中邮中小盘灵活配置混合2015年半年度报告 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2015年半年度报告 2015年6月30日 基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2015年8月26日 § 重要提示及目录 1. 重要提示 中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于2015年08月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更正。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2015年01月01日起至06月30日止。 1. 目录 TOC \o "1-2" \h \z \u §1 重要提示及目录 2 1.1 重要提示 2 1.2 目录 3 §2 基金简介 5 2.1 基金基本情况 5 2.2 基金产品说明 5 2.3 基金管理人和基金托管人 7 2.4 信息披露方式 7 2.5 其他相关资料 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 7 3.1 主要会计数据和财务指标 7 3.2 基金净值表现 8 §4 管理人报告 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 14 §5 托管人报告 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 15 6.1 资产负债表 15 6.2 利润表 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 17 6.4 报表附注 18 §7 投资组合报告 36 7.1 期末基金资产组合情况 36 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 37 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 41 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 41 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 41 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 41 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 42 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 42 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 42 7.12 投资组合报告附注 42 §8 基金份额持有人信息 43 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 43 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 43 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 43 §9 开放式基金份额变动 44 §10 重大事件揭示 44 10.1 基金份额持有人大会决议 44 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 44 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 45 10.4 基金投资策略的改变 45 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 45 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 45 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 45 10.8 其他重大事件 46 §11 备查文件目录 48 11.1 备查文件目录 48 11.2 存放地点 49 11.3 查阅方式 49 § 基金简介 1. 基金基本情况 基金名称 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 中邮中小盘灵活配置混合 基金主代码 590006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月10日 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 864,207,481.41份 1. 基金产品说明 投资目标 本基金通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，重点挖掘中小盘股票中的投资机会，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。 1、大类资产配置策略本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。本基金采用全球视野，将全球经济作为一个整体进行分析，从整体上把握全球一体化形势下的中国经济走势，从而做出投资在股票、债券、现金三大类资产之间的资产配置决策 2、股票投资策略本基金针对中小盘股票及中小市值上市公司的特殊性，采用自下而上的股票投资策略，通过流动性筛选、定量筛选和定性分析相结合的方法寻找具有投资价值的个股，分享这类企业带来的较高回报。 3、 债券投资策略 1)平均久期配置本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。 2)期限结构配置结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时，本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹型策略，重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时，则采取梯形策略，债券投资资产在各期限间平均配置。 3)类属配置本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。 4)回购套利本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。 4、权证投资策略本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：中证700指数×60%+中国债券总指数×40% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 1. 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 侯玉春 林葛 联系电话 010-82295160－157 010-66060069 电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com 客户服务电话 010－58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816 注册地址 北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 北京市东城区建国门内大街69号 办公地址 北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座9层 邮政编码 100082 100031 法定代表人 吴涛 刘士余 1. 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.postfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 1. 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015年1月1日 - 2015年6月30日 ) 本期已实现收益 504,718,096.03 本期利润 590,561,121.38 加权平均基金份额本期利润 0.6872 本期加权平均净值利润率 32.39% 本期基金份额净值增长率 53.78% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6月30日 ) 期末可供分配利润 758,575,510.17 期末可供分配基金份额利润 0.8778 期末基金资产净值 1,986,576,666.11 期末基金份额净值 2.299 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2015年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 129.90% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额）。 1. 基金净值表现 1.1. 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 -19.39% 3.82% -5.66% 2.28% -13.73% 1.54% 过去三个月 15.12% 2.97% 12.55% 1.73% 2.57% 1.24% 过去六个月 53.78% 2.34% 33.23% 1.38% 20.55% 0.96% 过去一年 110.53% 1.81% 67.12% 1.09% 43.41% 0.72% 过去三年 176.65% 1.43% 77.03% 0.90% 99.62% 0.53% 自基金合同生效起至今 129.90% 1.34% 53.66% 0.89% 76.24% 0.45% 注：1.本基金基金合同生效日为2011年5月10日。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.关于业绩基准的说明 本基金整体业绩比较基准构成为：中证700指数×60%+中国债券总指数×40% 1.1. 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 § 管理人报告 1. 基金管理人及基金经理情况 1.1. 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于2006年5月18日，旗下目前管理20只开放式基金产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业股票型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创业新优势灵活配置混合型证券投资基金。 1.1. 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方何 基金经理 2012年10月18日 2015年6月8日 10年 理学硕士，5年金融从业经历，2000年9月至2004年7月在安徽大学统计学专业学习；2004年9月至2006年7月在中国人民大学概率论与数理统计专业学习并获得硕士学位；2006年4月至2011年11月任中邮创业基金管理有限公司研究员，负责金融工程研究；任中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 许进财 基金经理 2012年12月21日 - 6年 许进财先生：硕士学位，曾任安信证券股份有限公司投资经理助理、中邮创业基金管理有限公司行业研究员，中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 杨欢 基金经理 2015年6月19日 - 5年 曾担任中国银河证券股份有限公司投资研究部分析师、中邮创业基金管理有限公司投资研究部行业研究员、基金经理助理，现任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 1. 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 1.1. 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 1. 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 板块上来看，上半年创业板上涨94.23%，上证指数上涨32.23%。涨幅居前的为：计算机（中信）上涨129.35%，通信（中信）上涨109.55%，轻工制造（中信）上涨106.02%，涨幅较弱的板块为：非银（中信）下跌0.76%，银行（中信）上涨10.9%，煤炭（中信）上涨37.78%。 15年上半年场外资金加速入市，股票市场呈现牛市格局，方向上我们看好互联网金融，互联网医疗，农业信息化，民参军，医疗等，上半年互联网金融和农业信息化板块为我们带来良好的回报。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 截至2015年6月30日，本基金份额净值为2.299元，累计净值2.299元。本报告期份额净值增长率为53.78%，同期业绩比较基准增长率为33.23%。 1. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年下半年，经济仍面临较大下行压力，财政政策和货币政策宽松力度有望加码。8月份有媒体报道政策性金融机构有望发行万亿专项金融债支持基建投资，同时，在7月份出口持续恶化的背景下，我们看到8月中旬人民币大幅贬值超过4%，其中8月11单日贬值幅度创历史，我们判断在财政和货币政策持续加码的背景下，经济下行风险可控。 在国家队救市的背景下，我们判断股票市场维持震荡的格局。短期来看，政府主导国企改革和稳增长相关领域将成为市场热点。中长期来看，我们依然看好互联网+相关领域的投资机会。行业配置方面，我们重点布局互联网医疗，互联网金融，新能源汽车，民参军，医疗服务，农业信息化等方向。、 1. 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 1. 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件，故未进行利润分配。 § 托管人报告 1. 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约定，对中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理有限公司2015年01月01日至2015年06月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 1. 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 1. 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行股份有限公司托管业务部 2015年8月25日 § 半年度财务会计报告（未经审计） 1. 资产负债表 会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2015年6月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 440,491,685.52 190,183,956.31 结算备付金 2,426,686.82 4,155,646.47 存出保证金 911,657.31 336,266.80 交易性金融资产 6.4.7.2 1,553,702,400.84 1,125,644,407.46 其中：股票投资 1,541,777,016.84 998,529,407.46 基金投资 - - 债券投资 11,925,384.00 127,115,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 100,000,350.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 661,214.38 1,170,139.23 应收股利 - - 应收申购款 6,254,596.04 16,328,212.45 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 2,104,448,590.91 1,337,818,628.72 负债和所有者权益 附注号 本期末2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 52,905,037.06 24,886,256.11 应付赎回款 57,716,034.54 5,418,342.46 应付管理人报酬 3,128,405.41 1,561,511.21 应付托管费 521,400.92 260,251.88 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 2,995,192.03 1,972,743.86 应交税费 - - 应付利息 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 605,854.84 260,322.42 负债合计 117,871,924.80 34,359,427.94 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 864,207,481.41 871,734,687.08 未分配利润 6.4.7.10 1,122,369,184.70 431,724,513.70 所有者权益合计 1,986,576,666.11 1,303,459,200.78 负债和所有者权益总计 2,104,448,590.91 1,337,818,628.72 1. 利润表 会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间2014年1月1日至2014年6月30日 一、收入 615,770,961.33 59,971,800.05 1.利息收入 3,732,222.55 1,326,633.52 其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,997,475.39 886,103.42 债券利息收入 536,938.45 426,032.88 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 197,808.71 14,497.22 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 523,411,212.90 64,109,522.01 其中：股票投资收益 6.4.7.12 539,357,357.41 62,725,074.07 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -17,809,560.16 639,378.08 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 1,863,415.65 745,069.86 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 85,843,025.35 -5,538,000.20 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 2,784,500.53 73,644.72 减：二、费用 25,209,839.95 6,075,005.31 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 13,454,325.19 2,880,841.91 2．托管费 6.4.10.2.2 2,242,387.55 480,140.40 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．交易费用 6.4.7.19 9,216,917.05 2,440,275.69 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 6.4.7.20 296,210.16 273,747.31 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 590,561,121.38 53,896,794.74 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 590,561,121.38 53,896,794.74 1. 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 871,734,687.08 431,724,513.70 1,303,459,200.78 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 590,561,121.38 590,561,121.38 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -7,527,205.67 100,083,549.62 92,556,343.95 其中：1.基金申购款 1,060,809,702.52 1,430,050,338.70 2,490,860,041.22 2.基金赎回款 -1,068,336,908.19 -1,329,966,789.08 -2,398,303,697.27 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 864,207,481.41 1,122,369,184.70 1,986,576,666.11 项目 上年度可比期间2014年1月1日至2014年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 461,799,766.62 -11,739,567.79 450,060,198.83 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 53,896,794.74 53,896,794.74 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -111,395,772.00 -9,770,092.07 -121,165,864.07 其中：1.基金申购款 160,917,254.73 5,435,987.10 166,353,241.83 2.基金赎回款 -272,313,026.73 -15,206,079.17 -287,519,105.90 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 350,403,994.62 32,387,134.88 382,791,129.50 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 - 至 - 财务报表由下列负责人签署： ______周克______ ______周克______ ____吕伟卓 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 1. 报表附注 1.1. 基金基本情况 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]40号《关于核准中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于2011年5月10日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集1,707,836,788.97元，业经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验字(2011)第 0063 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为30%-80%，债券、权证、资产支持证券、以及法律法规和证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%-65%，权证占基金资产净值的0%-3%，并保持现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值5％。 1.1. 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 1.1. 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和所有者权益(基金净值)变动表等有关信息。 1.1. 重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致。 1.1. 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 1.1.1. 会计政策变更的说明 本报告期无会计政策的变更。 1.1.1. 会计估计变更的说明 2014年11月13日，中国证券投资基金业协会发布了《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“新估值标准”），及《关于2015年1季度固定收益品种估值处理标准的通知》，中邮创业基金管理有限公司（以下简称“本公司”）决定，自2015年3月30日起，本公司对旗下证券投资基金持有的在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 1.1.1. 差错更正的说明 无。 1.1. 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下： 1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 2．自2013年1月1日起，对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 3．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 4. 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 1.1. 重要财务报表项目的说明 1.1.1. 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 活期存款 440,491,685.52 定期存款 - 其中：存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计： 440,491,685.52 1.1.1. 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,347,111,627.32 1,541,777,016.84 194,665,389.52 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 710,000.00 1,285,384.00 575,384.00 银行间市场 10,399,100.00 10,640,000.00 240,900.00 合计 11,109,100.00 11,925,384.00 816,284.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,358,220,727.32 1,553,702,400.84 195,481,673.52 1.1.1. 衍生金融资产/负债 本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。 1.1.1. 买入返售金融资产 1.1.1.1. 各项买入返售金融资产期末余额 单位: 人民币元 项目 本期末2015年6月30日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_银行间 100,000,350.00 - 合计 100,000,350.00 - 1.1.1.1. 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。 1.1.1. 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 应收活期存款利息 184,706.59 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 982.80 应收债券利息 432,321.27 应收买入返售证券利息 40,795.92 应收申购款利息 2,038.62 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 369.18 合计 661,214.38 1.1.1. 其他资产 本基金本期末未持有其他资产。 1.1.1. 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 交易所市场应付交易费用 2,993,644.63 银行间市场应付交易费用 1,547.40 合计 2,995,192.03 1.1.1. 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 199,665.35 预提费用 377,861.65 其他 28,327.84 合计 605,854.84 1.1.1. 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 871,734,687.08 871,734,687.08 本期申购 1,060,809,702.52 1,060,809,702.52 本期赎回(以"-"号填列) -1,068,336,908.19 -1,068,336,908.19 本期末 864,207,481.41 864,207,481.41 1.1.1. 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 234,842,170.54 196,882,343.16 431,724,513.70 本期利润 504,718,096.03 85,843,025.35 590,561,121.38 本期基金份额交易产生的变动数 19,015,243.60 81,068,306.02 100,083,549.62 其中：基金申购款 706,796,262.26 723,254,076.44 1,430,050,338.70 基金赎回款 -687,781,018.66 -642,185,770.42 -1,329,966,789.08 本期已分配利润 - - - 本期末 758,575,510.17 363,793,674.53 1,122,369,184.70 1.1.1. 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 活期存款利息收入 2,932,624.26 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 42,655.01 其他 22,196.12 合计 2,997,475.39 1.1.1. 股票投资收益 1.1.1.1. 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 卖出股票成交总额 3,057,268,874.11 减：卖出股票成本总额 2,517,911,516.70 买卖股票差价收入 539,357,357.41 1.1.1. 债券投资收益 1.1.1.1. 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股及债券到期兑付）差价收入 -17,809,560.16 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -17,809,560.16 1.1.1.1. 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 217,401,722.13 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 233,913,447.43 减：应收利息总额 1,297,834.86 买卖债券差价收入 -17,809,560.16 1.1.1.1. 资产支持证券投资收益 本报告期本基金无资产支持证券投资。 1.1.1. 贵金属投资收益 本报告期本基金无贵金属投资。 1.1.1. 衍生工具收益 本报告期本基金无衍生工具投资。 1.1.1. 股利收益 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 股票投资产生的股利收益 1,863,415.65 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,863,415.65 1.1.1. 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期2015年1月1日至2015年6月30日 1.交易性金融资产 85,843,025.35 ——股票投资 87,961,673.26 ——债券投资 -2,118,647.91 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 85,843,025.35 1.1.1. 其他收入 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 基金赎回费收入 2,784,500.53 合计 2,784,500.53 注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 1.1.1. 交易费用 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 交易所市场交易费用 9,216,217.05 银行间市场交易费用 700.00 合计 9,216,917.05 1.1.1. 其他费用 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 审计费用 59,507.37 信息披露费 198,354.28 债券帐户维护费 9,000.00 上清所债券账户维护费 6,600.00 其他 22,748.51 合计 296,210.16 1.1. 或有事项、资产负债表日后事项的说明 1.1.1. 或有事项 本报告期内，本基金不存在或有事项。 1.1.1. 资产负债表日后事项 截至2015年8月25日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。 1.1. 关联方关系 1.1.1. 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。 1.1.1. 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构 1.1. 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易的情况。 1.1.1. 关联方报酬 1.1.1.1. 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间2014年1月1日至2014年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 13,454,325.19 2,880,841.91 其中：支付销售机构的客户维护费 3,613,496.24 1,067,894.59 注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的1.50%计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数 1.1.1.1. 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间2014年1月1日至2014年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 2,242,387.55 480,140.40 注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的0.25%计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数 1.1.1. 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本报告期内及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 1.1.1. 各关联方投资本基金的情况 1.1.1.1. 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 1.1.1.1. 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 1.1.1. 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间2014年1月1日至2014年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行股份有限公司 440,491,685.52 2,932,624.26 91,654,084.10 866,797.84 1.1.1. 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 1.1. 利润分配情况 1.1.1. 利润分配情况——非货币市场基金 本报告期内本基金未实施利润分配。 1.1. 期末（ 2015年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券 1.1.1. 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本期末本基金未持有因认购/新发而流通受限股票。 1.1.1. 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注 300028 金亚科技 2015年6月10日 临时停牌 34.51 - - 650,000 23,835,565.00 22,431,500.00 - 002303 美盈森 2015年6月9日 重大事项 37.78 2015年7月13日 21.43 1,000,000 43,827,540.80 37,780,000.00 - 002170 芭田股份 2015年5月26日 重大事项 22.77 2015年7月28日 23.51 7,227,219 77,845,046.52 164,563,776.63 - 注：1.按照证监会公告[2008]38号-《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及《中国证券业协会基金估值小组停牌股票估值的参考方法》的要求，上述股票中美盈森（002303）、芭田股份（002170）均按“指数收益法”进行估值。 2.上述股票自其复牌之日起且其交易体现了活跃市场交易特征后，将按市场价格进行估值。 1.1.1. 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。 1.1. 金融工具风险及管理 1.1.1. 风险管理政策和组织架构 （1）风险管理政策 本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、控制措施和控制职责。 本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执行。 （2）风险管理组织架构 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。 公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。 1.1.1. 信用风险 信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。 1.1.1. 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃的大盘股，变现能力较强。 本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整，充分保证本基金有充足的现金流。 1.1.1. 市场风险 市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整VaR的最高和最低限以及日常VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。 1.1.1.1. 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 1.1.1.1.1. 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2015年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 440,491,685.52 - - - 440,491,685.52 结算备付金 2,426,686.82 - - - 2,426,686.82 存出保证金 911,657.31 - - - 911,657.31 交易性金融资产 11,925,384.00 - - 1,541,777,016.84 1,553,702,400.84 买入返售金融资产 - - - 100,000,350.00 100,000,350.00 应收利息 - - - 661,214.38 661,214.38 应收申购款 - - - 6,254,596.04 6,254,596.04 其他资产 - - - - - 资产总计 455,755,413.65 - - 1,648,693,177.26 2,104,448,590.91 负债 应付证券清算款 - - - 52,905,037.06 52,905,037.06 应付赎回款 - - - 57,716,034.54 57,716,034.54 应付管理人报酬 - - - 3,128,405.41 3,128,405.41 应付托管费 - - - 521,400.92 521,400.92 应付交易费用 - - - 2,995,192.03 2,995,192.03 其他负债 - - - 605,854.84 605,854.84 负债总计 - - - 117,871,924.80 117,871,924.80 利率敏感度缺口 455,755,413.65 - - 1,530,821,252.46 1,986,576,666.11 上年度末 2014年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 190,183,956.31 - - - 190,183,956.31 结算备付金 4,155,646.47 - - - 4,155,646.47 存出保证金 336,266.80 - - - 336,266.80 交易性金融资产 - 127,115,000.00 - 998,529,407.46 1,125,644,407.46 应收利息 - - - 1,170,139.23 1,170,139.23 应收申购款 - - - 16,328,212.45 16,328,212.45 资产总计 194,675,869.58 127,115,000.00 - 1,016,027,759.14 1,337,818,628.72 负债 应付证券清算款 - - - 24,886,256.11 24,886,256.11 应付赎回款 - - - 5,418,342.46 5,418,342.46 应付管理人报酬 - - - 1,561,511.21 1,561,511.21 应付托管费 - - - 260,251.88 260,251.88 应付交易费用 - - - 1,972,743.86 1,972,743.86 其他负债 - - - 260,322.42 260,322.42 负债总计 - - - 34,359,427.94 34,359,427.94 利率敏感度缺口 194,675,869.58 127,115,000.00 - 981,668,331.20 1,303,459,200.78 1.1.1.1.1. 利率风险的敏感性分析 假设 市场利率平移上升25个基点且其他市场变量保持不变 市场利率平移下降25个基点且其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2015年6月30日 ） 上年度末（ 2014年12月31日 ） 基金净资产变动 0.00 -986,638.81 基金净资产变动 0.00 1,034,789.39 1.1.1.1. 其他价格风险 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产净值的比例为30%-80%，债券资产占基金资产净值的比例为0%-65%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 2015年06月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 1.1.1.1.1. 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 1,541,777,016.84 77.61 998,529,407.46 76.61 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 11,925,384.00 0.60 127,115,000.00 9.75 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,553,702,400.84 78.21 1,125,644,407.46 86.36 1.1.1.1.1. 其他价格风险的敏感性分析 假设 固定其它市场变量，当本基金基准上涨1% 固定其它市场变量，当本基金基准下跌1% 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2015年6月30日 ） 上年度末（ 2014年12月31日 ） 基金净资产变动 14,351,515.81 6,643,696.06 基金净资产变动 -14,351,515.81 -6,643,696.06 注：我们利用CAPM模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取15年06月30日十年期国债收益率3.60%，利用15年1月5日以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的Beta系数为0.93。 1.1. 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 § 投资组合报告 1. 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,541,777,016.84 73.26 其中：股票 1,541,777,016.84 73.26 2 固定收益投资 11,925,384.00 0.57 其中：债券 11,925,384.00 0.57 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 100,000,350.00 4.75 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 442,918,372.34 21.05 7 其他各项资产 7,827,467.73 0.37 8 合计 2,104,448,590.91 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 1. 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 960,383,892.72 48.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 78,881,666.00 3.97 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 502,511,458.12 25.30 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,541,777,016.84 77.61 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 1. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 300167 迪威视讯 4,709,759 174,873,351.67 8.80 2 002170 芭田股份 7,227,219 164,563,776.63 8.28 3 300345 红宇新材 2,779,896 118,201,177.92 5.95 4 300263 隆华节能 4,342,514 96,838,062.20 4.87 5 600570 恒生电子 862,554 96,649,175.70 4.87 6 600446 金证股份 700,000 86,422,000.00 4.35 7 300350 华鹏飞 834,550 78,881,666.00 3.97 8 002297 博云新材 3,869,850 70,237,777.50 3.54 9 300252 金信诺 1,675,000 66,447,250.00 3.34 10 300014 亿纬锂能 2,500,000 66,250,000.00 3.33 11 300468 四方精创 699,947 60,265,436.70 3.03 12 300354 东华测试 1,687,774 59,983,487.96 3.02 13 300306 远方光电 1,946,200 54,766,068.00 2.76 14 300006 莱美药业 1,212,300 52,007,670.00 2.62 15 002152 广电运通 1,599,836 51,738,696.24 2.60 16 002657 中科金财 500,000 46,010,000.00 2.32 17 002303 美盈森 1,000,000 37,780,000.00 1.90 18 600571 信雅达 347,693 36,803,304.05 1.85 19 300250 初灵信息 500,000 30,800,000.00 1.55 20 300456 耐威科技 200,000 22,888,000.00 1.15 21 300028 金亚科技 650,000 22,431,500.00 1.13 22 002747 埃斯顿 299,951 19,427,826.27 0.98 23 002332 仙琚制药 980,000 16,973,600.00 0.85 24 000938 紫光股份 100,000 9,049,000.00 0.46 25 300465 高伟达 16,300 1,488,190.00 0.07 1. 报告期内股票投资组合的重大变动 1.1. 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 300167 迪威视讯 146,252,978.18 11.22 2 600570 恒生电子 125,819,495.99 9.65 3 600446 金证股份 122,835,981.17 9.42 4 600739 辽宁成大 98,444,292.70 7.55 5 300263 隆华节能 91,644,127.92 7.03 6 002297 博云新材 90,046,717.39 6.91 7 300468 四方精创 81,995,954.62 6.29 8 300250 初灵信息 81,685,130.25 6.27 9 300014 亿纬锂能 80,127,935.51 6.15 10 300354 东华测试 71,038,673.37 5.45 11 002152 广电运通 61,760,456.15 4.74 12 300350 华鹏飞 61,691,590.68 4.73 13 000401 冀东水泥 60,953,435.71 4.68 14 000793 华闻传媒 60,687,283.00 4.66 15 600380 健康元 60,398,948.09 4.63 16 002383 合众思壮 60,096,296.93 4.61 17 300005 探路者 58,806,884.46 4.51 18 000726 鲁 泰Ａ 57,025,449.20 4.37 19 002366 丹甫股份 54,923,243.27 4.21 20 002672 东江环保 49,079,029.40 3.77 21 002170 芭田股份 48,442,894.52 3.72 22 002312 三泰控股 48,338,135.00 3.71 23 300206 理邦仪器 47,906,399.91 3.68 24 600571 信雅达 46,662,232.12 3.58 25 000758 中色股份 46,562,037.78 3.57 26 002280 联络互动 44,870,023.72 3.44 27 300306 远方光电 43,969,971.00 3.37 28 002303 美盈森 43,827,540.80 3.36 29 300183 东软载波 43,332,048.70 3.32 30 600958 东方证券 42,412,028.36 3.25 31 600048 保利地产 42,247,034.10 3.24 32 002432 九安医疗 42,204,537.71 3.24 33 600016 民生银行 41,089,045.34 3.15 34 002351 漫步者 39,889,574.77 3.06 35 002657 中科金财 34,882,455.98 2.68 36 000971 蓝鼎控股 34,176,252.44 2.62 37 600699 均胜电子 33,188,204.87 2.55 38 600340 华夏幸福 31,861,160.86 2.44 39 600961 株冶集团 31,615,878.78 2.43 40 002747 埃斯顿 30,357,626.35 2.33 41 002339 积成电子 30,121,995.00 2.31 42 601021 春秋航空 26,831,835.30 2.06 43 601519 大智慧 26,580,247.00 2.04 注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 1.1. 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 300055 万邦达 115,597,436.44 8.87 2 000732 泰禾集团 111,716,600.99 8.57 3 600446 金证股份 111,299,623.75 8.54 4 600739 辽宁成大 95,324,706.56 7.31 5 300139 福星晓程 93,993,743.98 7.21 6 000547 闽福发Ａ 86,648,638.66 6.65 7 002606 大连电瓷 76,800,655.36 5.89 8 002280 联络互动 76,650,373.76 5.88 9 002383 合众思壮 71,957,445.53 5.52 10 300005 探路者 70,911,988.97 5.44 11 601318 中国平安 63,913,623.00 4.90 12 002366 丹甫股份 63,310,316.28 4.86 13 000793 华闻传媒 60,501,616.01 4.64 14 002672 东江环保 60,249,371.15 4.62 15 600645 中源协和 59,465,637.40 4.56 16 600380 健康元 58,324,465.54 4.47 17 601336 新华保险 57,182,543.79 4.39 18 300252 金信诺 57,093,308.80 4.38 19 300206 理邦仪器 55,876,883.16 4.29 20 002432 九安医疗 54,516,593.85 4.18 21 002657 中科金财 54,420,242.22 4.18 22 000726 鲁 泰Ａ 54,131,590.68 4.15 23 002183 怡 亚 通 51,521,480.39 3.95 24 000401 冀东水泥 49,107,024.43 3.77 25 600259 广晟有色 48,193,604.65 3.70 26 002351 漫步者 47,991,671.65 3.68 27 000758 中色股份 47,929,154.61 3.68 28 000971 蓝鼎控股 45,131,330.95 3.46 29 600958 东方证券 43,766,457.02 3.36 30 600048 保利地产 41,480,558.14 3.18 31 002312 三泰控股 41,407,630.07 3.18 32 600313 农发种业 39,768,115.03 3.05 33 600016 民生银行 37,586,706.00 2.88 34 600699 均胜电子 36,420,391.51 2.79 35 300183 东软载波 35,410,452.70 2.72 36 601788 光大证券 35,053,645.92 2.69 37 600961 株冶集团 32,771,823.21 2.51 38 600340 华夏幸福 31,547,484.79 2.42 39 300271 华宇软件 31,015,698.69 2.38 40 601021 春秋航空 31,002,592.00 2.38 41 600837 海通证券 30,781,330.70 2.36 42 600590 泰豪科技 28,873,867.99 2.22 43 002279 久其软件 28,421,374.30 2.18 44 600030 中信证券 28,234,729.30 2.17 45 603789 星光农机 28,011,859.14 2.15 46 002339 积成电子 27,651,951.00 2.12 47 600392 盛和资源 27,463,569.41 2.11 48 002413 常发股份 27,185,621.05 2.09 49 601519 大智慧 27,067,254.50 2.08 50 600584 长电科技 26,722,246.16 2.05 51 300302 同有科技 26,424,703.00 2.03 注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 1.1. 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 2,973,197,452.82 卖出股票收入（成交）总额 3,057,268,874.11 注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 1. 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,640,000.00 0.54 其中：政策性金融债 10,640,000.00 0.54 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 1,285,384.00 0.06 8 其他 - - 9 合计 11,925,384.00 0.60 1. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 140222 14国开22 100,000 10,640,000.00 0.54 2 113008 电气转债 7,100 1,285,384.00 0.06 1. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 1. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据基金合同对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。 1. 投资组合报告附注 1.1. 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 1.1. 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 1.1. 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 911,657.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 661,214.38 5 应收申购款 6,254,596.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,827,467.73 1.1. 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.1. 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 002170 芭田股份 164,563,776.63 8.28 重大事项 § 基金份额持有人信息 1. 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 47,196 18,311.03 456,761,892.40 52.85% 407,445,589.01 47.15% 1. 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 141,479.66 0.0164% 1. 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 注：本公司从业人员持有本开放式基金份额总量区间为0-50万份 § 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2011年5月10日 ）基金份额总额 1,707,836,788.97 本报告期期初基金份额总额 871,734,687.08 本报告期基金总申购份额 1,060,809,702.52 减:本报告期基金总赎回份额 1,068,336,908.19 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 864,207,481.41 § 重大事件揭示 1. 基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 1. 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 经本公司总经理办公会审议通过，2015年2月13日，聘任刘涛同志担任中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理；2015年3月6日，解聘陈刚同志担任中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理；2015年3月13日，聘任陈梁同志担任中邮核心主题股票型证券投资基金基金经理，同时解聘刘霄汉同志担任该基金基金经理；2015年3月18日，聘任张腾同志担任中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年3月27日，聘任卢章玥同志担任中邮货币市场基金基金经理；2015年4月17日，聘任许忠海同志担任中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理；经本公司董事会审议通过，自2015年6月3日起，王金晖同志离任本公司副总经理；经本公司总经理办公会审议通过，2015年6月3日，聘任俞科进同志担任中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理；2015年6月8日，解聘方何同志担任中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年6月15日，解聘韩硕同志担任中邮货币市场基金基金经理；2015年6月19日，聘任杨欢同志担任中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 1. 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。 1. 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。 1. 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。 1. 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 1. 基金租用证券公司交易单元的有关情况 1.1. 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 银河证券股份有限公司 1 2,822,900,916.70 46.81% 2,569,972.13 46.81% - 长江证券股份有限公司 1 1,508,962,932.04 25.02% 1,373,758.22 25.02% - 申万宏源证券有限公司 1 1,237,931,810.13 20.53% 1,127,014.89 20.53% - 招商证券股份有限公司 1 233,297,479.64 3.87% 212,394.65 3.87% - 华安证券股份有限公司 1 227,373,188.42 3.77% 206,999.49 3.77% - 国海证券有限责任公司 1 - - - - - 注：选择专用交易单元的标准和程序： （1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 （2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。 （3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。 (4)债券现货、债券回购、企业债券交易、权证和证券投资基金不收交易佣金。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。 1.1. 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的比例 银河证券股份有限公司 3,493,166.24 1.19% - - - - 长江证券股份有限公司 183,729,933.20 62.59% - - - - 申万宏源证券有限公司 39,297,618.29 13.39% - - - - 招商证券股份有限公司 67,018,369.10 22.83% - - - - 华安证券股份有限公司 - - - - - - 国海证券有限责任公司 - - - - - - 1. 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加农业银行基金申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年1月10日 2 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年1月20日 3 关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加中国工商银行股份有限公司基金定投及定投优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年2月27日 4 中邮创业基金管理有限公司关于参加数米基金网费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年3月4日 5 关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加齐鲁证券有限公司网上交易申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年3月14日 6 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2014年年度报告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年3月28日 7 中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加工商银行个人电子银行申购基金费率优惠的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年3月31日 8 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2015年第1季度报告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年4月22日 9 关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加农业银行基金申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年5月29日 10 中邮创业基金管理有限公司关于中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金增加代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月6日 11 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月9日 12 中邮创业基金管理有限公司关于增加东亚银行有限公司为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月13日 13 关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加光大证券基金申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月13日 14 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书(2015年第1号) 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月23日 15 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月24日 16 关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加交通银行基金申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月25日 17 关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金参加东亚银行（中国）有限公司基金定投及定投优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 2015年6月29日 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 1. 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 1. 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618　　 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2015年8月26日 PAGE 第 37 页 共42 页