中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2013年01月01日起至2013年03月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:按相关法规规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求 交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象 未发生内幕交易的情况 相关的信息披露真实、完整、准确、及时 基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后,由金融工程部组织,对交易部和投资部相关人员进行了培训,督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行,公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统,并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告,逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况,在做出合理解释后,提请各部门相关人员引起重视,完善公司内部公平交易制度,使之更符合指导意见精神,并避免类似情况再次发生,最后妥善保存分析报告备查。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年一季度中国经济处于弱复苏,实体经济中与地产、消费相关的行业景气度高于固定资产投资相关的行业。房地产销售强劲、汽车家电销售稳定增长。社会融资总额高速增长,信用扩张和展期仍很强劲。 其他市场方面,美欧股市创新高确认美国经济稳健复苏和欧洲债务危机的缓解,日元贬值和日股持续上涨体现的是日本在未来数个季度持续宽松的预期,港股也因流动性充裕得到支撑。国内信用债市场受到资金成本下降和理财资金需求提升的推动,收益率继续大幅下行。 2013年一季度是本基金继续全年战略布局的时期,配置侧重于能在未来数个季度维持高ROE、高增长、强劲资产负债表的成长股,主要分布在医药、电子、建筑、精细化工、信息服务等行业。我们在年初增持了部分周期性行业蓝筹股,但在流动性推动的上涨趋势结束后作了减持获利。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2013年3月31日,本基金份额净值为0.838元,累计净值0.838元。本报告期份额净值增长率为3.84%,同期业绩比较基准增长率为2.84%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计2013年二季度中国经济将持续弱复苏,通胀仍处于3%左右的可控区间,信用持续扩张,增长—通胀—流动性组合处于对股市较有利的组合。主要风险因素一是房地产价格继续上涨,泡沫持续膨胀,二是借新还旧的庞氏融资愈演愈烈,信用风险持续累积,三是外部环境的变数:日元贬值冲击东亚其他经济和朝鲜半岛紧张局势交织,不排除进一步恶化的可能。 股市在弱复苏阶段表现一般较好,但面对超预期的通胀风险将下跌。上半年的弱复苏主要是货币层面而非实体层面的,股市的上涨动力主要来自于充裕的流动性,以及新政府改革预期带来的结构性机会。下行风险来源于债务违约、通胀向上超预期和政策超预期的紧缩。总的来看,二季度上行风险略高于下行风险。 从行业景气来看,预计景气上行的主要是地产和建筑行业,保持稳定增长和相对健康资产负债表的有家电、汽车、必需消费品、医药等行业,而大宗原材料行业、设备制造业、交通运输业等相对低迷。这也在一季度以来的行业指数的走势对比中得到体现。二季度预计建材、机械等投资相关行业景气将略提升。在市场估值向均衡回归的假设下,本基金在行业配置中将提高周期性行业的比重,在风格配置上降低高估值小盘股的比重。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.9.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2013年4月20日 基金简称 中邮中小盘灵活配置混合 交易代码 590006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月10日 报告期末基金份额总额 694,306,638.25份 投资目标 本基金通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,重点挖掘中小盘股票中的投资机会,谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为:天相中盘指数×30%+天相小盘指数×30%+中国债券总指数×40% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 14,485,648.51 2.本期利润 22,902,040.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.0319 4.期末基金资产净值 581,958,355.07 5.期末基金份额净值 0.838 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.84% 1.13% 2.84% 0.86% 1.00% 0.27% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方何 基金经理 2012年10月18日 - 6年 理学硕士,5年金融从业经历,2000年9月至2004年7月在安徽大学统计学专业学习 2004年9月至2006年7月在中国人民大学概率论与数理统计专业学习并获得硕士学位 2006年4月至2011年11月任中邮创业基金管理有限公司研究员,负责金融工程研究 现任中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 许进财 基金经理 2012年12月21日 - 4年 许进财先生:硕士学位,曾任安信证券股份有限公司投资经理助理、中邮创业基金管理有限公司行业研究员,中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理,现任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 430,197,274.95 71.88 其中:股票 430,197,274.95 71.88 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 165,636,448.31 27.68 6 其他资产 2,645,951.35 0.44 7 合计 598,479,674.61 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 264,855,505.45 45.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 102,187,640.80 17.56 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 48,650,000.00 8.36 K 房地产业 14,504,128.70 2.49 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 430,197,274.95 73.92 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002551 尚荣医疗 1,278,554 35,147,449.46 6.04 2 600352 浙江龙盛 3,212,394 32,509,427.28 5.59 3 300055 万邦达 1,289,431 28,625,368.20 4.92 4 300139 福星晓程 1,006,343 24,051,597.70 4.13 5 300252 金信诺 1,299,740 23,759,247.20 4.08 6 601377 兴业证券 2,000,000 22,060,000.00 3.79 7 002051 中工国际 843,184 21,796,306.40 3.75 8 300115 长盈精密 841,299 21,612,971.31 3.71 9 600518 康美药业 1,000,000 17,540,000.00 3.01 10 600109 国金证券 1,500,000 17,250,000.00 2.96 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 309,425.23 2 应收证券清算款 2,234,723.28 3 应收股利 - 4 应收利息 81,165.73 5 应收申购款 20,637.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,645,951.35 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 600109 国金证券 17,250,000.00 2.96 非公开发行 本报告期期初基金份额总额 744,442,879.43 本报告期基金总申购份额 1,737,719.58 减:本报告期基金总赎回份额 51,873,960.76 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 本报告期期末基金份额总额 694,306,638.25 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:中邮创业基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月20日