中邮战略新兴产业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮战略新兴产业混合 基金主代码 590008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 172,377,010.62 份 投资目标 本基金重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机会，在 严格控制风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资产的长期稳定 增值。 投资策略 1. 大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当 前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对 流动性及资金流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大类 资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险 监控，适时地做出相应的调整。 2. 股票投资策略 本基金采用主题投资策略，通过对战略性新兴产业发展状况持续跟 踪，结合对国家政策的解读、重大科技和工艺创新情况调研、上市公 司战略规划及商业运营模式分析等方法挖掘属于战略性新兴产业范 畴的投资主题及相关股票，作为重点进行投资，分享这类企业带来的 较高回报。 3. 债券投资策略 (1) 平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利 率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险 的基础上提高组合收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券 投资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时， 本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带 来的价差收益。 (2) 期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基 金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变 化趋势，制定组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦 化时，本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线的两端。当预 期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹型策略，重点配置收益率曲线 的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时，则采取梯形策略，债 券投资资产在各期限间平均配置。 (3) 类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分 析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资 券之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同 类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特 点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况， 结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。 (4) 回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用 回购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的 套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。 4. 权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、 避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。 业绩比较基准 中证新兴产业指数*75%+上证国债指数*25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币 市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 1,070,818.39 2.本期利润 16,536,150.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0947 4.期末基金资产净值 765,495,619.47 5.期末基金份额净值 4.441 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.12% 1.04% -2.63% 0.81% 4.75% 0.23% 过去六个月 -6.09% 1.49% -3.49% 1.00% -2.60% 0.49% 过去一年 -8.07% 1.37% -14.32% 0.88% 6.25% 0.49% 过去三年 -33.41% 1.76% -33.12% 0.95% -0.29% 0.81% 过去五年 29.21% 1.70% 8.26% 1.05% 20.95% 0.65% 自基金合同 344.10% 1.83% 57.20% 1.19% 286.90% 0.64% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比 例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任中邮创业基金管理股份有限公司研 究员、中邮低碳经济灵活配置混合型证券 本基金的 2022 年 2 月 9 投资基金基金经理、中邮信息产业灵活配 吴尚 基金经理 日 - 10 年 置混合型证券投资基金基金经理。现任中 邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中 邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基 金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利 益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度市场保持区间震荡的同时交易量持续萎缩。短期内需承压叠加长期信心缺失的大背景下，少数的行情亮点集中在红利、出海和人工智能等方向。小市值和绩差个股受监管预期趋严的影响下跌较多，题材炒作方向也呈现出亏钱效应，大市值风格持续占优。 基金经理在本季度继续保持了“出海+科技”的配置结构，“5.17”地产新政出台后判断出海方向阶段性将跑输市场整体，故减仓部分前期涨幅较大的出海方向持仓并加仓科技方向，标的上以苹果产业链为代表的消费电子代工和下游终端品牌企业为主，在六月的科技股反弹行情中实现了较为不错的收益。截止季度末，基金经理判断出海方向的投资性价比已显著恢复，展望中期将有不错的结构性机会。后续基金经理会根据市场风格和个股基本面变化择机加仓出海方向。 本季度出海方向市场关注度显著提升，且在季度前半段呈现出明显的板块性 Beta 行情，上一 轮类似的行情还要追溯到 2020 年三季度，且当时的诱发因素还是基于外需景气驱动的出口板块行情，以中国企业走出国门全球化经营为叙事的出海逻辑的行情演绎在 A 股历史上还是第一次。基金经理自 2022 年一季度接手本基金的管理伊始便将全球化的出海逻辑作为重要的选股标准和重点的投资方向，相关投资框架和选股思路在本基金 2022 年一季报中已向各位持有人进行了阐述，过去两年多的时间里基金经理一直坚持在此投资方向上的深耕。当前出海方向市场关注度较高，基金经理想借此机会再次重申对这一方向的长期看好。对于一家企业来说，全球化经营是建立新的增长点，增强自身经营稳定性，提升净利润和市值的重要发力方向；而对于我国来说，拥抱并主导全球化则是实现经济结构成功转型，平抑地缘政治风险，实现人类命运共同体梦想的重要助力。短期来看出海方向的投资仍存在诸如被加征关税、汇率波动、海运费高企等利空因素的影响，但基于 2018 年贸易战和 2021 年供应链危机中的应对情况，基金经理有理由相信中国企业有能力应对好相关风险因素的冲击，实现平稳经营，并进一步提升自身抗风险能力。展望长期，基金经理坚信未来会有一批中国企业可以像美股的科技巨头一样成功实现全球化经营，这其中蕴含了大量的投资机会等待市场去挖掘。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 4.441 元,累计净值为 4.441 元；本报告期基金份额净值增 长率为 2.12%，业绩比较基准收益率为-2.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 699,183,100.00 91.03 其中：股票 699,183,100.00 91.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 61,383,094.73 7.99 8 其他资产 7,513,258.28 0.98 9 合计 768,079,453.01 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 15,813,000.00 2.07 C 制造业 566,477,600.00 74.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 15,463,000.00 2.02 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 15,921,000.00 2.08 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 55,360,000.00 7.23 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 30,148,500.00 3.94 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 699,183,100.00 91.34 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未投资港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300628 亿联网络 1,500,000 55,155,000.00 7.21 2 300866 安克创新 600,000 42,726,000.00 5.58 3 002475 立讯精密 1,000,000 39,310,000.00 5.14 4 688169 石头科技 90,000 35,334,000.00 4.62 5 301171 易点天下 2,000,000 29,400,000.00 3.84 6 300677 英科医疗 900,000 24,129,000.00 3.15 7 603277 银都股份 800,000 24,032,000.00 3.14 8 601058 赛轮轮胎 1,700,000 23,800,000.00 3.11 9 688036 传音控股 300,000 22,962,000.00 3.00 10 600415 小商品城 3,000,000 22,260,000.00 2.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本期末无股指期货持仓。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 224,824.37 2 应收证券清算款 6,813,021.80 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 475,412.11 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,513,258.28 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 177,775,434.40 报告期期间基金总申购份额 4,140,693.10 减：报告期期间基金总赎回份额 9,539,116.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 172,377,010.62 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮战略新兴产业混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮战略新兴产业混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮战略新兴产业混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2024 年 7 月 19 日