华商主题精选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商主题精选混合 基金主代码 630011 交易代码 630011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年5月31日 报告期末基金份额总额 838,603,226.67份 投资目标 在有效管理投资风险的前提下，追求超过基准的投 资回报及基金资产的长期稳定增值。 本基金坚持“自上而下”为主、“自下为上”为辅 的投资视角，在实际投资过程中充分体现“主题投 投资策略 资”这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进 程中各类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素， 重点投资于具有可持续发展前景的投资主题中的优 质上市公司。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率 ×25% 本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平介于 风险收益特征 股票型基金和债券型基金之间，是属于中高风险、 中高收益的基金产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第2页共14页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -182,119,711.58 2.本期利润 -238,508,748.78 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1581 4.期末基金资产净值 1,134,944,634.07 5.期末基金份额净值 1.353 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -10.75% 1.26% 3.84% 0.60% -14.59% 0.66% 第3页共14页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：①本基金合同生效日为2012年5月31日。 ②根据《华商主题精选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的60%-95%；债券投资比例为基金资产的0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 第4页共14页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 男，中国籍，经济学 博士，具有基金从业 资格。2002年7月至 2004年7月，就职于 华龙证券有限公司投 资银行部，历任研究 员、高级研究员； 2004年7月至 2005年12月担任华 商基金管理有限公司 筹备组成员；公司成 立后历任投资管理部 副总经理、量化投资 部总经理、公司副总 经理；2007年5月 基金经理， 15日至2008年9月 公司总经 23日担任华商领先企 梁永强 理，投资 2012年 - 15 业混合型证券投资基 决策委员 5月31日 金基金经理助理； 会委员 2008年9月23日至 2012年4月24日担 任华商盛世成长混合 型证券投资基金基金 经理；2009年11月 24日起至今担任华商 动态阿尔法灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理；2014年 7月24日起至今担任 华商新锐产业灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理； 2014年10月14日起 至今担任华商未来主 题混合型证券投资基 金基金经理。 第5页共14页 女，中国籍，经济学 博士，具有基金从业 资格。2010年1月至 2011年11月，就职 于国都证券有限责任 公司，任研究员； 吴昊 基金经理 2017年 - 7 2011年11月加入华 7月26日 商基金管理有限公司， 曾任行业研究员； 2016年10月20日至 2017年7月25日担 任华商主题精选混合 型证券投资基金基金 经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、 第6页共14页 3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告 期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显着影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内市场整体表现比较平稳，受益于供给侧改革的传统板块表现比较好，消费类板块表现也比较好，在这种趋势中龙头公司表现得更加优异。在这些板块的带动下，市场估值中枢也是逐步上移，未来比较确定增长的新能源、人工智能及芯片板块也有了比较好的表现机会，市场整体的赚钱效应逐步显现，相对确定的中长期投资机会也逐步会体现了。报告期内延续之前的投资策略，基于对中国经济转型升级过程中军民融合发挥至关重要作用的判断，本基金主要配置集中在军工方向上。由于四季度市场依然围绕低估值的稳定类板块，因此估值相对高的军工并没有太大的表现，本基金业绩没有大的变化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年12月31日，本基金份额净值为1.353元，份额累计净值为2.253元。本季度 基金份额净值增长率为-10.75%。同期基业绩比较基准的收益率为3.84%，本基金份额净值增长 率低于业绩比较基准收益率14.59个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 第7页共14页 1 权益投资 1,069,389,941.40 75.34 其中：股票 1,069,389,941.40 75.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 178,060,750.67 12.55 8 其他资产 171,906,159.09 12.11 9 合计 1,419,356,851.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,052,925,069.02 92.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,575,941.62 1.02 G 交通运输、仓储和邮政业 4,888,930.76 0.43 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,069,389,941.40 94.22 第8页共14页 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300091 金通灵 6,413,987 97,236,042.92 8.57 2 300114 中航电测 7,323,690 75,067,822.50 6.61 3 600316 洪都航空 4,805,993 68,052,860.88 6.00 4 600391 航发科技 3,361,304 66,251,301.84 5.84 5 600990 四创电子 1,094,385 63,572,824.65 5.60 6 002010 传化智联 3,840,239 62,135,067.02 5.47 7 000901 航天科技 2,613,456 61,050,332.16 5.38 8 300159 新研股份 6,013,966 59,959,241.02 5.28 9 600184 光电股份 3,036,077 55,620,930.64 4.90 10 002338 奥普光电 3,791,707 54,979,751.50 4.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未投资贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。 第9页共14页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 洪都航空公司于2017年7月4日收到上海证券交易所对于洪都航空公司存在未及时披露公 司重大事项，未依法履行其他职责问题，予以对江西洪都航空工业股份有限公司、时任董事长宋承志、时任总会计师胡焰辉及时任董事会秘书邓峰予以通报批评的处分。 航发科技于2017年1月10日，被四川证监局现场检查，查看航发科技于2016年11月 22日收到中国证券监督管理委员会四川监管局的《行政监管措施决定书》（[2016]27号）暨 《关于对四川成发航空科技股份有限公司采取责令改正措施的决定》后的整改情况，其中的问题一：公司间接股东影响公司子公司独立运作；问题三：公司人力资源部同时承担控股股东的相应管理职能，已经整改完成。问题二：公司子公司部分土地被其第二大股东占用，还在整改之中。 传化智联（002010）于2017年5月3日收到深圳证券交易所中小板公司管理部《关于对传 化智联股份有限公司和传化集团有限公司的监管函》（中小板监管函[2017]第50号），指出公 司主要存在：公司控股股东、实际控制人传化集团有限公司及其附属企业对公司发生非经营性资金占用，违反深交所相关规定及控股股东和实际控制人的相关承诺，对公司及控股股东提出充分重视上述问题，吸取教训，杜绝上述问题的再次发生。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 240,389.72 2 应收证券清算款 170,924,564.76 第10页共14页 3 应收股利 - 4 应收利息 39,136.60 5 应收申购款 702,068.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 171,906,159.09 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 300091 金通灵 97,236,042.92 8.57 因重大事项停牌 2 300159 新研股份 59,959,241.02 5.28 因重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,372,498,536.10 报告期期间基金总申购份额 483,381,209.18 减:报告期期间基金总赎回份额 1,017,276,518.61 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 838,603,226.67 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 第11页共14页 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,276,732.25 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,276,732.25 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.51 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有 基金 投 份额 资 比例 者序 达到 期初 申购 赎回 份额 类号 或者 份额 份额 份额 持有份额 占比 别 超过 20% 的时 间区 间 2017 年 10 月 机 13日 构 1至 146,781,212.27 306,359,378.64 453,140,590.91 - - 2017 年 12 月 17日 2017 2年 101,089,134.88 141,540,693.56 207,244,831.98 35,384,996.46 4.22% 12 月 第12页共14页 20日 至 2017 年 12 月 28日 个-- - - - - - 人 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基 金可能面临基金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准华商主题精选混合型证券投资基金设立的文件； 2、《华商主题精选混合型证券投资基金基金合同》； 3、《华商主题精选混合型证券投资基金托管协议》； 4、《华商主题精选混合型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6、报告期内华商主题精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 第13页共14页 华商基金管理有限公司 2018年1月22日 第14页共14页