信达澳银信用债债券型证券投资基金2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 信达澳银信用债债券 场内简称 - 基金主代码 610008 交易代码 610008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年5月14日 报告期末基金份额总额 38,267,274.00份 投资目标 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下， 力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意 力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资产 投资策略 的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的个券 品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、 期限配置等手段，有效构造投资组合。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期 风险收益特征 风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合型基 金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金中属于 风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 下属分级基金场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 610008 610108 报告期末下属分级基金的份额总额 28,853,706.46份 9,413,567.54份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－2015年6月30日） 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 1．本期已实现收益 949,541.63 1,480,650.38 2．本期利润 -2,935,267.77 518,977.57 3．加权平均基金份额本期利润 -0.2366 0.0421 4．期末基金资产净值 35,179,089.58 11,347,407.03 5．期末基金份额净值 1.219 1.205 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如， 开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信达澳银信用债债券A 净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 0.66% 1.51% 2.27% 0.13% -1.61% 1.38% 信达澳银信用债债券C 净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 0.50% 1.50% 2.27% 0.13% -1.77% 1.37% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 注：1、本基金基金合同于2013年5月14日生效，2013年7月8日开始办理申购、 赎回业务。 2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于债券资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从 说明 任职日 离任日期 业年限 期 本 基 金 的 2013-5 中央财经大学金融学硕士。历任 孔学峰 基金经理、 -14 - 11年 金元证券股份有限公司研究员、 稳 定 价 值 固定收益总部副总经理；2011 债券基金、 年8月加入信达澳银基金公司， 稳 定 增 利 历任投资研究部下固定收益部 债 券 基 金 总经理、固定收益副总监、固定 （LOF）和 收益总监、信达澳银稳定价值债 慧 管 家 货 券基金基金经理（2011年9月 币 市 场 基 29日起至今）、信达澳银稳定增 金 基 金 经 利债券基金（LOF）基金经理 理，固定收 （2012年5月7日起至今）、信 益总监 达澳银信用债债券基金基金经 理（2013年5月14日起至今）、 信达澳银慧管家货币市场基金 基金经理（2014年6月26日起 至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，央行继续实施了降息和降准等明确的宽松手段，但期间由于新股发行以及债务置换等因素的影响，实际上并没有明显改善银行间市场的货币资金利率，相反在二季度资金利率是逐渐抬升的过程。对于收益率曲线而言，短端下行明显、波动也很大，长端略有上升，市场的情绪比较疲态。在期间内，股票市场经历了过山车行情，转债市场也受到了重创。 报告期内，本基金收缩了传统债券的配置，并参与了转债和股票的投资交易，比较大的受到了股市下跌带来的负面影响。 从一些微观的数据看，中国经济逐步企稳的概率在加大。房地产销售及价格的好转，也有助于推动房地产投资回升。同时，预计政府主导的基建投资在下半年会有较大的起色。物价指数有所走稳，显示底部区域形成，未来上行的压力会逐渐加大。债券市场的主要矛盾在于，对于经济企稳和债务置换的预期比较强烈，同时整体的收益率已经显著低于历史中值，上行的压力犹存。 股市正在经历如2013年债市一样的去杠杆过程，而且这一轮的调整更快更猛烈。事实上，货币政策宽松、强改革，这些基本条件依然还在，可能表明在调整完成之后市场应该会重拾向上的信心，我们会积极挖掘转债的投资机会。 基于上述判断，本基金将保持匹配的组合久期，在保证流动性的前提下，积极挖掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负基金持有人的托付。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.219元，份额累计净值为1.219元，本报告期份额净值增长率为0.66%，同期业绩比较基准收益率为2.27%； 截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.205元，份额累计净值为1.205元，本报告期份额净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为2.27%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 2015年3月18日至2015年6月11日，本基金存在连续二十个交易日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金资产净值于2015年6月12日超过五千万元。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例（%） 1 权益投资 9,965,102.92 15.58 其中：股票 9,965,102.92 15.58 2 固定收益投资 50,583,895.40 79.10 其中：债券 50,583,895.40 79.10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,557,024.08 4.00 7 其他资产 841,483.35 1.32 8 合计 63,947,505.75 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,182,444.04 11.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 36,000.00 0.08 G 交通运输、仓储和邮政业 267,410.00 0.57 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 3,869,250.00 8.32 业 J 金融业 490,558.88 1.05 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 119,440.00 0.26 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,965,102.92 21.42 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 300217 东方电热 165,996 2,529,779.04 5.44 2 000503 海虹控股 42,000 2,058,000.00 4.42 3 600037 歌华有线 57,500 1,811,250.00 3.89 4 300254 仟源医药 35,860 1,231,791.00 2.65 5 002180 艾派克 18,800 827,200.00 1.78 6 300314 戴维医疗 13,400 535,732.00 1.15 7 600016 民生银行 49,352 490,558.88 1.05 8 002245 澳洋顺昌 28,600 267,410.00 0.57 9 000888 峨眉山Ａ 8,000 119,440.00 0.26 10 600750 江中药业 1,800 57,942.00 0.12 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 7,480,310.00 16.08 其中：政策性金融债 7,480,310.00 16.08 4 企业债券 30,430,785.40 65.41 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 12,672,800.00 27.24 8 其他 - - 9 合计 50,583,895.40 108.72 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净 （张） 值比例（％） 1 122214 12大秦债 133,030 13,409,424.00 28.82 2 113008 电气转债 70,000 12,672,800.00 27.24 3 122126 11庞大02 100,000 10,515,000.00 22.60 4 018001 国开1301 73,000 7,480,310.00 16.08 5 126018 08江铜债 36,000 3,541,320.00 7.61 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金未参与投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 本基金未参与投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也 没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 仟源医药（300254）于2015年5月20日发布《山西仟源医药集团股份有限公司关于召回银杏叶分散片的公告》，公告称2015年5月19日，国家食品药品监督管理局发布了《关于桂林兴达药业有限公司（以下简称“桂林兴达”）等企业违法生产销售银杏叶药品的通告》（2015年第15号），通知要求凡发现使用桂林兴达银杏叶提取物生产银杏叶制剂的，要立即责令企业停止生产和销售，主动召回相关产品。桂林兴达是该公司银杏叶提取物的供应商，该公司于5月20日日对桂林兴达供应的银杏叶提取物展开内部调查，并停止生产和销售所涉的产品银杏叶分散片，同时启动了召回工作 基金管理人分析认为，银杏叶事件对该公司正常经营影响很小。根据国家食品药品监督管理局下发的规定，该公司第一时间开展对供应商银杏叶提取液的调查，并停止相关产品销售及启动召回工作。供应商所涉及银杏叶片对公司毛利润影响占比低于1%,对公司正常经营影响较小。基金管理人经审慎分析，认为该事项对公司经营和价值应不会构成重大影响。 除仟源医药（300254）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 43,048.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 762,012.41 5 应收申购款 36,421.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 841,483.35 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C 报告期期初基金份额总额 9,651,550.28 16,745,764.82 报告期期间基金总申购份额 28,426,908.32 7,968,372.44 减：报告期期间基金总赎回份额 9,224,752.14 15,300,569.72 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 28,853,706.46 9,413,567.54 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。