§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年07月01日起至2011年09月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、本基金基金合同于2008年07月30日生效,2008年08月29日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金投资组合的资产配置为:股票资产为基金资产的30%-80%,债券资产、现金及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的20%-70%,权证占基金资产净值的0%-3% 其中基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年三季度,宏观环境、政策变化和国际经济金融的动荡使国内证券市场的变动更为复杂。7、8月份,在农产品和食品价格的带动下,国内通胀进一步走高,紧缩货币政策延续,资金成本不断攀升。同时欧债危机愈演愈烈,希腊违约一触即发,美国国债风波以及经济增长预期落空,这些不稳定的因素导致国外主要股市都出现较大的跌幅。受制于国内的通胀和流动性困境,又受国外股市的影响,A股市场逐步走弱,整体估值水平不断下降,在一定程度上是超过我们的预期的。板块方面,受中报低于预期影响,中小盘和创业板个股的调整仍在继续 地方融资平台贷款风险、保障房建设进度低于预期以及PMI数据持续下滑,大金融、制造业在过去的两个月里也乏善可陈。 在此背景下,信达澳银精华灵活配置混合基金在三季度超配了业绩增长超预期且估值偏低的食品饮料和化工行业,减持了政策风险较大的金融和下游需求明显放缓的投资品行业,如钢铁、建材、有色等,取得了较好的投资效果。 对于四季度,我们大致判断市场仍需等待、观察和验证,市场走出底部需要一定的时间。国内方面,我们预计通胀在三季度见顶后,四季度逐步回落,但是回落的幅度可能会比较缓慢,这制约了政策放松的可能性和余地。另外,我们预计经济增速在四季度会进一步放缓。国际方面,欧债危机仍存在较大的变数。我们判断,在四季度的大部分时间里,A股市场出现趋势性上涨的基础尚不牢固,但应该不乏局部热点。特别是在整体紧缩不放松的背景下,有方向、有侧重的积极财政政策可能是胶着状态的突破口。成长股和消费品经历一轮调整之后,进入到大浪淘沙的后半段,符合或略超市场预期的成长股还是有不错的配置价值,自下而上选股的效应开始逐步显现。 在策略上,我们仍然坚持自下而上的选股原则,积极精选个股,并加入自上而下的行业配置的指导。另外,对经济可能出现的超预期下滑保持高度关注,未来市场的趋势性行情可能仍需政策转变的支持。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.018元,份额累计净值为1.438元,报告期内份额净值增长率为-6.65%,同期业绩比较基准收益率为-9.08%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。 五粮液(000858)因在信息披露存在以下违法事实于2009年开始被监管部门立案调查:1,五粮液关于四川省宜宾五粮液投资(咨询)有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏 2,五粮液在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、不完整 3,五粮液2007年年度报告存在录入差错未及时更正 4,五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。五粮液已对有关事项进行了认真整改,并于2011年5月27日接受了中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》([2011]17号)。 基金管理人分析认为,五粮液违法行为充分暴露出该公司此前在内部管理方面存在的漏洞与不足,但公司自查及改正的态度是端正的,后续处理的情况也基本明朗,该事件不会影响公司后续经营活动的正常开展。经过此事件,五粮液的内部管理和信息披露更加规范,治理结构得到完善 同时,五粮液2010年和2011年的主业经营保持良好发展趋势,具有较好的一线白酒龙头的投资价值。因此,五粮液公告中国证监会《行政处罚决定书》后,基金管理人经审慎分析,将其调出禁止股票库,并在本报告期内继续保持对其的投资。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件 2、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4、法律意见书 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、基金托管人业务资格批件、营业执照 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 基金简称 信达澳银精华配置混合 基金主代码 610002 交易代码 610002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年07月30日 报告期末基金份额总额 84,478,696.18份 投资目标 本基金主要通过投资于优质的,具有长期持续增长能力的公司,并根据股票类和固定收益类资产之间的相对吸引力来调整资产的基本配置,规避系统性风险,从而实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1)自下而上精选并长期投资于具有长期投资价值和有持续成长能力的个股。2)运用战略资产配置和策略灵活配置模型衡量资产的投资吸引力,有纪律地进行资产的动态配置,在有效控制系统风险前提下实现基金资产的长期稳定增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40% 风险收益特征 本基金属于风险收益水平中等的基金产品 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年07月01日-2011年09月30日) 1.本期已实现收益 -1,758,711.36 2.本期利润 -7,273,359.78 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0949 4.期末基金资产净值 85,971,894.33 5.期末基金份额净值 1.018 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.65% 0.96% -9.08% 0.79% 2.43% 0.17% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾国富 本基金的基金经理、投资副总监、投资研究部下股票投资部总经理、信达澳银中小盘股票基金基金经理、信达澳银红利回报股票基金基金经理 2008-07-30 - 13年 上海财经大学管理学硕士。历任深圳大华会计师事务所审计部经理,大鹏证券有限责任公司投资银行部业务董事、内部审核委员会委员,平安证券有限责任公司资本市场事业部业务总监、内部审核委员会委员,国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部分析员 2006年09月加入信达澳银基金。 李坤元 本基金的基金经理、投资研究部高级分析师 2010-05-25 - 5年 南开大学经济学硕士。2002年09月至2003年07月就职于天津华宇国际贸易有限公司 2006年03月至2007年05月就职于申银万国证券研究所任宏观策略部分析师。2007年05月加盟信达澳银基金,任高级分析师、本基金的基金经理助理(2009年02月至2010年05月)。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 51,383,993.20 54.23 其中:股票 51,383,993.20 54.23 2 固定收益投资 598,282.00 0.63 其中:债券 598,282.00 0.63 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 4,500,000.00 4.75 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 37,924,421.74 40.03 6 其他资产 339,848.12 0.36 7 合计 94,746,545.06 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 7,506,615.12 8.73 C 制造业 29,963,610.80 34.85 C0 食品、饮料 20,130,079.26 23.41 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,475,398.00 4.04 C5 电子 - - C6 金属、非金属 2,919,772.54 3.40 C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 3,438,361.00 4.00 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 8,423,774.00 9.80 J 房地产业 5,489,993.28 6.39 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 51,383,993.20 59.77 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002304 洋河股份 39,031 5,308,216.00 6.17 2 600519 贵州茅台 27,088 5,162,701.92 6.01 3 600123 兰花科创 91,430 3,960,747.60 4.61 4 000895 双汇发展 55,620 3,615,300.00 4.21 5 601166 兴业银行 229,900 2,848,461.00 3.31 6 000858 五粮液 75,000 2,722,500.00 3.17 7 600809 山西汾酒 35,577 2,569,370.94 2.99 8 601169 北京银行 258,800 2,388,724.00 2.78 9 600048 保利地产 237,600 2,197,800.00 2.56 10 002206 海利得 187,500 2,103,750.00 2.45 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 598,282.00 0.70 8 其他 - - 9 合计 598,282.00 0.70 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110007 博汇转债 4,980 485,848.80 0.57 2 110013 国投转债 1,210 112,433.20 0.13 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 300,759.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,848.53 5 应收申购款 29,240.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 339,848.12 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110007 博汇转债 485,848.80 0.57 2 110013 国投转债 112,433.20 0.13 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002206 海利得 2,103,750.00 2.45 非公开发行 报告期期初基金份额总额 72,568,226.43 报告期期间基金总申购份额 54,614,521.83 减:报告期期间基金总赎回份额 42,704,052.08 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 84,478,696.18 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月26日