中邮战略新兴产业股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 2013 年 6 月 30 日 基金管理人:中邮创业基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 7 月 17 日 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 7 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 2013 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮战略新兴产业股票 交易代码 590008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 173,260,854.05 份 本基金重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带 投资目标 来的投资机会,在严格控制风险并保证充分流动性的 前提下,谋求基金资产的长期稳定增值。 1. 大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展 变动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做 出科学预测。在此基础上,结合对流动性及资金流向 的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行大类资 产配置。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的 资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。 2. 股票投资策略投资策略 本基金采用主题投资策略,通过对战略性新兴产业发 展状况持续跟踪,结合对国家政策的解读、重大科技 和工艺创新情况调研、上市公司战略规划及商业运营 模式分析等方法挖掘属于战略性新兴产业范畴的投 资主题及相关股票,作为重点进行投资,分享这类企 业带来的较高回报。 3. 债券投资策略 (1) 平均久期配置 第 2 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分 析,预测未来的利率趋势,并据此积极调整债券组合 的平均久期,在控制债券组合风险的基础上提高组合 收益。当预期市场利率上升时,本基金将缩短债券投 资组合久期,以规避债券价格下跌的风险。当预期市 场利率下降时,本基金将拉长债券投资组合久期,以 更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。 (2) 期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断,运用统计和数量 分析技术,本基金对债券市场收益率曲线的期限结构 进行分析,预测收益率曲线的变化趋势,制定组合的 期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化 时,本基金将采取哑铃型策略,重点配置收益率曲线 的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时,采取子弹 型策略,重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率 曲线不变或平行移动时,则采取梯形策略,债券投资 资产在各期限间平均配置。 (3) 类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水 平等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、央 票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化 趋势,制定债券类属配置策略,确定组合在不同类型 债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场 分割的特点,本基金将考察相同债券在交易所市场和 银行间市场的利差情况,结合流动性等因素的分析, 选择具有更高投资价值的市场进行配置。 (4) 回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例 内,适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收 益率,比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期 限之间的套利进行低风险的套利操作。 4. 权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金 融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获 取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标 的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波 动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理 内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来, 随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的 创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当 程序后更新和丰富组合投资策略。 业绩比较基准 中证新兴产业指数*75%+上证国债指数*25% 本基金为股票型证券投资基金,属于较高预期风险和 风险收益特征 预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和预期收 益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 第 3 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 4 月 1 日 - 2013 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 7,080,814.03 2.本期利润 1,787,084.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0218 4.期末基金资产净值 240,466,500.87 5.期末基金份额净值 1.388注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 12.12% 1.74% -2.39% 1.23% 14.51% 0.51% 第 4 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:按相关法规规定,本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期,报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士,曾任中 国证券市场研究设计 中心高级研究员、东 2012 年 6 月 吴基金管理有限公司 厉建超 基金经理 - 12 年 12 日 研究员、中海基金管 理有限公司研究员、 中邮创业基金管理有 限公司研究员,主要 第 5 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告 负责信息、新能源等 新兴产业的研究工 作,中邮创业基金管 理有限公司中邮核心 优势灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理助理,现任中邮核 心优选股票型证券投 资基金基金经理、中 邮战略新兴产业股票 型证券投资基金基金 经理。 生物学硕士,曾任毕 马威华振会计师事务 所审计员、北京源乐 晟资产管理有限公司 行业研究员、中邮创 业基金管理有限公司 研究部行业研究员, 2012 年 12 月 任泽松 基金经理 - 3年 中邮创业基金管理有 21 日 限公司中邮核心成长 股票型证券投资基金 基金经理助理兼行业 研究员,现任中邮战 略新兴产业股票型证 券投资基金基金经 理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后,由金融工程部组织,对 第 6 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告交易部和投资部相关人员进行了培训,督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行,公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统,并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告,逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况,在做出合理解释后,提请各部门相关人员引起重视,完善公司内部公平交易制度,使之更符合指导意见精神,并避免类似情况再次发生,最后妥善保存分析报告备查。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金今年二季度开始,股票仓位逐步上升到 90%以上水平,并一直保持到六月中旬。在市场反弹的过程中继续精选个股,减持了前期配置的白酒股票,增加配置了计算机,消费电子,传媒,生物医药,新材料等战略新兴产业股票,到 6 月底考虑到个股整体涨幅较大,IPO 重启预期下,将基金仓位降低到了较低水平,较好的规避了创业板的系统性风险。本基金报告期内股票重点配置方向依次为科技含量高,业绩弹性大的 TMT 行业股票,稳定成长的生物医药行业股票以及部分高成长的化工新材料股票。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.388 元,累计净值 1.388 元。本报告期份额净值增长率为 12.12%,同期业绩比较基准增长率为-2.39%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2013 年初开始,国内经济将一举扭转前一年的持续下滑趋势,开始温和复苏,通胀压力依旧不大,货币政策保持适度宽松。国际方面,美国经济继续弱复苏,成为全球经济亮点,欧洲经济渡过最坏的时候,主权债务危机暂时得到缓解。在此背景下,股市将迎来较好的机会,部分成长型股票经前期调整后,长期投资价值显现。 上半年医药板块和创业板整体涨幅巨大,三度面临 IPO 重启带来的供给冲击,部分股票涨幅已经透支了今年的业绩增长,我们预计相关股票在三季度很难取得很高的超额收益。但经济复苏的动力仍然存在,流动性整体仍然处于宽松状况,企业盈利仍处于缓慢恢复周期,预计短期涨幅过大股票调整到位后,仍将震荡向上。 第 7 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告 本基金将坚持主要采取“自下而上”的个股精选策略,根据细致的财务分析和深入的上市公司调研,精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资,符合经济结构转型的高成长战略新兴行业是主要投资方向,2013 年三季度仓位将保持在一个适当的水平。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 143,872,102.12 48.74 其中:股票 143,872,102.12 48.74 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 50,000,000.00 16.94 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 95,922,660.40 32.49 6 其他资产 5,417,877.17 1.84 7 合计 295,212,639.69 100.00注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 96,758,036.19 40.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,114,065.93 19.59 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 第 8 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 143,872,102.12 59.83注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300072 三聚环保 1,053,762 16,912,880.10 7.03 2 300300 汉鼎股份 1,198,639 16,900,809.90 7.03 3 300324 旋极信息 836,544 14,806,828.80 6.16 4 300331 苏大维格 293,853 11,254,569.90 4.68 5 300337 银邦股份 429,858 10,772,241.48 4.48 6 002618 丹邦科技 477,063 10,099,423.71 4.20 7 300271 华宇软件 509,929 9,112,431.23 3.79 8 300285 国瓷材料 175,077 8,843,139.27 3.68 9 002551 尚荣医疗 320,785 8,744,599.10 3.64 10 000400 许继电气 249,994 6,769,837.52 2.825.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 第 9 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.9.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 143,004.99 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 49,507.93 5 应收申购款 5,225,364.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,417,877.175.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 56,884,009.08 本报告期基金总申购份额 185,945,854.47 减:本报告期基金总赎回份额 69,569,009.50 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 本报告期期末基金份额总额 173,260,854.05 第 10 页 共 11 页 中邮战略新兴产业股票 2013 年第 2 季度报告 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮战略新兴产业股票型证券投资基金募集的文件 2.《中邮战略新兴产业股票型证券投资基金基金合同》 3.《中邮战略新兴产业股票型证券投资基金托管协议》 4.《中邮战略新兴产业股票型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。7.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2013 年 7 月 17 日 第 11 页 共 11 页