民生加银景气行业股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月17日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月10日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银景气行业股票 基金主代码 690007 交易代码 690007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年11月22日 报告期末基金份额总额 98,961,930.13份 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前 投资目标 提下，通过把握景气行业中的投资机会，争取实现基 金资产的长期稳定增值。 本基金将综合对各宏观经济因素和市场因素的跟踪、 观察和分析，比较股票、债券等资产的预期收益率及 风险水平，作为基金资产在各大类资产之间进行配置 投资策略 以及动态调整的依据。本基金在个股选择上，将针对 不同类型的景气行业，自下而上地采取相适应的选股 策略。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合 策略和个券选择策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率 ×20% 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预 风险收益特征 期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混 合型基金，属于证券投资基金中的高风险收益品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 54,365,753.70 2.本期利润 41,494,662.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.3091 4.期末基金资产净值 192,916,322.56 5.期末基金份额净值 1.949 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 16.29% 2.12% 8.86% 2.09% 7.43% 0.03% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同于2011年11月22日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至 建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 民生加银 北京大学光华管理学 景气行业 院工商管理硕士。自 股票的基 2000年起先后任职于 吴剑飞 金经理； 2012年2月 - 15年 长盛基金管理有限公 投资决策 3日 司、泰达宏利基金管 委员会主 理有限公司，任研究 席 员、基金经理助理、 基金经理等职； 2005 年加入建信基金管理 有限公司，任基金经 理、投资决策委员会 委员、投资部副总监； 2009 年加入平安资 产管理公司，任股票 投资部总经理； 2011 年加入本公司。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持 有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度， 制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效 的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由 系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制 度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等 以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原 则的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2季度，A股市场急剧升温，投机性色彩浓厚，创业板市盈率飙升，最终泡沫开始破裂。本基 金对此保持高度警惕，在五月份严格控制高估值股票比例，虽短期受损，但在接下来的暴跌中得 到很好的保护，最大回撤幅度在同类基金中表现甚佳。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年6月30日，本基金份额净值为1.949元，本报告期内份额净值增长率为16.29%， 同期业绩比较基准收益率为8.86%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 正如1季报所述，“市场随着整体估值的大幅上升，阶段性和结构性风险不断积累”，尤其 是大量杠杆盘严重加剧了市场的波动性。但经过六月中下旬以来的大幅下跌后，市场价值中枢开 始逐步稳定，一部分公司股票正在进入可投资区间。 本基金将审慎斟酌公司基本面的变化，抓住低位买入的机会，适度灵活操作，在控制风险的 前提下力求最大化收益。 最后，本基金将一如继往地保持组合管理、动态调整的风格基础上，秉承“责任、超越、反 思”之团队文化，充分发挥公募基金之平台优势，改进制度设计，力争持续回报长期持有人。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 167,804,142.91 79.97 其中：股票 167,804,142.91 79.97 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 27,289,529.60 13.00 7 其他资产 14,747,013.59 7.03 8 合计 209,840,686.10 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 517,610.00 0.27 B 采矿业 19,311,133.00 10.01 C 制造业 77,131,652.28 39.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,656,526.00 0.86 业 E 建筑业 8,301,068.00 4.30 F 批发和零售业 1,684,980.00 0.87 G 交通运输、仓储和邮政业 7,299,201.56 3.78 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,952,997.24 11.90 J 金融业 20,382,043.14 10.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,656,208.00 1.90 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 3,450,903.69 1.79 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,459,820.00 0.76 S 综合 - - 合计 167,804,142.91 86.98 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000919 金陵药业 506,085 9,858,535.80 5.11 2 600028 中国石化 1,391,800 9,826,108.00 5.09 3 002230 科大讯飞 280,266 9,792,494.04 5.08 4 600276 恒瑞医药 193,470 8,617,153.80 4.47 5 600519 贵州茅台 33,076 8,522,031.40 4.42 6 601857 中国石油 692,500 7,846,025.00 4.07 7 600961 株冶集团 508,400 7,112,516.00 3.69 8 600018 上港集团 882,100 6,977,411.00 3.62 9 002117 东港股份 193,359 6,475,592.91 3.36 10 000651 格力电器 99,900 6,383,610.00 3.31 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 262,879.99 2 应收证券清算款 12,238,767.32 3 应收股利 - 4 应收利息 14,055.75 5 应收申购款 2,231,310.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,747,013.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 67,860,380.82 报告期期间基金总申购份额 204,684,703.55 减:报告期期间基金总赎回份额 173,583,154.24 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 98,961,930.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 1、2015年4月7日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有 的股票“超图软件”停牌后估值方法变更的提示性公告》。 2、2015年4月8日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加日发资产管理(上海)有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务的公 告》。 3、2015年4月21日，本基金管理人发布了《民生加银景气行业股票型证券投资基金2015 年第1季度报告》。 4、2015年4月23日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于开展直销网上 交易系统基金转换费率优惠的公告》。 5、2015年5月15日，本基金管理人发布了《关于公司网站进行系统维护及网上直销、网上 查询和网上交易系统暂停服务的公告》。 6、2015年5月23日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有 的股票“三诺生物”停牌后估值方法变更的提示性公告》。 7、2015年5月27日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有 的股票“银河电子”停牌后估值方法变更的提示性公告》。 8、2015年6月18日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于副总经理变更 的公告》。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《民生加银景气行业股票型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《民生加银景气行业股票型证券投资基金基金合同》； 9.1.4《民生加银景气行业股票型证券投资基金托管协议》； 9.1.5法律意见书； 9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2015年7月17日