信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银信用债债券 基金主代码 610008 交易代码 610008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年5月14日 报告期末基金份额总额 20,439,690.68份 投资目标 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下， 力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意 力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资产 投资策略 的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的个券 品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、 期限配置等手段，有效构造投资组合。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期 风险收益特征 风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合型基 金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金中属于 风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 下属分级基金的交易代码 610008 610108 报告期末下属分级基金的份额总额 17,261,574.65份 3,178,116.03份 第2页共14页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日） 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 1．本期已实现收益 83,252.13 -10,352.97 2．本期利润 538,443.52 -50,097.10 3．加权平均基金份额本期利润 0.0053 -0.0142 4．期末基金资产净值 20,304,400.09 3,656,659.92 5．期末基金份额净值 1.176 1.151 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信达澳银信用债债券A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.09% 0.24% -0.87% 0.09% -0.22% 0.15% 信达澳银信用债债券C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.20% 0.25% -0.87% 0.09% -0.33% 0.16% 第3页共14页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2013年5月14日生效，2013年7月8日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的 投资比例不低于债券资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%， 第4页共14页 其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；现金或者到期日在一年以内的政府 债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中央财经大学金融学硕士。 历任金元证券股份有限公 司研究员、固定收益总部副 本基金的 总经理；2011年8月加入信 基金经 达澳银基金公司，历任投资 理、稳定 研究部下固定收益部总经 价值债券 理、固定收益副总监、固定 基金、鑫 收益总监、公募投资总部副 安债券基 总监，信达澳银稳定价值债 金（LOF）、 券基金基金经理（2011年9 慧管家货 月29日起至今）、信达澳银 币基金、 鑫安债券基金（LOF）基金 孔学峰 纯债债券 2013年5- 13年 经理（2012年5月7日起至 基金、慧月14日 今）、信达澳银信用债债券 理财货币 基金基金经理（2013年5月 基金、新 14日起至今）、信达澳银慧 目标混合 管家货币市场基金基金经 基金的基 理（2014年6月26日起至 金经理， 今）、信达澳银纯债债券基 公募投资 金基金经理（2016年8月4 总部副总 日起至今）、信达澳银慧理 监 财货币基金基金经理（2016 年9月30日起至今）、信达 澳银新目标混合基金基金 经理（2016年10月25日起 至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定， 第5页共14页 依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 回顾四季度，国内经济仍维持平稳，波动幅度较小，工业增加值同比小幅回落，制造业PMI 指数维持在50的枯荣线水平以上，制造业景气度仍然较高。房地产投资增速继续回落，但幅度有 限。欧元区和美国经济数据继续向好，出口对国内经济仍具有良好支撑。通胀方面，大宗商品价格开始回升，原油价格在四季度持续上涨，PPI维持高位，CPI同比预计小幅回升。债券市场方面，金融监管仍是主要关注的因素，监管政策持续出台对债券市场不利。央行维持削峰填谷操作，短端在季末前后仍出现大幅波动，长端利率债四季度整体震荡上行。信用债方面，四季度信用利差小幅上升，信用风险事件虽然继续有发生，但并未对市场形成冲击。权益类市场四季度呈现调整态势，消费板块防御性较好，周期板块受大宗商品价格反弹影响，表现相对较好。转债市场方面，一方面受供给压力影响，一方面受权益市场调整影响，整体呈现调整走势，转股溢价率较三季度压缩。 期间，本基金保持短久期，低杠杆操作。考虑到权益市场有调整压力，转债市场供给放量， 第6页共14页 降低转债仓位，权益市场也保持灵活操作，本基金的配置主要以白马、蓝筹股为主，减少回撤压力。 展望2018年一季度，房地产企业库存维持低位，房地产销售数据保持较高水平，房地产投资 增速短期内难以出现大幅回落。欧元区PMI指数继续走高，美国减税政策有利于美国经济学持续 向好，外需对国内经济继续形成支撑。因此，短期内国内经济预计继续维持平稳。通胀方面，全国雨雪天气叠加春节因素，蔬菜价格将有上涨压力，前期原油价格的持续上涨，也会对下游消费品价格形成上涨压力，短期内通胀环比预计仍有上升压力。金融强监管目前仍是短期债券市场关注的主要因素，监管政策仍将持续出台，金融机构的债券配置需求短期难以回升，债券市场收益率仍难以呈现下降走势。权益市场方面，前期权益市场出现较长时间和较大幅度的调整，相对有一定安全边际。 基于以上判断，本基金将继续保持较短久期和适度的杠杆，收益来源主要以票息收入为主并积极参与权益和转债市场，提高组合收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.176元，份额累计净值为：1.176元，本 报告期基金份额净值增长率为-1.09%，同期业绩比较基准收益率为-0.87%。 截至本报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.151元，份额累计净值为：1.151元，本 报告期基金份额净值增长率为-1.20%，同期业绩比较基准收益率为-0.87%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 2017年11月28日起至报告期末，本基金存在连续二十个交易日基金资产净值低于五千万元 的情形，截至报告期末本基金资产净值未达到五千万元。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,655,476.72 10.67 其中：股票 2,655,476.72 10.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,380,397.50 81.86 其中：债券 20,380,397.50 81.86 第7页共14页 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 712,884.78 2.86 8 其他资产 1,147,300.26 4.61 9 合计 24,896,059.26 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,036,436.72 8.50 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 90,700.00 0.38 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 413,140.00 1.72 K 房地产业 115,200.00 0.48 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,655,476.72 11.08 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000063 中兴通讯 9,052 329,130.72 1.37 2 600703 三安光电 12,000 304,680.00 1.27 3 600584 长电科技 14,200 302,886.00 1.26 4 600436 片仔癀 4,000 252,800.00 1.06 第8页共14页 5 000651 格力电器 5,000 218,500.00 0.91 6 601318 中国平安 3,000 209,940.00 0.88 7 601877 正泰电器 7,000 183,050.00 0.76 8 000001 平安银行 10,000 133,000.00 0.56 9 000725 京东方Ａ 20,000 115,800.00 0.48 10 600271 航天信息 5,000 107,700.00 0.45 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 222,843.60 0.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,496,700.00 6.25 其中：政策性金融债 1,496,700.00 6.25 4 企业债券 17,547,116.90 73.23 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,113,737.00 4.65 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,380,397.50 85.06 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 136134 16番雅债 23,000 2,256,300.00 9.42 2 112174 13广田01 20,000 1,993,400.00 8.32 3 136494 16滇博01 20,000 1,975,800.00 8.25 4 136009 15红星01 20,000 1,971,800.00 8.23 5 136133 16国电01 20,000 1,960,400.00 8.18 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 第9页共14页 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 注：本基金未参与投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 注：本基金未参与投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。 16滇博01（136494）的发行主体云南世博旅游控股集团有限公司于2017年1月10日收到云 南证监局发布的《关于对云南世博旅游控股集团有限公司采取出具警示函措施的决定》，警示函内容显示，发行人控股的上市公司云南旅游股份有限公司违背前期收购云中旅的承诺，变更承诺未按规定股东大会审议决策程序，且并未按照法规要求及时作出披露。 云南旅游股份有限公司于2016年12月26日发布公告《云南旅游股份有限公司关于变更2013 年重大资产重组所涉云南省中国旅行社相关承诺事项的独立董事意见》，意见表示“本次控股股 东世博旅游集团变更承诺事项符合实际情况，在维护上市公司及中小股东利益的前提下，将省中旅注入上市公司的承诺变更为转让省中旅全部权益，解决了世博旅游控股集团与上市公司之间的同业竞争问题，有利于公司的整体发展”。 基金管理人认为上市公变更承诺为常见情况，当公司预期要素发生更改时，出于对公司利益的考虑，或将做出计划的变更。根据云南旅游股份有限公司发布的公告，我们分析变更收购承诺有利于该公司长期发展，云南证监局出具的警示函旨在警示发行人下属上市公司云南旅游股份有限公司在变更承诺未按规定履行审议程序及未按规定履行信息披露义务，并不存在强制要求履行 第10页共14页 原承诺的情况。 基金管理人经审慎分析，认为上述事件不会对“16滇博01”债券存续期内产生较大的偿债风 险，上述事件对该公司经营和价值不会构成重大影响。 除16滇博01（136494）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监 管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情 形。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 32,595.94 2 应收证券清算款 667,480.62 3 应收股利 - 4 应收利息 446,126.07 5 应收申购款 1,097.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,147,300.26 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 120001 16以岭EB 579,642.00 2.42 2 132005 15国资EB 259,880.00 1.08 3 110032 三一转债 121,320.00 0.51 注：本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 第11页共14页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 249,154,092.12 3,533,989.25 报告期期间基金总申购份额 15,087,285.68 17,754.22 减:报告期期间基金总赎回份额 246,979,803.15 373,627.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 17,261,574.65 3,178,116.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 资 况 者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 类号 达到或者超过20%的 份额 份额 份额 持有份额 份额占比 别 时间区间 1 2017年10月1日 225,000,0 - 225,000,000. - 0.00% -2017年11月13日 00.00 00 机 2017年11月14日 21,900,13 21,900,134.2 构 2 -2017年11月27日 4.26 - 6 - 0.00% 3 2017年11月14日 - 15,061,92 - 15,061,92 73.69% -2017年12月31日 4.69 4.69 个- - - - - - - 人 第12页共14页 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基 金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 第13页共14页 第14页共14页