华商盛世成长混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华商盛世成长混合 基金主代码 630002 交易代码 630002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年9月23日 报告期末基金份额总额 1,129,870,482.57份 把握中国经济增长的主线，寻找具有持续成长潜质的、 投资目标 估值合理的企业；在严格控制投资风险的前提下保持 基金资产持续稳健增长。 本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主 投资策略 动投资管理方法，通过定性和定量研究，对股票、债 券及现金进行灵活配置。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益 产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -19,982,527.15 2.本期利润 -310,463,475.31 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2761 4.期末基金资产净值 2,353,421,973.18 5.期末基金份额净值 2.0829 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -11.71% 1.58% -8.95% 1.23% -2.76% 0.35% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2008年9月23日。 ②根据《华商盛世成长混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%－95%，权证资产占基金资产的0%-3%，债券资产占基金资产的0%-35%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 基金经理， 男，中国籍，管理学 周海栋 投资管理 2017年 硕士，具有基金从业 部副总经 12月21日 - 10 资格。2003年7月 理，公司 至2004年10月，就 公募业务 职于上海慧旭药物研 权益投资 究所，任研究员； 决策委员 2004年10月至 会委员 2005年8月，就职 于上海拓引数码技术 有限公司，任项目经 理；2008年1月至 2010年5月，就职 于中国国际金融有限 公司，任研究员； 2010年5月加入华 商基金管理有限公司， 曾任研究发展部行业 研究员、机构投资部 投资经理；2012年 3月至2014年5月 担任华商策略精选灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理助理； 2014年5月5日起 至今担任华商策略精 选灵活配置混合型证 券投资基金基金经理； 2015年5月14日起 至今担任华商新趋势 优选灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理；2015年9月 17日至2017年4月 21日担任华商新动 力灵活配置混合型证 券投资基金基金经理； 2016年8月5日起 至今担任华商优势行 业灵活配置混合型证 券投资基金基金经理； 2018年4月11日起 至今担任华商主题精 选混合型证券投资基 金基金经理； 2018年11月26日 起至今担任华商乐享 互联灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。 男，中国籍，经济学 硕士，具有基金从业 资格。2006年7月 至2009年5月，就 职于中国银行总行， 任工程师；2011年 7月加入华商基金管 理有限公司，曾任行 业研究员；2015年 7月21日至2017年 3月10日担任华商 动态阿尔法灵活配置 混合型证券投资基金 鲁宁 基金经理 2016年 基金经理助理； 12月23日 - 7 2016年1月4日至 2016年4月11日担 任华商新锐产业灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理助理； 2016年4月12日至 2017年5月9日担 任华商新锐产业灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理； 2017年1月25日起 至今担任华商润丰灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理。 男，中国籍，工学硕 士，具有基金从业资 格。2008年7月至 2010年6月，就职 于天相投资顾问有限 公司，任研究员； 2010年6月至 2016年 2011年4月，就职 马国江 基金经理 12月23日 - 9 于中再资产管理有限 公司，任研究员； 2011年4月加入华 商基金管理有限公司， 曾任行业研究员； 2014年8月1日至 2015年4月7日担 任华商主题精选混合 型证券投资基金基金 经理助理；2015年 4月8日至2016年 8月19日担任华商 主题精选混合型证券 投资基金基金经理； 2015年11月13日 起至今担任华商智能 生活灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理；2016年8月 5日起至今担任华商 红利优选灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告 期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，A股市场出现一些新的变化。一方面，降杠杆逐步转变为稳杠杆，国内金融环境的风险权重在降低；另一方面，外部环境的变化使得许多行业面临的经营环境预期发生变化。本产品四季度在坚持原有投资方向的同时，增加金融方向的配置，重点增加配置方向为证券和地产等。 目前本产品的主要配置方向包括科技创新、金融地产和新兴产业：深入推进供给侧结构性改革，全面实施创新驱动发展战略，加快新旧动能接续转换是社会发展的趋势，毫无疑问科技创新将会成为社会资源集中的领域，在未来三到五年A股将会出现一批世界领先的科技创新企业；随着金融政策的调整，金融地产的领先企业有估值修复的机会；新兴产业随着社会发展和代际人群的演化，优秀的企业有机会在新的领域成为新的领先者。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日，本基金份额净值为2.0829元，份额累计净值为3.7379元。本季度基金份额净值增长率为-11.71%，同期基金业绩比较基准的收益率为-8.95%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率2.76个百分点。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,703,694,558.97 72.18 其中：股票 1,703,694,558.97 72.18 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 659,102.40 0.03 其中：债券 659,102.40 0.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 75,000,000.00 3.18 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 428,708,001.49 18.16 8 其他资产 152,194,392.61 6.45 9 合计 2,360,256,055.47 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 41,912,311.52 1.78 B 采矿业 50,156,355.02 2.13 C 制造业 631,292,588.91 26.82 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 业 13,284,140.22 0.56 E 建筑业 49,059,078.06 2.08 F 批发和零售业 548,850,735.76 23.32 G 交通运输、仓储和邮政业 125,066,156.56 5.31 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 102,187,740.32 4.34 J 金融业 103,447,852.60 4.40 K 房地产业 21,483,500.00 0.91 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,491,600.00 0.19 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 12,462,500.00 0.53 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,703,694,558.97 72.39 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603233 大参林 2,950,000 117,587,000.00 5.00 2 300673 佩蒂股份 2,700,000 114,210,000.00 4.85 3 002727 一心堂 5,916,417 105,193,894.26 4.47 4 603883 老百姓 2,190,000 103,389,900.00 4.39 5 000411 英特集团 6,130,000 77,483,200.00 3.29 6 603939 益丰药房 1,433,687 59,784,747.90 2.54 7 300142 沃森生物 2,943,238 56,215,845.80 2.39 8 603989 艾华集团 2,700,000 54,378,000.00 2.31 9 600115 东方航空 9,975,600 47,384,100.00 2.01 10 002659 凯文教育 5,450,000 45,725,500.00 1.94 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 659,102.40 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 659,102.40 0.03 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 113011 光大转债 6,270 659,102.40 0.03 注：本基金本报告期末只持有上述1只债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 佩蒂股份于2018年1月25日收到深交所创业板公司管理部《关于对佩蒂动物营养科技股份有限公司、董事长兼总经理陈振标、副总经理兼董事会秘书唐照波的监管函》，指出公司实际控制人、董事长兼总经理陈振标与副总经理兼董事会秘书唐照波未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务，对公司提出整改要求。 一心堂于2018年3月30日收到中小板关注函【2018】第87号，要求公司针对媒体报道的有关医保卡刷生活用品事项自查原因，并加强对控股子公司的管理控制。公司已于2018年4月9日，2018年4月12日，2018年5月24日，2018年8月16日公告披露相关的处罚结果和后期的整改进程。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 708,893.03 2 应收证券清算款 150,696,858.95 3 应收股利 - 4 应收利息 220,524.77 5 应收申购款 568,115.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 152,194,392.61 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113011 光大转债 659,102.40 0.03 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,119,932,708.03 报告期期间基金总申购份额 33,158,835.14 减:报告期期间基金总赎回份额 23,221,060.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 1,129,870,482.57 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 15,698,273.16 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 15,698,273.16 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 1.39 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准华商盛世成长混合型证券投资基金设立的文件； 2、《华商盛世成长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《华商盛世成长混合型证券投资基金托管协议》； 4、《华商盛世成长混合型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6、报告期内华商盛世成长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2019年1月21日