华商产业升级股票型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:①本基金合同生效日为2010年6月18日。 ②根据《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的60%-95% 债券投资比例为基金资产的0%-35% 权证投资比例为基金资产净值的0%-3% 并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年一季度,市场呈现出宽幅震荡的格局。上半段,在经济预期向好、政策预期改善、流动性宽裕等因素的刺激下,市场延续了去年底估值修复的涨势,保持着强势上行的趋势 下半段,在地产调控、银行监管升级、IPO重启预期再现、流动性趋弱的背景下,市场重又回到了今年初的起点。总体而言,在经济复苏格局尚未彻底明朗之前,估值修复所导致的脉冲式反弹仅是昙花一现,同时,考虑没有持续的挣钱效应吸引到足够的场外资金,因此,市场短期难有趋势性行情。 本基金投资组合在报告期内保持了高仓位运作。前半期,侧重Beta策略,配置重点集中在符合经济复苏预期的板块 后半期,侧重Alpha策略,在市场风险偏好转变的之前,将配置重点集中在符合城镇化、“金改”、环保等主题风格,且有估值优势、成长空间的标的上。通过对有潜力标的的重点配置,本基金在报告期内跑赢基准。 结合今年的宏观经济形势、资本市场的趋势特点,本基金将继续坚定配置并持有符合中国经济转型、具备核心竞争优势的品种。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止2013年3月31日,本基金份额净值为0.714元,累计份额净值为0.714 元。本季度基金份额净值增长率为6.25%,同期基金业绩比较基准的收益率为-0.04%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率6.29个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济方面,美欧经济在二季度将继续复苏趋势。美联储将大概率在年中开始为收缩货币杠杆做准备。美元将持续趋强。国内方面,经济将自一季度起,保持持续的环比上行趋势,通胀的反弹在下半年将会成为需要关注的重点。 在此背景下,市场在上半年将有结构性机会。经济企稳并缓慢复苏,将有利于市场信心的恢复,虽然,微观层面的问题犹在,但是,市场的系统性风险并不大,加上新领导层对于转型、城镇化等核心问题的新思路、新政策、新方法,将有助于我们重仓持有的转型受益品种发挥出更大的空间。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商产业升级股票型证券投资基金设立的文件 2.《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》 3.《华商产业升级股票型证券投资基金托管协议》 4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5. 报告期内华商产业升级股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300 基金管理人网址:http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2013年4月19日 基金简称 华商产业升级股票 基金主代码 630006 交易代码 630006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年6月18日 报告期末基金份额总额 420,425,228.96份 投资目标 本基金在把握经济结构调整和产业发展趋势的基础上,通过重点投资于受益于产业结构调整和产业升级的优势企业,在控制投资组合风险的前提下,追求基金资产的长期持续增值。 投资策略 本基金在构建和管理投资组合的过程中,以产业升级作为行业配置与个股精选的投资主线,沿着先产业分析再行业分析再上市公司分析的投资逻辑,深入挖掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市公司的价值,进行长期价值投资。 业绩比较基准 中信标普300指数收益率×75%+中信国债指数收益率×25% 风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于其它类型的基金产品,属于高风险、高收益的基金产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 36,248,340.79 2.本期利润 17,800,418.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.0417 4.期末基金资产净值 299,984,543.77 5.期末基金份额净值 0.714 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.25% 1.18% -0.04% 1.13% 6.29% 0.05% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘宏 基金经理,投资管理部副总经理,投资决策委员会委员 2012年4月25日 - 7 男,管理学硕士,特许金融分析师(CFA),中国籍,具有基金从业资格 2002年7月至2007年2月就职于中国移动通信集团公司,任项目经理 2007年2月至2008年3月就职于云南国际信托有限公司,任高级分析师。2008年4月加入华商基金管理有限公司,2009年11月24日至2011年5月31日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理,2011年5月31日起至今担任华商价值精选股票型证券投资基金基金经理,2013年2月1日起至今华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 238,368,704.25 76.27 其中:股票 238,368,704.25 76.27 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 58,915,826.03 18.85 6 其他资产 15,232,691.29 4.87 7 合计 312,517,221.57 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 10,829,000.00 3.61 B 采矿业 - - C 制造业 108,076,151.62 36.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,853,534.65 0.62 E 建筑业 - - F 批发和零售业 23,709,911.20 7.90 G 交通运输、仓储和邮政业 3,150,000.00 1.05 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 53,583,711.82 17.86 J 金融业 12,072,000.00 4.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 18,101,694.96 6.03 S 综合 6,992,700.00 2.33 合计 238,368,704.25 79.46 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600572 康恩贝 1,881,097 23,626,578.32 7.88 2 601928 凤凰传媒 2,705,784 18,101,694.96 6.03 3 002358 森源电气 1,250,197 16,915,165.41 5.64 4 300198 纳川股份 1,136,971 16,349,642.98 5.45 5 600315 上海家化 230,239 16,144,358.68 5.38 6 002230 科大讯飞 420,180 15,155,892.60 5.05 7 600056 中国医药 708,213 14,822,898.09 4.94 8 000001 平安银行 600,000 12,072,000.00 4.02 9 002405 四维图新 799,961 10,919,467.65 3.64 10 600108 亚盛集团 1,700,000 10,829,000.00 3.61 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 193,927.30 2 应收证券清算款 14,888,604.43 3 应收股利 - 4 应收利息 11,326.04 5 应收申购款 138,833.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,232,691.29 报告期期初基金份额总额 434,288,626.10 报告期期间基金总申购份额 11,065,648.56 减:报告期期间基金总赎回份额 24,929,045.70 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 420,425,228.96 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月19日