民生加银红利回报灵活配置混合型 证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银红利回报混合 基金主代码 690009 交易代码 690009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日 报告期末基金份额总额 442,812,328.91 份 本基金通过灵活的资产配置,重点投资于历史分红政策良好或股息率 较高、分红意愿强的上市公司,在充分控制基金资产风险和保证基金投资目标 资产流动性的基础上,追求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现 基金资产的长期稳健增值。 本基金在制定投资策略时,将充分考虑国家财政政策、货币政策以及 产业政策,并及时依据政策的变化而对投资策略进行相应的调整;本 基金资产配置是在战略性资产配置(SAA)基准上,更注重运用战术 投资策略 性资产配置(TAA)来构建和动态调整股票、债券等大类资产配置。 本基金在进行股票配置时,将从分红能力和动力、盈利前景、估值水 平等角度筛选出具有良好盈利前景和分红潜力的公司进行投资。本基 金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 业绩比较基准 中证红利指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40% 本基金属于主动式混合型证券投资基金,通常预期风险收益水平高于风险收益特征 货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 21,014,822.31 2.本期利润 57,996,158.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.1112 4.期末基金资产净值 493,802,714.32 5.期末基金份额净值 1.115注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 10.07% 1.19% 4.42% 0.92% 5.65% 0.27%注:业绩比较基准=中证红利指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40% 第 3 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:本基金合同于 2012 年 8 月 9 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 民生加银景 北京大学光华管理学院工商管理 气行业股 硕士。自 2000 年起先后任职于长 票、民生加 盛基金管理有限公司、泰达宏利基 银红利回报 2012 年 8 金管理有限公司,任研究员、基金 吴剑飞 - 13 年 混合基金经 月9日 经理助理、基金经理等职; 2005 理;公司副 年加入建信基金管理有限公司,任 总经理、投 基金经理、投资决策委员会委员、 资决策委员 投资部副总监;2009 年加入平安 第 4 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告 会主席 资产管理公司,任股票投资部总经 理; 2011 年加入本公司。注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 第 5 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,中国主板市场小幅回升,中小板和创业板大步向前,体现了中国当下在宏观经济周期下降、结构性问题突显的背景下,投资者对于“转型+改革”的期待。本基金在保持对消费、医药配置的基础上,增加了对移动互联网行业重点公司的投资。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.115 元,本报告期内份额净值增长率为 10.07%,同期业绩比较基准收益率为 4.42%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前, A 股市场的总体估值处于较低水平,整个市场在赚钱效应的不断刺激下,在巨大潜在流动性的支持下,投资机会不断出现,投资故事日新月异,结构性泡沫的生成和消化渐次转化。 在纷繁复杂的各条投资线路中,我们力图抓住其中的核心----移动互联。事实上,移动互联除了其自身的直接应用外,正在大幅度地重构目前的经济、行业结构和社会格局。特别是在传统消费行业中,其产品的标准化和碎片化特征更利于移动互联化的革新。因而,我们一方面是坚持经典的品牌消费,如茅台;一方面学习新的商业模式,如投资了苏宁、天喻信息等领先的移动互联企业。 最后,本基金将一如继往地保持组合管理、动态调整的风格,秉承“责任、超越、反思”之团队文化,充分发挥公募基金之平台优势,改进制度设计,以持续回报长期持有人。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 384,372,397.42 76.47 其中:股票 384,372,397.42 76.47 2 固定收益投资 64,158,453.17 12.76 其中:债券 64,158,453.17 12.76 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 52,513,658.13 10.45 6 其他资产 1,570,537.17 0.31 第 6 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告 7 合计 502,615,045.89 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 6,900,000.00 1.40 B 采矿业 17,528,500.00 3.55 C 制造业 175,373,885.70 35.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 52,875,448.56 10.71 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,204,159.72 7.33 J 金融业 32,127,000.00 6.51 K 房地产业 6,256,240.00 1.27 L 租赁和商务服务业 14,719,035.84 2.98 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 30,622,127.60 6.20 S 综合 11,766,000.00 2.38 合计 384,372,397.42 77.845.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600519 贵州茅台 180,856 24,585,564.64 4.98 2 600276 恒瑞医药 649,854 23,635,189.98 4.79 3 000829 天音控股 2,249,902 21,486,564.10 4.35 4 600111 包钢稀土 672,726 18,970,873.20 3.84 5 000917 电广传媒 899,910 16,828,317.00 3.41 6 600880 博瑞传播 549,953 16,058,627.60 3.25 7 000061 农 产 品 1,999,869 14,719,035.84 2.98 8 601928 凤凰传媒 1,050,000 14,563,500.00 2.95 9 300205 天喻信息 449,980 14,250,866.60 2.89 10 300005 探路者 949,846 14,200,197.70 2.88 第 7 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 64,158,453.17 12.99 8 其他 - - 9 合计 64,158,453.17 12.995.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 113002 工行转债 300,000 33,249,000.00 6.73 2 113001 中行转债 300,000 30,009,000.00 6.08 3 128002 东华转债 7,246 900,453.17 0.185.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中,将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征,主要选择流动性好、交易活跃的期货合约,通过研究现货和期货市场的发展趋势,运用定价模型对其进行合理估 第 8 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告值,谨慎利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,及时调整投资组合仓位,以降低组合风险、提高组合的运作效率。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2013 年 2 月 22 日,贵州茅台酒股份有限公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司收到贵州省物价局《行政处罚决定书》(黔价处[2013]1 号),本基金投资上述股票的决策程序符合相关法律法规的要求。 本基金持有的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 533,617.73 2 应收证券清算款 862,581.22 3 应收股利 - 4 应收利息 146,374.80 5 应收申购款 27,963.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,570,537.17 第 9 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 33,249,000.00 6.73 2 113001 中行转债 30,009,000.00 6.085.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 597,110,449.50 报告期期间基金总申购份额 6,078,609.63 减:报告期期间基金总赎回份额 160,376,730.22 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 442,812,328.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内披露的主要事项 1.2013 年 7 月 1 日,发布了《旗下基金 2013 年 6 月 30 日基金资产净值公告》 2.2013 年 7 月 18 日,发布了《关于旗下开放式基金增加上海天天基金销售有限公司为代销机构并开通定期定额投资和基金转换业务、参加申购费率优惠活动的公告》 3.2013 年 7 月 19 日,发布了《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 2季度报告》 4.2013 年 8 月 27 日,发布了《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 2013 年半年度报告》 第 10 页 共 11 页 民生加银红利回报混合 2013 年第 3 季度报告 5.2013 年 9 月 16 日,发布了《关于调整旗下开放式基金在直销机构单笔申购申请最低限额的公告》8.2 其他相关信息 无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 9.1.2《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 9.1.4《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 9.1.5 法律意见书; 9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2013 年 10 月 24 日 第 11 页 共 11 页