信达澳银信用债债券型证券投资基金 2021年第3季度报告 2021年09月30日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银信用债债券 基金主代码 610008 交易代码 610008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年05月14日 报告期末基金份额总额 282,795,465.24份 投资目标 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下， 力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注 意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资 投资策略 产的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的 个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产 配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预 风险收益特征 期风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合 型基金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金 中属于风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 下属分级基金的交易代码 610008 610108 报告期末下属分级基金的份额总 267,640,336.15份 15,155,129.09份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 主要财务指标 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 1.本期已实现收益 12,319,197.38 544,244.39 2.本期利润 16,316,132.11 408,621.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.0749 0.0471 4.期末基金资产净值 303,153,678.21 17,143,458.72 5.期末基金份额净值 1.133 1.131 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信达澳银信用债债券A净值表现 净值增 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增 长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 7.39% 0.49% 2.02% 0.10% 5.37% 0.39% 过去六个月 11.30% 0.38% 3.43% 0.08% 7.87% 0.30% 过去一年 15.99% 0.31% 5.81% 0.08% 10.18% 0.23% 过去三年 38.43% 0.54% 15.87% 0.11% 22.56% 0.43% 过去五年 36.16% 0.47% 19.00% 0.11% 17.16% 0.36% 自基金合同 58.22% 0.56% 41.40% 0.12% 16.82% 0.44% 生效起至今 信达澳银信用债债券C净值表现 净值增 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增 长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 7.20% 0.49% 2.02% 0.10% 5.18% 0.39% 过去六个月 11.43% 0.38% 3.43% 0.08% 8.00% 0.30% 过去一年 15.80% 0.32% 5.81% 0.08% 9.99% 0.24% 过去三年 37.67% 0.54% 15.87% 0.11% 21.80% 0.43% 过去五年 34.29% 0.47% 19.00% 0.11% 15.29% 0.36% 自基金合同 53.50% 0.56% 41.40% 0.12% 12.10% 0.44% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 复旦大学经济学硕士。20 本基金的基金经理、信达 12年7月至2015年7月担任 澳银慧管家货币基金、信 中泰证券有限公司研究 达澳银新目标混合基金、 员。2015年9月加入信达澳 信达澳银慧理财货币基 银基金管理有限公司，历 杨超 金、信达澳银安益纯债债 2021- - 9 任研究员、基金经理助理、 券基金、信达澳银鑫安债 02-03 年 基金经理。信达澳银新目 券基金（LOF）、信达澳银 标混合型基金基金经理（2 稳定价值债券基金、信达 019年10月24日起至今）、 澳银安盛纯债债券基金的 信达澳银新征程混合基金 基金经理 基金经理（2019年10月24 日起至2021年1月22日）、 信达澳银新财富混合基金 基金经理（2019年10月29 日起至2021年1月22日）、 信达澳银信用债债券基金 基金经理（2021年2月3日 起至今）、信达澳银鑫安 债券基金（LOF）基金经理 （2021年2月3日起至今）、 信达澳银安益纯债债券基 金基金经理（2021年2月3 日起至今）、信达澳银慧 管家货币基金基金经理（2 021年2月3日起至今）、信 达澳银慧理财货币基金基 金经理（2021年2月3日起 至今）、信达澳银稳定价 值债券基金基金经理（20 21年2月3日起至今）、信 达澳银安盛纯债债券基金 基金经理（2021年2月3日 起至今）。 复旦大学学士、剑桥大学 硕士，2010年7月至2016 年6月先后于交通银行资 产管理业务中心任高级投 资经理、于交银国际控股 有限公司任董事总经理，2 016年6月至2020年12月先 张旻 本基金的基金经理，混合 2021- - 10 后于中信银行资产管理业 资产投资部总监 06-08 年 务中心任副处长、于信银 理财有限公司任部门副总 经理。2020年12月加入信 达澳银基金管理有限公司 任混合资产投资部总监。 信达澳银信用债债券型证 券投资基金基金经理（20 21年6月8日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 经济基本面层面，结构分化依然是宏观最重要的现象，上下游利润分布演绎至极致，对经济的健康恢复造成了一定影响。限电限产和地产业的信用冲击在这背景下加剧了行业间的景气分化、行业内部龙头企业和尾部企业的分化。房地产和基建传统投资增速未见改善，出口增速呈现“逐月加快，逐季上升”的特点。 宏观流动性层面，三季度央行货币政策整体偏宽松，体现了对宏观经济结构性问题的关注。传统引擎受限、实体需求偏弱等，或使得信用环境由紧转松并不容易。当前债务监管、地产调控政策定力较强，对相关链条融资的影响或仍将持续显现。外部美联储议息中对Taper充分讨论，2022年底加息一致性预期有所加强。 资产估值层面，成长板块有业绩支撑，景气依旧，有望继续向上，但随着流动性变化窗口越来越近，估值中枢波动加大，建议围绕中报选择业绩高增长品种布局。一是高 景气行业中关注半导体、新能源车产业链机会；二是疫后修复主线，继续关注景气度上行的航运和航空板块。三是关注一些低估值品种的防御属性。可转债绝对价格和转股溢价率均已处于历史较高分位，性价比阶段性下降。信用债性价比不高，利率债处于区间震荡，但前景不悲观。 本基金股票仓位维持在谨慎区间，在高景气度行业发掘相对低估值品种。转债整体有所降低，为了均衡产品配置，主要配置方向为主题性低价转债。信用债底仓配置方面高评级、短久期为主。利率债阶段性参加长久期利率债交易。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.133元，份额累计净值为1.519元，本报告期基金份额净值增长率为7.39%，同期业绩比较基准收益率为2.02%。 截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.131元，份额累计净值为1.478元，本报告期基金份额净值增长率为7.20%，同期业绩比较基准收益率为2.02%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 51,845,020.00 15.26 其中：股票 51,845,020.00 15.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 275,036,002.85 80.96 其中：债券 275,036,002.85 80.96 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 6,506,958.51 1.92 计 8 其他资产 6,318,712.86 1.86 9 合计 339,706,694.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 39,271,240.00 12.26 D 电力、热力、燃气及水生 3,194,700.00 1.00 产和供应业 E 建筑业 762,300.00 0.24 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 6,316,710.00 1.97 术服务业 J 金融业 1,743,030.00 0.54 K 房地产业 557,040.00 0.17 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 51,845,020.00 16.19 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 601877 正泰电器 60,000 3,396,000.00 1.06 2 600089 特变电工 130,000 3,152,500.00 0.98 3 600025 华能水电 300,000 2,562,000.00 0.80 4 600406 国电南瑞 66,000 2,370,060.00 0.74 5 000333 美的集团 33,000 2,296,800.00 0.72 6 600887 伊利股份 60,000 2,262,000.00 0.71 7 688599 天合光能 33,000 1,767,480.00 0.55 8 600699 均胜电子 96,000 1,674,240.00 0.52 9 002129 中环股份 36,000 1,651,320.00 0.52 10 000012 南 玻Ａ 160,000 1,601,600.00 0.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 32,632,820.00 10.19 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 38,198,154.30 11.93 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,133,000.00 3.16 7 可转债（可交换债） 194,072,028.55 60.59 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 275,036,002.85 85.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019658 21国债10 180,000 17,960,400.00 5.61 2 110059 浦发转债 130,000 13,508,300.00 4.22 3 113042 上银转债 130,000 13,497,900.00 4.21 4 102100472 21越秀集团MTN001 100,000 10,133,000.00 3.16 5 019547 16国债19 98,000 9,681,420.00 3.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金未参与投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金未参与投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金未参与投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 无。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形 无。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 81,299.24 2 应收证券清算款 1,939,574.71 3 应收股利 - 4 应收利息 1,755,388.30 5 应收申购款 518,396.57 6 其他应收款 2,024,054.04 7 其他 - 8 合计 6,318,712.86 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 110059 浦发转债 13,508,300.00 4.22 2 113042 上银转债 13,497,900.00 4.21 3 132015 18中油EB 9,223,280.00 2.88 4 132018 G三峡EB1 7,850,400.00 2.45 5 113011 光大转债 7,515,420.00 2.35 6 128138 侨银转债 6,536,400.00 2.04 7 113519 长久转债 6,333,600.00 1.98 8 113037 紫银转债 6,289,800.00 1.96 9 128132 交建转债 6,114,600.00 1.91 10 132008 17山高EB 5,379,898.60 1.68 11 128015 久其转债 4,109,097.27 1.28 12 110034 九州转债 3,987,360.00 1.24 13 113017 吉视转债 3,917,940.00 1.22 14 110038 济川转债 3,523,410.00 1.10 15 113589 天创转债 3,483,360.00 1.09 16 110064 建工转债 3,481,830.00 1.09 17 110052 贵广转债 3,441,240.00 1.07 18 113584 家悦转债 3,335,640.00 1.04 19 127019 国城转债 3,313,860.00 1.03 20 128044 岭南转债 3,269,970.00 1.02 21 127016 鲁泰转债 3,101,100.00 0.97 22 123077 汉得转债 2,900,992.68 0.91 23 128117 道恩转债 2,751,320.00 0.86 24 123086 海兰转债 2,483,840.00 0.78 25 113601 塞力转债 2,401,430.00 0.75 26 113026 核能转债 2,095,520.00 0.65 27 113044 大秦转债 2,004,880.00 0.63 28 127027 靖远转债 1,970,240.00 0.62 29 128133 奇正转债 1,953,760.00 0.61 30 113009 广汽转债 1,921,600.00 0.60 31 113013 国君转债 1,904,960.00 0.59 32 132014 18中化EB 1,895,530.00 0.59 33 110073 国投转债 1,840,800.00 0.57 34 113530 大丰转债 1,745,440.00 0.54 35 123096 思创转债 1,737,600.00 0.54 36 128129 青农转债 1,729,440.00 0.54 37 128069 华森转债 1,704,480.00 0.53 38 128118 瀛通转债 1,688,480.00 0.53 39 128022 众信转债 1,665,920.00 0.52 40 113607 伟20转债 1,661,270.00 0.52 41 132004 15国盛EB 1,655,360.00 0.52 42 128048 张行转债 1,531,140.00 0.48 43 113596 城地转债 1,501,920.00 0.47 44 123059 银信转债 1,446,250.00 0.45 45 110061 川投转债 1,438,650.00 0.45 46 128034 江银转债 1,400,620.00 0.44 47 110048 福能转债 1,374,180.00 0.43 48 113604 多伦转债 1,364,870.00 0.43 49 123076 强力转债 1,353,560.00 0.42 50 127011 中鼎转2 1,257,750.00 0.39 51 113568 新春转债 1,240,800.00 0.39 52 110055 伊力转债 1,105,980.00 0.35 53 113505 杭电转债 1,080,360.00 0.34 54 110043 无锡转债 1,063,800.00 0.33 55 123044 红相转债 1,027,620.00 0.32 56 127006 敖东转债 1,024,470.00 0.32 57 127013 创维转债 950,490.00 0.30 58 128049 华源转债 947,250.00 0.30 59 113616 韦尔转债 855,000.00 0.27 60 127018 本钢转债 714,360.00 0.22 61 113591 胜达转债 697,680.00 0.22 62 123049 维尔转债 682,800.00 0.21 63 128107 交科转债 679,800.00 0.21 64 127012 招路转债 667,500.00 0.21 65 123039 开润转债 661,380.00 0.21 66 128071 合兴转债 657,000.00 0.21 67 128123 国光转债 637,500.00 0.20 68 113573 纵横转债 633,840.00 0.20 69 128109 楚江转债 401,820.00 0.13 70 128130 景兴转债 371,670.00 0.12 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 报告期期初基金份额总额 120,861,157.92 2,962,584.15 报告期期间基金总申购份额 245,606,681.66 18,628,159.07 减：报告期期间基金总赎回份额 98,827,503.43 6,435,614.13 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 267,640,336.15 15,155,129.09 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额比例 者类 序 达到或者超过20%的 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 号 时间区间 1 2021年7月1日-2 77,941,543.26 - - 77,941,543.26 27.56% 021年9月30日 机构 2 2021年7月27日- - 92,164,976.96 92,164,976.96 - 0.00% 2021年9月13日 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分 延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情 形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 2021年10月26日