民生加银增强收益债券型证券投资基金 2017 年年度报告 2017年12月31日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2018年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月28日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2017年1月1日起至2017年12月31日止。 第2页共84页 1.2目录 §1重要提示及目录...... 2 1.1重要提示...... 2 1.2目录...... 3 §2基金简介...... 5 2.1基金基本情况 ...... 5 2.2基金产品说明 ...... 5 2.3基金管理人和基金托管人...... 5 2.4信息披露方式 ...... 6 2.5其他相关资料 ...... 6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...... 7 3.1主要会计数据和财务指标...... 7 3.2基金净值表现 ...... 10 3.3过去三年基金的利润分配情况...... 14 §4管理人报告...... 15 4.1基金管理人及基金经理情况...... 15 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 18 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 18 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 19 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 19 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 20 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 20 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 21 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 21 §5托管人报告...... 22 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 22 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 22 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 22 §6审计报告...... 23 6.1审计报告基本信息...... 23 6.2审计报告的基本内容...... 23 §7年度财务报表...... 26 7.1资产负债表...... 26 7.2利润表...... 27 7.3所有者权益（基金净值）变动表...... 28 7.4报表附注...... 29 §8投资组合报告...... 63 8.1期末基金资产组合情况...... 63 8.2期末按行业分类的股票投资组合...... 63 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 64 8.4报告期内股票投资组合的重大变动...... 65 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 66 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 67 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 67 第3页共84页 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 67 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 67 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 67 8.11投资组合报告附注...... 68 §9基金份额持有人信息...... 70 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 70 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 70 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 70 §10开放式基金份额变动...... 72 §11重大事件揭示...... 73 11.1基金份额持有人大会决议...... 73 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 73 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 73 11.4基金投资策略的改变...... 73 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 73 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 74 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 74 11.8其他重大事件...... 79 §12影响投资者决策的其他重要信息...... 83 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...... 83 12.2影响投资者决策的其他重要信息...... 83 §13备查文件目录...... 84 13.1备查文件目录 ...... 84 13.2存放地点...... 84 13.3查阅方式...... 84 第4页共84页 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 民生加银增强收益债券型证券投资基金 基金简称 民生加银增强收益债券 基金主代码 690002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年7月21日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 885,231,908.09份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 民生加银增强收益债券A 民生加银增强收益债券C 下属分级基金的交易代码： 690002 690202 报告期末下属分级基金的份额总额 796,507,182.01份 88,724,726.08份 2.2基金产品说明 投资目标 本基金在控制基金资产风险、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资 管理，追求基金资产的长期稳定增值，争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。 投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念，采用 价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指 标的基础上，自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、 期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析 信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自 下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会；同时，根据股票一级 市场资金供求关系、股票二级市场交易状况、基金的流动性等情况，本基金将 积极参与新股发行申购、增发新股申购等权益类资产投资，适当参与股票二级 市场投资，以增强基金资产的获利能力。 业绩比较基准 中国债券综合指数收益率 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合 型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 邢颖 田青 信息披露负责人 联系电话 010-88566571 010-67595096 电子邮箱 xingying@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 第5页共84页 客户服务电话 400-8888-388 010-67595096 传真 0755-23999800 010-66275853 注册地址 深圳市福田区莲花街道福中 三路2005 号民生金融大厦 北京市西城区金融大街25号 13楼13A 办公地址 深圳市福田区莲花街道福中 北京市西城区闹市口大街 1号 三路2005 号民生金融大厦院1 号楼 13楼13A 邮政编码 518038 100033 法定代表人 张焕南 田国立 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.msjyfund.com.cn 址 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普 北京市东长安街1号东方广场东2 通合伙） 办公楼8层。 注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三路 2005号民生金融大厦13楼13A 第6页共84页 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1. 1 期 间 数 2017年 2016年 2015年 据 和 指 标 民生加银增强 民生加银增 民生加银增强 民生加银增 民生加银增强 民生加银增 收益债券A 强收益债券 收益债券A 强收益债券 收益债券A 强收益债券 C C C 本 期 已 23,696,169.2 2,950,442. 80,931,105.1 16,771,228 443,381,526. 95,681,332 实 8 74 0 .60 97 .45 现 收 益 本 期 -33,212,799. -420,355.4 -67,214,797. -33,685,72 307,330,189. 24,352,721 利 35 7 95 4.50 57 .22 润 加 权 平 均 基 金 -0.0354 -0.0024 -0.0500 -0.1004 0.2742 0.0933 份 额 本 期 利 润 本 期 -1.87% -0.13% -2.62% -5.41% 14.59% 5.03% 加 权 第7页共84页 平 均 净 值 利 润 率 本 期 基 金 份 额 -1.58% -1.95% -2.76% -3.10% 18.09% 17.67% 净 值 增 长 率 3.1. 2 期 末 数 2017年末 2016年末 2015年末 据 和 指 标 期 末 可 供 677,994,416. 69,666,370 885,217,206. 149,463,82 967,660,981. 371,963,77 分 67 .27 11 8.27 03 7.53 配 利 润 期 末 可 供 分 0.8512 0.7852 0.8271 0.7690 0.7681 0.7187 配 基 金 份 额 第8页共84页 利 润 期 末 基 金 1,492,529,73 160,561,60 2,037,232,39 358,688,28 2,466,389,41 986,052,43 资 2.53 2.28 3.04 5.71 5.10 4.14 产 净 值 期 末 基 金 1.874 1.810 1.904 1.846 1.958 1.905 份 额 净 值 3.1. 3 累 计 2017年末 2016年末 2015年末 期 末 指 标 基 金 份 额 累 计 109.50% 102.63% 112.85% 106.66% 118.89% 113.27% 净 值 增 长 率 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的 第9页共84页 期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即12月31日，无论该日是否为开放 日或交易所的交易日。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银增强收益债券A 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 -2.14% 0.26% -1.15% 0.06% -0.99% 0.20% 过去六个月 -0.21% 0.26% -1.30% 0.05% 1.09% 0.21% 过去一年 -1.58% 0.26% -3.38% 0.06% 1.80% 0.20% 过去三年 13.03% 0.63% -0.98% 0.08% 14.01% 0.55% 过去五年 70.85% 0.75% 1.54% 0.09% 69.31% 0.66% 自基金合同 109.50% 0.61% 3.39% 0.08% 106.11% 0.53% 生效起至今 民生加银增强收益债券C 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 -2.22% 0.26% -1.15% 0.06% -1.07% 0.20% 过去六个月 -0.39% 0.26% -1.30% 0.05% 0.91% 0.21% 过去一年 -1.95% 0.27% -3.38% 0.06% 1.43% 0.21% 过去三年 11.80% 0.63% -0.98% 0.08% 12.78% 0.55% 过去五年 67.63% 0.75% 1.54% 0.09% 66.09% 0.66% 自基金合同 102.63% 0.61% 3.39% 0.08% 99.24% 0.53% 生效起至今 注：业绩比较基准=中国债券综合指数收益率。 第10页共84页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第11页共84页 注：本基金合同于2009年7月21日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至 建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 第12页共84页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第13页共84页 注：本基金合同于2009年7月21日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度 进行折算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 注：本基金过去三年未实施利润分配。 第14页共84页 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准，于2008年11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至3亿元人民币。 截至2017年12月31日，民生加银基金管理有限公司管理53只开放式基金：民生加银品牌 蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金，民生加银鑫享债券型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民生加银腾元宝货币市场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫利纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫兴纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫成纯债债券 第15页共84页 型证券投资基金、民生加银鑫顺债券型证券投资基金、民生加银鑫智纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫华债券型证券投资基金、民生加银鑫信债券型证券投资基金、民生加银鑫弘债券型证券投资基金、民生加银鑫丰债券型证券投资基金、民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期 姓名 职务 限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 北京大学金融学硕 士，23年证券从业 经历。曾任东方基金 基金经理（2008年 -2013年），中国外 贸信托高级投资经 理、部门副总经理， 泰康人寿投资部高 级投资经理，武汉融 利期货首席交易员、 研究部副经理。自 2013年10月加入民 本基金基 生加银基金管理有 金经理、 限公司，现担任总经 杨林耘 总经理助 2015年6月- 23年 理助理兼固定收益 理兼固定 1日 部总监、投资决策委 收益部总 员会委员、公募投资 监 决策委员会委员。自 2014年3月至2015 年7 月担任民生加 银家盈理财7 天债 券型证券投资基金、 民生加银现金增利 货币市场基金基金 经理；自2014年6 月至2015年7月担 任民生加银家盈理 财月度债券型证券 投资基金基金经理； 自2014年8 月至 第16页共84页 2016年1月担任民 生加银岁岁增利定 期开放债券型证券 投资基金基金经理； 自2016年6月起至 2017年12月担任民 生加银新动力灵活 配置混合型证券投 资基金基金经理； 自2014年3月起至 今担任民生加银信 用双利债券型证券 投资基金基金经理； 自2014年4月起至 今担任民生加银平 稳增利定期开放债 券型证券投资基金、 民生加银现金宝货 币市场基金基金经 理；自2014年8月 起至今担任民生加 银平稳添利定期开 放债券型证券投资 基金基金经理；自 2015年6月至今担 任民生加银增强收 益债券型证券投资 基金、民生加银转债 优选债券型证券投 资基金基金经理；自 2015年6月起至今 担任民生加银新战 略灵活配置混合型 证券投资基金基金 经理；自2015年12 月至今担任民生加 银新收益债券型证 券投资基金基金经 理；自2017年9月 至今担任民生加银 家盈季度定期宝理 财债券型证券投资 基金基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 第17页共84页 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2公平交易制度的执行情况 公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 第18页共84页 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年全年，经济运行平稳，供给侧改革进一步推进，库存周期带动需求有所回升，房地产 市场逐步降温，固定资产投资小幅下行，国内消费保持平稳。海外发达经济体逐步复苏带动外需改善，出口部门对经济拉动作用增强。国内企业盈利能力显着改善，企业部门杠杆率小幅回落；居民部门杠杆上升速度放缓，地方政府债务扩张逐步受到制约。工业品价格持续高位，居民消费价格相对较低，中枢小幅上行。全年货币政策始终维持紧平衡，整体流动性继续“脱虚向实”，金融传导链条不断压缩，M2增速屡创新低。在金融监管持续加强背景下，同业、非标、表外融资等得到有效控制，金融回归主业的监管方向进一步明确。 从资本市场来看，股票市场结构性特征异常明显，以家电、白酒为代表的消费白马龙头全年表现最好，期间穿插周期性行业在业绩大幅改善下的盈利驱动行情，整体市场风格体现出价值回归和追求确定性，业绩持续性强且估值合理的股票表现更好；债券市场全年在货币与监管政策影响下持续下跌，本轮熊市以来调整幅度已超过2013年。 全年来看，本基金重点控制债券收益上行的风险，债券资产在全年持续保持短久期操作，且持续降低组合杠杆水平，争取获取绝对回报。对于股票与可转债资产，灵活调整转债和股票的投资比例，相对行业分散化，但未能捕捉好2017年权益的结构性机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末民生加银增强收益债券A基金份额净值为1.874元，本报告期基金份额净值 增长率为-1.58%；截至本报告期末民生加银增强收益债券C基金份额净值为1.810元，本报告期 基金份额净值增长率为-1.95%；同期业绩比较基准收益率为-3.38%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年，国内经济有望继续平稳运行，经济底部韧性较强，内外部需求预计保持相对稳 定，融资需求预计小幅回落，CPI中枢大概率将有所上行。货币政策将继续保持中性基调，以配 合金融强监管进一步深化，监管政策的陆续落地和金融机构自身业务的调整是重要关注变量。受到流动性收缩影响，紧货币宽信用环境不利于债券资产，收益率下行难度较大，需更加关注流动性风险和负债稳定性；权益市场预计进一步分化，结构性特征仍将延续。 投资策略债券方面，收益率上行趋势并未转向，美联储加息、流动性偏紧以及监管政策持续 第19页共84页 出台都对市场形成不利影响，时点性的流动性冲击、超预期的信用风险都需要重点关注。但债券收益率已处于历史较高位置，票息收益已逐渐有吸引力。操作上控制久期获取绝对收益，优选中高等级信用债，控制个券信用风险，降低收益预期，以获取稳定票息收入。 权益资产方面，股票市场因企业平均利润好转变得活跃，权益市场应有机会，但因为处于结构调整的大背景下，市场波动加大。本基金将坚持“自上而下”与“自下而上”相结合的选股思路，以宏观周期为背景，继续关注周期转好的行业。精选个股，寻找估值合理，业绩优良，经营状况转好的投资标的，以获取相对增强的投资回报。 感谢持有人对我们的信任，本基金将在严格控制风险的基础上，力争获取增强型的收益，为您的财富增值做出应有的努力与贡献。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性，由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察，通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式，及时发现问题，提出整改意见并跟踪改进落实情况，并按照中国证监会的要求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅，并向中国证监会、深圳证监局上报。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 第20页共84页 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 第21页共84页 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第22页共84页 §6 审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 毕马威华振审字第1801211号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 民生加银增强收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人 审计意见 我们审计了后附的民生加银增强收益债券型证券投资基金(以下简 称”民生加银增强收益债券基金”)财务报表，包括2017年12月 31日的资产负债表、2017年度的利润表、所有者权益(基金净值) 变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财 政部颁布的企业会计准则、在财务报表附注中所列示的中国证券监 督管理委员会(以下简称”中国证监会”)和中国证券投资基金业 协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了民生加 银增强收益债券基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度 的经营成果及基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称”审计准则”)的 规定执行了审计工作。审计报告的”注册会计师对财务报表审计的 责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则，我们独立于民生加银增强收益债券基金，并 履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据 是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 民生加银增强收益债券基金管理人民生加银基金管理有限公司(以 下简称”基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括民 生加银增强收益债券基金2017年年度报告中涵盖的信息，但不包 括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 第23页共84页 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的基金管理人管理层负责按照中华人民共和国财政部颁布的企业会 责任 计准则、中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行 业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执 行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估民生加银增强收益 债券基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 (如适用)， 并运用持续经营假设，除非民生加银增强收益债券基金计划进行清 算、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督民生加银增强收益债券基金的财务报 告过程。 注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设 计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗 漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重 第24页共84页 大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计 及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据获取的审计证据，就可能导致对民生加银增强收益债券基 金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定 性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则 要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披 露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基 于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导 致民生加银增强收益债券基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露) ，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 窦友明 王磊 会计师事务所的地址 中国 北京 审计报告日期 2018年3月26日 第25页共84页 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：民生加银增强收益债券型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 1,776,876.67 3,794,227.41 结算备付金 11,444,123.47 15,304,037.23 存出保证金 68,859.63 105,874.45 交易性金融资产 7.4.7.2 1,959,948,082.32 2,933,436,579.45 其中：股票投资 320,429,917.92 469,517,106.79 基金投资 - - 债券投资 1,639,518,164.40 2,463,919,472.66 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 130,000,435.00 应收证券清算款 2,382,070.50 398,492.10 应收利息 7.4.7.5 33,504,959.26 49,869,022.84 应收股利 - - 应收申购款 101,382.21 5,392.19 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 2,009,226,354.06 3,132,914,060.67 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 350,000,000.00 730,000,000.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,108,404.05 513,308.92 应付管理人报酬 992,999.06 1,636,012.90 应付托管费 283,714.02 467,432.28 应付销售服务费 55,373.87 142,250.76 应付交易费用 7.4.7.7 120,061.56 459,605.79 应交税费 3,076,795.04 3,076,795.04 第26页共84页 应付利息 126,294.14 307,922.07 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 371,377.51 390,054.16 负债合计 356,135,019.25 736,993,381.92 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 885,231,908.09 1,264,562,752.70 未分配利润 7.4.7.10 767,859,426.72 1,131,357,926.05 所有者权益合计 1,653,091,334.81 2,395,920,678.75 负债和所有者权益总计 2,009,226,354.06 3,132,914,060.67 注：报告截止日2017年12月31日，基金份额总额885,231,908.09份，其中民生加银增强收益 债券型证券投资基金A类份额净值人民币1.874元，份额总额796,507,182.01份；民生加银增强 收益债券型证券投资基金C类份额净值人民币1.810 元，份额总额88,724,726.08份。 7.2利润表 会计主体：民生加银增强收益债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至 年12月31日 2016年12月31日 一、收入 5,536,222.13 -52,732,343.71 1.利息收入 99,288,484.76 134,356,424.06 其中：存款利息收入 7.4.7.11 273,269.15 626,032.52 债券利息收入 97,543,298.76 130,160,936.61 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,471,916.85 3,569,454.93 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -33,749,950.08 11,163,162.05 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -28,537,371.06 -291,017.59 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -8,998,354.13 6,601,639.18 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 3,785,775.11 4,852,540.46 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.17 -60,279,766.84 -198,602,856.15 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 列） 第27页共84页 5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 277,454.29 350,926.33 列） 减：二、费用 39,169,376.95 48,168,178.74 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 14,776,038.04 22,390,795.15 2．托管费 7.4.10.2.2 4,221,725.19 6,397,370.07 3．销售服务费 7.4.10.2.3 1,303,231.22 2,535,436.73 4．交易费用 7.4.7.19 757,146.41 963,419.06 5．利息支出 17,673,029.12 15,405,779.48 其中：卖出回购金融资产支出 17,673,029.12 15,405,779.48 6．其他费用 7.4.7.20 438,206.97 475,378.25 三、利润总额（亏损总额以“-” -33,633,154.82 -100,900,522.45 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 -33,633,154.82 -100,900,522.45 填列） 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：民生加银增强收益债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 1,264,562,752.70 1,131,357,926.05 2,395,920,678.75 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -33,633,154.82 -33,633,154.82 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -379,330,844.61 -329,865,344.51 -709,196,189.12 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 662,099,700.87 562,432,335.47 1,224,532,036.34 2.基金赎回款 -1,041,430,545.48 -892,297,679.98 -1,933,728,225.46 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 第28页共84页 五、期末所有者权益（基 885,231,908.09 767,859,426.72 1,653,091,334.81 金净值） 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 1,777,477,192.21 1,674,964,657.03 3,452,441,849.24 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -100,900,522.45 -100,900,522.45 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -512,914,439.51 -442,706,208.53 -955,620,648.04 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 1,227,365,085.21 1,089,292,332.48 2,316,657,417.69 2.基金赎回款 -1,740,279,524.72 -1,531,998,541.01 -3,272,278,065.73 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 五、期末所有者权益（基 1,264,562,752.70 1,131,357,926.05 2,395,920,678.75 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______吴剑飞______ ______朱永明______ ____洪锐珠____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 民生加银增强收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)《关于核准民生加银增强收益债券型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2009]473号文)核准，由民生加银基金管理有限公司依照国家相关法律法规的规定、《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》、《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》及《民生加银增强收益债券型证券投资基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于2009 第29页共84页 年7月21日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为1,590,933,744.79 份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。 根据《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》和《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金自募集期起根据认购费、申购费及销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购或申购基金时收取认购费、申购费的，称为A类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别，但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金是债券型基金，投资于固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于80%，固定收益类金融工具包括国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、短期融资券、资产支持证券、回购等。基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 本基金还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得股票、二级市场股票和权证、法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但上述非固定收益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%，其中基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金的业 第30页共84页 绩比较基准为：中国债券综合指数收益率。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第 3号》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券 投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年12 月31日的财务状况、2017年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 - 7.4.4.1会计年度 本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。 第31页共84页 在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下： -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。 -应收款项以实际利率法按摊余成本计量。如名义利率与实际利率差异较小的，也可采用名义利率进行后续计量。 -除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊 余成本进行后续计量。 满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产： -收取该金融资产现金流量的合同权利终止； -该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益： -所转移金融资产的账面价值 -因转移而收到的对价 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。 第32页共84页 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值： 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。 本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。 存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。 与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 第33页共84页 —本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的； —本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 7.4.4.7实收基金 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。 债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账。 股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。 利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。 债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税(如适用)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。 第34页共84页 买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。 公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。 本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。 卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。 本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。 7.4.4.11基金的收益分配政策 本基金收益分配应遵循下列原则： (a)基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等收益分配权，但由于本基金A类基金份 额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的基金可供分配利润 将有所不同； (b)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金 第35页共84页 份额，具体业务规则，请见招募说明书等相关公告； (c)本基金在符合有关分红条件的前提下收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低 于截止收益分配基准日可供分配利润的50%； (d)若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配； (e)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可对A类、C类 基金份额分别选择不同的分红方式，投资人可选择现金红利或现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，被基金默认的收益分配方式是现金分红； (f)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； (g)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。 本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基 金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的 通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上 第36页共84页 市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。 根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处 理标准》，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 根据中基协发[2017]6号《关于发布的 通知》的处理标准，本基金自2017年12月25日起，对本基金持有的[非公开发行股票]、[首次 公开发行股票时公司股东公开发售股份]、[通过大宗交易取得的带限售期的股票]的估值方法进行调整。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。 7.4.6税项 根据财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、 国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号文《关 第37页共84页 于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产 品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2015]125号文《关于内地与香港基金互认有关税收 政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和 实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。 (b)自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点, 建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围，由缴纳营业税改 为缴纳增值税。 2018年1月1日（含）以后，资管产品管理人（以下称管理人）运营基金过程中发生的增值 税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对 基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。 对香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。 (c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20% 的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所 得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税 所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限 超过1年的，股权登记日为自2013年1月1日起至2015年9月7日期间的，暂减按25%计入应 纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日及以后的，暂免征收个人所得税。 (e)关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题： 第38页共84页 对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，暂免征收所得税。 对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认从内地基金分配取得的收益，由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时，对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税；或发行债券的企业向该内地基金分配利息时,对香港市场投资者按照7%的税率代扣所得税，并由内地上市公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。该内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所得税。 内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。 (f)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (g)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 活期存款 1,776,876.67 3,794,227.41 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 1,776,876.67 3,794,227.41 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 第39页共84页 成本 公允价值 公允价值变动 股票 452,703,609.66 320,429,917.92 -132,273,691.74 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 1,407,738,005.92 1,308,991,164.40 -98,746,841.52 银行间市场 332,657,191.27 330,527,000.00 -2,130,191.27 合计 1,740,395,197.19 1,639,518,164.40 -100,877,032.79 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,193,098,806.85 1,959,948,082.32 -233,150,724.53 上年度末 项目 2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 561,458,451.13 469,517,106.79 -91,941,344.34 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 2,075,423,350.76 1,993,839,472.66 -81,583,878.10 银行间市场 469,425,735.25 470,080,000.00 654,264.75 合计 2,544,849,086.01 2,463,919,472.66 -80,929,613.35 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 3,106,307,537.14 2,933,436,579.45 -172,870,957.69 7.4.7.3衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所买入返售金融资 - - 产 银行间买入返售金融资 - - 产 合计 - - 上年度末 项目 2016年12月31日 第40页共84页 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所买入返售金融资 - - 产 银行间买入返售金融资 130,000,435.00 - 产 合计 130,000,435.00 - 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末及上年度末均无从买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应收活期存款利息 872.03 11,199.70 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 5,664.89 7,575.48 应收债券利息 33,498,388.24 49,426,363.65 应收买入返售证券利息 - 423,831.54 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 34.10 52.47 合计 33,504,959.26 49,869,022.84 7.4.7.6其他资产 注：本基金本报告期末及上年度末无其他资产。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 119,546.56 447,468.79 银行间市场应付交易费用 515.00 12,137.00 合计 120,061.56 459,605.79 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 第41页共84页 2017年12月31日 2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 1,377.51 54.16 预提信息披露费 300,000.00 300,000.00 预提审计费用 70,000.00 90,000.00 合计 371,377.51 390,054.16 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 民生加银增强收益债券A 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,070,207,686.33 1,070,207,686.33 本期申购 108,194,757.34 108,194,757.34 本期赎回（以“-”号填列） -381,895,261.66 -381,895,261.66 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 796,507,182.01 796,507,182.01 金额单位：人民币元 民生加银增强收益债券C 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 194,355,066.37 194,355,066.37 本期申购 553,904,943.53 553,904,943.53 本期赎回（以“-”号填列） -659,535,283.82 -659,535,283.82 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 88,724,726.08 88,724,726.08 注:此处申购含转换入份额，赎回含转换出份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 民生加银增强收益债券A 第42页共84页 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 885,217,206.11 81,807,500.60 967,024,706.71 本期利润 23,696,169.28 -56,908,968.63 -33,212,799.35 本期基金份额交易 -230,918,958.72 -6,870,398.12 -237,789,356.84 产生的变动数 其中：基金申购款 90,434,665.70 8,492,240.28 98,926,905.98 基金赎回款 -321,353,624.42 -15,362,638.40 -336,716,262.82 本期已分配利润 - - - 本期末 677,994,416.67 18,028,133.85 696,022,550.52 单位：人民币元 民生加银增强收益债券C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 149,463,828.27 14,869,391.07 164,333,219.34 本期利润 2,950,442.74 -3,370,798.21 -420,355.47 本期基金份额交易 -82,747,900.74 -9,328,086.93 -92,075,987.67 产生的变动数 其中：基金申购款 429,399,829.21 34,105,600.28 463,505,429.49 基金赎回款 -512,147,729.95 -43,433,687.21 -555,581,417.16 本期已分配利润 - - - 本期末 69,666,370.27 2,170,505.93 71,836,876.20 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月31 12月31日 日 活期存款利息收入 109,700.25 392,328.10 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 162,213.88 230,284.82 其他 1,355.02 3,419.60 合计 273,269.15 626,032.52 7.4.7.12股票投资收益 7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016 第43页共84页 年12月31日 年12月31日 卖出股票成交总额 312,481,250.27 351,614,783.67 减：卖出股票成本总额 341,018,621.33 351,905,801.26 买卖股票差价收入 -28,537,371.06 -291,017.59 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 -8,998,354.13 6,601,639.18 转股及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 -8,998,354.13 6,601,639.18 7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 1,988,473,678.71 2,349,028,268.18 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 1,937,148,152.19 2,279,143,827.64 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 60,323,880.65 63,282,801.36 买卖债券差价收入 -8,998,354.13 6,601,639.18 7.4.7.14贵金属投资收益 注：本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。 7.4.7.15衍生工具收益 注：本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。 第44页共84页 7.4.7.16股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12月 月31日 31日 股票投资产生的股利收益 3,785,775.11 4,852,540.46 基金投资产生的股利收益 - - 合计 3,785,775.11 4,852,540.46 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 1.交易性金融资产 -60,279,766.84 -198,602,856.15 ——股票投资 -40,332,347.40 -97,160,431.39 ——债券投资 -19,947,419.44 -101,442,424.76 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -60,279,766.84 -198,602,856.15 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12 12月31日 月31日 基金赎回费收入 277,026.85 347,905.70 基金转换费收入 427.44 3,020.63 合计 277,454.29 350,926.33 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12 12月31日 月31日 第45页共84页 交易所市场交易费用 751,146.41 951,819.06 银行间市场交易费用 6,000.00 11,600.00 合计 757,146.41 963,419.06 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 审计费用 70,000.00 90,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 银行费用 31,006.97 48,178.25 账户维护费 36,000.00 36,000.00 其他费用 1,200.00 1,200.00 合计 438,206.97 475,378.25 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 7.4.8.2资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 民生加银基金管理有限公司(以下简称 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 “民生加银基金公司”) 中国建设银行 基金托管人、基金销售机构 中国民生银行股份有限公司(以下简称 基金管理人的中方投资者、基金销售机构 “中国民生银行”) 加拿大皇家银行 基金管理人的外方投资者 三峡财务有限责任公司 基金管理人的中方投资者 民生加银资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 第46页共84页 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 7.4.10.1.1应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期末及上年度末无应支付关联方的佣金。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 14,776,038.04 22,390,795.15 的管理费 其中：支付销售机构的客 272,159.06 374,489.41 户维护费 注：支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金管理费=前一日基金资产净值×0.70%/当年天数 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 4,221,725.19 6,397,370.07 的托管费 注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐 日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数 7.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 各关联方名称 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 第47页共84页 民生加银增强收益 民生加银增强收益 合计 债券A 债券C 民生加银基金公司 - 841,003.25 841,003.25 中国民生银行 - 262,612.55 262,612.55 中国建设银行 - 67,146.07 67,146.07 合计 - 1,170,761.87 1,170,761.87 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 民生加银增强收益 民生加银增强收益 债券A 债券C 合计 民生加银基金公司 - 1,839,234.09 1,839,234.09 中国民生银行 - 422,563.35 422,563.35 中国建设银行 - 83,598.19 83,598.19 合计 - 2,345,395.63 2,345,395.63 注：民生加银增强收益债券型证券投资基金A类份额不收取销售服务费，C类基金份额支付销售 机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.4%的年费率计提，逐日累计至每月月 底，按月支付。计算公式为：C类份额：日销售服务费=前一日C类基金份额基金资产净值×0.40%/ 当年天数 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期内与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交 易。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 民生加银增强收益债券A 民生加银增强收益债券C 基金合同生效日（2009 年7月21日）持有的基金 - - 份额 期初持有的基金份额 - 8,540,751.59 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 - 8,540,751.59 期末持有的基金份额 - 0.9600% 第48页共84页 占基金总份额比例 项目 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 民生加银增强收益债券A 民生加银增强收益债券C 基金合同生效日（ 2009年 - - 7月21日）持有的基金份额 期初持有的基金份额 - 8,540,751.59 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 - 8,540,751.59 期末持有的基金份额 - 0.6800% 占基金总份额比例 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 1,776,876.67 109,700.25 3,794,227.41 392,328.10 注：本基金通过“中国建设银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于2017年12月31日的相关余额为人民币11,444,123.47元。(2016年12月31日：人民币15,304,037.23元) 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11利润分配情况 注：本基金在本报告期内未进行过利润分配。 第49页共84页 7.4.12期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.2受限证券类别：债券 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 总额 备注 张） 宁行2017年 2018 128024转债 12月8年1月 新债100.00 100.00 10 1,000.001,000.00 - 日 12日 太阳2017年 2018 128029转债12月27年1月 新债100.00 100.00 10 1,000.001,000.00 - 日 16日 注：根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：于2017年12月31日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末2017年12月31日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押 的债券。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2017年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币350,000,000.00元，于2018年1月2日以及2018年1月4日(先后) 到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 第50页共84页 7.4.13金融工具风险及管理 - 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括： ●信用风险 ●流动性风险 ●市场风险 本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在管理层层面设立风险控制委员会，实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负责，并向总经理汇报日常行政事务。 本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在 第51页共84页 本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 A-1 - 80,894,000.00 A-1以下 - - 未评级 279,865,000.00 179,592,000.00 合计 279,865,000.00 260,486,000.00 注：未评级债券为国债、央行票据、政策性金融债、短期融资券及同业存单等无信用评级的债券。 7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 AAA 406,912,237.10 370,224,732.10 AAA以下 933,470,284.80 1,680,750,653.06 未评级 19,270,642.50 152,458,087.50 合计 1,359,653,164.40 2,203,433,472.66 注：未评级债券为国债、央行票据及政策性金融债等无信用评级的债券。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现，另一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。 7.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析 第52页共84页 7.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；加强对投资组合变现周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所或银行间同业市场交易，除附注期末本基金持有的流通受限证券中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人根据申购赎回变动情况，制定现金头寸预测表，及时采取措施满足流动性需要；分析基金持有人结构，加强与主要持有人的沟通，及时揭示可能的赎回需求；按照有关法律法规规定应对固定赎回，并进行适当报告和批露；在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 除卖出回购金融资产款余额中有人民币350,000,000.00元将在一个月以内到期且计息外，本 基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 第53页共84页 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类： 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本 期 末 201 7年 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资 产 银 1,776,876.67 - - - - - 1,776,876.67 行 存 款 结 11,444,123.47 - - - - - 11,444,123.47 算 备 付 金 存 68,859.63 - - - - - 68,859.63 出 保 证 金 交 19,906,000.0082,326,272.1400,401,562.1,056,056,801.80,827,528.320,429,917.1,959,948,082. 易 0 50 80 00 92 32 性 金 融 第54页共84页 资 产 应 - - - - -2,382,070.50 2,382,070.50 收 证 券 清 算 款 应 - - - - -33,504,959.2 33,504,959.26 收 6 利 息 应 - - - - - 101,382.21 101,382.21 收 申 购 款 资 33,195,859.7782,326,272.1400,401,562.1,056,056,801.80,827,528.356,418,329.2,009,226,354. 产 0 50 80 00 89 06 总 计 负 债 卖 350,000,000.0 - - - - -350,000,000.00 出 0 回 购 金 融 资 产 款 应 - - - - -1,108,404.05 1,108,404.05 付 赎 回 款 应 - - - - - 992,999.06 992,999.06 付 管 理 人 报 酬 第55页共84页 应 - - - - - 283,714.02 283,714.02 付 托 管 费 应 - - - - - 55,373.87 55,373.87 付 销 售 服 务 费 应 - - - - - 120,061.56 120,061.56 付 交 易 费 用 应 - - - - - 126,294.14 126,294.14 付 利 息 应 - - - - -3,076,795.04 3,076,795.04 交 税 费 其 - - - - - 371,377.51 371,377.51 他 负 债 负 350,000,000.0 - - - -6,135,019.25356,135,019.25 债 0 总 计 利 -316,804,140.82,326,272.1400,401,562.1,056,056,801.80,827,528.350,283,310.1,653,091,334. 率 23 0 50 80 00 64 81 敏 感 度 缺 口 上 年1个月以内 1-3个月 3个月-1年1-5年 5年以上 不计息 合计 度 末 第56页共84页 201 6年 12 月 31 日 资 产 银 3,794,227.41 - - - - - 3,794,227.41 行 存 款 结 15,304,037.23 - - - - - 15,304,037.23 算 备 付 金 存 105,874.45 - - - - - 105,874.45 出 保 证 金 交 180,084,000.0127,190,000.522,806,123.1,552,807,831.81,031,518.469,517,106.2,933,436,579. 易 0 00 20 36 10 79 45 性 金 融 资 产 买 100,000,270.030,000,165.0 - - - -130,000,435.00 入 0 0 返 售 金 融 资 产 应 - - - - - 398,492.10 398,492.10 收 证 券 清 算 款 应 - - - - -49,869,022.8 49,869,022.84 第57页共84页 收 4 利 息 应 - - - - - 5,392.19 5,392.19 收 申 购 款 资 299,288,409.0157,190,165.522,806,123.1,552,807,831.81,031,518.519,790,013.3,132,914,060. 产 9 00 20 36 10 92 67 总 计 负 债 卖 730,000,000.0 - - - - -730,000,000.00 出 0 回 购 金 融 资 产 款 应 - - - - - 513,308.92 513,308.92 付 赎 回 款 应 - - - - -1,636,012.90 1,636,012.90 付 管 理 人 报 酬 应 - - - - - 467,432.28 467,432.28 付 托 管 费 应 - - - - - 142,250.76 142,250.76 付 销 售 服 第58页共84页 务 费 应 - - - - - 459,605.79 459,605.79 付 交 易 费 用 应 - - - - - 307,922.07 307,922.07 付 利 息 应 - - - - -3,076,795.04 3,076,795.04 交 税 费 其 - - - - - 390,054.16 390,054.16 他 负 债 负 730,000,000.0 - - - -6,993,381.92736,993,381.92 债 0 总 计 利 -430,711,590.157,190,165.522,806,123.1,552,807,831.81,031,518.512,796,632.2,395,920,678. 率 91 00 20 36 10 00 75 敏 感 度 缺 口 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下，利率发生合理、可能 假设 的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加资产净值，负数表示可能减少资产净值。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2017年12月31日） 上年度末（2016年12月31 分析 日） 1.市场利率下降 25 6,264,889.09 10,696,936.33 个基点 2.市场利率上升 25 -6,203,320.82 -10,593,811.00 第59页共84页 个基点 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险 本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 320,429,917.92 19.38 469,517,106.79 19.60 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 320,429,917.92 19.38 469,517,106.79 19.60 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他 假设 价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 第60页共84页 本期末（2017年12月 上年度末（2016年12月 31日） 31日） 1.沪深300指数上升5% 21,613,889.35 31,237,339.21 2.沪深300指数下降5% -21,613,889.35 -31,237,339.21 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 公允价值 (1)公允价值计量 (a)公允价值计量的层次 公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下： 第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值； 第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划 分为第一层次的余额为人民币552,854,565.82元(2016年12月31日：人民币555,655,193.11 元)，划分为第二层次的余额为人民币1,407,093,516.50元(2016年12月31日：人民币 2,377,781,386.34元)，无划分为第三层次余额 (2016年12月31日：无)。 (b)公允价值所属层次间的重大变动 对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金将相应进行估值方法的变更。根据估值 第61页共84页 方法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。 2017年，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债金融工具的第一层次与第二层次之间 没有发生重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2017年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2016年12月31日： 无)。 (2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目) 其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 第62页共84页 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 320,429,917.92 15.95 其中：股票 320,429,917.92 15.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,639,518,164.40 81.60 其中：债券 1,639,518,164.40 81.60 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,221,000.14 0.66 8 其他各项资产 36,057,271.60 1.79 9 合计 2,009,226,354.06 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 157,957,209.85 9.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 39,873,713.67 2.41 业 J 金融业 96,452,494.40 5.83 第63页共84页 K 房地产业 2,612,800.00 0.16 L 租赁和商务服务业 4,305,600.00 0.26 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 16,642,500.00 1.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,585,600.00 0.16 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 320,429,917.92 19.38 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 601336 新华保险 1,177,272 82,644,494.40 5.00 2 600482 中国动力 2,158,991 53,564,566.71 3.24 3 300182 捷成股份 3,550,000 30,565,500.00 1.85 4 600855 航天长峰 1,491,836 22,123,927.88 1.34 5 600038 中直股份 472,000 21,962,160.00 1.33 6 601688 华泰证券 800,000 13,808,000.00 0.84 7 300070 碧水源 730,000 12,680,100.00 0.77 8 002519 银河电子 1,857,736 11,332,189.60 0.69 9 600343 航天动力 799,932 10,343,120.76 0.63 10 600562 国睿科技 400,000 9,604,000.00 0.58 11 601633 长城汽车 800,000 9,192,000.00 0.56 12 300354 东华测试 544,467 6,914,730.90 0.42 13 300114 中航电测 641,416 6,574,514.00 0.40 14 002544 杰赛科技 380,514 5,985,485.22 0.36 15 300058 蓝色光标 780,000 4,305,600.00 0.26 16 000826 启迪桑德 120,000 3,962,400.00 0.24 17 600388 龙净环保 200,000 3,460,000.00 0.21 18 600588 用友网络 157,103 3,322,728.45 0.20 19 002508 老板电器 60,000 2,886,000.00 0.17 20 600185 格力地产 460,000 2,612,800.00 0.16 21 600763 通策医疗 80,000 2,585,600.00 0.16 第64页共84页 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 601336 新华保险 96,223,192.45 4.02 2 601318 中国平安 29,823,994.74 1.24 3 601225 陕西煤业 24,973,270.00 1.04 4 300070 碧水源 13,786,412.00 0.58 5 601633 长城汽车 10,114,136.66 0.42 6 600309 万华化学 9,450,553.78 0.39 7 002508 老板电器 8,202,610.00 0.34 8 600482 中国动力 7,745,262.38 0.32 9 600588 用友网络 7,434,946.58 0.31 10 002241 歌尔股份 6,533,115.20 0.27 11 000826 启迪桑德 4,406,003.07 0.18 12 600271 航天信息 3,838,670.00 0.16 13 600388 龙净环保 3,658,121.00 0.15 14 600855 航天长峰 3,136,142.00 0.13 15 600031 三一重工 2,496,000.00 0.10 16 600038 中直股份 419,000.00 0.02 17 601108 财通证券 11,380.00 0.00 18 600025 华能水电 8,680.00 0.00 19 601228 广州港 2,290.00 0.00 注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 601688 华泰证券 72,991,775.02 3.05 2 601318 中国平安 41,806,340.50 1.74 3 600570 恒生电子 35,645,394.85 1.49 4 600271 航天信息 25,767,554.48 1.08 第65页共84页 5 601225 陕西煤业 25,724,530.00 1.07 6 601336 新华保险 20,953,515.84 0.87 7 600038 中直股份 17,895,292.59 0.75 8 600309 万华化学 11,704,812.80 0.49 9 300182 捷成股份 9,220,906.40 0.38 10 601633 长城汽车 8,917,143.40 0.37 11 002456 欧菲科技 6,549,139.40 0.27 12 002241 歌尔股份 6,534,194.27 0.27 13 002508 老板电器 6,081,288.28 0.25 14 600767 *ST运盛 5,032,299.84 0.21 15 600588 用友网络 4,478,561.00 0.19 16 600303 曙光股份 3,437,543.00 0.14 17 600482 中国动力 2,565,333.00 0.11 18 600763 通策医疗 2,387,310.00 0.10 19 600031 三一重工 2,355,000.00 0.10 20 600855 航天长峰 890,192.00 0.04 注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 232,263,779.86 卖出股票收入（成交）总额 312,481,250.27 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不 考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 19,270,642.50 1.17 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,706,000.00 5.43 其中：政策性金融债 89,706,000.00 5.43 4 企业债券 947,955,424.40 57.34 5 企业短期融资券 170,253,000.00 10.30 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 392,427,097.50 23.74 8 同业存单 19,906,000.00 1.20 第66页共84页 9 其他 - - 10 合计 1,639,518,164.40 99.18 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 113008 电气转债 1,214,270 119,945,590.60 7.26 2 132008 17山高EB 1,250,000 116,750,000.00 7.06 3 136643 16华宇02 1,000,000 97,830,000.00 5.92 4 136699 16皖经03 700,000 68,859,000.00 4.17 5 170308 17进出08 600,000 59,796,000.00 3.62 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 8.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 第67页共84页 8.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11投资组合报告附注 8.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调 查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票 库。 8.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 68,859.63 2 应收证券清算款 2,382,070.50 3 应收股利 - 4 应收利息 33,504,959.26 5 应收申购款 101,382.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 36,057,271.60 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 113008 电气转债 119,945,590.60 7.26 2 110032 三一转债 35,949,542.40 2.17 3 110030 格力转债 23,401,403.20 1.42 4 113011 光大转债 21,527,356.20 1.30 5 113009 广汽转债 17,047,215.90 1.03 6 128010 顺昌转债 9,994,994.20 0.60 7 132002 15天集EB 8,862,388.00 0.54 8 132005 15国资EB 6,168,251.80 0.37 9 132004 15国盛EB 5,363,679.10 0.32 第68页共84页 10 110033 国贸转债 1,386,360.00 0.08 11 120001 16以岭EB 1,101,842.00 0.07 12 123001 蓝标转债 965,700.00 0.06 13 113010 江南转债 914,654.20 0.06 14 127003 海印转债 817,689.40 0.05 15 132003 15清控EB 747,978.50 0.05 16 127004 模塑转债 237,226.50 0.01 17 128013 洪涛转债 161,612.50 0.01 18 113012 骆驼转债 75,302.80 0.00 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第69页共84页 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者 级别 户数 基金份额 (户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份 例 额比例 民生 加银 增强 3,301 241,292.69 760,883,644.16 95.53% 35,623,537.85 4.47% 收益 债券A 民生 加银 增强 3,448 25,732.23 38,785,024.87 43.71% 49,939,701.21 56.29% 收益 债券C 合计 6,749 131,164.90 799,668,669.03 90.33% 85,563,239.06 9.67% 注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额 比例 民生加银 增强收益 5.35 0.0000% 债券A 基金管理人所有从业人员 民生加银 持有本基金 增强收益 0.00 0.0000% 债券C 合计 5.35 0.0000% 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金 民生加银增强收益债 0 投资和研究部门负责人持 券A 第70页共84页 有本开放式基金 民生加银增强收益债 0 券C 合计 0 民生加银增强收益债 0 本基金基金经理持有本开 券A 放式基金 民生加银增强收益债 0 券C 合计 0 第71页共84页 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银增强收 民生加银增强收 益债券A 益债券C 基金合同生效日（2009年7月21日）基金份 346,070,312.35 1,244,863,432.44 额总额 本报告期期初基金份额总额 1,070,207,686.33 194,355,066.37 本报告期基金总申购份额 108,194,757.34 553,904,943.53 减:本报告期基金总赎回份额 381,895,261.66 659,535,283.82 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - 填列） 本报告期期末基金份额总额 796,507,182.01 88,724,726.08 第72页共84页 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内基金管理人重大人事变动如下： 2017年3月30日，民生加银基金管理有限公司聘任张焕南为董事长，解聘万青元董事长职 务。 2017年8月20日，民生加银基金管理有限公司聘任林海为副总经理（分管中后台），解聘林 海督察长职务。 2017年8月20日，民生加银基金管理有限公司聘任宋永明为副总经理（分管市场）。 2017年8月20日，民生加银基金管理有限公司聘任于善辉为副总经理（分管专户等部门）。 2017年8月20日，民生加银基金管理有限公司聘任邢颖为督察长。 本报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下： 2017年9月1日，中国建设银行发布公告，聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部总经理。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。 11.4基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略没有改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期支付给毕马威华振会计师事务所的报酬为70,000.00元人民币。截至本报告期末， 该事务所已向本基金提供3年的审计服务。 第73页共84页 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 华泰证券股 295,734,227.76 21.66% 89,157.18 22.97% - 份有限公司 东方证券股 181,170,653.26 18.37% 59,359.85 15.29% - 份有限公司 中国国际金 融股份有限 274,118,617.62 16.77% 69,026.77 17.79% - 公司 国金证券股 262,642,460.30 14.17% 58,338.76 15.03% - 份有限公司 平安证券股 145,512,884.60 10.30% 42,386.22 10.92% - 份有限公司 中国银河证 券股份有限 236,915,663.68 8.35% 29,363.44 7.57% - 公司 招商证券股 129,699,292.74 6.72% 27,658.79 7.13% - 份有限公司 本报告期 浙商证券股 211,250,759.00 2.55% 8,227.78 2.12%新增深圳、 份有限公司 上海交易 单元 中信建投证 券股份有限 2 4,921,691.84 1.11% 4,583.76 1.18% - 公司 兴业证券股 1 - - - - - 份有限公司 国泰君安证 券股份有限 1 - - - - - 公司 西南证券股 1 - - - - 本报告期 份有限公司 新增深圳 第74页共84页 交易单元 西藏东方财 本报告期 富证券股份 1 - - - - 新增深圳 有限公司 交易单元 金元证券股 本报告期 份有限公司 1 - - - - 新增深圳 交易单元 广发证券股 1 - - - - - 份有限公司 光大证券股 1 - - - - - 份有限公司 英大证券有 1 - - - - - 限责任公司 民生证券股 1 - - - - - 份有限公司 华创证券有 1 - - - - - 限责任公司 国联证券股 1 - - - - - 份有限公司 申万宏源证 2 - - - - - 券有限公司 川财证券有 1 - - - - - 限责任公司 东兴证券股 1 - - - - - 份有限公司 国信证券股 1 - - - - - 份有限公司 长江证券股 1 - - - - - 份有限公司 东北证券股 1 - - - - - 份有限公司 东吴证券股 1 - - - - - 份有限公司 天风证券股 2 - - - - - 份有限公司 中信证券股 1 - - - - - 份有限公司 中泰证券股 1 - - - - - 份有限公司 安信证券股 2 - - - - - 份有限公司 中银国际证 2 - - - - - 券有限责任 第75页共84页 公司 海通证券股 1 - - - - - 份有限公司 太平洋证券 本报告期 股份有限公 2 - - - -新增深圳、 司 上海交易 单元 方正证券股 1 - - - - - 份有限公司 本报告期 国海证券股 2 - - - -新增深圳、 份有限公司 上海交易 单元 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证 例 成交总额 成交总额 的比例 的比例 华泰证券股 11,365,379.93 1.29%2,937,700,000.00 12.81% - - 份有限公司 东方证券股 26,030,988.15 2.96%5,318,800,000.00 23.20% - - 份有限公司 中国国际金 融股份有限224,214,638.78 25.50%1,645,000,000.00 7.18% - - 公司 国金证券股 20,865,864.66 2.37% 688,500,000.00 3.00% - - 份有限公司 平安证券股 13,519,758.01 1.54% 961,000,000.00 4.19% - - 份有限公司 中国银河证 券股份有限101,387,203.05 11.53%1,411,000,000.00 6.15% - - 公司 招商证券股 37,149,906.50 4.23% 23,000,000.00 0.10% - - 份有限公司 浙商证券股 27,336,837.64 3.11%1,593,300,000.00 6.95% - - 份有限公司 中信建投证 券股份有限 19,424,453.60 2.21%2,108,700,000.00 9.20% - - 公司 第76页共84页 兴业证券股 - - - - - - 份有限公司 国泰君安证 券股份有限 - - - - - - 公司 西南证券股 - - - - - - 份有限公司 西藏东方财 富证券股份 - - - - - - 有限公司 金元证券股 - - - - - - 份有限公司 广发证券股 - - - - - - 份有限公司 光大证券股 - - - - - - 份有限公司 英大证券有 - - - - - - 限责任公司 民生证券股 - - - - - - 份有限公司 华创证券有 - - - - - - 限责任公司 国联证券股 - - - - - - 份有限公司 申万宏源证 - - - - - - 券有限公司 川财证券有 - - - - - - 限责任公司 东兴证券股 - - - - - - 份有限公司 国信证券股 - - - - - - 份有限公司 长江证券股 - - - - - - 份有限公司 东北证券股 - - - - - - 份有限公司 东吴证券股 4,312,051.40 0.49% - - - - 份有限公司 天风证券股 - - 426,200,000.00 1.86% - - 份有限公司 中信证券股 - -1,666,100,000.00 7.27% - - 份有限公司 中泰证券股 16,709,293.46 1.90%1,303,000,000.00 5.68% - - 份有限公司 第77页共84页 安信证券股 2,611,734.26 0.30% 120,000,000.00 0.52% - - 份有限公司 中银国际证 券有限责任 - -2,724,000,000.00 11.88% - - 公司 海通证券股374,280,930.93 42.57% - - - - 份有限公司 太平洋证券 股份有限公 - - - - - - 司 方正证券股 - - - - - - 份有限公司 国海证券股 - - - - - - 份有限公司 注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。 ①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即： ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告； ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求； ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基金提供全面的信息服务。 ②券商专用交易单元选择程序： ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评价表》； ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案； ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见； ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计； vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续； vii连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面 的测试； 第78页共84页 viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知 托管行有关席位的具体信息； ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备 工作。 本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。 ③本基金本期新增西南证券股份有限公司、西藏东方财富证券股份有限公司、太平洋证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司以及金元证券股份有限公司的交易单元作为本基金交易单元。本基金本期取消中国中投证券有限责任公司的交易单元。 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 旗下基金2016年12月31日 中国证券报、上海证 1 基金资产净值公告 券报、证券时报、公 2017年1月3日 司网站 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 2 券投资基金2016年第4季度 券报、证券时报、公 2017年1月19日 报告 司网站 中国证券报、上海证 3 关于住所变更的公告 券报、证券时报、证 2017年1月25日 券日报、公司网站 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 4 券投资基金更新招募说明书 券报、证券时报、证 2017年3月7日 及摘要（2017年第1号） 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金增 中国证券报、上海证 5 加华夏财富销售机构的公告 券报、证券时报、证 2017年3月13日 券日报、公司网站 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 6 券投资基金2016年年度报告 券报、证券时报、公 2017年3月30日 及摘要 司网站 民生加银资产管理有限公司 中国证券报、上海证 7 董事长变更公告 券报、证券时报、证 2017年4月8日 券日报、公司网站 关于高级管理人员变更的公 中国证券报、上海证 8 告 券报、证券时报、证 2017年4月8日 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金增 加北京蛋卷基金销售有限公 中国证券报、上海证 9 司为代销机构并开通基金定 券报、证券时报、证 2017年4月11日 期定额投资和转换业务、同时 券日报、公司网站 参加费率优惠活动的公告 第79页共84页 关于旗下部分开放式基金增 加上海万得投资顾问有限公 中国证券报、上海证 10 司为代销机构并开通基金定 券报、证券时报、证 2017年4月12日 期定额投资和转换业务、同时 券日报、公司网站 参加费率优惠活动的公告 关于旗下部分开放式基金参 中国证券报、上海证 11 与交通银行股份有限公司手 券报、证券时报、证 2017年4月24日 机银行费率优惠活动的公告 券日报、公司网站 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 12 券投资基金2017年第一季度 券报、证券时报、证 2017年4月24日 报告； 券日报、公司网站 关于旗下基金持有的股票停 中国证券报、上海证 13 牌后估值方法变更的提示性 券报、证券时报、证 2017年4月25日 公告 券日报、公司网站 关于再次提请投资者及时更 中国证券报、上海证 14 新已过期身份证件或者身份 券报、证券时报、证 2017年4月26日 证明文件的公告 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金参 中国证券报、上海证 15 与江苏银行股份有限公司电 券报、证券时报、证 2017年6月9日 子银行费率优惠活动的公告 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金增 中国证券报、上海证 16 加弘业期货并参加费率优惠 券报、证券时报、证 2017年6月24日 活动的公告 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金增 中国证券报、上海证 17 加南京苏宁基金销售有限公 券报、证券时报、证 2017年6月24日 司并开通基金转换业务、同时 券日报、公司网站 参加费率优惠活动的公告 关于旗下部分开放式基金增 中国证券报、上海证 18 加中信期货并开通基金定期 券报、证券时报、证 2017年6月28日 定额投资和转换业务、同时参 券日报、公司网站 加费率优惠活动的公告 关于旗下部分开放式基金参 中国证券报、上海证 19 与交通银行股份有限公司手 券报、证券时报、证 2017年7月1日 机银行和网上银行费率优惠 券日报、公司网站 活动的公告 关于执行《证券期货投资者适 中国证券报、上海证 20 当性管理办法》《非居民金融 券报、证券时报、证 2017年7月1日 账户涉税信息尽职调查管理 券日报、公司网站 办法》的公告 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 21 旗下基金2017年6月30日基 券报、证券时报、证 2017年7月3日 金资产净值公告 券日报、公司网站 22 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 2017年7月5日 关于旗下部分开放式基金增 券报、证券时报、公 第80页共84页 加华信期货股份有限公司并 司网站 开通基金定期定额投资和转 换业务、同时参加费率优惠活 动的公告 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 23 关于旗下部分开放式基金增 券报、证券时报、证 2017年7月18日 加伯嘉基金并参加费率优惠 券日报、公司网站 活动的公告 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 24 券投资基金2017年第二季度 券报、证券时报、公 2017年7月20日 报告 司网站 贵州民生加银围棋俱乐部有 中国证券报、公司网 25 限公司法定代表人变更的公站 2017年7月27日 告 关于旗下部分开放式基金增 加天津万家财富资产管理有 中国证券报、上海证 26 限公司为代销机构并开通基 券报、证券时报、证 2017年7月28日 金定期定额投资和转换业务、 券日报、公司网站 同时参加费率优惠活动的公 告 民生加银基金管理有限公司 关于旗下部分开放式在代销 中国证券报、上海证 27 机构华夏财富开通基金定期 券报、证券时报、证 2017年8月19日 定额投资和转换业务、同时参 券日报、公司网站 加费率优惠活动的公告 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 28 关于高级管理人员变更的公 券报、证券时报、证 2017年8月22日 告 券日报、公司网站 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 29 关于高级管理人员变更的公 券报、证券时报、证 2017年8月22日 告 券日报、公司网站 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 30 关于高级管理人员变更的公 券报、证券时报、证 2017年8月22日 告 券日报、公司网站 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 31 关于高级管理人员变更的公 券报、证券时报、证 2017年8月22日 告 券日报、公司网站 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 32 券投资基金2017年半年度报 券报、证券时报、公 2017年8月28日 告 司网站 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 33 券投资基金更新招募说明书 券报、证券时报、公 2017年9月2日 及摘要（2017年第2号） 司网站 34 关于旗下部分开放式基金增 中国证券报、上海证 2017年9月25日 第81页共84页 加泰诚财富基金销售（大连） 券报、证券时报、证 有限公司并开通基金定期定 券日报、公司网站 额投资和转换业务的公告 关于旗下基金增加上海联泰 资产管理有限公司为代销机 中国证券报、上海证 35 构并开通基金定期定额投资 券报、证券时报、证 2017年9月26日 和转换业务、同时参加费率优 券日报、公司网站 惠活动的公告 民生加银增强收益债券型证 中国证券报、上海证 36 券投资基金2017年第三季度 券报、证券时报、公 2017年10月25日 报告 司网站 关于旗下基金增加北京恒天 明泽基金销售有限公司为代 中国证券报、上海证 37 销机构并开通基金定期定额 券报、证券时报、证 2017年11月10日 投资和转换业务、同时参加费 券日报、公司网站 率优惠活动的公告 关于旗下基金增加喜鹊财富 基金销售有限公司为代销机 中国证券报、上海证 38 构并开通基金定期定额投资 券报、证券时报、证 2017年11月22日 和转换业务同时参加费率优 券日报、公司网站 惠活动的公告 关于旗下部分开放式基金参 中国证券报、上海证 39 与泰诚财富基金销售（大连） 券报、证券时报、证 2017年12月20日 有限公司费率优惠活动的公 券日报、公司网站 告 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 40 关于旗下基金调整流通受限 券报、证券时报、证 2017年12月26日 股票估值方法的公告 券日报、公司网站 关于旗下部分基金参与交通 中国证券报、上海证 41 银行手机银行渠道申购及定 券报、证券时报、证 2017年12月30日 期定额投资费率优惠的公告 券日报、公司网站 关于公司旗下证券投资基金 中国证券报、上海证 42 执行增值税政策的公告 券报、证券时报、证 2017年12月30日 券日报、公司网站 第82页共84页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占 类号 达到或者超过20% 份额 份 份额 持有份额 比 别 的时间区间 额 机 1 20170101~20171231 710,664,272.89- 106,439,595.53 604,224,677.36 68.26% 构 个-- -- - - - 人 --- -- - - - 产品特有风险 本基金的特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的 情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 12.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 第83页共84页 §13 备查文件目录 13.1备查文件目录 13.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 13.1.2《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》； 13.1.3《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》； 13.1.4《民生加银增强收益债券型证券投资基金托管协议》； 13.1.5法律意见书； 13.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 13.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。 13.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 13.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2018年3月29日 第84页共84页