信达澳银信用债债券型证券投资基金 2019年第4季度报告 2019年12月31日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2020年01月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银信用债债券 基金主代码 610008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年05月14日 报告期末基金份额总额 429,264,909.88份 投资目标 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下， 力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注 意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资 投资策略 产的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的 个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产 配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预 风险收益特征 期风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合 型基金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金 中属于风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信用债A类 信用债C类 下属分级基金的交易代码 610008 610108 报告期末下属分级基金的份额总 424,151,477.29份 5,113,432.59份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日) 信用债A类 信用债C类 1.本期已实现收益 5,338,690.70 80,256.01 2.本期利润 20,253,316.77 339,811.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0641 0.0469 4.期末基金资产净值 506,625,149.26 5,942,982.41 5.期末基金份额净值 1.194 1.162 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信用债A类净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 4.44% 0.37% 1.43% 0.08% 3.01% 0.29% 信用债C类净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 4.44% 0.37% 1.43% 0.08% 3.01% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2013 年 5 月 14 日生效，2013 年 7 月 8 日开始办理申购、赎 回业务。 2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其中对信用债券的投资比例不低于债券资产的 80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；现金 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 中山大学经济学硕士。20 12年7月至2015年7月任信 达澳银基金管理有限公司 债券研究员；2015年10月 至2017年5月任华润元大 基金管理有限公司高级研 究员、基金经理；2017年5 月加入信达澳银基金管理 有限公司。信达澳银信用 本基金的基金经理，信达 债债券基金基金经理（20 尹华 澳银鑫安债券基金（LOF）、 2018- 7 18年5月4日起至今）、信 龙 信达澳银安益纯债债券基 05-04 - 年 达澳银鑫安债券基金（LO 金、信达澳银安盛纯债债 F）基金经理（2018年5月4 券基金的基金经理 日起至今）、信达澳银安 益纯债债券型基金基金经 理（2018年5月4日起至 今）、信达澳银安和纯债 债券型基金基金经理（20 19年3月11日起至2019年9 月17日）、信达澳银安盛 纯债债券型基金基金经理 （2019年12月26日起至 今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观方面，2019 年四季度宏观经济继续走弱，其中制造业延续 2019 年 9 月以来的 回升态势，消费增速有所企稳，但固定资产投资增速在下降，其中房地产投资增速继续回落，而基建投资保持低位。 通胀方面，2019 年四季度受食品价格上涨的影响，CPI 继续回升， 2019 年 11 月上 升至 4.5%水平，引发债券市场因通胀对货币政策收紧的担忧，债券市场也出现了较大幅 度的调整，但随着央行货币政策维持宽松，并在 2019 年 11 月降低 MLF 利率，年底进行 了降准操作，银行间回购利率不断下降，打消了市场的疑虑，债券市场收益率重新回落。 海外方面，美国失业率维持低位，但制造业景气指数低于 50%的枯荣线水平，美联储货币政策维持宽松，在 2019 年 10 月进行了降息操作，流动性的宽松有利于资本市场。 权益类市场方面，2019 年四季度前期呈现震荡走势，随着中央经济工作会议、中美贸易关系缓和、央行降准、存量浮动利率贷款的定价基准向 LPR 转换等多重利好消息的刺激下，权益市场随后上涨。转债市场方面，2019 年四季度转债市场跟随权益市场上涨，估值有所提升。 报告期内，本基金在投资上主要以可转债为主，在配置上以行业龙头个券为主。 展望 2020 年一季度，制造业已经企稳回升，而库存低位、流动性的持续宽松，2020年初地方债的发行等因素影响，短期经济企稳的可能性较大，而银行间回购利率已经极低，后续有回升的压力。债券市场虽然有调整压力，从中期来看，经济面临来自总需求走弱的压力，流动性预计维持宽松，债券市场未发生趋势性的变化。转债市场方面，虽然经历了 2019 年四季度的上涨，估值已经不低，但基本面和政策面仍然利好权益市场，转债市场有较好的投资机会。 基于以上判断，本基金将继续以转债投资为主，适度参与长端利率债的交易性机会，在转债投资上优选业绩向好、基本面优质的公司，获取超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.194元，份额累计净值为1.325元，本报告期份额净值增长率为4.44%，同期业绩比较基准收益率为1.43%； 截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.162元，份额累计净值为1.289元，本报告期份额净值增长率为4.44%，同期业绩比较基准收益率为1.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 461,658,117.82 89.46 其中：债券 451,645,117.82 87.52 资产支持证券 10,013,000.00 1.94 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 16,000,000.00 3.10 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 3,650,077.49 0.71 计 8 其他资产 34,754,876.10 6.73 9 合计 516,063,071.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本报告期末本基金未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本报告期末本基金未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 39,335,587.20 7.67 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 412,309,530.62 80.44 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 451,645,117.82 88.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 债券名 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 码 称 1 019611 19国债0 393,12039,335,587.2 7.67 1 0 2 110053 苏银转 199,11023,373,522.9 4.56 债 0 3 113011 光大转 186,52023,251,583.2 4.54 债 0 4 132009 17中油E 203,81020,323,933.2 3.97 B 0 5 127005 长证转 156,83319,045,799.5 3.72 债 2 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 123924 首航04 100,000 10,013,000.00 1.95 注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金未参与投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金未参与投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。 长证转债（127005） 长证转债于 2019 年 6 月 13 日收到湖北证监局披露违规立案调查通知书，主要内容 为：“在日常监管中发现，你公司在对境外子公司管理方面存在以下问题：一是未按规定履行报告义务；二是对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化风险管理及审慎开展业务；三是对境外子公司的绩效考核存在不足。 上述情况反映出你公司风 险管理不到位，内部控制不完善的问题，违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条第一款规定 。” 基金管理人分析认为，该公司在收到立案调查通知书后，认识到了在风险管理和内控制度方面存在的问题，并进行整改落实。经审慎分析，基金管理人认为该事项对公司经营和价值应不会构成重大影响。 除长证转债（127005）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 50,401.75 2 应收证券清算款 2,704,392.40 3 应收股利 - 4 应收利息 1,688,892.91 5 应收申购款 30,311,189.04 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 34,754,876.10 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110053 苏银转债 23,373,522.90 4.56 2 113011 光大转债 23,251,583.20 4.54 3 132009 17中油EB 20,323,933.20 3.97 4 127005 长证转债 19,045,799.52 3.72 5 113025 明泰转债 16,775,073.00 3.27 6 113518 顾家转债 15,742,144.00 3.07 7 132013 17宝武EB 15,347,984.00 2.99 8 113013 国君转债 14,185,950.80 2.77 9 110042 航电转债 13,978,294.20 2.73 10 110047 山鹰转债 13,963,271.40 2.72 11 128055 长青转2 13,587,958.40 2.65 12 127012 招路转债 13,483,117.76 2.63 13 128045 机电转债 13,154,358.40 2.57 14 113019 玲珑转债 12,157,452.00 2.37 15 128029 太阳转债 11,790,771.72 2.30 16 110048 福能转债 11,669,350.00 2.28 17 128019 久立转2 11,651,402.56 2.27 18 110056 亨通转债 10,833,646.70 2.11 19 128021 兄弟转债 10,792,204.08 2.11 20 128016 雨虹转债 9,843,562.47 1.92 21 113022 浙商转债 9,729,544.20 1.90 22 128059 视源转债 8,462,134.69 1.65 23 113511 千禾转债 5,313,338.10 1.04 24 128061 启明转债 5,161,356.25 1.01 25 128028 赣锋转债 4,777,724.77 0.93 26 127013 创维转债 3,616,933.14 0.71 27 128067 一心转债 1,490,190.00 0.29 28 128017 金禾转债 1,205,700.00 0.24 29 113009 广汽转债 232,160.00 0.05 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 信用债A类 信用债C类 报告期期初基金份额总额 258,103,815.15 10,429,730.71 报告期期间基金总申购份额 167,904,319.65 1,426,338.23 减：报告期期间基金总赎回份额 1,856,657.51 6,742,636.35 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 424,151,477.29 5,113,432.59 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序 达到或者超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 类 号 的时间区间 比 别 1 2019年10月01日-2 70,631,002.52 7,790,271.76 - 78,421,274.28 18.27% 019年11月21日 机 2 2019年10月01日-2 168,491,154.17 - - 168,491,154.17 39.25% 构 019年12月31日 3 2019年11月22日-2 - 77,941,543.26 - 77,941,543.26 18.16% 019年11月24日 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资 者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值 低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的 情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 2020年01月18日