华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投 资基金 2018年半年度报告 2018年6月30日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录....................................................................................................................................2 1.1重要提示.......................................................................................................................................2 1.2目录...............................................................................................................................................3 §2基金简介................................................................................................................................................6 2.1基金基本情况...............................................................................................................................6 2.2基金产品说明...............................................................................................................................6 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6 2.4信息披露方式...............................................................................................................................7 2.5其他相关资料...............................................................................................................................7 §3主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................7 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................7 3.2基金净值表现...............................................................................................................................8 §4管理人报告............................................................................................................................................9 4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................10 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................11 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................12 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................13 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................13 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................13 §5托管人报告..........................................................................................................................................14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........14 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................14 §6半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................14 6.1资产负债表.................................................................................................................................14 6.2利润表.........................................................................................................................................15 6.3所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................16 6.4报表附注.....................................................................................................................................17 §7投资组合报告......................................................................................................................................36 7.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................36 7.2期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................37 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................37 7.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................39 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................40 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................41 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................41 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................41 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................41 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................41 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................41 7.12投资组合报告附注...................................................................................................................42 §8基金份额持有人信息..........................................................................................................................42 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................42 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................43 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................43 §9开放式基金份额变动..........................................................................................................................43 §10重大事件揭示....................................................................................................................................43 10.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................43 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................43 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................43 10.4基金投资策略的改变...............................................................................................................43 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................44 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................44 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................44 10.8其他重大事件...........................................................................................................................45 §11影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................47 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................................47 §12备查文件目录....................................................................................................................................47 12.1备查文件目录...........................................................................................................................47 12.2存放地点...................................................................................................................................48 12.3查阅方式...................................................................................................................................48 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 华商大盘量化精选混合 基金主代码 630015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年4月9日 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 461,433,322.53份 基金合同存续期 不定期 2.2基金产品说明 本基金主要以数量化投资技术为基础，并与基本面研 投资目标 究紧密结合，充分发挥各自在投资决策过程中的优势， 努力把握市场长中短各期投资机会，在严格控制风险 的前提下，实现基金资产的持续稳健增长。 本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和 “自下而上”的股票投资策略相结合的原则，并辅以 定性分析。首先基于系统风险模型来判定中短期市场 风险，以此来控制投资组合仓位和采用股指期货择时 投资策略 对冲策略；结合量化股票分析系统来选择股票，并辅 以基本面研究分析个股做二次确认；对于模型所选出 的并得到基本面研究支持的股票，再对其进行技术形 态和统计指标分析来做个股择时；最后对满足条件的 股票进行投资。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率 ×45% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华商基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司 姓名 周亚红 郑鹏 信息披露负责人 联系电话 010-58573600 010-85238667 电子邮箱 zhouyh@hsfund.com zhengpeng@hxb.com.cn 客户服务电话 4007008880 95577 传真 010-58573520 010-85238419 北京市西城区平安里西大 北京市东城区建国门内大街 注册地址 街28号中海国际中心 22号 19层 北京市西城区平安里西大 北京市东城区建国门内大街 办公地址 街28号中海国际中心 22号 19层 邮政编码 100035 100005 法定代表人 李晓安 李民吉 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 华商基金管理有限公司 北京市西城区平安里西大街28号 中海国际中心19层 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-2018年6月30日) 本期已实现收益 -147,872,213.45 本期利润 -113,303,832.11 加权平均基金份额本期利润 -0.2329 本期加权平均净值利润率 -15.94% 本期基金份额净值增长率 -15.62% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日) 期末可供分配利润 -30,393,439.29 期末可供分配基金份额利润 -0.0659 期末基金资产净值 600,614,005.22 期末基金份额净值 1.302 3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年6月30日) 基金份额累计净值增长率 91.83% 注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 -8.89% 1.34% -4.05% 0.70% -4.84% 0.64% 过去三个月 -10.88% 1.04% -4.86% 0.63% -6.02% 0.41% 过去六个月 -15.62% 1.08% -5.94% 0.64% -9.68% 0.44% 过去一年 -11.61% 0.90% -0.72% 0.52% -10.89% 0.38% 过去三年 -31.77% 1.87% -6.52% 0.82% -25.25% 1.05% 自基金合同 生效起至今 91.83% 1.73% 36.93% 0.83% 54.90% 0.90% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2013年4月9日。 ②根据《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金》的规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的0-95%。大盘股投资比例不低于股票资产的80%，其中大盘股是指总市值不低于20亿元或者流通市值不低于15亿元。债券、权证、现金、货币市场工具、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-100%，其中权证占基金资产净值的0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束 时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160号文批准设立，于2005年12月20日成立，注册资本金为1亿元人民币。公司注册地北京。 截至2018年6月30日，本公司旗下共管理四十五只基金产品，分别为华商领先企业混合型开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商回报1号混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰混合型证券投资基金、华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 男，中国籍，经济学博士， 具有基金从业资格。 2011年5月加入华商基 金管理有限公司，曾任金 融工程师；2015年3月 4日至2015年9月8日 基金经 担任华商大盘量化精选灵 理，量 活配置混合型证券投资基 王东旋 化投资 2015年9月 金基金经理助理； 9日 - 7 2015年9月9日至 部总经 2017年4月26日担任华 理助理 商新量化灵活配置混合型 证券投资基金基金经理； 2015年9月9日至 2017年4月26日担任华 商量化进取灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。 注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、 3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告 期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内市场受到内外部环境和中美贸易摩擦的影响，波动增大，板块和个股的分化明显。资金关注度较低的投资标的持续弱势，成交活跃的个股波动增加。报告期内上证指数下跌13.90%，沪深300指数下跌12.90%，代表新兴市场的中证500指数下跌16.53%和创业板指下跌8.33%， 市场全线大幅下跌，逼近第三次股灾的低点。 本基金作为量化基金，以量化模型和数量化统计作为最主要的分析工具，模型显示市场波动增加且板块间分化持续加大，因此为了减小组合波动，基金对仓位进行小幅调整，并加大风格资产的配置力度。强调黄金、农业和医药等抗风险品种、金融地产周期等市场权重板块、以及 TMT等新兴产业成长股品种的均衡，增加了涉及全面要约收购个股的类绝对收益品种的配置，尽可能通过资产配置抵御市场风险。但是除了医药获得正收益外，其余资产组合都大幅下挫，脱离了原本资产配置想法的预期，使得基金净值在报告期内大幅下挫。报告期内基金单位净值下跌 15.62%，弱于业绩基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年6月30日，本基金份额净值为1.302元，份额累计净值为1.982元，本报告期内本基金份额净值增长率为-15.62%，同期业绩比较基准的收益率为-5.94%，本基金份额净值增 长率低于同期业绩比较基准收益率9.68个百分点。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中国的宏观经济经历多年快速增长后，随着经济总量的上升和人口红利的丧失，叠加就业问题和环境问题越来越严峻，增速进入换档期，中国经济将呈现新常态，中国进入了新时代。十九大将中国社会的主要矛盾定性为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，这将决定中国未来几十年的改革方向。十八大以来的供给侧改革成效明显，传统周期行业强势复苏，各行业龙头凭借资源和环保优势，在改革中持续获益，企业盈利屡创新高；人民对美好生活的需求促使消费的快速升级，品牌消费高速增长，优势企业产品价量齐升，收入和利润强劲增长。预期2018年下半年该趋势将会继续保持，龙头公司和优势公司挤占中小公司市场份额，并有加速迹象。同时我们应该看到，美国收缩全球化布局，并且开启加息周期，这将对包括中国在内的新兴国家的进出口贸易和产品技术升级产生不利影响；特朗普政府以美国自身利益为核心，频频向全球挑起贸易争端，对世界第二大经济体的中国更是发动有史以来最大的贸易战，意图阻碍中国制造2025的发展，短期内有愈演愈烈的趋势；中国经济增速下台阶，供给侧改革使得全社会生产要素价格大幅上涨，通货膨胀预期出现；金融监管层风险管控意识增强，严控资本市场杠杆和非标产品，投资回归本源，短期内影响资本市场流动性。这些均是未来的潜在风险，需要引起关注。 基于以上判断，本基金将继续以量化模型和数量化统计为工具，重视大类资产的配置，保持中等偏高仓位的权益类资产，加大风格资产的配置力度。强调黄金医药等抗风险品种、金融周期等市场权重板块、以及TMT等新兴产业成长股品种的均衡，尽可能通过资产配置来获得基金净值的稳健上涨。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。 本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，研究、指导基金估值业务。估值小组成员由基金运营部负责人、研究发展部负责人、监察稽核部负责人、基金会计组成，小组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人认真审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。当对估值原则及技术有异议时，本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财务报告出具审计报告时，应对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通受限股票的流动性折扣数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%。本基金本报告期内未进行利润分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，华夏银行在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基未进行利润分配。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 116,652,493.91 38,378,696.08 结算备付金 13,578,466.23 32,672,647.79 存出保证金 1,765,227.45 409,453.97 交易性金融资产 6.4.7.2 427,591,684.91 564,365,452.25 其中：股票投资 427,591,684.91 564,365,452.25 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 280,000,000.00 应收证券清算款 42,917,025.49 - 应收利息 6.4.7.5 20,399.76 97,412.20 应收股利 - - 应收申购款 110,931.11 176,713.06 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 602,636,228.86 916,100,375.35 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 4,217,036.70 应付赎回款 476,770.59 659,825.95 应付管理人报酬 784,277.88 1,174,214.92 应付托管费 130,712.97 195,702.46 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 431,756.19 269,052.95 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 198,706.01 200,886.20 负债合计 2,022,223.64 6,716,719.18 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 461,433,322.53 589,226,902.90 未分配利润 6.4.7.10 139,180,682.69 320,156,753.27 所有者权益合计 600,614,005.22 909,383,656.17 负债和所有者权益总计 602,636,228.86 916,100,375.35 注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.302元，基金份额总额461,433,322.53份。6.2利润表 会计主体：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至 2018年6月30日 2017年6月30日 一、收入 -104,799,185.47 -2,547,536.27 1.利息收入 661,293.44 740,825.59 其中：存款利息收入 6.4.7.11 295,746.96 550,857.72 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 365,546.48 189,967.87 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -140,180,096.81 61,722,351.56 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -146,451,095.22 51,136,866.25 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.2 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 505,440.00 2,822,830.00 股利收益 6.4.7.16 5,765,558.41 7,762,655.31 3.公允价值变动收益（损失以“- 6.4.7.17 ”号填列） 34,568,381.34 -65,126,275.94 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.18 151,236.56 115,562.52 减：二、费用 8,504,646.64 11,112,490.66 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 5,282,358.67 8,760,886.93 2．托管费 6.4.10.2.2 880,393.14 1,460,147.79 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.19 2,124,930.59 692,179.85 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 16,488.15 - 7．其他费用 6.4.7.20 200,476.09 199,276.09 三、利润总额（亏损总额以“- ”号填列） -113,303,832.11 -13,660,026.93 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） -113,303,832.11 -13,660,026.93 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 589,226,902.90 320,156,753.27 909,383,656.17 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -113,303,832.11 -113,303,832.11 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号 -127,793,580.37 -67,672,238.47 -195,465,818.84 填列） 其中：1.基金申购款 11,218,347.88 5,088,084.19 16,306,432.07 2.基金赎回款 -139,011,928.25 -72,760,322.66 -211,772,250.91 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 （基金净值） 461,433,322.53 139,180,682.69 600,614,005.22 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 651,724,977.72 491,606,278.12 1,143,331,255.84 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -13,660,026.93 -13,660,026.93 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号 139,066,388.26 112,476,670.19 251,543,058.45 填列） 其中：1.基金申购款 231,727,013.89 174,450,730.96 406,177,744.85 2.基金赎回款 -92,660,625.63 -61,974,060.77 -154,634,686.40 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 - -216,609,646.07 -216,609,646.07 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 （基金净值） 790,791,365.98 373,813,275.31 1,164,604,641.29 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______王小刚______ ______程蕾______ ____程蕾____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]第1682号《关于核准华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 381,550,754.93元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 139号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》于2013年4月9日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 381,584,589.00份基金份额，其中认购资金利息折合33,834.07份基金份额。本基金的基金管 理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为华夏银行股份有限公司。 根据本基金基金份额持有人大会于2014年5月24日起至2014年6月23日以通讯方式审议通过的《关于修改华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》、中国证监会证券基金机构监管部部函[2014]774号《关于华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议备案的回函》的核准，本基金基金份额持有人大会决议自 2014年7月14日起生效。修改后的《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》自基金份额持有人大会决议生效之日起生效。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的0-95%。大盘股投资比例不低于股票资产的80%，其中大盘股是指总市值不低于20亿元或者流通市值不低于15亿元。债券、权证、现金、货币市场工具、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-100%，其中权证占基金资产净值的0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付 金、存出保证金、应收申购款等，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率 ×45%。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]151号《关于明确金融房服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务， 以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利 收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所 得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额 的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 116,652,493.91 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计： 116,652,493.91 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 484,397,603.86 427,591,684.91 -56,805,918.95 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 484,397,603.86 427,591,684.91 -56,805,918.95 6.4.7.3衍生金融资产/负债 单位：人民币元 本期末 2018年6月30日 项目 合同/名义金 公允价值 额 资产 负债 备注 利率衍生工具 - - - 货币衍生工具 - - - 权益衍生工具 5,188,000.00 - - 股指期货 5,188,000.00 - - 其他衍生工具 - - - 合计 5,188,000.00 - - 注：衍生金融资产项下的股指期货投资净额为0。期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持股指期货投资产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。 于2018年6月30日，本基金持有的股指期货合约情况如下： 代码名称持仓量（买/卖）合约市值（元）公允价值变动（元）风险说明 代码 名称 持仓量（买/卖）合约市值（元）公允价值变动（元） 风险说明 IC1807 IC1807 5 5,188,000.00 -391,680.00 - 公允价值变动总额合计（元） -391,680.00 股指期货投资本期收益（元） 505,440.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -391,680.00 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购金融资产。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 19,838.27 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 257.20 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 0.19 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 304.10 合计 20,399.76 6.4.7.6其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 431,756.19 银行间市场应付交易费用 - 合计 431,756.19 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 349.92 预提费用 198,356.09 合计 198,706.01 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 589,226,902.90 589,226,902.90 本期申购 11,218,347.88 11,218,347.88 本期赎回(以"-"号填列) -139,011,928.25 -139,011,928.25 本期末 461,433,322.53 461,433,322.53 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 142,733,398.70 177,423,354.57 320,156,753.27 本期利润 -147,872,213.45 34,568,381.34 -113,303,832.11 本期基金份额交易 产生的变动数 -25,254,624.54 -42,417,613.93 -67,672,238.47 其中：基金申购款 1,155,311.21 3,932,772.98 5,088,084.19 基金赎回款 -26,409,935.75 -46,350,386.91 -72,760,322.66 本期已分配利润 - - - 本期末 -30,393,439.29 169,574,121.98 139,180,682.69 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 267,905.25 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 5.47 结算备付金利息收入 22,976.44 其他 4,859.80 合计 295,746.96 6.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出股票成交总额 706,033,288.61 减：卖出股票成本总额 852,484,383.83 买卖股票差价收入 -146,451,095.22 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成 本基金本报告期内未发生债券投资收益。 6.4.7.13.2资产支持证券投资收益 本基金本报告期内未发生资产支持证券投资收益。 6.4.7.14贵金属投资收益 本基金本报告期内未发生贵金属投资收益。 6.4.7.15衍生工具收益 6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期无买卖权证差价收入。 6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益 单位：人民币元 项目 本期收益金额 2018年1月1日至2018年6月30日 国债期货投资收益 - 股指期货-投资收益 505,440.00 6.4.7.16股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 股票投资产生的股利收益 5,765,558.41 基金投资产生的股利收益 - 合计 5,765,558.41 6.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 1.交易性金融资产 34,960,061.34 ——股票投资 34,960,061.34 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 -391,680.00 ——权证投资 - 股指期货投资 -391,680.00 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 34,568,381.34 6.4.7.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 基金赎回费收入 151,236.56 合计 151,236.56 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由基金赎回费用及基金申购补差费用构成，其中不低于赎回费用的25%的部分归入基金财产。 6.4.7.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 交易所市场交易费用 2,124,930.59 银行间市场交易费用 - 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 合计 2,124,930.59 6.4.7.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 49,588.57 信息披露费 148,767.52 银行费用 920.00 其他 1,200.00 合计 200,476.09 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 华夏银行股份有限公司(“华夏银行”) 基金托管人、基金销售机构 华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东 济钢集团有限公司 基金管理人的股东 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.3债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行交易，亦未发生支付给关联方的佣金。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月30日 30日 当期发生的基金应支付 的管理费 5,282,358.67 8,760,886.93 其中：支付销售机构的 客户维护费 2,933,814.81 4,323,725.78 注：支付基金管理人华商基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 880,393.14 1,460,147.79 注：支付基金托管人华夏银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。 其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间内基金管理人没有运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 华夏银行 116,650,751.23 267,899.70 143,413,967.57 524,645.16 注：本基金的银行存款由基金托管人华夏银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间没有其他关联交易事项的说明。 6.4.11利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1受限证券类别：股票 证券 证券 成功 可流通日 流通受限类型认购期末估 数量 期末 期末估值备 代码 名称 认购日 价格值单价（单位：股）成本总额 总额 注 603693江苏新能 2018年6月25日 2018年7月3日新股流通受限 9.00 9.00 5,38448,456.0048,456.00 - 603706东方环宇 2018年6月29日 2018年7月9日新股流通受限13.0913.09 1,76523,103.8523,103.85 - 603105芯能科技 2018年6月29日 2018年7月9日新股流通受限 4.83 4.83 3,41016,470.3016,470.30 - 注：基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份 自发行结束之日起12个月内不得转让。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票代码股票名称 停牌日期 停牌原因 期末 复牌 复牌 数量 期末 期末估值总额备 估值单价日期开盘单价（股） 成本总额 注 002310 东方园林2018年5月25日重大事项停牌 15.03 - -350,0006,785,690.005,260,500.00 - 注：本基金截至2018年06月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低 于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。本基金投资的金融工具主 要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要 包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人以数量化投资技术为基础，并与基 本面研究紧密结合，充分发挥各自在投资决策过程中的优势，努力把握市场长中短各期投资机会， 在严格控制风险的前提下，实现基金资产的持续稳健增长。 本基金的基金管理人内部控制组织体系包括三个层次：(1)第一层次风险控制：在董事会层 面设立风险控制委员会,对公司规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等方面的合法、 合规性进行全面的分析检查,对各种风险预测报告进行审议,提出相应的意见和建议。公司设督察 长。督察长对董事会负责,按照中国证监会的规定和风险控制委员会的授权进行工作。(2)第二 层次风险控制：第二层次风险控制是指公司经营层层面的风险控制,具体为在风险管理小组、投资决策委员会、监察稽核部和风险控制部层次对公司的风险进行的预防和控制。风险管理小组对公司在经营管理和基金运作中的风险进行全面的研究、分析、评估,全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的各种风险。投资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略,对基金的总体投资情况提出指导性意见,从而达到分散投资风险,提高基金资产的安全性的目的。监察稽核部和风险控制部独立于公司各业务部门和各分支机构,对各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况实施监督。(3)第三层次风险控制：第三层次风险控制是指公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。公司各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施,相关部门、相关岗位之间相互监督制衡。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是基于系统风险模型来判定中短期市场风险，以此来控制投资组合仓位和采用股指期货择时对冲策略，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。在严格控制风险的前提下，适时地采用股指期货对冲策略做套期保值，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行华夏银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于2018年6月30日，本基金未持有信用类债券(2017年12月31日：同)。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2018年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持证券全部在证券交易所上市，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金等。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2018年6月30日 资产 银行存款 116,652,493.91 - - - 116,652,493.91 结算备付金 13,578,466.23 - - - 13,578,466.23 存出保证金 1,765,227.45 - - - 1,765,227.45 交易性金融资产 - - - 427,591,684.91 427,591,684.91 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资产 - - - - - 应收证券清算款 - - - 42,917,025.49 42,917,025.49 应收利息 - - - 20,399.76 20,399.76 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 110,931.11 110,931.11 其他资产 - - - - - 资产总计 131,996,187.59 - - 470,640,041.27 602,636,228.86 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融资产款 - - - - - 应付证券清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 476,770.59 476,770.59 应付管理人报酬 - - - 784,277.88 784,277.88 应付托管费 - - - 130,712.97 130,712.97 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 431,756.19 431,756.19 应交税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 198,706.01 198,706.01 负债总计 - - - 2,022,223.64 2,022,223.64 利率敏感度缺口 131,996,187.59 - - 468,617,817.63 600,614,005.22 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年12月31日 资产 银行存款 38,378,696.08 - - - 38,378,696.08 结算备付金 32,672,647.79 - - - 32,672,647.79 存出保证金 409,453.97 - - - 409,453.97 交易性金融资产 - - - 564,365,452.25 564,365,452.25 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资产 280,000,000.00 - - - 280,000,000.00 应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 97,412.20 97,412.20 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 176,713.06 176,713.06 其他资产 - - - - - 资产总计 351,460,797.84 - - 564,639,577.51 916,100,375.35 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融资产款 - - - - - 应付证券清算款 - - - 4,217,036.70 4,217,036.70 应付赎回款 - - - 659,825.95 659,825.95 应付管理人报酬 - - - 1,174,214.92 1,174,214.92 应付托管费 - - - 195,702.46 195,702.46 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 269,052.95 269,052.95 应交税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 200,886.20 200,886.20 负债总计 - - - 6,716,719.18 6,716,719.18 利率敏感度缺口 351,460,797.84 - - 557,922,858.33 909,383,656.17 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 于2018年6月30日，本基金未持有交易性债券投资(2017年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31日：同)。 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和“自下而上”的股票投资策略相结合的原则，并辅以定性分析。首先基于系统风险模型来判定中短期市场风险，以此来控制投资组合仓位和采用股指期货择时对冲策略；结合量化股票分析系统来选择股票，并辅以基本面研究分析个股做二次确认；对于模型所选出的并得到基本面研究支持的股票，再对其进行技术形态和统计指标分析来做个股择时；最后对满足条件的股票进行投资。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为：股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)投资比例为基金资产的0-95%。大盘股投资比例不低于股票资产的80%，其中大盘股是指总市值不低于20亿元或者流通市值不低于15亿元。债券、权证、现金、货币市场工具、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-100%，其中权证占基金资产净值的0%-3%，每个交易日日终在扣除股 指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有 的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 项目 占基金资产 占基金资 公允价值 净值比例 公允价值 产净值比 （%） 例（%） 交易性金融资产-股票投资 427,591,684.91 71.19 564,365,452.25 62.06 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 427,591,684.91 71.19 564,365,452.25 62.06 6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2018年6月30日 上年度末（2017年12月31日 分析 ） ） 1.沪深300指数上升5% 22,681,854.61 31,417,401.45 2.沪深300指数下降5% -22,681,854.61 -31,417,401.45 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为422,243,154.76元，属于第二层次的余额为5,348,530.15元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次543,188,780.66元，第二层次21,176,671.59元，无属于第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月 31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项 §7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 427,591,684.91 70.95 其中：股票 427,591,684.91 70.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 130,230,960.14 21.61 8 其他各项资产 44,813,583.81 7.44 9 合计 602,636,228.86 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 64,690,697.08 10.77 C 制造业 157,516,792.55 26.23 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 5,260,500.00 0.88 F 批发和零售业 42,889,650.60 7.14 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 24,832,400.00 4.13 J 金融业 106,209,665.92 17.68 K 房地产业 5,783,992.77 0.96 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 20,336,426.14 3.39 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 427,591,684.91 71.19 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 600988 赤峰黄金 6,898,300 33,594,721.00 5.59 2 600547 山东黄金 1,299,999 31,095,976.08 5.18 3 000963 华东医药 475,000 22,918,750.00 3.82 4 002020 京新药业 1,799,918 21,203,034.04 3.53 5 300357 我武生物 463,831 18,492,941.97 3.08 6 002385 大北农 4,287,537 17,707,527.81 2.95 7 600030 中信证券 1,033,700 17,128,409.00 2.85 8 600196 复星医药 370,000 15,314,300.00 2.55 9 000826 启迪桑德 840,000 14,683,200.00 2.44 10 601607 上海医药 599,954 14,338,900.60 2.39 11 002382 蓝帆医疗 699,902 13,508,108.60 2.25 12 601688 华泰证券 899,924 13,471,862.28 2.24 13 600837 海通证券 1,200,000 11,364,000.00 1.89 14 600487 亨通光电 490,000 10,804,500.00 1.80 15 601398 工商银行 2,000,000 10,640,000.00 1.77 16 601288 农业银行 3,000,000 10,320,000.00 1.72 17 601229 上海银行 600,000 9,456,000.00 1.57 18 601318 中国平安 160,000 9,372,800.00 1.56 19 002294 信立泰 249,902 9,288,857.34 1.55 20 000858 五粮液 100,000 7,600,000.00 1.27 21 000661 长春高新 30,000 6,831,000.00 1.14 22 600884 杉杉股份 300,000 6,630,000.00 1.10 23 300059 东方财富 480,000 6,326,400.00 1.05 24 603986 兆易创新 57,340 6,222,536.80 1.04 25 300601 康泰生物 97,335 6,039,636.75 1.01 26 000869 张裕Ａ 149,950 5,977,007.00 1.00 27 000069 华侨城Ａ 799,999 5,783,992.77 0.96 28 002024 苏宁易购 400,000 5,632,000.00 0.94 29 300070 碧水源 400,000 5,572,000.00 0.93 30 600570 恒生电子 100,000 5,295,000.00 0.88 31 600845 宝信软件 200,000 5,270,000.00 0.88 32 002310 东方园林 350,000 5,260,500.00 0.88 33 002371 北方华创 100,000 4,967,000.00 0.83 34 002332 仙琚制药 549,930 4,811,887.50 0.80 35 601328 交通银行 800,000 4,592,000.00 0.76 36 601628 中国人寿 199,982 4,503,594.64 0.75 37 600016 民生银行 600,000 4,200,000.00 0.70 38 300383 光环新网 300,000 4,023,000.00 0.67 39 600718 东软集团 300,000 3,918,000.00 0.65 40 601009 南京银行 500,000 3,865,000.00 0.64 41 601818 光大银行 1,000,000 3,660,000.00 0.61 42 000001 平安银行 400,000 3,636,000.00 0.61 43 002709 天赐材料 50,000 1,927,000.00 0.32 44 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.02 45 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01 46 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01 47 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01 48 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00 49 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600498 烽火通信 20,894,311.46 2.30 2 000963 华东医药 20,349,068.50 2.24 3 000063 中兴通讯 18,483,390.95 2.03 4 002149 西部材料 17,146,430.00 1.89 5 600196 复星医药 16,016,324.93 1.76 6 601688 华泰证券 15,984,217.96 1.76 7 002382 蓝帆医疗 15,950,977.72 1.75 8 600664 哈药股份 15,825,000.00 1.74 9 001979 招商蛇口 15,499,498.00 1.70 10 300357 我武生物 15,002,399.38 1.65 11 002493 荣盛石化 13,612,772.75 1.50 12 601288 农业银行 13,230,000.00 1.45 13 600837 海通证券 13,149,478.16 1.45 14 601398 工商银行 13,084,000.00 1.44 15 600029 南方航空 12,929,587.49 1.42 16 600487 亨通光电 12,799,027.00 1.41 17 600346 恒力股份 12,499,698.55 1.37 18 601318 中国平安 11,590,100.00 1.27 19 601336 新华保险 11,500,230.00 1.26 20 002294 信立泰 10,681,335.60 1.17 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 002038 双鹭药业 29,645,107.10 3.26 2 600594 益佰制药 25,466,885.29 2.80 3 600108 亚盛集团 24,767,719.17 2.72 4 000100 TCL集团 24,151,062.00 2.66 5 601952 苏垦农发 23,859,853.92 2.62 6 002179 中航光电 23,825,577.90 2.62 7 600703 三安光电 23,774,326.16 2.61 8 600551 时代出版 23,712,052.18 2.61 9 600270 外运发展 23,387,085.44 2.57 10 300679 电连技术 22,194,571.19 2.44 11 600498 烽火通信 21,836,373.23 2.40 12 600316 洪都航空 19,997,015.05 2.20 13 600598 北大荒 19,215,431.56 2.11 14 000402 金融街 18,082,258.19 1.99 15 000063 中兴通讯 17,468,827.78 1.92 16 002344 海宁皮城 16,956,615.97 1.86 17 600038 中直股份 16,745,711.64 1.84 18 600706 曲江文旅 15,678,725.23 1.72 19 002493 荣盛石化 13,282,616.00 1.46 20 001979 招商蛇口 13,239,963.38 1.46 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 680,750,555.15 卖出股票收入（成交）总额 706,033,288.61 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买 合约市值 公允价值变 风险说明 /卖） （元） 动（元） IC1807 IC1807 5 5,188,000.00 -391,680.00 - 公允价值变动总额合计（元） -391,680.00 股指期货投资本期收益（元） 505,440.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -391,680.00 注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示，单位为手。 7.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 本基金的股指期货投资基于市场系统风险模型的中短期风险判断，在预测市场风险较大时，应用择时对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低仓位后，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 7.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,765,227.45 2 应收证券清算款 42,917,025.49 3 应收股利 - 4 应收利息 20,399.76 5 应收申购款 110,931.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,813,583.81 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 26,053 17,711.33 128,477.69 0.03% 461,304,844.84 99.97% 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 75,747.08 0.0164% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究 部门负责人持有本开放式基金 0~10 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §9开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2013年4月9日）基金份额总额 381,584,589.00 本报告期期初基金份额总额 589,226,902.90 本报告期基金总申购份额 11,218,347.88 减:本报告期基金总赎回份额 139,011,928.25 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 461,433,322.53 注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。 §10重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。 10.4基金投资策略的改变 本报告期无基金投资策略的改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）自2013年4月9日起至今为本基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比例 佣金 总量的比例 中泰证券 2 472,283,090.27 34.12% 439,837.88 34.12% - 东北证券 1 448,747,075.49 32.42% 417,916.95 32.42% - 西南证券 1 204,772,862.31 14.79% 190,704.25 14.79% - 安信证券 2 159,190,263.29 11.50% 148,253.66 11.50% - 兴业证券 2 55,525,512.56 4.01% 51,710.78 4.01% - 中信建投证券 1 43,678,667.75 3.16% 40,677.97 3.16% - 申万宏源证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 长江证券 2 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 国都证券 1 - - - - - 注：选择专用席位的标准和程序： （1）选择标准 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、 行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、最合理的佣金率。 （2）选择程序 基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经风险管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留存一份，基金管理人留存监察稽核部备案。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 占当期债券 占当期债券回购成交金占当期权证 成交金额成交总额的比例 成交金额 成交总额的比例 额 成交总额的 比例 中泰证券 - - - - - - 东北证券 - -350,000,000.00 100.00% - - 西南证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 中信建投证券 - - - - - - 申万宏源证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 国都证券 - - - - - - 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 1 部分基金参加中国农业银行股份 上海证券报、公司官网 2018年1月5日 有限公司费率优惠活动的公告 关于通联支付民生银行暂停部分 公司官网 2018年1月5日 2 业务的通知 华商基金管理有限公司关于旗下 基金新增长城证券股份有限公司 中国证券报、证券时报、 2018年1月17日 3 为代销机构并开通基金转换、定 上海证券报、公司官网 期定额投资业务的公告 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 4 型证券投资基金2017年第4季 上海证券报、公司官网 2018年1月22日 度报告 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增西南证券股份有限 中国证券报、证券时报、 2018年1月25日 5 公司为代销机构并开通基金转换、上海证券报、公司官网 定期定额投资业务的公告 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加北京展恒基金销售 中国证券报、证券时报、 2018年2月1日 6 股份有限公司费率优惠活动的公 上海证券报、公司官网 告 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 7 部分基金参加大泰金石基金销售 上海证券报、公司官网 2018年2月1日 有限公司费率优惠活动的公告 2018年“春节”假期期间交易 公司官网 2018年2月12日 8 及服务提示 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加上海长量基金销售 中国证券报、证券时报、 2018年2月13日 9 投资顾问有限公司费率优惠活动 上海证券报、公司官网 的公告 关于通联支付渠道下农业银行暂 公司官网 2018年3月19日 10 停部分业务的通知 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 11 42只基金修改基金合同及旗下 上海证券报、公司官网 2018年3月23日 19只基金调整赎回费率的公告 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 2018年3月23日 12 型证券投资基金协议 上海证券报、公司官网 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 2018年3月23日 13 型证券投资基金基金合同 上海证券报、公司官网 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 2018年3月23日 14 型证券投资基金基金合同摘要 上海证券报、公司官网 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 15 型证券投资基金2017年年度报 上海证券报、公司官网 2018年3月28日 告 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 16 型证券投资基金2017年年度报 上海证券报、公司官网 2018年3月28日 告摘要 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 17 部分基金参加交通银行股份有限 上海证券报、公司官网 2018年3月30日 公司费率优惠活动的公告 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 18 部分基金参加中国工商银行股份 上海证券报、公司官网 2018年3月30日 有限公司费率优惠活动的公告 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 19 部分基金参加东海证券股份有限 上海证券报、公司官网 2018年4月2日 公司费率优惠活动的公告 关于直销系统通联支付渠道下华 公司官网 2018年4月2日 20 夏银行暂停部分业务的通知 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 21 部分基金参加北京汇成基金销售 上海证券报、公司官网 2018年4月3日 有限公司费率优惠活动的公告 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 22 部分基金暂停民生银行直销银行 上海证券报、公司官网 2018年4月20日 费率优惠活动的公告 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 23 型证券投资基金2018年第1季 上海证券报、公司官网 2018年4月20日 度报告 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加上海凯石财富基金 中国证券报、证券时报、 2018年4月23日 24 销售有限公司费率优惠活动的公 上海证券报、公司官网 告 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 25 部分基金参加中国银河证券股份 上海证券报、公司官网 2018年5月21日 有限公司费率优惠活动的公告 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 2018年5月23日 26 型证券投资基金招募说明书更新 上海证券报、公司官网 华商大盘量化精选灵活配置混合 中国证券报、证券时报、 27 型证券投资基金招募说明书（更 上海证券报、公司官网 2018年5月23日 新）摘要 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 28 部分基金参加华宝证券有限责任 上海证券报、公司官网 2018年6月7日 公司费率优惠活动的公告 华商基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增嘉实财富管理有限 中国证券报、证券时报、 2018年6月25日 29 公司为代销机构并开通基金转换 上海证券报、公司官网 业务的公告 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 30 部分基金参加嘉实财富管理有限 上海证券报、公司官网 2018年6月25日 公司费率优惠活动的公告 华商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、证券时报、 31 部分基金参加交通银行股份有限 上海证券报、公司官网 2018年6月30日 公司费率优惠活动的公告 §11影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证监会批准华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6、报告期内华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 12.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 12.3查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址：北京市东城区建国门大街22号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2018年8月24日