华商稳定增利债券型 证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商稳定增利债券 基金主代码 630009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 3 月 15 日 报告期末基金份额总额 488,278,086.76 份 投资目标 本产品以期限匹配的债券为主要配置资产，适当投资 二级市场股票和新股申购，在有效控制风险的前提 下，为基金持有人创造持续收益，最终实现基金资产 的长期稳健增值。 投资策略 本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的配置原 则，强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险或 损失。在大类资产配置方面，根据 CPPI、TIPP 等保本 技术原理，开发的股票投资权重管理模型来确定二级 市场股票投资占基金净资产的比例。在债券组合构建 过程中，通过债券组合久期调整、收益率曲线配置、 信用债品种选择、息差策略、可转换债券投资策略等 策略，主动发现并利用市场失衡实现组合增值。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 三年期定期存款利率+2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中风险较 低、收益稳定的品种。其预期风险与收益高于货币市 场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商稳定增利债券 A 华商稳定增利债券 C 下属分级基金的交易代码 630009 630109 报告期末下属分级基金的份额总额 446,328,888.45 份 41,949,198.31 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 华商稳定增利债券 A 华商稳定增利债券 C 1.本期已实现收益 3,961,259.44 238,702.55 2.本期利润 12,528,665.76 865,999.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.0262 0.0186 4.期末基金资产净值 852,069,365.55 75,346,589.27 5.期末基金份额净值 1.909 1.796 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商稳定增利债券 A 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.49% 0.50% 0.68% 0.01% 0.81% 0.49% 过去六个月 2.74% 0.44% 1.36% 0.01% 1.38% 0.43% 过去一年 4.49% 0.55% 2.78% 0.01% 1.71% 0.54% 过去三年 5.06% 0.37% 8.84% 0.01% -3.78% 0.36% 过去五年 28.03% 0.51% 15.64% 0.01% 12.39% 0.50% 自基金合同 139.77% 0.50% 75.53% 0.01% 64.24% 0.49% 生效起至今 华商稳定增利债券 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.41% 0.51% 0.68% 0.01% 0.73% 0.50% 过去六个月 2.51% 0.44% 1.36% 0.01% 1.15% 0.43% 过去一年 4.06% 0.55% 2.78% 0.01% 1.28% 0.54% 过去三年 3.82% 0.37% 8.84% 0.01% -5.02% 0.36% 过去五年 25.42% 0.51% 15.64% 0.01% 9.78% 0.50% 自基金合同 125.50% 0.50% 75.53% 0.01% 49.97% 0.49% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2011 年 3 月 15 日。 ②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金 合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，中国籍，经济学硕士，具有基金从 业资格。1999 年 9 月至 2003 年 7 月， 就职于工商银行青岛市市北一支行，任 科员、科长等职务；2006 年 1 月至 2007 年 5 月，就职于海通证券，任债券部交 易员；2007 年 5 月加入华商基金管理有 限公司，曾任交易员、固定收益部总经 理助理、固定收益部副总经理；2009 年 1 月至 2010 年 8 月担任华商收益增强债 券型证券投资基金的基金经理助理； 2010 年 8 月 9 日起至今担任华商稳健双 利债券型证券投资基金的基金经理； 2011 年 3 月 15 日起至今担任华商稳定 基金经 增利债券型证券投资基金的基金经理； 理，多资 2015 年 2 月 17 日至 2020 年 3 月 16 日 产投资部 担任华商稳固添利债券型证券投资基金 总经理， 的基金经理；2016 年 8 月 24 日起至今 公司投资 担任华商瑞鑫定期开放债券型证券投资 决策委员 2011 年 3 月 基金的基金经理；2017 年 3 月 1 日至 张永志 会委员， 15 日 - 19.4 年 2019 年 5 月 23 日担任华商瑞丰混合型 公司公募 证券投资基金的基金经理；2017 年 12 业务固收 月 22 日起至今担任华商可转债债券型证 投资决策 券投资基金的基金经理；2018 年 7 月 27 委员会委 日起至今担任华商收益增强债券型证券 员 投资基金的基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 3 月 16 日担任华商双债丰 利债券型证券投资基金的基金经理； 2018 年 7 月 27 日至 2021 年 4 月 26 日 担任华商双翼平衡混合型证券投资基金 的基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 12 月 15 日担任华商回报 1 号混合型 证券投资基金的基金经理；2019 年 5 月 24 日至 2019 年 8 月 23 日担任华商瑞丰 短债债券型证券投资基金的基金经理； 2020 年 9 月 29 日起至今担任华商转债 精选债券型证券投资基金的基金经理； 2022 年 1 月 11 日起至今担任华商稳健 添利一年持有期混合型证券投资基金的 基金经理；2022 年 4 月 19 日至 2024 年 6 月 19 日担任华商稳健汇利一年持有期 混合型证券投资基金的基金经理；2023 年 5 月 16 日起至今担任华商稳健泓利一 年持有期混合型证券投资基金的基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3 日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 2 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，债市经过一季度的持续调整后，于 3 月下旬在资金持续转松带动下逐渐企稳，后续 4 月初特朗普政府“对等关税”意外冲击全球市场，关税政策的落地和加税幅度超出市场预 期，10 年、30 年活跃利率债快速下行接近前低，10 年从 1.81%在一周内下行至 1.63%。虽然后 续中美在日内瓦、伦敦达成了缓和关税冲突的协定，债市预期有所扰动，但银行间资金逐渐回归至 OMO 附近波动，资金边际转松给债市相对友好的环境，现券收益率双向波动幅度均有限，债市再度回归窄幅震荡，10 年国债收益率基本在 1.6%-1.7%的区间波动。A 股整体行情跌宕起伏，4月份突发的特朗普政府“对等关税”事件给全球股市带来较大冲击，4 月 7 日上证指数跳空下跌，当天下跌 7.34%。后续随着我国以呵护资本市场为代表的关税对冲政策快速出台，权益市场 快速修复，到 5 月份已经收复失地，6 月份继续向上攻击，6 月底最高上摸 3462.75 点，创出今 年新高。转债市场整体行情和结构方向均与权益市场类似，关税初期的消费和自主可控相关转债有不俗表现，随着关税事件的变化以及市场风格的转变，银行等转债走出震荡上行的走势，中证转债指数在 6 月 27 日创出了年内新高。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商稳定增利债券 A 类份额净值为 1.909 元，份额累计净值为 2.239 元，本 报告期基金份额净值增长率为 1.49%，同期基金业绩比较基准的收益率为 0.68%。截至本报告期末 华商稳定增利债券 C 类份额净值为 1.796 元，份额累计净值为 2.116 元，本报告期基金份额净值 增长率为 1.41%，同期基金业绩比较基准的收益率为 0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 185,343,761.89 18.49 其中：股票 185,343,761.89 18.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 789,353,844.11 78.76 其中：债券 789,353,844.11 78.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 27,309,981.06 2.72 8 其他资产 249,521.83 0.02 9 合计 1,002,257,108.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 12,133,121.00 1.31 C 制造业 123,030,916.89 13.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 9,894,300.00 1.07 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 11,534,861.00 1.24 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 28,559,974.00 3.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 190,589.00 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 185,343,761.89 19.98 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601881 中国银河 736,300 12,627,545.00 1.36 2 000807 云铝股份 781,374 12,486,356.52 1.35 3 002110 三钢闽光 3,404,900 11,951,199.00 1.29 4 688120 华海清科 63,378 10,691,868.60 1.15 5 601600 中国铝业 1,409,800 9,924,992.00 1.07 6 601117 中国化学 1,290,000 9,894,300.00 1.07 7 603993 洛阳钼业 1,132,900 9,539,018.00 1.03 8 000932 华菱钢铁 1,871,700 8,235,480.00 0.89 9 300059 东方财富 290,500 6,719,265.00 0.72 10 600019 宝钢股份 1,015,300 6,690,827.00 0.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 159,574,042.45 17.21 2 央行票据 - - 3 金融债券 272,968,519.45 29.43 其中：政策性金融债 81,013,041.10 8.74 4 企业债券 30,599,013.70 3.30 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 50,486,200.00 5.44 7 可转债（可交换债） 275,726,068.51 29.73 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 789,353,844.11 85.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230405 23 农发 05 800,000 81,013,041.10 8.74 2 019766 25 国债 01 780,000 78,343,776.99 8.45 3 148027 22 广发 08 500,000 52,495,717.81 5.66 4 102482044 24 邮政 MTN002 500,000 50,486,200.00 5.44 5 230023 23 附息国债 23 400,000 49,912,459.02 5.38 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 22 广发 08 2025 年 1 月广发证券股份有限公司因保荐的北方长龙新材料技术股份有限公司（发行人）首 发项目，发行人证券发行上市当年即亏损被中国证监会出具警示函。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 195,657.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 53,864.49 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 249,521.83 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113615 金诚转债 26,208,566.06 2.83 2 127018 本钢转债 19,102,393.84 2.06 3 127049 希望转 2 16,760,439.19 1.81 4 128081 海亮转债 11,029,555.40 1.19 5 127020 中金转债 10,560,274.94 1.14 6 113641 华友转债 9,867,373.46 1.06 7 128141 旺能转债 9,563,604.16 1.03 8 110063 鹰 19 转债 9,502,502.84 1.02 9 110093 神马转债 9,063,566.57 0.98 10 110067 华安转债 8,413,995.66 0.91 11 128132 交建转债 8,396,718.84 0.91 12 123251 华医转债 7,956,249.45 0.86 13 123169 正海转债 7,705,387.65 0.83 14 113691 和邦转债 7,327,561.19 0.79 15 118045 盟升转债 6,634,980.00 0.72 16 123092 天壕转债 6,621,607.39 0.71 17 113043 财通转债 6,192,493.15 0.67 18 118030 睿创转债 5,856,870.92 0.63 19 127015 希望转债 4,927,935.75 0.53 20 127082 亚科转债 4,746,404.82 0.51 21 123048 应急转债 3,767,287.27 0.41 22 123149 通裕转债 3,734,986.87 0.40 23 123247 万凯转债 3,664,782.29 0.40 24 128144 利民转债 3,446,582.07 0.37 25 127039 北港转债 3,260,655.98 0.35 26 110094 众和转债 3,050,310.20 0.33 27 110062 烽火转债 2,902,724.47 0.31 28 128128 齐翔转 2 2,765,549.15 0.30 29 111011 冠盛转债 2,762,826.79 0.30 30 113062 常银转债 2,461,086.22 0.27 31 118050 航宇转债 2,312,814.66 0.25 32 110095 双良转债 2,200,137.30 0.24 33 113658 密卫转债 2,113,304.77 0.23 34 111002 特纸转债 2,056,575.12 0.22 35 123128 首华转债 1,838,460.11 0.20 36 113666 爱玛转债 1,817,914.44 0.20 37 113058 友发转债 1,617,786.21 0.17 38 128131 崇达转 2 1,496,450.19 0.16 39 118023 广大转债 1,340,954.14 0.14 40 110084 贵燃转债 1,244,085.60 0.13 41 113640 苏利转债 1,220,734.25 0.13 42 128133 奇正转债 1,060,424.52 0.11 43 113033 利群转债 1,050,995.63 0.11 44 123049 维尔转债 1,025,191.13 0.11 45 128130 景兴转债 1,014,575.76 0.11 46 113631 皖天转债 974,385.97 0.11 47 123120 隆华转债 935,681.06 0.10 48 123146 中环转 2 914,690.84 0.10 49 118028 会通转债 878,613.40 0.09 50 127035 濮耐转债 866,583.92 0.09 51 111019 宏柏转债 825,848.48 0.09 52 127078 优彩转债 818,110.74 0.09 53 127075 百川转 2 791,333.90 0.09 54 111017 蓝天转债 783,916.58 0.08 55 123085 万顺转 2 783,700.91 0.08 56 113629 泉峰转债 729,414.43 0.08 57 127105 龙星转债 689,940.26 0.07 58 113663 新化转债 686,051.01 0.07 59 123147 中辰转债 684,347.57 0.07 60 128074 游族转债 681,128.63 0.07 61 123082 北陆转债 672,618.01 0.07 62 118041 星球转债 661,866.72 0.07 63 123063 大禹转债 633,829.72 0.07 64 127019 国城转债 631,109.36 0.07 65 113046 金田转债 625,506.56 0.07 66 113649 丰山转债 604,189.02 0.07 67 113628 晨丰转债 567,794.94 0.06 68 113676 荣 23 转债 559,684.91 0.06 69 113542 好客转债 548,559.32 0.06 70 128105 长集转债 547,560.60 0.06 71 113549 白电转债 512,184.86 0.06 72 127079 华亚转债 491,375.39 0.05 73 127028 英特转债 486,700.60 0.05 74 123243 严牌转债 446,309.40 0.05 75 123192 科思转债 443,486.50 0.05 76 123198 金埔转债 443,120.71 0.05 77 123141 宏丰转债 439,137.63 0.05 78 123207 冠中转债 390,467.02 0.04 79 127106 伟隆转债 368,125.05 0.04 80 123166 蒙泰转债 360,970.89 0.04 81 123160 泰福转债 316,319.69 0.03 82 128076 金轮转债 286,047.58 0.03 83 113030 东风转债 268,765.10 0.03 84 128071 合兴转债 259,457.27 0.03 85 128122 兴森转债 249,143.54 0.03 86 113609 永安转债 202,314.00 0.02 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商稳定增利债券 A 华商稳定增利债券 C 报告期期初基金份额总额 492,595,337.97 51,288,942.86 报告期期间基金总申购份额 11,122,851.89 2,246,060.40 减:报告期期间基金总赎回份额 57,389,301.41 11,585,804.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 446,328,888.45 41,949,198.31 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商稳定增利债券型证券投资基金设立的文件； 2.《华商稳定增利债券型证券投资基金基金合同》； 3.《华商稳定增利债券型证券投资基金托管协议》； 4.《华商稳定增利债券型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.报告期内华商稳定增利债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880，010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2025 年 7 月 21 日