华商产业升级混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商产业升级混合 基金主代码 630006 交易代码 630006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年6月18日 报告期末基金份额总额 179,035,981.79份 本基金在把握经济结构调整和产业发展趋势的基础 投资目标 上，通过重点投资于受益于产业结构调整和产业升 级的优势企业，在控制投资组合风险的前提下，追 求基金资产的长期持续增值。 本基金在构建和管理投资组合的过程中，以产业升 级作为行业配置与个股精选的投资主线，沿着先产 投资策略 业分析再行业分析再上市公司分析的投资逻辑，深 入挖掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市 公司的价值，进行长期价值投资。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收 风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型 基金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高 预期收益产品 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第2页共12页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -522,299.22 2.本期利润 15,928,113.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.0893 4.期末基金资产净值 224,927,378.28 5.期末基金份额净值 1.256 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 8.28% 0.95% 3.52% 0.44% 4.76% 0.51% 第3页共12页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：①本基金合同生效日为2010年6月18日。 ②根据《华商产业升级混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60%-95%；债券投资比例为基金资产的0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明 第4页共12页 期限 业年限 任职日期 离任日期 男，中国籍，理学硕士，具有基金 从业资格。2010年9月至2012年 3月，就职于广发证券有限责任公司， 任研究员；2012年3月加入华商基 彭欣杨 基金经理 2016年 - 7 金管理有限公司，曾任行业研究员； 8月5日 2015年7月21日至2016年4月 11日担任华商领先企业混合型证券 投资基金基金经理助理；2016年 4月12日起至今担任华商领先企业 混合型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、 3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告 期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 第5页共12页 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显着影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度宏观面上看，中国经济整体向好，供给侧改革成效显现，PMI和GDP指数都显示经济 动能增强。从流动性角度上看，较二季度略紧，但总体还是保持了平衡。从市场角度看，市场整个三季度都处于上升段，市场热点层出不穷。 组合配置方面，本基金依旧选择Alpha策略，以自下而上精选个股为主。三季度的上涨行情 在实现了部分品种的收益的同时，也带来了部分品种性价比降低的问题。本基金会以个股基本面变化为主，结合市场波动，进行动态调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年9月30日，本基金份额净值为1.256元，累计份额净值为1.486元。本季度基 金份额净值增长率为8.28%，同期基金业绩比较基准的收益率为3.52%，本基金份额净值增长率 高于业绩比较基准收益率4.76个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 210,696,287.68 93.25 其中：股票 210,696,287.68 93.25 第6页共12页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 14,304,524.78 6.33 8 其他资产 935,118.75 0.41 9 合计 225,935,931.21 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 112,559,028.83 50.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,495,040.00 3.33 E 建筑业 5,663,805.00 2.52 F 批发和零售业 27,317,272.05 12.14 G 交通运输、仓储和邮政业 7,596,000.00 3.38 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 28,176,595.80 12.53 J 金融业 8,665,600.00 3.85 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 9,302,946.00 4.14 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,920,000.00 1.74 S 综合 - - 合计 210,696,287.68 93.67 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 第7页共12页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300122 智飞生物 855,342 22,914,612.18 10.19 2 002777 久远银海 534,020 19,646,595.80 8.73 3 600682 南京新百 423,291 16,317,868.05 7.25 4 000725 京东方Ａ 3,000,000 13,200,000.00 5.87 5 000933 神火股份 1,000,000 11,370,000.00 5.05 6 600702 沱牌舍得 271,400 10,609,026.00 4.72 7 000063 中兴通讯 340,000 9,622,000.00 4.28 8 300355 蒙草生态 720,600 9,302,946.00 4.14 9 300357 我武生物 208,000 8,923,200.00 3.97 10 601318 中国平安 160,000 8,665,600.00 3.85 注：本报告期末，受股价上涨因素影响本基金持有智飞生物的市值占基金资产净值的比例超10%，属被动超标。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 第8页共12页 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2017年3月21日，沱牌舍得收到上海证券交易所《关于四川沱牌舍得酒业股份有限公司 2016年度报告的事后审核问询函》（上证公函[2017]0302号）（以下简称“年报问询函”）， 对沱牌舍得年报披露情况进行问询。根据年报问询函及回复内容，上海证券交易所认为：“根据披露，经勾稽核算，沱牌舍得2016年第四季度营业收入约为28,837.35万元，但营业成本为-477.32万元。2017年4月26日，基于上述信息披露不准确的情况，上海证券交易所对沱牌舍得及沱牌舍得副总经理、财务负责人李富全作出口头警示。 蒙草生态于2016年11月10日发布公告收到内蒙古证监局《关于对内蒙古蒙草生态环境 （集团）股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》。公告显示，公司于2016年7月 1日发布了内蒙古蒙草生态环境（集团）股份有限公司关于收到《中标通知书》的公告，确认公 司为兴安盟阿尔山市生态县域经济PPP项目的联合中标人，项目金额3,052,579,900元。而内 蒙古自治区政府采购网已于2016年6月23日公告了该事项，公示时间为6月23日到7月4日。 公司信息披露不及时，与《上市公司信息披露管理办法》第二条和第三十条规定不符，针对上述问题，按照中国证监会《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定，内蒙古证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。 中国平安下属平安证券有限责任公司投资银行部敖翔于2017年2月22日收到中国证券监督 第9页共12页 管理委员会深圳证监局行政处罚决定书（[2017]2号），敖翔于2008年4月到2011年11月在 平安证券有限责任公司投资银行部门任职，期间涉嫌违法买卖股票。深圳证监局对敖翔涉嫌非法买卖股票案进行了调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据以及当事人依法享有的权利。当事人敖翔提交了陈述、申辩意见，并未要求举行听证，本案现已调查、审理终结。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 35,881.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,010.32 5 应收申购款 896,227.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 935,118.75 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券投资。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 600682 南京新百 16,317,868.05 7.25 重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第10页共12页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 184,112,809.24 报告期期间基金总申购份额 60,629,344.36 减:报告期期间基金总赎回份额 65,706,171.81 报告期期末基金份额总额 179,035,981.79 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商产业升级混合型证券投资基金设立的文件； 2.《华商产业升级混合型证券投资基金基金合同》； 3.《华商产业升级混合型证券投资基金托管协议》； 4.《华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6.报告期内华商产业升级混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 第11页共12页 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300　　 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2017年10月25日 第12页共12页