民生加银增强收益债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银增强收益债券 交易代码 690002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 7 月 21 日 报告期末基金份额总额 1,807,553,395.98 份 本基金在控制基金资产风险、保持资产流动性的基础上， 投资目标 通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增 值，争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式 投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、 货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上，自 上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久 期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上” 投资策略 的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、供求关 系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精 选个券，把握固定收益类金融工具投资机会；同时，根据 股票一级市场资金供求关系、股票二级市场交易状况、基 金的流动性等情况，本基金将积极参与新股发行申购、增 发新股申购等权益类资产投资，适当参与股票二级市场投 资，以增强基金资产的获利能力。 业绩比较基准 中国债券综合指数收益率 本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低 风险收益特征 于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，为证券 投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债 券 C 下属分级基金的交易代码 690002 690202 报告期末下属分级基金的份额总 1,179,403,982.12 份 628,149,413.86 份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ） 民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债券 C 1．本期已实现收益 31,442,276.44 18,650,743.15 2．本期利润 30,344,276.22 15,534,258.38 3．加权平均基金份额本期利润 0.0269 0.0238 4．期末基金资产净值 1,791,943,670.25 941,946,770.24 5．期末基金份额净值 1.519 1.500 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银增强收益债券 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.08% 0.38% -1.48% 0.08% 3.56% 0.30% 月 过去六个 5.49% 0.30% -2.50% 0.10% 7.99% 0.20% 月 过去一年 9.91% 0.31% -0.09% 0.09% 10.00% 0.22% 过去三年 15.77% 0.38% 4.21% 0.07% 11.56% 0.31% 过去五年 23.51% 0.38% 2.00% 0.08% 21.51% 0.30% 自基金合 同生效起 147.84% 0.57% 8.99% 0.08% 138.85% 0.49% 至今 民生加银增强收益债券 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.04% 0.38% -1.48% 0.08% 3.52% 0.30% 月 过去六个 5.34% 0.30% -2.50% 0.10% 7.84% 0.20% 月 过去一年 9.57% 0.31% -0.09% 0.09% 9.66% 0.22% 过去三年 15.10% 0.38% 4.21% 0.07% 10.89% 0.31% 过去五年 21.89% 0.38% 2.00% 0.08% 19.89% 0.30% 自基金合 同生效起 138.52% 0.57% 8.99% 0.08% 129.53% 0.49% 至今 注：业绩比较基准=中国债券综合指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金合同于 2009 年 7 月 21 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 证券 姓名 职务 经理期限 从业 说明 任职日期 离任 年限 日期 中国人民大学管理学本科、硕士，10 年 本基金 证券从业经历，曾就职于海通证券债券部 邱世磊 基金经 2019 年 8 - 10 年 担任高级经理，在渤海证券资管部担任高 理 月 12 日 级研究员，在东兴证券资管部担任高级投 资经理。2015 年 4 月加入民生加银基金 管理有限公司，曾担任固定收益部基金经 理助理，现任基金经理。自 2016 年 8 月 至今担任民生加银鑫福灵活配置混合型证 券投资基金基金经理；自 2016 年 12 月至 今担任民生加银鑫喜灵活配置混合型证券 投资基金基金经理；自 2018 年 3 月至今 担任民生加银鹏程混合型证券投资基金、 民生加银转债优选债券型证券投资基金基 金经理；自 2019 年 8 月至今担任民生加 银增强收益债券型证券投资基金基金经 理；自 2019 年 11 月至今担任民生加银信 用双利债券型证券投资基金基金经理；自 2020 年 5 月至今担任民生加银聚利 6 个 月持有期混合型证券投资基金基金经理； 自 2016 年 1 月至 2016 年 6 月担任民生加 银新动力灵活配置定期开放混合型证券投 资基金基金经理；自 2016 年 6 月至 2017 年 4 月担任民生加银新动力灵活配置混合 型证券投资基金（由民生加银新动力灵活 配置定期开放混合型证券投资基金转型而 来）基金经理；自 2018 年 9 月至 2019 年 11 月担任民生加银和鑫定期开放债券 型发起式证券投资基金基金经理，自 2018 年 9 月至 2020 年 7 月担任民生加银 汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金基 金经理；自 2016 年 1 月至 2020 年 7 月担 任民生加银新战略灵活配置混合型证券投 资基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度，股市先扬后抑，但结构性机会始终存在；债市收益率则如期继续上行；本基金在股票投资上轻指数重选股，首先选择行业，其次结合对公司管理层企业家精神的考察，选取从中长期角度能够持续成长的公司，获取公司成长的收益；债券配置上按计划采取短久期中高等级信用债策略，在收益率上行阶段取得了很好的防御效果，基金净值在 3 季度继续创出新高。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末民生加银增强收益债券 A 基金份额净值为 1.519 元，本报告期基金份额净值 增长率为 2.08%；截至本报告期末民生加银增强收益债券 C 基金份额净值为 1.500 元，本报告期 基金份额净值增长率为 2.04%；同期业绩比较基准收益率为-1.48%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 418,414,977.62 13.22 其中：股票 418,414,977.62 13.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,561,519,932.34 80.96 其中：债券 2,401,843,932.34 75.91 资产支持证券 159,676,000.00 5.05 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 21,514,222.11 0.68 8 其他资产 162,431,691.60 5.13 9 合计 3,163,880,823.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 117,184.00 0.00 B 采矿业 1,746,240.00 0.06 C 制造业 373,353,161.70 13.66 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,434,804.00 0.05 G 交通运输、仓储和邮政业 6,999,632.00 0.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 17,074,949.92 0.62 务业 J 金融业 7,852,023.00 0.29 K 房地产业 7,202,036.00 0.26 L 租赁和商务服务业 1,589,795.00 0.06 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,045,152.00 0.04 S 综合 - - 合计 418,414,977.62 15.30 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002475 立讯精密 875,396 50,011,373.48 1.83 2 601100 恒立液压 492,822 35,187,490.80 1.29 3 600519 贵州茅台 16,700 27,863,950.00 1.02 4 601012 隆基股份 234,600 17,597,346.00 0.64 5 000858 五 粮 液 78,675 17,387,175.00 0.64 6 000596 古井贡酒 80,000 17,342,400.00 0.63 7 002507 涪陵榨菜 326,600 15,369,796.00 0.56 8 603517 绝味食品 175,767 14,416,409.34 0.53 9 600809 山西汾酒 72,408 14,350,541.52 0.52 10 000661 长春高新 35,222 13,019,460.08 0.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 127,514,427.00 4.66 2 央行票据 - - 3 金融债券 682,842,522.97 24.98 其中：政策性金融债 673,045,522.97 24.62 4 企业债券 591,785,769.50 21.65 5 企业短期融资券 549,953,000.00 20.12 6 中期票据 201,131,000.00 7.36 7 可转债（可交换债） 188,293,212.87 6.89 8 同业存单 - - 9 其他 60,324,000.00 2.21 10 合计 2,401,843,932.34 87.85 注：其他为地方政府债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 108604 国开 1805 2,083,083 210,162,243.87 7.69 2 200211 20 国开 11 1,500,000 148,605,000.00 5.44 3 019627 20 国债 01 1,133,200 113,206,680.00 4.14 4 012001307 20 京能洁 700,000 69,937,000.00 2.56 能 SCP002 5 101900877 19 鲁钢铁 600,000 60,498,000.00 2.21 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量 公允价值 (元) 占基金资产净 （份） 值比例(%) 1 138240 碧桂 A1 300,000 30,099,000.00 1.10 2 138787 诚悦 01 优 300,000 29,937,000.00 1.10 3 138557 阳欣 02 优 200,000 20,046,000.00 0.73 4 138592 奥发 08 优 200,000 19,956,000.00 0.73 5 168677 惠盈 2A 200,000 19,900,000.00 0.73 6 168456 惠盈 1A 200,000 19,826,000.00 0.73 7 138606 华联 06 优 100,000 9,971,000.00 0.36 8 168186 龙控 03 优 100,000 9,941,000.00 0.36 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 322,463.06 2 应收证券清算款 127,760,571.32 3 应收股利 - 4 应收利息 33,526,934.82 5 应收申购款 821,722.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 162,431,691.60 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113021 中信转债 45,145,700.00 1.65 2 113011 光大转债 31,811,400.00 1.16 3 132009 17 中油 EB 15,998,083.20 0.59 4 113009 广汽转债 9,607,500.00 0.35 5 110055 伊力转债 8,693,300.00 0.32 6 127005 长证转债 8,624,431.20 0.32 7 110059 浦发转债 8,495,822.40 0.31 8 127012 招路转债 5,119,062.20 0.19 9 128029 太阳转债 5,031,000.00 0.18 10 128034 江银转债 4,302,800.00 0.16 11 123044 红相转债 3,664,850.00 0.13 12 128048 张行转债 3,427,626.40 0.13 13 110047 山鹰转债 3,120,320.00 0.11 14 113519 长久转债 2,773,791.00 0.10 15 123017 寒锐转债 1,757,000.00 0.06 16 110052 贵广转债 1,132,872.90 0.04 17 128074 游族转债 721,740.00 0.03 18 123022 长信转债 719,013.60 0.03 19 110057 现代转债 487,892.00 0.02 20 128058 拓邦转债 381,930.00 0.01 21 110062 烽火转债 355,140.00 0.01 22 128085 鸿达转债 325,948.80 0.01 23 113029 明阳转债 254,148.30 0.01 24 128075 远东转债 168,337.00 0.01 25 110061 川投转债 137,814.60 0.01 26 123002 国祯转债 78,547.20 0.00 27 113030 东风转债 31,612.00 0.00 28 113543 欧派转债 4,494.60 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债券 C 报告期期初基金份额总额 998,442,984.66 549,084,228.80 报告期期间基金总申购份额 435,854,923.19 441,827,447.19 减:报告期期间基金总赎回份额 254,893,925.73 362,762,262.13 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,179,403,982.12 628,149,413.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,540,751.59 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,540,751.59 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.47 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本报告期未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了以下公告： 1.2020 年 7 月 21 日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020 年第二季度报告提示 性公告 2.2020 年 7 月 21 日 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2020 年第二季度报告 3.2020 年 7 月 31 日 关于旗下部分开放式基金增加中国人寿保险股份有限公司为销售机构 并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 4.2020 年 8 月 20 日 关于旗下部分开放式基金增加青岛银行股份有限公司为销售机构并开 通基金定期定额投资业务和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 5.2020 年 8 月 27 日 民生加银增强收益债券型证券投资基金（民生加银增强收益债券 A 份 额）基金产品资料概要（更新） 6.2020 年 8 月 27 日 民生加银增强收益债券型证券投资基金（民生加银增强收益债券 C 份 额）基金产品资料概要（更新） 7.2020 年 8 月 28 日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020 年中期报告提示性公 告 8.2020 年 8 月 28 日 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2020 年中期报告 9.2020 年 9 月 26 日 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分基金持有的债券进行估值调 整的提示性公告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》； 9.1.3《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》； 9.1.4《民生加银增强收益债券型证券投资基金托管协议》； 9.1.5 法律意见书； 9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2020 年 10 月 27 日