信达澳银领先增长混合型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年03月31日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信达澳银领先增长混合 基金主代码 610001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年03月08日 报告期末基金份额总额 1,045,992,856.33份 本基金依据严谨的投资管理程序，挖掘并长期 投资目标 投资于盈利能力持续增长的优势公司，通过分 享公司价值持续增长实现基金资产的长期增值 。 本基金以自下而上的精选证券策略为核心，适 度运用资产配置与行业配置策略调整投资方向 投资策略 ，系统有效控制风险，挖掘并长期投资于能抗 击多重经济波动，盈利能力持续增长的优势公 司，通过分享公司价值持续增长实现基金资产 的长期增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收 益率×20% 本基金是混合型基金产品，基金资产整体的预 风险收益特征 期收益和预期风险均较高，属于较高风险，较 高收益的基金品种。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年01月01日-2019年03月31日） 1.本期已实现收益 207,949,791.90 2.本期利润 294,795,271.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.2760 4.期末基金资产净值 1,252,237,245.29 5.期末基金份额净值 1.1972 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 29.82% 1.63% 22.73% 1.24% 7.09%0.39% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2007年3月8日生效，2007年5月10日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金主要投资于股票，股票资产占基金资产比例为60%－95%，债券资产占基金资产比例为0%－35%，现金及其他短期金融工具资产占基金资产比例为5%－40%。为了满足投资者的赎回要求，基金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的政府债券、中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券从 名 职务 业年限 说明 任职 离任 日期 日期 本基金的基 英国牛津大学工程专业本科和牛津大 金经理、新 学计算机专业硕士。1998年至2001年 王 起点基金基 任伦敦摩根大通（JPMorgan）投资基 咏 金经理、总 2018- 21年 金管理公司分析员、高级分析师，20 经理助理、 12-03 - 01年至2002年任汇丰投资基金管理公 辉 权益投资总 司（HSBC）高级分析师，2002年至20 部总监、智 04年任伦敦巴克莱国际投资基金管理 能量化与资 公司基金经理、部门负责人，2004年 产配置总部 至2008年巴克莱资本公司（Barclays 总监 Capital）部门负责人，2008年3月至 2012年8月任泰达宏利基金管理公司 （ManulifeTeda）国际投资部负责 人、量化投资与金融工程部负责人、 基金经理，2012年8月至2017年7月历 任鹏华基金管理有限公司量化及衍生 品投资部总经理、资产配置与基金投 资部总监、基金经理兼投资决策委员 会委员等职务。2017年10月加入信达 澳银基金管理有限公司，任总经理助 理、权益投资总部总监、智能量化与 资产配置总部总监。现任信达澳银新 起点定期开放灵活配置混合型基金经 理（2018年6月6日起至今）、信达澳 银领先增长混合型证券投资基金基金 经理（2018年12月3日起至今）。 复旦大学经济学硕士。2011年7月至2 013年7月在平安大华基金管理有限公 司，任行业研究员；2013年7月至201 5年4月在上投摩根基金管理有限公司 本基金的基 ，任研究员；2015年4月至2015年11 金经理、健 月在大成基金管理有限公司，任基金 李 康中国灵活 经理助理；2015年11月加入信达澳银 朝 2016- - 8年 基金公司，历任股票投资部高级研究 伟 配置混合型 05-11 员、信达澳银精华灵活配置混合基金 基金的基金 基金经理（2016年1月8日起至2017年 经理 12月30日）、信达澳银领先增长混合 基金基金经理（2016年5月11日起至 今）、信达澳银健康中国灵活配置混 合型基金基金经理（2017年8月18日 起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 尽管长期经济有下行压力，但短期经济仍有韧性。具体来看，消费方面，居民消费暂时企稳。2019年1-2月社零消费增速为8.20%，与2018年12月持平，但结构分化显著，必需品消费增速有所回落，而可选消费增速则有所反弹。出口方面继续承压，受累于全球经济下行、贸易减速以及春节因素干扰，2月份出口增速再次回落，以美元计价出口同比增速为-20.7%，剔除春节因素后出口增速仅为1.5%。投资方面开局平稳。从结构上来看，房地产业投资增速短期明显反弹，主要是受到前期销售火热、土地成交和新开工向好的滞后影响；基建投资逐步发力，2019年1-2月增速有所回升；但制造业投资增速明显下滑，或受春节效应的影响。除此以外，2019年3月份PMI超预期改善，重回荣枯线；从高频数据发电煤耗来看，发电量或会回升，工业增速有望短期回暖。 2019年一季度通胀有限。整体来看，CPI趋于下行，2月份CPI同比继续走弱至 1.5%，已经连续3个月处于“1”时代；但环比有所回升，预计3月CPI或跳升至2.5%。今年猪肉价格会触底反弹，推升食品CPI中枢上行，但货币政策逆周期调节的态度不会改变。2月份PPI环比继续下降0.1%，同比与上月持平，主要是受近期钢铁、煤炭价格略有回升、油价上调的影响。 政策面向上，货币政策持续宽松。2019年初，央行扩大了定向降准优惠政策的覆盖面，进一步鼓励金融机构增加小微企业信贷，“宽货币”格局将延续。财政政策方面维持积极，2019年一季度增值税改革政策落地，将原适用于16%的增值税税率调整为13%；原适用于10%的增值税税率调整为9%，有望推动企业利润改善，尤其是批发零售、采矿业和制造业可能成为获益最多的行业。宽财政继续托底经济，广义中央财政加杠杆或成为今年主力。改革开放也在加快，近期土地流转改革、金融业的对外扩大开放，以及即将进行的更多服务业开放，都是积极的信号。 2019年一季度A股市场有所回暖，市场的参与度、交易量大幅上升，走出了一波上升的行情。本基金在2018年12月末对2019年一季度的春季行情有所预判，抓住了一季度行情的机会。本基金依然首先确定大类资产配置，加大了权益资产的配置。在具体的权益资产选择中，从宽松的货币状态和宽松的信用状态出发，考虑企业盈利增速的情况，主要配置了成长型的股票，在报告期内获得了超越本基金业绩比较基准的收益。 展望2019年二季度，经济基本面已经有企稳迹象，企业盈利增速在经济基本面企稳之后会进入回暖阶段，加之科创板的推出预期，会进一步带动市场的情绪并带来新机会，因此基金管理人较为看好2019年二季度的权益市场机会，维持“宽货币、宽信用”的判断，依旧看好成长型企业的盈利增速恢复和估值修复，认为成长型股票在 2019年二季度会有机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.1972元，份额累计净值1.7493元；本报告期内，基金份额净值增长率为29.82%，同期业绩比较基准收益率为22.73%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 1,174,379,865.43 90.50 其中：股票 1,174,379,865.43 90.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,481,129.80 0.11 其中：债券 1,481,129.80 0.11 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 120,439,349.00 9.28 8 其他资产 1,298,484.74 0.10 9 合计 1,297,598,828.97 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） A 农、林、牧、渔业 43,482,182.41 3.47 B 采矿业 16,040,262.51 1.28 C 制造业 547,272,458.29 43.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 17,748,296.55 1.42 E 建筑业 16,988,274.24 1.36 F 批发和零售业 11,836,752.77 0.95 G 交通运输、仓储和邮政业 13,459,889.51 1.07 H 住宿和餐饮业 761,592.25 0.06 I 信息传输、软件和信息技术服务业 151,206,222.41 12.07 J 金融业 235,798,122.90 18.83 K 房地产业 32,679,996.04 2.61 L 租赁和商务服务业 8,181,471.37 0.65 M 科学研究和技术服务业 12,831,420.34 1.02 N 水利、环境和公共设施管理业 13,087,085.12 1.05 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 26,163,387.60 2.09 R 文化、体育和娱乐业 26,842,451.12 2.14 S 综合 - - 合计 1,174,379,865.43 93.78 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 码 比例(%) 1 601318 中国平安 932,771 71,916,644.10 5.74 2 300059 东方财富 2,255,246 43,706,667.48 3.49 3 300498 温氏股份 1,013,900 41,164,340.00 3.29 4 601377 兴业证券 5,111,257 37,056,613.25 2.96 5 601328 交通银行 5,913,474 36,900,077.76 2.95 6 300750 宁德时代 391,500 33,277,500.00 2.66 7 600519 贵州茅台 27,225 23,249,877.75 1.86 8 000333 美的集团 465,223 22,670,316.79 1.81 9 000651 格力电器 478,729 22,600,796.09 1.80 10 600887 伊利股份 576,638 16,785,932.18 1.34 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,481,129.80 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,481,129.80 0.12 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 码 比例（％） 1 128024 宁行转债 5,520 678,021.60 0.05 2 113011 光大转债 5,860 673,138.20 0.05 3 113018 常熟转债 1,000 129,970.00 0.01 注：本基金报告期末仅持有上述债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金未参与投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金未参与投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金未参与投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,096,939.92 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 28,419.97 5 应收申购款 173,124.85 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,298,484.74 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128024 宁行转债 678,021.60 0.05 2 113011 光大转债 673,138.20 0.05 3 113018 常熟转债 129,970.00 0.01 注：本基金本报告期末仅持有以上处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,080,516,973.64 报告期期间基金总申购份额 10,015,745.41 减：报告期期间基金总赎回份额 44,539,862.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,045,992,856.33 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 2019年04月18日