民生加银增强收益债券型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注: ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 分类A ■ 分类C ■ 注:业绩比较基准=中国债券综合指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图(分级A) ■ 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图(分级C) ■ 注:根据民生加银增强收益债券型证券投资基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(八)投资限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注: ①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司为充分保护持有人利益,确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待,已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订)的要求,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托 此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1本基金业绩表现 截至2012年3月31日,本基金A类份额净值为1.072元,本报告期内份额净值增长率为2.29%,同期业绩比较基准收益率为0.22% 本基金C类份额净值为1.060元,本报告期内份额净值增长率为2.12%,同期业绩比较基准收益率为0.22%。 4.4.2行情回顾及运作分析 进入2012年以来,剔除春节因素,通货膨胀继续呈缓慢下降趋势,与此同时经济增长也有所放缓,初步预示着这轮宏观调控取得一定成效,宏观经济软着陆正逐步实现。 随着投资者对宏观经济软着陆的预期强化,市场开始修正去年年底所反映的过度悲观预期,具体表现在信用债市场、股票市场开始复苏,而中长期利率产品则表现为下跌。 在具体的操作上,1季度组合基本维持了前期的结构,主要是增加了股票投资力度同时在转债投资上进行了较为灵活的操作。另外,我们也对一些中长期利率产品进行了适当的减持。 4.4.3 市场展望和投资策略 展望2季度,我们认为通胀环境、流动性均将对债市构成支撑,其中信用债市场将在宏观经济软着陆的背景更具投资价值,而股票市场方面,我们仍需要密切关注政府相关政策的出台,同时高油价,要素价格改革也将对中间制造业造成一定冲击,这也是我们需要警惕的一方面,但整体而言,我们认为当前权益市场仍具有投资价值。 感谢持有人对基金经理人的信任,我们将在严格控制风险的基础上,力争获取增强型的收益,为您的财富增值做出应有的努力与贡献。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司在报告编制日前一年内受到监管部门行政处罚外,其他发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。宜宾五粮液股份有限公司董事会于 2011 年5月27 日发布《宜宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会 的公告》,称公司接到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》。本基金投资五粮液的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理人的投研团队对五粮液本次事件进行了及时分析,并且对于后续的发展保持紧密的跟踪,认为此事件对该公司投资价值未产生实质性影响。 5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内披露的主要事项 ■ 7.2其他相关信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1中国证监会核准基金募集的文件 8.1.2《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》 8.1.4《民生加银增强收益债券型证券投资基金托管协议》 8.1.5 法律意见书 8.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2012年4月23日 基金简称: 民生加银增强收益债券 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日: 2009年07月21日 报告期末基金份额总额: 236,107,845.79份 投资目标: 本基金在控制基金资产风险、保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。 投资策略: 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念,采用价值分析方法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上,自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置 同时,采用“自下而上”的投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会 同时,根据股票一级市场资金供求关系、股票二级市场交易状况、基金的流动性等情况,本基金将积极参与新股发行申购、增发新股申购等权益类资产投资,适当参与股票二级市场投资,以增强基金资产的获利能力。 业绩比较基准: 中国债券综合指数收益率 风险收益特征: 本基金是债券型证券投资基金,通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中的较低风险品种 基金管理人: 民生加银基金管理有限公司 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金简称: 民生加银增强收益债券A 民生加银增强收益债券C 下属两级交易代码: 690002 690202 下属两级基金报告期末份额总额: 106,404,532.56份 129,703,313.23份 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) A类 C类 1.本期已实现收益 3,130,815.56 3,652,879.03 2.本期利润 2,812,930.68 3,301,065.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.0250 0.0239 4.期末基金资产净值 114,105,032.61 137,520,323.33 5.期末基金份额净值 1.072 1.060 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.29% 0.44% 0.22% 0.05% 2.07% 0.39% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.12% 0.43% 0.22% 0.05% 1.90% 0.38% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 乐瑞祺 基金经理 2009年9月10日 / 9年 复旦大学经济学硕士,9年证券从业经历。曾任衡泰软件定量研究部定量分析师,从事固定收益产品定价及风险管理系统开发工作。2004年加入博时基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理助理,从事固定收益投资及研究业务。2009年进入民生加银基金管理有限公司工作,负责固定收益投资及研究业务,现任投资部副总监、投资决策委员会委员。自2011年11月起至今担任民生加银景气行业股票型证券投资基金基金经理。自2009年9月10日起担任本基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 40,504,049.20 13.48 其中:股票 40,504,049.20 13.48 2 固定收益投资 251,619,924.88 83.75 其中:债券 251,619,924.88 83.75 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 4,533,196.15 1.51 6 其他资产 3,779,227.09 1.26 7 合计 300,436,397.32 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 20,163,316.59 8.01 C0 食品、饮料 12,403,800.00 4.93 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 561,000.00 0.22 C7 机械、设备、仪表 7,198,516.59 2.86 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 3,097,932.50 1.23 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 3,475,335.08 1.38 H 批发和零售贸易 4,382,467.32 1.74 I 金融、保险业 - - J 房地产业 3,998,997.71 1.59 K 社会服务业 5,386,000.00 2.14 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 40,504,049.20 16.10 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600887 伊利股份 320,000 7,052,800.00 2.80 2 002051 中工国际 200,000 5,386,000.00 2.14 3 000581 威孚高科 129,951 4,046,674.14 1.61 4 000858 五粮液 100,000 3,284,000.00 1.31 5 002482 广田股份 119,917 2,698,132.50 1.07 6 600588 用友软件 140,000 2,629,200.00 1.04 7 600697 欧亚集团 99,956 2,345,967.32 0.93 8 600376 首开股份 200,000 2,336,000.00 0.93 9 000895 双汇发展 30,000 2,067,000.00 0.82 10 600066 宇通客车 79,905 1,940,892.45 0.77 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 40,934,164.40 16.27 2 央行票据 9,682,000.00 3.85 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 185,115,124.48 73.57 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 15,888,636.00 6.31 8 其他 - - 9 合计 251,619,924.88 100.00 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 122939 09吉安债 220,780 22,517,352.20 8.95 2 010107 21国债⑺ 197,660 21,019,164.40 8.35 3 126017 08葛洲债 220,010 20,097,913.50 7.99 4 122952 09赣州债 200,000 19,590,000.00 7.79 5 126013 08青啤债 200,000 18,552,000.00 7.37 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 255,459.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,496,713.55 5 应收申购款 27,053.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,779,227.09 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110013 国投转债 13,684,081.20 5.44 2 110015 石化转债 2,204,554.80 0.88 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 000895 双汇发展 2,067,000.00 0.82 重大事项资产重组 A类 C类 本报告期期初基金份额总额 117,867,240.17 145,996,028.00 本报告期间基金总申购份额 7,834,107.71 4,443,981.04 减:本报告期间基金总赎回份额 19,296,815.32 20,736,695.81 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - - 本报告期末基金份额总额 106,404,532.56 129,703,313.23 序号 披露日期 公告事项 1 2012年1月4日 民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金2011年12月31日基金资产净值公告 2 2012年1月4日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金在部分销售机构开通基金转换业务的公告 3 2012年1月20日 民生加银增强收益债券型证券投资基金2011年第4季度报告 4 2012年2月2日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 5 2012年2月2日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 6 2012年2月8日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 7 2012年2月15日 民生加银基金管理有限公司关于增加代销机构及开通相关业务的公告 8 2012年3月2日 民生加银增强收益债券型证券投资基金更新招募说明书(2012年第1号) 9 2012年3月21日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 10 2012年3月26日 民生加银增强收益债券型证券投资基金2011年年度报告 11 2012年3月30日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与国泰君安证券自助式交易申购费率优惠活动的公告 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月23日