华商收益增强债券型 证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商收益增强债券 基金主代码 630003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 1 月 23 日 报告期末基金份额总额 354,949,244.58 份 投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得 高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 自上而下确定投资策略和自下而上个券选择策略相互 结合，构建和管理投资组合。具体投资策略主要包括 利率策略、信用策略、相对价值策略、债券组合构建 及调整策略、可转债投资策略、资产支持证券投资策 略等。同时，通过对首次发行和增发公司的内在价值 与一级市场申购收益率的细致分析，积极参与一级市 场申购，在保证基金资产安全的前提下提升组合的回 报率。 本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势和 资金供求情况分析，预测债券市场利率走势，并结合 各类固定收益产品收益率、流动性、信用风险、久 期、税收和利率敏感性分析，评定各类产品的投资价 值，在严格控制风险的前提下，主动构建及调整固定 收益投资组合，力争获取超额收益。此外，通过对首 次发行和增发股票内在价值和申购收益率的综合分 析，积极参与一级市场申购，获得较为安全的新股申 购收益。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，在证券投资基金中属于中等风 险的品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商收益增强债券华商收益增强债券华商收益增强债券 A B C 下属分级基金的交易代码 630003 630103 023671 报告期末下属分级基金的份额总额 168,012,487.67 33,557,448.44 份 153,379,308.47 份 份 注：华商收益增强债券型证券投资基金 2025 年 3 月 10 日增加 C 类基金份额，降低本基金的基金 管理费、托管费以及 B 类基金份额销售服务费。 C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.01%。华 商收益增强债券型证券投资基金的年管理费率由 0.60%降低至 0.30%，年托管费率由 0.20%降低 至 0.10%。 B 类基金份额年销售服务费率由 0.4%降低至 0.1%。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日） 华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B 华商收益增强债券 C 1.本期已实现收益 3,052,529.05 1,135,215.87 3,929,148.86 2.本期利润 2,210,158.13 795,558.20 3,336,371.17 3.加权平均基金份额本期利润 0.0137 0.0132 0.0169 4.期末基金资产净值 250,216,990.73 47,271,105.73 228,317,570.28 5.期末基金份额净值 1.489 1.409 1.489 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商收益增强债券 A 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.95% 0.12% -0.92% 0.08% 1.87% 0.04% 过去六个月 1.99% 0.11% 0.82% 0.09% 1.17% 0.02% 过去一年 4.86% 0.32% 2.87% 0.10% 1.99% 0.22% 过去三年 12.38% 0.28% 13.21% 0.08% -0.83% 0.20% 过去五年 29.37% 0.34% 24.63% 0.07% 4.74% 0.27% 自基金合同 125.50% 0.39% 92.67% 0.07% 32.83% 0.32% 生效起至今 华商收益增强债券 B 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.93% 0.11% -0.92% 0.08% 1.85% 0.03% 过去六个月 1.95% 0.11% 0.82% 0.09% 1.13% 0.02% 过去一年 4.68% 0.32% 2.87% 0.10% 1.81% 0.22% 过去三年 11.30% 0.27% 13.21% 0.08% -1.91% 0.19% 过去五年 27.05% 0.34% 24.63% 0.07% 2.42% 0.27% 自基金合同 110.46% 0.38% 92.67% 0.07% 17.79% 0.31% 生效起至今 华商收益增强债券 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.95% 0.11% -0.92% 0.08% 1.87% 0.03% 过去六个月 2.06% 0.11% 0.82% 0.09% 1.24% 0.02% 自基金合同 1.78% 0.10% 0.76% 0.09% 1.02% 0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2009 年 1 月 23 日。本基金从 2025 年 3 月 10 日起新增 C 类份额。 ②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金 合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，中国籍，经济学硕士，具有基金从 业资格。1999 年 9 月至 2003 年 7 月， 就职于工商银行青岛市市北一支行，任 基金经 科员、科长等职务；2006 年 1 月至 2007 理，多资 年 5 月，就职于海通证券，任债券部交 产投资部 易员；2007 年 5 月加入华商基金管理有 总经理， 限公司，曾任交易员、固定收益部总经 公司投资 理助理、固定收益部副总经理；2009 年 张永志 决策委员 2018 年 7 月 - 19.7 年 1 月至 2010 年 8 月担任华商收益增强债 会委员， 27 日 券型证券投资基金的基金经理助理； 公司公募 2010 年 8 月 9 日起至今担任华商稳健双 业务固收 利债券型证券投资基金的基金经理； 投资决策 2011 年 3 月 15 日起至今担任华商稳定 委员会委 增利债券型证券投资基金的基金经理； 员 2015 年 2 月 17 日至 2020 年 3 月 16 日 担任华商稳固添利债券型证券投资基金 的基金经理；2016 年 8 月 24 日起至今 担任华商瑞鑫定期开放债券型证券投资 基金的基金经理；2017 年 3 月 1 日至 2019 年 5 月 23 日担任华商瑞丰混合型 证券投资基金的基金经理；2017 年 12 月 22 日起至今担任华商可转债债券型证 券投资基金的基金经理；2018 年 7 月 27 日起至今担任华商收益增强债券型证券 投资基金的基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 3 月 16 日担任华商双债丰 利债券型证券投资基金的基金经理； 2018 年 7 月 27 日至 2021 年 4 月 26 日 担任华商双翼平衡混合型证券投资基金 的基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 12 月 15 日担任华商回报 1 号混合型 证券投资基金的基金经理；2019 年 5 月 24 日至 2019 年 8 月 23 日担任华商瑞丰 短债债券型证券投资基金的基金经理； 2020 年 9 月 29 日起至今担任华商转债 精选债券型证券投资基金的基金经理； 2022 年 1 月 11 日起至今担任华商稳健 添利一年持有期混合型证券投资基金的 基金经理；2022 年 4 月 19 日至 2024 年 6 月 19 日担任华商稳健汇利一年持有期 混合型证券投资基金的基金经理；2023 年 5 月 16 日起至今担任华商稳健泓利一 年持有期混合型证券投资基金的基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于 不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3 日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债券市场表现弱势，核心特征是收益率震荡上行和曲线陡峭化。10 年期国债收益率 在三季度上行 21.3bp 至 1.86%附近，30 年国债收益率上行幅度更大，达到 38.5bp。债市上行背 后受到政府债发行持续前置为代表的财政政策扩张、股市赚钱效应扩散带来的风险偏好抬升等因素综合影响。信用利差开始大幅走阔，其中二永债和保险次级品种利差上行最多。A 股市场在三季度表现较为强劲，包括长周期考核新规落地在内的政策暖风频吹，同时低利率环境下提升权益配置的必要性成为机构共识，主要宽基指数普遍上涨，以创业板指为代表的高成长板块涨幅更大。可转债市场在三季度跌宕起伏，7-8 月受股票指数持续走高和市场风险偏好向好的推动，中证转债指数跟随股指屡创十年新高，高价转债涨幅领先。9 月之后随着股票市场高位震荡，转债整体估值出现了明显压缩，平衡型转债在此期间表现相对稳健。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商收益增强债券 A 类份额净值为 1.489 元，份额累计净值为 2.014 元，本 报告期基金份额净值增长率为 0.95%，同期基金业绩比较基准的收益率为-0.92%。截至本报告期 末华商收益增强债券 B 类份额净值为 1.409 元，份额累计净值为 1.915 元，本报告期基金份额净 值增长率为 0.93%，同期基金业绩比较基准的收益率为-0.92%。截至本报告期末华商收益增强债 券 C 类份额净值为 1.489 元，份额累计净值为 1.489 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.95%， 同期基金业绩比较基准的收益率为-0.92%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 553,392,675.51 96.98 其中：债券 553,392,675.51 96.98 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 8,776,592.21 1.54 8 其他资产 8,484,840.31 1.49 9 合计 570,654,108.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 28,619,567.01 5.44 2 央行票据 - - 3 金融债券 428,636,701.92 81.52 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 76,311,697.54 14.51 8 同业存单 19,824,709.04 3.77 9 其他 - - 10 合计 553,392,675.51 105.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2228050 22 光大银行 400,000 40,957,255.89 7.79 2 212380003 23 华夏银行债 400,000 40,798,136.99 7.76 01 3 2320013 23 上海银行 01 400,000 40,794,761.64 7.76 4 2328017 23 农业银行三 400,000 40,603,824.66 7.72 农债 5 212380008 23 交行债 01 400,000 40,493,760.00 7.70 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 23 中信银行 01 1、2025 年 9 月中信银行股份有限公司因理财回表资产风险分类不准确、同业投资投后管理 不到位等事项被金融监管总局罚款 550 万元。2、2025 年 9 月中信银行因违反金融统计相关规定、 违反账户管理规定、违反反假货币业务管理规定、占压财政存款或资金等被中国人民银行警告，罚款 1535.7 万元。 22 光大银行 1、2025 年 1 月中国光大银行股份有限公司因违反账户管理规定、违反信用信息采集、提供、 查询及相关管理规定被中国人民银行警告，没收违法所得 201.77 万元，罚款 1677.06 万元。2、2025 年 9 月中国光大银行股份有限公司因信息科技外包管理存在不足、监管数据错报等事项被金融监管总局罚款 432 万元。 22 浙商银行绿债 01 1、2024 年 10 月浙商银行股份有限公司因作为债务融资工具主承销商，因在某期债务融资工 具推介过程中，存在违反发行公平、公正、公开原则的相关行为，并且作为存续期管理机构或债务融资工具募集资金监管中对相关募集资金的监测或监管不到位，此外部分持有人会议召集及簿记建档信息传递中存在不规范行为被中国银行间市场交易商协会进行自律处分。2、2025 年 9 月浙商银行股份有限公司因相关互联网贷款等业务管理不审慎被金融监管总局罚没合计 1130.80 万元。3、2025 年 9 月浙商银行股份有限公司因违反账户管理规定、违反商户管理规定、违反反假货币业务管理规定等中国人民银行警告，罚款 295.99 万元。 23 上海银行 01 1、2025 年 1 月上海银行股份有限公司因贷款管理严重违反审慎经营规则、代理销售业务严 重违反审慎经营规则被上海金融监管局罚款 200 万元。2、2025 年 3 月上海银行股份有限公司因 违反金融统计相关规定被中国人民银行罚款 110 万元。3、2025 年 8 月上海银行股份有限公司因 违反账户管理规定、违反清算管理规定等被中国人民银行警告，没收违法所得 46.95195 万元，罚款 2874.8 万元。 23 宁波银行 01 2024 年 11 月宁波银行股份有限公司因异地非持牌机构整改不到位、信贷业务管理不到位、 异地客户识别机制不健全被国家金融监督管理总局宁波监管局罚款 120 万元。 23 华夏银行债 01 2025 年 9 月华夏银行股份有限公司因相关贷款、票据、同业等业务管理不审慎，监管数据报 送不合规等被金融监管总局罚款 8725 万元。 22 杭州银行债 02 2024 年 11 月杭州银行股份有限公司因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其 与外汇收支的一致性进行合理审查、违反规定办理资本项目付汇、违反规定办理结汇业务、违反外汇账户管理规定和违反外汇登记管理规定被国家外汇管理局浙江省分局警告、罚款、没收违法所得 645.50 万。 23 北京银行小微债 01 2025 年 9 月北京银行股份有限公司因贷款风险分类不准确，金融投资业务减值准备计提不充 足，违规办理票据业务，贷款数据不准确，消费者权益保护工作不规范，法人商用房按揭贷款贷前调查不到位，违规为土地储备项目融资被北京金融监管局罚款合计 530 万元。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 51,720.22 2 应收证券清算款 8,086,407.54 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 346,712.55 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 8,484,840.31 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 127045 牧原转债 6,167,546.78 1.17 2 110075 南航转债 5,680,440.39 1.08 3 123176 精测转 2 4,324,364.97 0.82 4 123107 温氏转债 3,681,956.53 0.70 5 127018 本钢转债 2,430,700.26 0.46 6 118031 天 23 转债 1,942,370.06 0.37 7 113042 上银转债 1,651,543.84 0.31 8 110093 神马转债 1,497,122.60 0.28 9 113047 旗滨转债 1,394,719.42 0.27 10 127089 晶澳转债 1,334,776.44 0.25 11 127019 国城转债 1,314,663.32 0.25 12 127020 中金转债 1,289,925.00 0.25 13 123243 严牌转债 1,256,724.49 0.24 14 113563 柳药转债 1,203,245.95 0.23 15 127082 亚科转债 1,164,112.21 0.22 16 123049 维尔转债 1,109,164.92 0.21 17 128105 长集转债 1,078,373.73 0.21 18 113685 升 24 转债 1,061,825.60 0.20 19 123217 富仕转债 1,050,491.56 0.20 20 111016 神通转债 1,020,062.20 0.19 21 113686 泰瑞转债 994,189.07 0.19 22 113676 荣 23 转债 985,802.76 0.19 23 127028 英特转债 982,522.99 0.19 24 127039 北港转债 921,490.61 0.18 25 128095 恩捷转债 890,802.28 0.17 26 127105 龙星转债 888,360.49 0.17 27 123212 立中转债 887,825.34 0.17 28 113574 华体转债 827,814.70 0.16 29 113658 密卫转债 826,318.21 0.16 30 128141 旺能转债 813,462.30 0.15 31 123085 万顺转 2 813,203.36 0.15 32 118041 星球转债 807,859.26 0.15 33 123247 万凯转债 794,167.08 0.15 34 127073 天赐转债 791,437.18 0.15 35 127086 恒邦转债 790,908.15 0.15 36 123124 晶瑞转 2 788,412.66 0.15 37 123158 宙邦转债 784,409.34 0.15 38 113656 嘉诚转债 779,938.86 0.15 39 123146 中环转 2 769,802.39 0.15 40 127078 优彩转债 733,738.17 0.14 41 113631 皖天转债 727,084.42 0.14 42 113058 友发转债 716,689.39 0.14 43 118030 睿创转债 715,498.13 0.14 44 127040 国泰转债 710,261.82 0.14 45 127075 百川转 2 704,249.53 0.13 46 123076 强力转债 654,764.73 0.12 47 113632 鹤 21 转债 648,813.75 0.12 48 118029 富淼转债 637,631.05 0.12 49 113687 振华转债 626,222.28 0.12 50 113621 彤程转债 622,113.89 0.12 51 118036 力合转债 576,044.29 0.11 52 111010 立昂转债 557,618.66 0.11 53 113030 东风转债 553,009.33 0.11 54 118000 嘉元转债 550,675.99 0.10 55 118024 冠宇转债 543,017.73 0.10 56 113677 华懋转债 523,343.06 0.10 57 118007 山石转债 512,621.21 0.10 58 111017 蓝天转债 448,239.52 0.09 59 123207 冠中转债 341,113.82 0.06 60 110095 双良转债 325,567.73 0.06 61 111019 宏柏转债 303,844.75 0.06 62 113062 常银转债 252,869.53 0.05 63 123236 家联转债 239,822.12 0.05 64 113628 晨丰转债 223,873.79 0.04 65 113033 利群转债 221,111.90 0.04 66 110070 凌钢转债 180,668.95 0.03 67 123221 力诺转债 173,569.03 0.03 68 128125 华阳转债 104,499.40 0.02 69 110063 鹰 19 转债 103,976.60 0.02 70 128076 金轮转债 103,288.59 0.02 71 127015 希望转债 103,196.55 0.02 72 110062 烽火转债 102,935.59 0.02 73 110081 闻泰转债 82,506.52 0.02 74 110067 华安转债 77,273.32 0.01 75 123198 金埔转债 69,855.31 0.01 76 113681 镇洋转债 53,032.97 0.01 77 111015 东亚转债 40,409.34 0.01 78 113051 节能转债 14,759.09 0.00 79 118039 煜邦转债 10,739.20 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商收益增强债 华商收益增强 华商收益增强债 券 A 债券 B 券 C 报告期期初基金份额总额 141,336,157.02 68,259,587.95 224,617,910.38 报告期期间基金总申购份额 38,473,630.62 9,147,478.87 36,524,589.23 减:报告期期间基金总赎回份额 11,797,299.97 43,849,618.38 107,763,191.14 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - - 报告期期末基金份额总额 168,012,487.67 33,557,448.44 153,379,308.47 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商收益增强债券型证券投资基金设立的文件； 2.《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》； 3.《华商收益增强债券型证券投资基金托管协议》； 4.《华商收益增强债券型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.报告期内华商收益增强债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880，010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2025 年 10 月 28 日