信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银产业升级混合 基金主代码 610006 交易代码 610006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月13日 报告期末基金份额总额 120,319,167.21份 把握经济结构调整中的传统产业升级和新兴产业发 投资目标 展的战略性机遇，精选受益于产业升级和新兴产业 发展的个股，在严格控制风险的前提下，力争实现 基金资产的长期稳定增值。 本基金以中国经济转型过程中传统产业升级和新兴 产业发展作为投资主线，并通过“自上而下”和 “自下而上”相结合的方法构建基金的资产组合。 一方面，本基金通过“自上而下”的深入分析，在 投资策略 对国内外宏观经济发展趋势、国家相关政策深入研 究的基础上，优化大类资产配置、甄选受益行业； 另一方面，通过“自下而上”的深入分析精选公司 素质高、核心竞争力突出、估值合理的公司，依靠 这些公司的出色能力来抵御行业的不确定性和各种 压力，力争获得超越行业平均水平的良好回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率 ×20% 第2页共13页 本基金是混合型基金产品，基金资产整体的预期收 风险收益特征 益和预期风险均较高，属于较高风险，较高收益的 基金品种。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -6,987,897.64 2.本期利润 -12,790,212.86 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0942 4.期末基金资产净值 152,814,965.72 5.期末基金份额净值 1.270 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -7.16% 1.19% 3.88% 0.64% -11.04% 0.55% 第3页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2011年6月13日生效，2011年7月11日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金的投资组合比例为：股票等权益类资产为基金资产的60%-95%，债券等固定收益类资 产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，权证占基金资产净值的 0%－3%，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%； 基金投资受益于产业升级的股票不低于股票资产的80%。本基金按规定在合同生效后六个月内达 到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金的 上海财经大学管理学 基金经理、2015年 曾国富 2月14日 - 18年 硕士。1994年至 健康中国 2005年历任深圳大华 第4页共13页 灵活配置 会计师事务所审计部 混合型基 经理，大鹏证券有限 金的基金 责任公司投资银行部 经理、公 业务董事、内部审核 募投资总 委员会委员，平安证 部副总监 券有限责任公司资本 市场事业部业务总监、 内部审核委员会委员， 国海富兰克林基金管 理有限公司研究分析 部分析员。2006年 9月加入信达澳银基 金，历任高级分析师、 投资副总监、投资研 究部下股票投资部总 经理、研究副总监、 研究总监、公募投资 总部副总监，信达澳 银精华配置混合基金 基金经理（2008年 7月30日至2011年 12月16日）、信达 澳银红利回报混合基 金基金经理 （2010年7月28日 至2011年12月 16日）、信达澳银中 小盘混合基金基金经 理（2009年12月 1日至2014年2月 22日）、信达澳银产 业升级混合基金基金 经理（2015年2月 14日起至今）、信达 澳银健康中国灵活配 置混合型基金基金经 理（2017年8月 18日起至今） 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》 第5页共13页 、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度，经济增长韧性仍在、金融市场流动性继续维持中性偏紧政策，总体宏观经 济及流动性变化不大，市场呈现博弈性特征。而前期受益于供给侧改革而上涨较大的周期性行业调整较大，资金继续在消费、银行等行业抱团。上证综指下跌1.25%，深圳成指下跌0.42%，中小板指数下跌0.09%，创业板指数下跌6.12%。行业方面，表现较好的行业为石油石化、银行、农林牧渔、房地产，下跌较大的行业主要是通信、基础化工、建筑、轻工制造。总体而言，报告期内本基金虽然在石油石化上的配置获得了较好的收益，但配置在钢铁、煤炭、有色及电子等行业较大比重，从而使本基金的净值受到了较大的损失。 展望未来一段时间，预计经济增长韧性较强，增长动力主要来自外需及制造业，金融市场流动性也继续维持中性偏紧政策，但短期存在边际改善空间。行业龙头、食品饮料及家电等大盘白马股2017年涨幅较大，近期再进一步大幅上涨空间应该不大。基金管理人将在兼顾确定性及成长性的行业在个股中寻找机会。 第6页共13页 本基金管理人认为未来的市场更适合用自下而上精选个股的策略，选股方向上将重点围绕消费升级和先进制造等方面。同时，新的一年各项经济活动的计划将逐步开始，地产政策存在边际改善空间。因此，基金管理人将重点在石油石化、煤炭、钢铁、地产、TMT、人工智能等行业中寻找机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值1.270元，份额累计净值为1.740元，报告期内份额净值增 长率为-7.16%，同期业绩比较基准收益率为3.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 134,696,934.46 86.38 其中：股票 134,696,934.46 86.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,221,487.02 6.55 其中：债券 10,221,487.02 6.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 5,000,000.00 3.21 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,038,430.98 3.23 8 其他资产 981,089.78 0.63 9 合计 155,937,942.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) 第7页共13页 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,183,661.00 8.63 C 制造业 101,129,836.71 66.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 3,626,268.55 2.37 业 J 金融业 14,463,610.00 9.46 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,261,235.00 1.48 S 综合 - - 合计 134,696,934.46 88.14 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000651 格力电器 181,500 7,931,550.00 5.19 2 600872 中炬高新 281,118 6,960,481.68 4.55 3 600436 片仔癀 85,900 5,428,880.00 3.55 4 600703 三安光电 191,984 4,874,473.76 3.19 5 000001 平安银行 347,500 4,621,750.00 3.02 6 600999 招商证券 243,500 4,178,460.00 2.73 7 002273 水晶光电 176,000 4,151,840.00 2.72 8 300373 扬杰科技 136,100 4,078,917.00 2.67 9 601233 桐昆股份 178,695 4,018,850.55 2.63 10 600346 恒力股份 315,095 3,885,121.35 2.54 第8页共13页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,975,000.00 6.53 其中：政策性金融债 9,975,000.00 6.53 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 246,487.02 0.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,221,487.02 6.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 130229 13国开29 100,000 9,975,000.00 6.53 2 128020 水晶转债 2,518 246,487.02 0.16 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 第9页共13页 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金未参与投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金未参与投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金未参与投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。 （1）招商证券（600999） 招商证券（600999）2017年4月28日收到深圳证监局关于对招商证券股份有限公司采取责 令改正并暂停新开立PB系统账户3个月措施的决定，主要内容为：“一、你公司于2016年 12月6日为深圳市广众盈资产管理有限公司开立了证券账户，并于2017年1月4日开立了 PB系统账户。你公司在为其开立PB系统账户的尽职调查中，未能发现其曾开展过股票配资业务， 并未对此进一步调查，排除其违法从事证券业务活动的嫌疑；二、你公司于2016年11月30日 为客户钱振飞开立了PB系统账户，并为该客户在其PB系统账户下配置了名为“黄一晟”的交易 员角色；你公司于2017年1月13日为客户徐进开立了PB系统账户，该账户实际由“浙江九章 资产管理有限公司”使用。你公司上述行为违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条第一款、第二十八条第一款的有关规定，反映出你公司内部控制存在一定缺陷。” 基金管理人分析认为，招商证券在收到整改通知后，高度重视合规经营和内部控制，公司按照监管要求进行全面自查并积极整改，加强和改进PB系统相关业务的内部控制工作，同时认真查漏补缺，举一反三，持续全面完善公司的内部控制和合规管理，公司经营情况正常，目前财务状况和偿债能力未受影响。基金管理人经审慎分析，认为该事项对公司经营和价值不会构成重大影响。 （2）片仔癀（600436） 第10页共13页 片仔癀（600436）2017年3月6日收到福建证监局关于对漳州片仔癀药业股份有限公司采 取出具警示函措施的决定，主要内容为“福建证监局发现你公司存在以下问题：一、募集资金管理方面：1、募集资金专户管理不严格；2、未及时披露募集资金项目变更情况；二、内幕交易防控方面：1、未按规定填写上市公司内幕信息知情人档案；2、未按规定制作重大事项进程备忘录。 ” 针对募集资金管理方面的问题，公司已于2017年4月13日发布《关于终止实施部分募集资金投 资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》，详细披露了将剩余募投资金和利息用于永久性补充流动资金，此外详细披露了片仔癀产业园暂缓建设的原因。针对内幕交易防控方面的问题，公司已经进行了内部整改，按照监管的要求进一步完善了内幕交易防控相关的合规事宜。 基金管理人分析认为，公司在收到《行政监管措施决定书》后，认识到了公司内部存在的问题，并及时披露了相关事项的具体情况且进行内部整改。基金管理人经审慎分析，认为该行政监管警示对公司经营和价值应不会构成重大影响。 除招商证券（600999）、片仔癀（600436）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 207,359.73 2 应收证券清算款 573,583.19 3 应收股利 - 4 应收利息 183,001.80 5 应收申购款 17,145.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 981,089.78 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 第11页共13页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 157,726,131.03 报告期期间基金总申购份额 2,315,191.57 减:报告期期间基金总赎回份额 39,722,155.39 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 120,319,167.21 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银产业升级混合型证券投资基金基金合同》； 第12页共13页 3、《信达澳银产业升级混合型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。 在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 第13页共13页