813,397,172.98800,988,643.59268,491.66 额总额 份 份 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日） 方正富邦货币 A 方正富邦货币 B 方正富邦货币 C 方正富邦货币 E 1.本期已实现收益 30,932,083.77 5,966,242.05 2,619,181.22 1,003.88 2.本期利润 30,932,083.77 5,966,242.05 2,619,181.22 1,003.88 3.期末基金资产净值 12,162,148,848.57 1,813,397,172.98 800,988,643.59 268,491.66 注：1、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金对所持有的交易性金融资产按照实际利率法估算并采用影子定价和偏离度控制确定其公允价值，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3、自 2024 年 1 月 22 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2024 年 1 月 23 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 4、自 2025 年 2 月 17 日起，本基金增设 E 类份额类别，份额首次确认日为 2025 年 2 月 18 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 方正富邦货币 A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.2416% 0.0005% 0.3403% 0.0000% -0.0987% 0.0005% 过去六个月 0.5543% 0.0011% 0.6768% 0.0000% -0.1225% 0.0011% 过去一年 1.2126% 0.0015% 1.3500% 0.0000% -0.1374% 0.0015% 过去三年 4.8994% 0.0020% 4.0537% 0.0000% 0.8457% 0.0020% 过去五年 8.6560% 0.0017% 6.7537% 0.0000% 1.9023% 0.0017% 自基金合同 40.8973% 0.0065% 17.2430% 0.0000% 23.6543% 0.0065% 生效起至今 方正富邦货币 B 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.3021% 0.0005% 0.3403% 0.0000% -0.0382% 0.0005% 过去六个月 0.6749% 0.0011% 0.6768% 0.0000% -0.0019% 0.0011% 过去一年 1.4550% 0.0015% 1.3500% 0.0000% 0.1050% 0.0015% 过去三年 5.6567% 0.0020% 4.0537% 0.0000% 1.6030% 0.0020% 过去五年 9.9669% 0.0017% 6.7537% 0.0000% 3.2132% 0.0017% 自基金合同 45.2783% 0.0065% 17.2430% 0.0000% 28.0353% 0.0065% 生效起至今 方正富邦货币 C 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.2742% 0.0005% 0.3403% 0.0000% -0.0661% 0.0005% 过去六个月 0.6193% 0.0011% 0.6768% 0.0000% -0.0575% 0.0011% 过去一年 1.3443% 0.0015% 1.3500% 0.0000% -0.0057% 0.0015% 自基金合同 2.6395% 0.0020% 2.2858% 0.0000% 0.3537% 0.0020% 生效起至今 方正富邦货币 E 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.3020% 0.0005% 0.3403% 0.0000% -0.0383% 0.0005% 过去六个月 0.6748% 0.0011% 0.6768% 0.0000% -0.0020% 0.0011% 自基金合同 0.8338% 0.0012% 0.8359% 0.0000% -0.0021% 0.0012% 生效起至今 注：本基金的收益分配是按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、自 2024 年 1 月 22 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2024 年 1 月 23 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 2、自 2025 年 2 月 17 日起，本基金增设 E 类份额类别，份额首次确认日为 2025 年 2 月 18 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 吴佩珊 本基金基 2024 年 8 月 12 - 8 年 硕士毕业于加拿大阿尔伯塔大学。2017 金经理 日 年 3 月至 2024 年 6 月就职于国联基金管 理有限公司，历任交易员、信用研究员、 基金经理助理。2024 年 6 月加入方正富 邦基金管理有限公司，2024 年 8 月 12 日 至今任固定收益基金投资部基金经理。 2024 年 8 月至报告期末，任方正富邦恒 利纯债债券型证券投资基金基金经理。 2024 年 8 月至报告期末，任方正富邦稳 裕纯债债券型证券投资基金基金经理。 2024 年 8 月至报告期末，任方正富邦稳 惠 3 个月定期开放债券型证券投资基金 基金经理。2024 年 8 月至报告期末，任 方正富邦瑞福 6 个月持有期债券型证券 投资基金基金经理。2024 年 8 月至报告 期末，任方正富邦货币市场基金基金经 理。2025 年 4 月至报告期末，任方正富 邦禾利 39 个月定期开放债券型证券投资 基金基金经理。2025 年 4 月至报告期末， 任方正富邦中证同业存单AAA指数7天持 有期证券投资基金基金经理。2025 年 8 月至报告期末，任方正富邦锦利 3 个月定 期开放债券型证券投资基金基金经理。 注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方 面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度中国经济延续温和复苏，PMI 持续在荣枯线以下，工业生产保持了增长但增速有所回 落。1-8 月固定资产投资累计同比增长 1.6%，其中房地产投资的拖累依然较大，制造业投资结构分化，汽车制造、通用设备制造投资保持高增长。消费延续扩张，但是增速放缓，8 月社零增速同比降至 3.4%。出口韧性较强，虽然对美出口下降，但是对东盟和欧盟出口增速强劲。物价方面，CPI 和 PPI 低位运行，反内卷的政策效果仍需观察。货币政策方面，央行通过买断式回购、公开市场操作和 MLF 续作的方式向市场投放了中短期流动性，银行间资金利率稳中有降。三季度基本面和资金面对债券市场形成一定支撑，但风险偏好抬升，供给压力集中释放两个结构性利空形成市场交易的主线，收益率震荡向上，中短端受益于资金面的支撑，表现好于长端和超长端。具体 来看，1 年国债上行 3bp 至 1.37%，3 年国债上行 12bp 至 1.52%，5 年国债上行 9bp 至 1.60%，10 年国债上行 22bp 至 1.86%，30 年国债上行 40bp 至 2.25%。信用债的票息优势得以显现，以中短 期票据为例，1 年 AAA 信用债上行 7bp 至 1.77%，3 年 AAA 信用债上行 20bp 至 2.01%，5 年 AAA 信 用债上行 29bp 至 2.20%。 报告期内，组合根据市场情况持续优化结构并获取了稳健的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值收益 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 11,366,429,310.99 70.07 其中：债券 11,366,429,310.99 70.07 资产支持证 - - 券 2 买入返售金融资产 3,580,197,849.24 22.07 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 3 银行存款和结算备 1,271,956,943.77 7.84 付金合计 4 其他资产 3,008,095.35 0.02 5 合计 16,221,592,199.35 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（%） 1 报告期内债券回购融资余额 6.26 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净 值的比例（%） 2 报告期末债券回购融资余额 1,435,061,704.57 9.71 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值；对于货币市场基金，只要其投资的市场（如银行间市场）可交易，即可视为交易日。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内，本货币市场基金债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 119 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 103 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本基金本报告期投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净 值的比例（%） 值的比例（%） 1 30 天以内 30.57 9.71 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 2 30 天（含）—60 天 8.72 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 3 60 天（含）—90 天 6.28 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 4 90 天（含）—120 天 16.12 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 5 120 天（含）—397 天（含） 47.91 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 合计 109.60 9.71 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本基金本报告期投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 882,432,816.53 5.97 其中：政策性金融债 851,919,889.57 5.77 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 577,930,883.18 3.91 6 中期票据 550,304,701.20 3.72 7 同业存单 9,355,760,910.08 63.31 8 其他 - - 9 合计 11,366,429,310.99 76.92 10 剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张）摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 112515189 25 民生银行 3,000,000299,479,511.47 2.03 CD189 2 112516090 25 上海银行 3,000,000298,699,271.96 2.02 CD090 3 112599265 25 长沙银行 3,000,000298,693,097.38 2.02 CD152 4 240431 24 农发 31 2,300,000233,454,567.04 1.58 5 112420225 24 广发银行 2,000,000199,873,820.02 1.35 CD225 6 112502201 25 工商银行 2,000,000199,417,722.61 1.35 CD201 7 112598422 25 天津农村商 2,000,000199,260,397.45 1.35 业银行 CD025 8 112599250 25 成都银行 2,000,000199,128,997.40 1.35 CD091 9 112594466 25 徽商银行 2,000,000199,082,324.18 1.35 CD061 10 112506182 25 交通银行 2,000,000198,889,283.57 1.35 CD182 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0252% 报告期内偏离度的最低值 -0.0144% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0067% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到 0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到 0.50%。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，每日计提损益。本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民币 1.00 元。 为了避免采用"摊余成本法"计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影子定价"。投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，应按其他公允指标对组合的账面价值进行调整，调整差额确认为"公允价值变动损益"，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至 1元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国民生银行股份有限公司、上海银行股份有限公司、长沙银行股份有限公司、中国农业发展银行、广发银行股份有限公司、天津农村商业银行股份有限公司、徽商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其投资。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 - 4 应收申购款 3,008,095.35 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 3,008,095.35 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 方正富邦货币 A 方正富邦货币 B 方正富邦货币 C 方正富邦货币 E 报告 期期 初基 8,647,152,876.99 1,437,562,434.26 1,086,720,279.42 608,749.13 金份 额总 额 报告 期期 间基 101,912,636,668.60 17,224,462,318.23 357,343,180.48 33,773.87 金总 申购 份额 报告 期期 98,397,640,697.02 16,848,627,579.51 643,074,816.31 374,031.34 间基 金总 赎回 份额 报告 期期 末基 12,162,148,848.57 1,813,397,172.98 800,988,643.59 268,491.66 金份 额总 额 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1） 中国证监会核准基金募集的文件； （2）《基金合同》； （3）《托管协议》； （4）《招募说明书》； （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 方正富邦基金管理有限公司 2025 年 10 月 28 日