基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:①本基金合同生效日为2010年6月18日,至本报告期末,本基金合同生效未满一年。 ②根据《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的60%-95% 债券投资比例为基金资产的0%-35% 权证投资比例为基金资产净值的0%-3% 并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相关公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华商产业升级股票型证券投资基金基金合同,华商产业升级基金属于特定主题型股票基金,其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前,华商基金管理公司旗下没有与本基金风格相同的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,无异常交易行为和违法违规行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本季度初受通胀上升超预期的影响,市场大幅下调,至一月底市场基本企稳。尽管二月通胀有所回落,但市场的忧虑并未彻底消除,随后通胀预期的变化仍然是影响市场波动的重要因素。与此相关,本季度紧缩政策频繁出台,存款准备金率和利率交替上升,央行逐步从市场回收流动性,受此影响股指在震荡中缓步上行。本基金在季度初期配置了信息技术、有色金属、机械、煤炭和种子等板块。一月份受通胀超预期的影响,有色金属、煤炭和种子等板块受到较大冲击,板块整体出现较大幅度的调整,在市场回落过程中本基金净值也受到较大影响。根据经济形势和市场预期的变化,本基金在一季度降低了有色金属、煤炭和种子板块的配置比例,增配了机械和房地产板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止2011年3月31日,本基金份额净值为1.000元,累计份额净值为1.000元。本季度基金份额净值增长率为-8.59%,同期基金业绩比较基准的收益率为2.05%,本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率10.64个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济转型和关注民生是当今社会的主题,在转型的社会背景下,经济增长速度将会放缓,战略性新兴产业将会受到越来越多的重视,对经济生活的影响也将逐步增强。同时,关注民生将会使社会资源开始向中低收入群体倾斜,其中影响最大的保障性住房将会从中央到地方逐步落实和推进,民生工程势必对经济增长产生重要影响。这两大主题将会持续的影响市场变化,在未来一个季度,本基金将深入挖掘转型与民生相关的投资机会,主要集中于以下几方面:一是继续深入挖掘新兴产业和消费类股票,在市场调整过程中,寻找那些调整充分且具有业绩支撑和估值优势的个股进行配置 二是关注保障性住房建设相关的产业,重点是关注周期性低估值板块的投资机会 三是根据通胀的发展形势,挖掘通胀受益品种,同时关注资源类股票的投资机会。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商产业升级股票型证券投资基金设立的文件 2.《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》 3.《华商产业升级股票型证券投资基金托管协议》 4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5. 报告期内华商产业升级股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300 基金管理人网址:http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2011年4月22日