民生加银景气行业股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注: ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注: 业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 ■ 注: ①根据民生加银景气行业股票型基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(九)投资限制的有关约定。 ②本基金合同于2011年11月22日生效,本基金至报告期末成立不满1年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注: ①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 ③本基金管理人于2012年2月4日发布《民生加银基金管理有限公司基金经理变 更公告》,吴剑飞先生担任本基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司为充分保护持有人利益,确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待,已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订)的要求,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托 此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1本基金业绩表现 截至2012年3月31日,本基金份额净值为1.071元,本报告期内份额净值增长率为6.99%,同期业绩比较基准收益率为3.98%。 4.4.2行情回顾及运作分析 一季度,全球市场持续上扬,A股在经济增长率下降和政策宽松预期的犹疑中,不断震荡。本基金积极审慎地挖掘投资机会,取得较高收益。 4.4.3 市场展望和投资策略 我们认为,未来一到两年是投资A股的较佳时间窗口。一方面,市场估值,特别是蓝筹股的估值处于底部区域 另一方面,关于证券市场的制度设计、结构改革面监突破。整体经济平稳、政局稳定,也为A股不断孕育结构性、阶段性机会提供了良好的条件。 感谢基金份额持有人的信任,在投资中,本基金将一如继往地保持组合管理、动态调整的风格,均衡投资于优秀企业,尤其关注被市场忽视的部分蓝筹股,秉承“超越、反思”之团队文化,充分发挥公募基金之平台优势,以持续优秀的业绩回报持有人。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内披露的主要事项 ■ 7.2其他相关信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1中国证监会核准基金募集的文件 8.1.2《民生加银景气行业股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《民生加银景气行业股票型证券投资基金基金合同》 8.1.4《民生加银景气行业股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5法律意见书 8.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2012年4月23日 基金简称 民生加银景气行业股票型证券投资基金 交易代码 690007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年11月22日 报告期末基金份额总额 414,138,598.39份 投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,通过把握景气行业中的投资机会,争取实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将综合对各宏观经济因素和市场因素的跟踪、观察和分析,比较股票、债券等资产的预期收益率及风险水平,作为基金资产在各大类资产之间进行配置以及动态调整的依据。本基金在个股选择上,将针对不同类型的景气行业,自下而上地采取相适应的选股策略。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金,通常预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中的高风险收益品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报吿期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 103,118,833.83 2.本期利润 101,026,633.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0998 4.期末基金资产净值 443,515,323.38 5.期末基金份额净值 1.071 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.99% 1.20% 3.98% 1.21% 3.01% -0.01% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴剑飞 基金经理 2012年2月3日 / 11年 乐瑞祺 基金经理 2011年11月22日 / 9年 复旦大学经济学硕士,9年证券从业经历。曾任衡泰软件定量研究部定量分析师,从事固定收益产品定价及风险管理系统开发工作。2004年加入博时基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理助理,从事固定收益投资及研究业务。2009年进入民生加银基金管理有限公司工作,负责固定收益投资及研究业务,现任投资部副总监、投资决策委员会委员。自2009年9月起至今担任民生加银增强收益债券型证券投资基金基金经理。 蔡锋亮 基金经理 2011年11月22日 / 6年 英国格拉斯哥大学国际金融硕士,6年证券从业经历。在金鹰基金管理有限公司先后从事行业研究、策略研究、投资助理及交易主管等相关工作,2011年1月加入民生加银基金管理有限公司,自2011年1月至今任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理,自2011年7月起至今任民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金经理 自2011年4月起至今担任民生加银内需增长股票型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 386,680,303.53 82.67 其中:股票 386,680,303.53 82.67 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 80,561,557.45 17.22 6 其他资产 508,622.92 0.11 7 合计 467,750,483.90 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,699,459.65 0.38 B 采掘业 19,716,171.37 4.45 C 制造业 219,735,529.53 49.54 C0 食品、饮料 55,325,210.01 12.47 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 44,258,827.13 9.98 C5 电子 11,607,538.72 2.62 C6 金属、非金属 24,717,025.30 5.57 C7 机械、设备、仪表 73,015,234.77 16.46 C8 医药、生物制品 10,811,693.60 2.44 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,797,700.00 0.63 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 21,685,477.72 4.89 G 信息技术业 24,979,152.24 5.63 H 批发和零售贸易 39,627,729.19 8.93 I 金融、保险业 26,579,092.77 5.99 J 房地产业 5,510,682.50 1.24 K 社会服务业 2,775,133.06 0.63 L 传播与文化产业 7,906,175.50 1.78 M 综合类 13,668,000.00 3.08 合计 386,680,303.53 87.19 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600600 青岛啤酒 445,111 14,497,265.27 3.27 2 000540 中天城投 1,700,000 13,668,000.00 3.08 3 601009 南京银行 1,499,955 13,184,604.45 2.97 4 600388 龙净环保 530,587 13,068,357.81 2.95 5 600893 航空动力 909,922 12,993,686.16 2.93 6 601318 中国平安 349,904 12,799,488.32 2.89 7 600519 贵州茅台 64,948 12,792,158.08 2.88 8 601006 大秦铁路 1,659,956 12,366,672.20 2.79 9 002223 鱼跃医疗 669,057 11,922,595.74 2.69 10 600739 辽宁成大 699,886 11,177,179.42 2.52 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,771.99 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 22,623.83 5 应收申购款 465,227.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 508,622.92 报告期期初基金份额总额 3,199,273,709.50 报告期期间基金总申购份额 46,236,711.77 减:报告期期间基金总赎回份额 2,831,371,822.88 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 414,138,598.39 序号 披露日期 公告事项 1 2012年1月4日 民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金2011年12月31日基金资产净值公告 2 2012年1月4日 民生加银景气行业股票型证券投资基金开放日常申购、赎回、定期定额投资业务的公告 3 2012年1月4日 民生加银景气行业股票型证券投资基金参与部分销售机构基金定期定额申购费率优惠活动或网上交易等电子渠道申购费率优惠活动的公告 4 2012年1月4日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金在部分销售机构开通基金转换业务的公告 5 2012年2月2日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 6 2012年2月2日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 7 2012年2月4日 民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告 8 2012年2月8日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 9 2012年2月15日 民生加银基金管理有限公司关于增加代销机构及开通相关业务的公告 10 2012年3月21日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月23日