华商领先企业混合型开放式证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商领先企业混合 基金主代码 630001 交易代码 630001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 5 月 15 日 报告期末基金份额总额 1,233,541,789.90 份 本基金积极投资于能够充分分享中国经济长期增长 投资目标 的、在所属行业中处于领先地位的上市公司，在控制 投资风险的前提下，为基金投资人寻求稳定收入与长 期资本增值机会。 （1）资产配置策略 本基金在资产配置中采用自上而下的策略，通过对宏 观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、 证券市场估值水平等的深入研究，分析股票市场、债 券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并 投资策略 应用量化模型进行优化计算，根据计算结果适时动态 地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投 资比例，以规避市场系统性风险。 （2）股票投资策略 本基金的股票投资对象主要是具有行业领先地位的 上市公司股票。所谓“行业领先地位的企业”是指公 司治理结构完善、管理层优秀、并在生产、技术、市 场等方面难以被同行业的竞争对手在短时间超越的 优秀企业。 （3）债券投资策略 本基金债券投资综合考虑收益性、风险性、流动性， 在深入分析宏观经济走势、财政与货币政策变动方 向，判断债券市场的未来变化趋势的基础上，灵活采 取被动持有与积极操作相结合的投资策略。本基金通 过对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币 供给与利率政策研判，重点关注未来的利率变化趋 势，从而为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依 据。本基金将根据对利率期限结构的深入研究来选择 国债投资品种；对于金融债和企业债投资，本基金管 理人重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益 率之差的变化情况来选择具体投资品种。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30% 本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平介于股 风险收益特征 票型基金和债券型基金之间，是属于中高风险、中高 收益的基金产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 10 月 1 日 － 2021 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 18,411,519.45 2.本期利润 22,141,941.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 4.期末基金资产净值 1,172,472,625.64 5.期末基金份额净值 0.9505 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.75% 1.53% 1.41% 0.56% 0.34% 0.97% 过去六个月 6.83% 1.90% -2.98% 0.72% 9.81% 1.18% 过去一年 6.06% 1.77% -2.12% 0.82% 8.18% 0.95% 过去三年 62.13% 1.56% 48.54% 0.90% 13.59% 0.66% 过去五年 10.79% 1.34% 42.40% 0.84% -31.61% 0.50% 自基金合同 158.89% 1.65% 62.13% 1.17% 96.76% 0.48% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同生效日为 2007 年 5 月 15 日，根据《华商领先企业混合型开放式证券投资基金基 金合同》的规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同十二、基金的投资中（二）投资范围、（七）投资限制的有关规定。本基金在建仓期结束时，各项 资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 女，中国籍，经济学 博士，具有基金从业 资格。2010 年 5 月至 2011 年 11 月，就职于 国都证券有限责任公 司，任研究员；2011 年 11 月加入华商基金 管理有限公司，曾任 行业研究员；2016 年 10 月 20 日至 2017 年 7 月 25 日担任华商主 题精选混合型证券投 资基金的基金经理助 理；2017 年 7 月 26 日 吴昊 基金经理 2021 年 1 月 - 11.6 至 2018 年 8 月 10 日 20 日 担任华商主题精选混 合型证券投资基金的 基金经理；2018 年 7 月 12 日起至今担任华 商新常态灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理；2019 年 12 月 10 日起至今担任华 商高端装备制造股票 型证券投资基金的基 金经理；2021 年 1 月 20 日起至今担任华商 领先企业混合型开放 式证券投资基金的基 金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济增速两年平均来看基本稳住，货币政策保持偏松状态。经济增长主要拉动因素在外需，内需包括地产基建和消费仍然较弱。整个四季度，上证综指上涨 2.01%，创业板指上涨 2.40%。 本基金四季度收益 1.75%，跑赢业绩基准。配置方向上，本基金四季度重点配置在高端制造和消费升级上，更加审慎的进行盈利预测，策略上重视业绩的增长，考虑估值与业绩的匹配性，对组合进行动态评估和调整。产业结构的升级和对更好生活的追求始终是社会前进发展的动力，本产品将始终坚持业绩和估值驱动的本源，继续秉承均衡配置、深入挖掘的思想，一方面配置在景气度比较确定的成长板块上，另一方面挖掘一些估值合适、调整充分的优质龙头资产。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.9505 元，份额累计净值为 2.4925 元。本季度 基金份额净值增长率为 1.75%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.41%，本基金份额净值增长率低高于业绩比较基准收益率 0.34 个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,028,611,829.56 87.09 其中：股票 1,028,611,829.56 87.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 112,732,487.31 9.55 8 其他资产 39,702,366.54 3.36 9 合计 1,181,046,683.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 475.50 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 798,666,891.94 68.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 45,291,500.00 3.86 业 E 建筑业 12,364.28 0.00 F 批发和零售业 35,683,881.96 3.04 G 交通运输、仓储和邮政业 22,881,440.00 1.95 H 住宿和餐饮业 17,887,980.00 1.53 I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,185,002.68 2.66 J 金融业 69,749.68 0.01 K 房地产业 38,808,598.65 3.31 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 38,046,265.20 3.24 N 水利、环境和公共设施管理业 21,351.71 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00 R 文化、体育和娱乐业 37,906.44 0.00 S 综合 259.74 0.00 合计 1,028,611,829.56 87.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 105,885 62,260,380.00 5.31 2 300450 先导智能 702,360 52,234,513.20 4.46 3 688518 联赢激光 863,182 42,528,977.14 3.63 4 688208 道通科技 526,663 41,817,042.20 3.57 5 002025 航天电器 479,800 40,279,210.00 3.44 6 000537 广宇发展 1,610,200 38,805,820.00 3.31 7 603659 璞泰来 233,380 37,483,161.80 3.20 8 002049 紫光国微 164,500 37,012,500.00 3.16 9 603259 药明康德 310,000 36,759,800.00 3.14 10 002271 东方雨虹 686,600 36,170,088.00 3.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,437,335.94 2 应收证券清算款 38,177,419.77 3 应收股利 - 4 应收利息 18,795.06 5 应收申购款 68,815.77 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 39,702,366.54 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,236,377,624.69 报告期期间基金总申购份额 50,586,089.32 减:报告期期间基金总赎回份额 53,421,924.11 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,233,541,789.90 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商领先企业混合型开放式证券投资基金设立的文件； 2.《华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金合同》； 3.《华商领先企业混合型开放式证券投资基金托管协议》； 4.《华商领先企业混合型开放式证券投资基金招募说明书》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 报告期内华商领先企业混合型开放式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2022 年 1 月 24 日