民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 19 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银稳健成长股票 基金主代码 690004 交易代码 690004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 06 月 29 日 报告期末基金份额总额 226,898,789.10 份 投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,主要 投资于成长性良好且经营稳健的企业,争取实现基金资产的长期 稳定增值。 投资策略 本基金在资产配置中采取自上而下的策略,并在稳健投资的理念 下运用自上而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。 在个股选择上,本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的 成长性,而且要求经营稳健;此外,拟进入基金股票组合的企业, 还需要经过估值水平和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金,通常预期风险收益 水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投 资基金中的高预期风险收益品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报吿期(2011 年 4 月 1 日 -2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -8,897,102.03 2.本期利润 -21,155,048.09 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0915 4.期末基金资产净值 198,291,985.51 5.期末基金份额净值 0.874 注: ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -9.43% 1.03% -4.28% 0.88% -5.15% 0.15% 注: 业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 注:根据民生加银稳健成长股票型基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之 日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条(二)投资范围、(九) 投资禁止行为与限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 武汉大学经济学博士。曾任广发证券公 司研发中心副总经理,天相投资顾问有 限公司研究总监,德邦证券总裁助理兼 2010 年 6 陈东 基金经理 / 13 年 研究所所长。2008 年进入民生加银基金 月 29 日 管理有限公司,现任公司投资副总监、 研究部总监,民生加银内需增长股票基 金基金经理。 注: ①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监 会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严 格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合 法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司为充分保护持有人利益,确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待,已根 据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,完成公司公平交易制度的 制定工作,并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公 平交易执行效果评估等各方面出发,逐步建设形成有效的公平交易执行体系。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相 关规范性文件中认定的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 本基金业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.874 元,本报告期内份额净值增长 率为-9.43%,同期业绩比较基准收益率为-4.28%。 4.4.2 行情回顾及运作分析 二季度是全年较为困难的时刻:经济下行,通胀上行,政策最为紧缩严厉。二季度 大盘波动较大,整体呈下跌趋势; 我们相应也降低了基金股票仓位,并配置一些相对稳健的品种。 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4.4.3 市场展望和投资策略 下半年通胀压力在需求放缓、货币收紧、输入型通胀压力降低的三重作用下有望逐 步得到缓解;宏观经济层面,虽然 6 月 PMI 显示当前经济活动仍处于放缓过程中,但 我们判断此轮库存调整周期不会太长,经济有望在三季度实现软着陆,而且中国经济韧 性十足,大国优势明显,中西部、产能升级正在成为新的增长点; 政策层面:随着通胀压力缓解,政策紧缩压力也逐渐降低,在“十二五”开局之年, 中国政策有足够大的腾挪空间。近期决策层透露出政策目标可能正在由“控通胀”向“稳 增长”微调,并且政府在中小企业信贷、保障房融资等政策上均发出了积极信号。政策 超调有望向内生放松逐渐演变。 目前基本可以确认,流动性收紧和政策超调时期已过去, 2011 年下半年经济将处 于通胀水平缓慢回落、经济产出缓慢回升的弱平衡中。因此,我们对下半年的资本市场 较为乐观,在估值水平处于历史低位的条件下,中期内市场上行的推动力量将来自前期 过度悲观情绪的修正以及政策、经济见底后市场预期实质的改善。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 178,315,632.74 89.27 其中:股票 178,315,632.74 89.27 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 20,113,752.61 10.07 6 其他资产 1,313,399.32 0.66 7 合计 199,742,784.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 16,941,852.25 8.54 C 制造业 93,652,087.35 47.23 C0 食品、饮料 2,256,000.00 1.14 C1 纺织、服装、皮毛 2,212,000.00 1.12 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,120.00 0.01 C5 电子 - - C6 金属、非金属 30,231,297.18 15.25 C7 机械、设备、仪表 54,215,670.17 27.34 C8 医药、生物制品 4,720,000.00 2.38 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 9,054,518.40 4.57 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 5,124,000.00 2.58 I 金融、保险业 29,868,517.84 15.06 J 房地产业 16,490,156.90 8.32 K 社会服务业 7,184,500.00 3.62 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 178,315,632.74 89.93 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 例(%) 1 600005 武钢股份 1,999,986 8,299,941.90 4.19 2 000527 美的电器 449,920 8,274,028.80 4.17 3 601668 中国建筑 1,500,000 6,045,000.00 3.05 4 000425 徐工机械 230,000 5,701,700.00 2.88 5 601788 光大证券 400,000 5,500,000.00 2.77 6 000024 招商地产 299,928 5,488,682.40 2.77 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 7 600031 三一重工 300,000 5,412,000.00 2.73 8 600685 广船国际 180,000 5,407,200.00 2.73 9 000402 金 融 街 699,940 5,228,551.80 2.64 10 002024 苏宁电器 400,000 5,124,000.00 2.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,268,208.54 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,160.59 5 应收申购款 41,030.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,313,399.32 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 236,769,388.61 报告期期间基金总申购份额 2,744,653.08 减:报告期期间基金总赎回份额 12,615,252.59 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 226,898,789.10 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内披露的主要事项 序号 披露日期 公告事项 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度 1 2011 年 4 月 25 日 报告 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与江 2 2011 年 4 月 25 日 苏银行网上银行申购费率优惠活动的公告 民生加银基金管理有限公司关于旗下基金开通基金转换 3 2011 年 4 月 26 日 业务的公告 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金在中信 4 2011 年 5 月 12 日 证券等部分销售机构开通基金定期定额投资业务的公告 民生加银旗下基金参与安信证券等部分销售机构基金定 5 2011 年 5 月 12 日 期定额申购费率优惠或网上交易等电子渠道申购费率优 惠活动的公告 6 2011 年 5 月 16 日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与中 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 投证券网上交易申购费率优惠及基金定投申购费率优惠 活动的公告 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与交 7 2011 年 6 月 29 日 通银行、中信银行网上银行和手机银行申购费率优惠活动 的公告 7.2 其他相关信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 8.1.2《民生加银稳健成长股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》; 8.1.4《民生加银稳健成长股票型证券投资基金托管协议》; 8.1.5 法律意见书; 8.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。 在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2011 年 7 月 20 日