信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2018年04月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 信达澳银信用债债券 场内简称 信达澳银信用债债券 基金主代码 610008 交易代码 610008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年05月14日 报告期末基金份额总额 5,213,178.92份 投资目标 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下， 力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注 意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资 投资策略 产的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的 个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产 配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预 风险收益特征 期风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合 型基金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金 中属于风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 下属分级基金的交易代码 610008 610108 报告期末下属分级基金的份额总 2,116,907.12份 3,096,271.80份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 信用债A类 信用债C类 1.本期已实现收益 39,163.03 -23,830.29 2.本期利润 153,930.61 49,138.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.0285 0.0157 4.期末基金资产净值 2,526,780.32 3,610,884.60 5.期末基金份额净值 1.194 1.166 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如， 开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信用债A类净值表现 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个 1.53% 0.46% 2.16% 0.07% -0.63% 0.39% 月 信用债C类净值表现 阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 准差② 率③ 准差④ 过去三个 1.30% 0.47% 2.16% 0.07% -0.86% 0.40% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2013年5月14日生效，2013年7月8日开始办理申购、赎 回业务。 2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中对信 用债券的投资比例不低于债券资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超 过基金资产的20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；现金 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效 后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金的 中央财经大学金融学硕士。历 基金经 2013-05- 任金元证券股份有限公司研究 孔学峰 理、稳定 14 - 14年 员、固定收益总部副总经理；2 价值债券 011年8月加入信达澳银基金公 基金、鑫 司，历任投资研究部下固定收 安债券基 益部总经理、固定收益副总监、 金（LOF）、 固定收益总监、公募投资总部 慧管家货 副总监，信达澳银稳定价值债 币基金、 券基金基金经理（2011年9月2 纯债债券 9日起至今）、信达澳银鑫安债 基金、慧 券基金（LOF）基金经理（201 理财货币 2年5月7日起至今）、信达澳银 基金、新 信用债债券基金基金经理（20 目标混合 13年5月14日起至今）、信达澳 基金、安 银慧管家货币市场基金基金经 益纯债基 理（2014年6月26日起至今）、 金的基金 信达澳银纯债债券基金基金经 经理，公 理（2016年8月4日起至今）、 募投资总 信达澳银慧理财货币基金基金 部副总监 经理（2016年9月30日起至今）、 信达澳银新目标混合基金基金 经理（2016年10月25日起至 今）、信达澳银安益纯债债券型证 券投资基金基金经理（2018年3月7 日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度，经济基本面季节性走弱。大宗商品库存大幅上升，价格下跌，固定资产投资增速下降，房地产方面，受调控政策影响，房企销售增速同比回落，地产投资增速延续下降。制造业PMI指数开始出现波动，显示制造业景气度出现变化。欧美经济持续向好，出口增速处于高位，对国内经济继续形成支撑。一季度的经济数据走弱更多和季节性因素有关，后续仍需要观察经济基本面走势的变化。通胀方面，大宗商品价格在一季度出现大幅调整，PPI同比下降。CPI主要受基数影响小幅上升，整体对债券市场影响较小。 流动性方面，央行在春节期间采取临时准备金动用安排以应对取现需求，2月份银行间流动性转向宽松，商业银行负债压力降低，商业银行同业存单利率在1月上行至阶段性高点后开始迅速回落。 债券市场方面，一季度经济、流动性、中美贸易摩擦都对债券市场形成利好，长端利率债收益率在1月份上行至阶段性高点后快速回落，收益率在2月份以后大幅下降。信用债方面，信用利差跟随流动性宽松小幅缩窄，但中低评级信用债融资压力增大，部分个券收益率大幅上升。转债市场方面，中美贸易摩擦，避险情绪上升，权益市场大幅波动，转债市场也跟随大幅调整，但随着创业板的上涨，小盘转债表现好于大盘转债。 期间，本基金维持了适度的久期和杠杆，灵活调整转债市场和权益市场的配置，一季度增加中小盘股和中小盘股转债的配置，取得了较好的收益。 展望二季度，宏观基本面、流动性、政策面短期都对债券市场有利。但金融监管仍在延续，宏观基本面的走弱更多是季节性因素，市场对基本面悲观预期可能过度，预计后期对经济过度悲观的预期可能修正，债券收益率大幅下行后，会有小幅度的回升。 年内经济基本面整体走弱的趋势不变，金融监管虽然持续，但随着金融机构资产的调整，就目前的监管情况，只要没有监管升级，预期对市场的影响将边际走弱。中美贸易摩擦将继续对债券市场形成利好。因此，年内债券市场收益率预计中枢下移，预计收益率全年震荡向下。 基于以上判断，本基金将逐步提升组合的久期，并适度增加杠杆水平。权益市场和转债市场上保持灵活操作，考虑到部分大盘类转债一季度跌幅较大，安全边际逐步提升，在转债配置上将逐步转向均衡，以获取稳定收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.194元，份额累计净值为：1.194元，本报告期基金份额净值增长率为1.53%，同期业绩比较基准收益率为2.16%。 截至本报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.166元，份额累计净值为：1.166元，本报告期基金份额净值增长率为1.30%，同期业绩比较基准收益率为2.16%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 2017年11月28日起至2018年2月27日，本基金存在连续六十个交易日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告，截至报告期末本基金资产净值未达到五千万元。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 628,707.00 9.69 其中：股票 628,707.00 9.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,285,594.83 81.45 其中：债券 5,285,594.83 81.45 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 300,000.00 4.62 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 133,951.48 2.06 计 8 其他资产 141,136.67 2.17 9 合计 6,489,389.98 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 377,681.00 6.15 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 145,732.00 2.37 术服务业 J 金融业 17,454.00 0.28 K 房地产业 62,120.00 1.01 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 25,720.00 0.42 S 综合 - - 合计 628,707.00 10.24 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600584 长电科技 4,000 86,960.00 1.42 2 300623 捷捷微电 1,042 71,898.00 1.17 3 000063 中兴通讯 2,000 60,300.00 0.98 4 600436 片仔癀 600 49,788.00 0.81 5 300170 汉得信息 2,000 35,520.00 0.58 6 601155 新城控股 1,000 35,180.00 0.57 7 300188 美亚柏科 1,000 31,000.00 0.51 8 600588 用友网络 800 30,552.00 0.50 9 300308 中际旭创 400 30,540.00 0.50 10 002281 光迅科技 1,000 28,730.00 0.47 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 738,280.83 12.03 其中：政策性金融债 738,280.83 12.03 4 企业债券 426,115.80 6.94 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,121,198.20 67.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,285,594.83 86.12 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 108601 国开1703 4,739 473,757.83 7.72 2 132008 17山高EB 4,000 378,240.00 6.16 3 127003 海印转债 3,630 335,666.10 5.47 4 132007 16凤凰EB 3,530 324,159.90 5.28 5 110031 航信转债 3,050 317,139.00 5.17 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 注：本基金未参与投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 31,061.92 2 应收证券清算款 57,063.89 3 应收股利 - 4 应收利息 53,010.86 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 141,136.67 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) 1 127003 海印转债 335,666.10 5.47 2 132007 16凤凰EB 324,159.90 5.28 3 110031 航信转债 317,139.00 5.17 4 113008 电气转债 301,830.00 4.92 5 132004 15国盛EB 277,230.00 4.52 6 128013 洪涛转债 183,820.00 2.99 7 128010 顺昌转债 132,066.00 2.15 8 110032 三一转债 120,939.00 1.97 9 132002 15天集EB 104,600.00 1.70 注：本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 报告期期初基金份额总额 17,261,574.65 3,178,116.03 报告期期间基金总申购份额 41,601.60 24,857.58 减：报告期期间基金总赎回份额 15,186,269.13 106,701.81 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,116,907.12 3,096,271.80 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持况有基金情 资 者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 类 号 达到或者超过20%的 份额 份额 份额 持有份额 份额占比 别 时间区间 机 1 2018年1月1日 15,061,924.69 - 15,061,924.69 - 0.00% 构 -2018年1月17日 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大 波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日 出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产 将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所 债券时交易困难的情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 二〇一八年四月二十三日