民生加银稳健成长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银稳健成长混合 基金主代码 690004 交易代码 690004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年6月29日 报告期末基金份额总额 45,077,161.45份 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前 投资目标 提下，主要投资于成长性良好且经营稳健的企业，争 取实现基金资产的长期稳定增值。 本基金在资产配置中采取自上而下的策略，并在稳健 投资的理念下运用自上而下的策略对基金股票资产 进行适度均衡行业配置。 投资策略 在个股选择上，本基金股票资产投资的企业不仅需要 具有良好的成长性，而且要求经营稳健；此外，拟进 入基金股票组合的企业，还需要经过估值水平和流动 性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括债券 投资组合策略和个券选择策略。 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，预期风险收益水平 高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第2页共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年10月1日－2017年12月31日） 1.本期已实现收益 1,118,564.15 2.本期利润 4,034,655.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.0874 4.期末基金资产净值 72,181,031.10 5.期末基金份额净值 1.601 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 5.68% 0.93% 4.09% 0.64% 1.59% 0.29% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 第3页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同于2010年6月29日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至 建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 2016年11月 北京大学学士，军事 蒯学章 金经理 24日 - 7年 医学科学院硕士。曾 任方正证券、国金通 第4页共13页 用基金研究员。2013 年4月加入民生加银 基金管理有限公司， 历任医药生物行业研 究员、高级研究员， 现任基金经理；自 2016年11月至今担任 民生加银稳健成长混 合型证券投资基金基 金经理；自2017年3 月至今担任民生加银 优选股票型证券投资 基金基金经理。 华东理工大学化学工 程硕士。曾任大鹏证 券、申银万国证券研 究部研究员，华安基 金管理公司研究部研 究总监、投资部基金 经理，华宸未来基金 投资部副总监。2014 年5月加入民生加银 基金管理有限公司， 现任研究部总监、基 金经理职务。自2014 年10月至2016年7 月担任民生加银红利 本基金基 回报灵活配置混合型 宋磊 金经理、 2016年7月- 19年 证券投资基金、民生 研究部总 4日 加银策略精选灵活配 监 置混合型证券投资基 金基金经理；自2015 年5月至今担任民生 加银研究精选灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理；自2016 年3月至今担任民生 加银积极成长混合型 发起式证券投资基金 基金经理；自2016年 7 月至今担任民生加 银稳健成长混合型证 券投资基金、民生加 银内需增长混合型证 券投资基金基金经 第5页共13页 理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 第6页共13页 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度，尽管市场冲高回落，但情绪依然较好，以白酒为代表的消费类股票迭创新高。 本基金对与生活消费密切相关的部分行业进行了布局，同时增持了具有国际竞争力的制造业龙头公司。重点的医药行业创新药投资热情高涨，但未来盈利前景可能过于乐观，因而主要持仓没有大幅变动，坚持持有，力求通过时间获取收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.601元；本报告期基金份额净值增长率为5.68%，业绩 比较基准收益率为4.09%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 62,310,322.32 85.90 其中：股票 62,310,322.32 85.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 114,674.40 0.16 其中：债券 114,674.40 0.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 5,000,000.00 6.89 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,034,948.79 6.94 8 其他资产 80,525.60 0.11 9 合计 72,540,471.11 100.00 第7页共13页 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 43,489,458.87 60.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,801,541.45 14.96 G 交通运输、仓储和邮政业 6,673,286.00 9.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 312,110.80 0.43 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,033,925.20 1.43 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 62,310,322.32 86.33 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000418 小天鹅Ａ 84,212 5,713,784.20 7.92 2 601607 上海医药 208,730 5,049,178.70 7.00 3 000963 华东医药 86,800 4,676,784.00 6.48 4 600535 天士力 118,039 4,199,827.62 5.82 5 600566 济川药业 104,600 3,990,490.00 5.53 6 000333 美的集团 70,200 3,891,186.00 5.39 7 603899 晨光文具 145,400 3,585,564.00 4.97 8 002120 韵达股份 77,200 3,534,216.00 4.90 9 002007 华兰生物 128,041 3,441,742.08 4.77 第8页共13页 10 600867 通化东宝 139,800 3,200,022.00 4.43 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 114,674.40 0.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 114,674.40 0.16 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 110038 济川转债 1,080 114,674.40 0.16 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第9页共13页 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 14,284.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,260.74 5 应收申购款 57,980.85 第10页共13页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 80,525.60 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 46,843,349.72 报告期期间基金总申购份额 4,254,145.89 减:报告期期间基金总赎回份额 6,020,334.16 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 45,077,161.45 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 第11页共13页 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告： 2017年10月25日 民生加银稳健成长混合型证券投资基金2017年第三季度报告 2017年11月10日 关于旗下基金增加北京恒天明泽基金销售有限公司为代销机构并开通 基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 2017年11月22日 关于旗下基金增加喜鹊财富基金销售有限公司为代销机构并开通基金 定期定额投资和转换业务同时参加费率优惠活动的公告 2017年12月20日 关于旗下部分开放式基金参与泰诚财富基金销售（大连）有限公司费 率优惠活动的公告 2017年12月26日 民生加银基金管理有限公司关于旗下基金调整流通受限股票估值方法 的公告 2017年12月30日 关于旗下部分基金参与交通银行手机银行渠道申购及定期定额投资费 率优惠的公告 2017年12月30日 关于公司旗下证券投资基金执行增值税政策的公告 第12页共13页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1 中国证监会核准基金募集的文件； 2 《民生加银稳健成长混合型证券投资基金招募说明书》； 3 《民生加银稳健成长混合型证券投资基金基金合同》； 4 《民生加银稳健成长混合型证券投资基金托管协议》； 5 法律意见书； 6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2018年1月22日 第13页共13页