华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金 2011年半年度报告摘要 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 ■ 2.2 基金产品说明 ■ 2.3 基金管理人和基金托管人 ■ 2.4信息披露方式 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 ■ 注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:①本基金合同生效日为2009年11月24日。 ②根据《华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的30%—80% 债券投资比例为基金资产的15%—65% 权证投资比例为基金资产净值的0-3% 并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有限公司共同发起设立,经中国证监会证监基金字【2005】160号文批准设立,于2005年12月20日成立,注册资本金为1亿元人民币。 华商基金管理有限公司自2009年11月24日华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金正式成立之日起,成为该基金的管理人。目前本公司旗下管理九只基金产品,分别为华商领先企业混合型证券投资基金(基金代码:630001)、华商盛世成长股票型证券投资基金(基金代码:630002)、华商收益增强债券型证券投资基金(基金代码:A类630003,B类630103)、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金(基金代码:630005)、华商产业升级股票型证券投资基金(基金代码:630006)、华商稳健双利债券型证券投资基金(基金代码:A类630007,B类630107)、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金(基金代码:630008)、华商稳定增利债券型证券投资基金(基金代码:A类630009,C类630109)和华商价值精选股票型证券投资基金(基金代码:630010)。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 ■ 注:①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相关公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金合同,华商动态阿尔法基金属于特定策略混合型基金,其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前,华商基金管理公司旗下没有与本基金风格相同的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,无异常交易行为和违法违规行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 从2010年开始,转型就成为中国经济未来最大的趋势。适应经济转型的需要,不同产业在经济中的位置也会发生非常大的变化。在此过程中,各类社会资源也会顺应转型的趋势,逐步流入未来在GDP中占比不断提高的产业中去。作为社会资源配置的重要一环,股市也会反映这个大的趋势,因此反映出来的不同产业的估值也会发生非常大的变化,这也使得在整个经济转型中都会存在全市场估值体系的重新构建,大部分时候体现出正反馈,而在正反馈到一定程度后出现反向的修复。2010年是典型的正反馈年度,体现转型方向的消费、新兴产业等产业的估值出现了大幅持续上升,而房地产、银行等周期产业的估值出现了大幅的持续下降,结构化市场特征发挥到了极致,使得2010年底的两类板块间估值出现了过大的差距,这也造成了2011年整个上半年出现的估值反向修复,周期等产业的估值基本维持稳定,而消费和新兴产业等板块的估值出现了剧烈的下跌,使得市场出现了另一种结构化特征。 新的估值体系进行反向修复的时候,市场表现最大的特点就是没有产业方向,这个时候低估值类以及重组类个股成为资金流入的主要方向,尤其是涉矿类重组股。而转型方向的板块尤其是短期业绩支撑不是很好的新兴产业类股票下跌幅度较大。 本基金的持仓品种主要是着眼于中长期经济转型的新兴产业类股票,因此在上半年基金净值承受了较大幅度的下跌,给持有人带来了短期损失和困扰,但基于对中长期转型的必须性和紧迫性,本基金在这些股票上的持仓并不会因为短期的波动发生变化。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止2011年6月30日,本基金份额净值为1.011元,份额累计净值为1.011元,本报告期内本基金份额净值增长率为-16.38%,同期业绩比较基准的收益率为-1.10%,本基金份额净值增长率低于同期业绩比较基准的收益率15.28个百分点。自本基金合同成立至本报告期末,本基金份额净值增长率为1.10%,同期业绩比较基准收益率为-6.48%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率7.58个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经过上半年的估值的大幅反向修复,目前时点上应该说各类板块的估值基本上都处在相对合理的水平,如果没有新的政策变量的话,市场应该是一种盘局,但下半年政策方面可能会有一些变化。 由于高房价和通胀的压力,下半年货币政策整体上会维持比较紧的状态,但就中国经济开始转型尤其是今年作为“十二五”的第一年,财政政策上应该会有比较大的亮点出现。“十二五”的一些专项规划应该在三季度中后期或者四季度逐步公布,产业政策的明晰化会引导社会资源向处在鼓励方向的产业流入,股市的产业方向也会因此而更加清晰,回到中长期转型的逻辑上去。另外,配合积极财政政策的实施,货币政策也相应有些结构性的变化,受益于转型的产业尤其是新兴产业在各方面都会享受到更多资源的眷顾。 基于此,判断随着“十二五”各项规划的逐个公布,市场可能有一次进入估值体系正反馈的阶段,转型方向尤其是新兴产业的结构性趋势性机会可能会出现,因此本基金的主要配置方向也会继续保持在这些方向上,然后进一步做优化个股的工作,为中长期的净值增长打好基础。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金遵循下列6.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估值。 为确保估值政策和估值原则的合理合法性,公司成立估值委员会和风险内控小组。公司总经理任估值委员会负责人,委员包括投资管理部经理、运营保障部经理、基金会计主管、研究发展部经理(若负责人认为必要,可适当增减委员会委员),主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算,并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小组负责人,成员包括监察稽核部和基金事务相关人员(若负责人认为必要,可适当增减小组成员),主要负责对估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。 在严格遵循公平、合理原则下,公司制订了健全、有效的估值政策流程: 1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金净值,实时监控股票停牌情况,对于连续5个交易日不存在活跃市场的股票及时提示研究发展部并发出预警 金融工程部门在每周定期投资组合分析中发现存在交易不活跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警 2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值,若确定用估值方法计算公允价值,则在参考证券业协会的意见或第三方意见后确定估值方法 3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值,并将计算结果提交风险内控小组 4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性,出具审核意见并提交公司管理层 5.公司管理层审批后,该估值方法方可实施。 为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性,风险内控小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核,并建立风险防控标准。在考虑投资策略的情况下,公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形,已确定的估值政策和程序应当持续适用。 风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法,以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议,风险内控小组审核并提交公司管理层,待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种时,应由风险内控小组对现有估值政策和程序的适用性做出评价。 在采用估值政策和程序时,风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各部门及人员的经验、专业胜任能力和独立性,通过参考行业协会估值意见、参考托管行及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金在本报告期内未进行基金利润分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1资产负债表 会计主体:华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日: 2011年6月30日 单位:人民币元 ■ 注:报告截止日2011年6月30日,基金份额净值1.011元,基金份额总额3,841,430,231.48份。 6.2 利润表 会计主体:华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金 本报告期: 2011年1月1日 至 2011年6月30日 单位:人民币元 ■ 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2011年1月1日 至 2011年6月30日 单位:人民币元 ■ 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: ______李晓安______ ____王锋_____ ____程蕾____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]892号《关于核准华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准,由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,298,501,139.89元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第256号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2009年11月24日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为2,298,710,915.52份基金份额,其中认购资金利息折合209,775.63份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的30%—80% 债券投资比例为基金资产的15%—65% 权证投资比例为基金资产净值的0-3% 并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为中信标普300指数收益率×55%+中信国债指数收益率×45% 。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2011年6月30日的财务状况以及2011年1月1日至2011年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 本基金本报告期内会计政策和会计估计未发生变更以及差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。 (4基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 ■ 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 ■ 6.4.8.1.2债券交易 金额单位:人民币元 ■ 6.4.8.1.3债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.8.1.4权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 ■ 注:1.上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。债券交易不计佣金。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 ■ 注:支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。 其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 ■ 注:支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。 其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 ■ 注:本基金关联方投资本基金时所适用的费率为本基金基金合同中约定的费率。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位:份 ■ 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 ■ 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管,按银行同业利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间内未在承销期内参与关联方承销证券的买卖。 6.4.9 期末( 2011年6月30日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 ■ 注:1.基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转让 基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外,基金还可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票,所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。 2. 本基金于2011年1月6日参与认购深圳市惠程电气股份有限公司(简称“深圳惠程”)非公开发行股票,以每股30.11元的价格购入500,000股。深圳惠程于2011年3月28日实施2010年度权益分派方案,向全体股东用资本公积每10股转增10股。本基金新增500,000股。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 ■ 注:本基金截至2011年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额,因此没有作为抵押的债券。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额,因此没有作为抵押的债券。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 ■ 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 ■ 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 ■ 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 ■ 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 ■ 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 ■ 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 ■ 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 ■ 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被证监部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 ■ 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 ■ 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 ■ 注:本基金本报告期末同时持有国脉科技(002093)流通股和非公开发行股票,该股票的公允价值合计占期末基金资产净值的比例为3.10%,其中非公开发行部分占期末基金资产净值的比例为1.02%。 7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 ■ 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ■ §9 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额包含红利再投、转换入份额,总赎回份额包含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 ■ 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ■ 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ■ 10.4 基金投资策略的改变 ■ 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ■ 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ■ 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 ■ 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 ■ 注:选择专用席位的标准和程序:(1)选择标准 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 券商经纪人具有较强的研究能力:能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务 有很强的行业分析能力,能根据基金管理人所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力。 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率:与其他券商经纪人相比,该券商经纪人能够提供最优惠、最合理的佣金率。 (2)选择程序 基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定,选定的经纪人名单需经风险管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选择的券商经纪人在签订委托代理协议时,要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等,经签章有效。委托代理协议一式三份,协议双方及证券主管机关各留存一份,基金管理人留存监察稽核部备案。 华商基金管理有限公司 2011年8月25日 基金简称 华商动态阿尔法混合 基金主代码 630005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年11月24日 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,841,430,231.48份 基金合同存续期 不定期 投资目标 本基金通过选股筛选具有高Alpha的股票,利用主动投资管理与数量化组合管理的有效结合,管理并提高组合的Alpha,在有效控制投资风险的同时,力争为投资者创造超越业绩基准的回报。 投资策略 本基金将主动投资与数量化组合管理有机的结合起来,切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上的公司选择相结合的策略。本基金动态Alpha策略包括两部分:一是通过自下而上的公司研究,借助公司动态Alpha多因素选股模型将那些具有高Alpha值的公司遴选出来组成基金投资的备选库,这里高Alpha值的公司指根据公司量化模型各行业综合排名前三分之一的公司 二是通过自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置比例,并对组合进行动态地优化管理,进一步优化整个组合的风险收益特征,避免投资过程中随意性造成的Alpha流失。 业绩比较基准 中信标普300指数收益率×55%+中信国债指数收益率×45% 风险收益特征 本基金是混合型基金,在资产配置中强调数量化配置,其预期收益和风险水平较股票型产品低、较债券型基金高,属于中高风险、中高预期收益的基金产品。 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 程丹倩 尹东 联系电话 010-58573600 010-67595003 电子邮箱 chengdq@hsfund.com yindong.zh@ccb.com 客户服务电话 4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所 3.1.1期间数据和指标 报告期(2011年1月1日至2011年6月30日) 本期已实现收益 -8,368,341.03 本期利润 -754,258,800.62 加权平均基金份额本期利润 -0.1924 本期加权平均净值利润率 -17.58% 本期基金份额净值增长率 -16.38% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2011年6月30日) 期末可供分配利润 43,176,155.02 期末可供分配基金份额利润 0.0112 期末基金资产净值 3,884,606,386.50 期末基金份额净值 1.011 3.1.3累计期末指标 报告期末(2011年6月30日) 基金份额累计净值增长率 1.10% 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.51% 1.12% 0.66% 0.66% 0.85% 0.46% 过去三个月 -9.65% 1.07% -2.87% 0.60% -6.78% 0.47% 过去六个月 -16.38% 1.16% -1.10% 0.68% -15.28% 0.48% 过去一年 19.36% 1.34% 10.98% 0.76% 8.38% 0.58% 自基金合同生效起至今 1.10% 1.41% -6.48% 0.82% 7.58% 0.59% 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 梁永强 基金经理,本公司量化投资部总经理,投资决策委员会委员 2009年11月24日 - 9 男,经济学博士,中国籍,具有基金从业资格。2002年7月至2004年7月就职于华龙证券有限公司投资银行部,历任研究员、高级研究员 2004年7月至2005年12月担任华商基金管理有限公司筹备组成员 2007年5月15日至2008年9月23日担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理,2008年9月23日至今担任华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理。 资产 本期末2011年6月30日 上年度末2010年12月31日 资产: 银行存款 349,361,214.43 588,165,644.81 结算备付金 728,963.42 15,166,699.60 存出保证金 1,872,590.54 1,924,040.45 交易性金融资产 3,532,644,405.45 3,911,382,929.33 其中:股票投资 2,939,762,381.01 3,215,511,121.26 基金投资 - - 债券投资 592,882,024.44 695,871,808.07 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 4,616,070.83 61,555,000.00 应收利息 4,223,098.86 2,664,509.52 应收股利 - - 应收申购款 3,659,081.67 112,732,258.99 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 3,897,105,425.20 4,693,591,082.70 负债和所有者权益 本期末2011年6月30日 上年度末2010年12月31日 负债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 54,704,282.42 应付赎回款 5,359,230.57 60,298,001.75 应付管理人报酬 4,589,680.72 5,155,006.69 应付托管费 764,946.78 859,167.77 应付销售服务费 - - 应付交易费用 467,037.35 2,305,714.34 应交税费 81,000.00 81,000.00 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 1,237,143.28 1,362,995.63 负债合计 12,499,038.70 124,766,168.60 所有者权益: 实收基金 3,841,430,231.48 3,777,626,991.07 未分配利润 43,176,155.02 791,197,923.03 所有者权益合计 3,884,606,386.50 4,568,824,914.10 负债和所有者权益总计 3,897,105,425.20 4,693,591,082.70 项目 本期2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 一、收入 -714,053,632.88 -260,142,215.66 1.利息收入 5,872,139.28 2,546,069.18 其中:存款利息收入 1,519,532.59 1,348,154.95 债券利息收入 4,352,606.69 1,197,914.23 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 23,372,193.88 -139,125,169.34 其中:股票投资收益 12,495,646.22 -146,117,278.39 基金投资收益 - - 债券投资收益 -2,554,526.59 3,493,098.45 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 13,431,074.25 3,499,010.60 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) -745,890,459.59 -124,439,837.80 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 2,592,493.55 876,722.30 减:二、费用 40,205,167.74 23,585,209.51 1.管理人报酬 31,950,027.44 15,541,545.72 2.托管费 5,325,004.56 2,590,257.55 3.销售服务费 - - 4.交易费用 2,709,204.11 5,243,716.52 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.其他费用 220,931.63 209,689.72 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -754,258,800.62 -283,727,425.17 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) -754,258,800.62 -283,727,425.17 项目 本期2011年1月1日至2011年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 3,777,626,991.07 791,197,923.03 4,568,824,914.10 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - -754,258,800.62 -754,258,800.62 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 63,803,240.41 6,237,032.61 70,040,273.02 其中:1.基金申购款 1,981,168,412.13 225,278,673.65 2,206,447,085.78 2.基金赎回款 -1,917,365,171.72 -219,041,641.04 -2,136,406,812.76 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 3,841,430,231.48 43,176,155.02 3,884,606,386.50 项目 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 2,281,316,448.19 -69,501,048.65 2,211,815,399.54 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - -283,727,425.17 -283,727,425.17 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 396,646,311.83 -56,875,778.55 339,770,533.28 其中:1.基金申购款 1,120,271,581.62 -79,123,684.14 1,041,147,897.48 2.基金赎回款 -723,625,269.79 22,247,905.59 -701,377,364.20 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 2,677,962,760.02 -410,104,252.37 2,267,858,507.65 关联方名称 与本基金的关系 华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 关联方名称 本期2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例 华龙证券有限责任公司 451,141,078.69 23.47% 947,970,638.10 26.36% 关联方名称 本期2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额的比例 华龙证券有限责任公司 - - 165,158,856.13 29.00% 关联方名称 本期2011年1月1日至2011年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 华龙证券有限责任公司 366,554.57 23.19% - - 关联方名称 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 华龙证券有限责任公司 735,339.67 25.01% 354,942.37 21.57% 项目 本期2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 31,950,027.44 15,541,545.72 其中:支付销售机构的客户维护费 5,929,876.03 2,471,035.43 项目 本期2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 5,325,004.56 2,590,257.55 项目 本期2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 基金合同生效日(2009年11月24日)持有的基金份额 - - 期初持有的基金份额 9,267,765.19 - 期间申购/买入总份额 - 9,267,765.19 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.24% 0.35% 关联方名称 本期末2011年6月30日 上年度末2010年12月31日 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 华龙证券有限责任公司 19,999,000.00 0.52% 19,999,000.00 0.53% 关联方名称 本期2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行股份有限公司 349,361,214.43 1,407,066.54 179,094,678.50 1,272,535.58 6.4.12.1.1受限证券类别:股票 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量(单位:股) 期末成本总额 期末估值总额 备注 002093 国脉科技 2011.1.13 2012.1.16 非公开发行流通受限 15.50 13.27 3,000,000 46,500,000.00 39,810,000.00 - 002168 深圳惠程 2011.1.6 2012.1.9 非公开发行流通受限 15.06 16.45 1,000,000 15,055,000.00 16,450,000.00 - 股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 期末成本总额 期末估值总额 备注 300161 华中数控 2011.5.23 重大资产重组事项 29.17 2011.7.25 32.09 799,878 23,880,814.20 23,332,441.26 - 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,939,762,381.01 75.43 其中:股票 2,939,762,381.01 75.43 2 固定收益投资 592,882,024.44 15.21 其中:债券 592,882,024.44 15.21 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 350,090,177.85 8.98 6 其他各项资产 14,370,841.90 0.37 7 合计 3,897,105,425.20 100.00 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 49,393,344.00 1.27 B 采掘业 10,900,800.00 0.28 C 制造业 2,014,130,825.55 51.85 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 311,399,455.00 8.02 C4 石油、化学、塑胶、塑料 256,819,111.60 6.61 C5 电子 678,563,939.48 17.47 C6 金属、非金属 3,094,690.50 0.08 C7 机械、设备、仪表 452,120,753.59 11.64 C8 医药、生物制品 312,132,875.38 8.04 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 62,262,089.50 1.60 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 715,853,794.81 18.43 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 2,246,120.00 0.06 L 传播与文化产业 24,973,515.45 0.64 M 综合类 60,001,891.70 1.54 合计 2,939,762,381.01 75.68 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 000536 华映科技 16,510,044 383,363,221.68 9.87 2 002292 奥飞动漫 16,389,445 311,399,455.00 8.02 3 000661 长春高新 5,323,303 252,856,892.50 6.51 4 002371 七星电子 3,224,316 222,510,047.16 5.73 5 002089 新海宜 12,963,288 173,059,894.80 4.46 6 002249 大洋电机 7,776,334 165,247,097.50 4.25 7 000973 佛塑科技 11,021,148 146,360,845.44 3.77 8 002169 智光电气 12,995,721 132,556,354.20 3.41 9 002093 国脉科技 9,072,200 120,388,094.00 3.10 10 600498 烽火通信 4,183,680 108,692,006.40 2.80 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 002089 新海宜 87,563,045.13 1.92 2 002010 传化股份 86,601,701.79 1.90 3 002292 奥飞动漫 76,917,920.10 1.68 4 002093 国脉科技 76,875,103.09 1.68 5 000661 长春高新 74,408,276.68 1.63 6 002396 星网锐捷 67,320,832.42 1.47 7 002249 大洋电机 66,568,338.56 1.46 8 000536 华映科技 65,820,546.87 1.44 9 600498 烽火通信 63,902,111.12 1.40 10 000988 华工科技 60,282,517.90 1.32 11 002313 日海通讯 53,860,868.57 1.18 12 000617 石油济柴 39,199,415.90 0.86 13 600522 中天科技 35,266,967.65 0.77 14 002432 九安医疗 34,644,410.87 0.76 15 000547 闽福发A 26,452,384.74 0.58 16 600288 大恒科技 26,185,347.27 0.57 17 600487 亨通光电 24,520,320.10 0.54 18 300161 华中数控 23,880,814.20 0.52 19 600292 九龙电力 20,096,275.87 0.44 20 300073 当升科技 19,093,401.57 0.42 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 000536 华映科技 115,420,986.96 2.53 2 600406 国电南瑞 66,306,940.43 1.45 3 600872 中炬高新 54,230,309.19 1.19 4 600252 中恒集团 47,587,318.04 1.04 5 002251 步步高 33,157,617.16 0.73 6 002432 九安医疗 31,125,192.36 0.68 7 000860 顺鑫农业 26,888,695.64 0.59 8 600267 海正药业 25,891,533.32 0.57 9 000893 东凌粮油 25,453,177.27 0.56 10 000598 兴蓉投资 21,190,275.21 0.46 11 600366 宁波韵升 21,116,034.63 0.46 12 600054 黄山旅游 20,222,758.83 0.44 13 600499 科达机电 19,027,056.13 0.42 14 002168 深圳惠程 17,140,301.67 0.38 15 600259 广晟有色 14,995,172.00 0.33 16 300073 当升科技 14,563,320.29 0.32 17 000990 诚志股份 13,765,757.84 0.30 18 300018 中元华电 13,695,079.49 0.30 19 300077 国民技术 13,178,461.26 0.29 20 002041 登海种业 12,456,278.60 0.27 买入股票成本(成交)总额 1,218,213,457.36 卖出股票收入(成交)总额 771,854,001.80 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 155,676,500.00 4.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 437,205,524.44 11.25 8 其他 - - 9 合计 592,882,024.44 15.26 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 1,626,380 192,677,238.60 4.96 2 113001 中行转债 1,820,000 192,155,600.00 4.95 3 010110 21国债⑽ 950,000 94,829,000.00 2.44 4 010112 21国债⑿ 610,000 60,847,500.00 1.57 5 126729 燕京转债 317,367 39,046,296.74 1.01 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,872,590.54 2 应收证券清算款 4,616,070.83 3 应收股利 - 4 应收利息 4,223,098.86 5 应收申购款 3,659,081.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,370,841.90 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 192,677,238.60 4.96 2 113001 中行转债 192,155,600.00 4.95 3 126729 燕京转债 39,046,296.74 1.01 4 110011 歌华转债 13,326,389.10 0.34 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002093 国脉科技 39,810,000.00 1.02 非公开发行 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 133,537 28,766.79 880,863,238.69 22.93% 2,960,566,992.79 77.07% 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1,121,956.03 0.0292% 基金合同生效日(2009年11月24日)基金份额总额 2,298,710,915.52 本报告期期初基金份额总额 3,777,626,991.07 本报告期基金总申购份额 1,981,168,412.13 减:本报告期基金总赎回份额 1,917,365,171.72 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,841,430,231.48 本报告期未举行基金份额持有人大会。 本基金托管人2011年2月9日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为中国建设银行投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准(证监许可〔2011〕115号)。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人2011年1月31日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。 本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 本报告期基金投资策略没有改变。 普华永道中天会计师事务所有限公司自2009年11月24日起至今为本基金提供审计服务,本报告期内未发生变动。 本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 华龙证券 2 451,141,078.69 23.47% 366,554.57 23.19% - 中航证券 2 407,706,267.99 21.21% 331,263.91 20.95% - 银河证券 1 396,144,440.20 20.60% 336,720.01 21.30% - 渤海证券 1 324,561,944.94 16.88% 263,709.40 16.68% - 招商证券 1 238,745,064.20 12.42% 193,982.31 12.27% - 信达证券 1 104,305,574.34 5.43% 88,661.31 5.61% - 浙商证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 华宝证券 1 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 华龙证券 - - - - - - 中航证券 - - - - - - 银河证券 258,153,492.70 94.50% - - - - 渤海证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 信达证券 15,015,703.00 5.50% - - - - 浙商证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 2011年6月30日 基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2011年8月25日