中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基 金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:中邮创业基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 21 日 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 01 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 01 日起至 2013 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮核心优势灵活配置混合 交易代码 590003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 10 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,425,279,929.39 份 通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保证充 分流动性的前提下,充分挖掘和利用中国经济结构调投资目标 整过程中的投资机会,谋求基金资产的长期稳定增 值。 通过对宏观经济形势以及市场状况的深入分析,采用 灵活的大类资产配置策略,应用系统化的风险管理工 具准确跟踪和全程监控投资组合风险,力求在较低的 风险水平上,为投资者提供超越业绩比较基准的收 投资策略 益。本基金重点投资核心优势企业,因为这类企业能 够获得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超 额利润,投资这类公司能够增强基金对证券市场系统 性风险的抵御能力,充分分享中国经济结构调整过程 中的投资机会,实现基金资产的长期稳定增值。 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深 300 指 数,债券部分的业绩比较基准为上证国债指数。业绩比较基准 整体业绩比较基准=沪深 300 指数×60%+上证国债指 数×40% 本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基 第 2 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告 金。 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 43,945,303.56 2.本期利润 -5,841,348.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0039 4.期末基金资产净值 1,454,580,611.57 5.期末基金份额净值 1.021注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -0.29% 1.36% -1.65% 0.67% 1.36% 0.69% 第 3 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:按相关法规规定,本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期,报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 离任日 证券从业年限 说明 任职日期 期 邓立新先生:23 余年 金融从业经历,曾任 中国工商银行北京珠 邓立新 基金经理 2012 年 8 月 8 日 - 23 年 市口办事处交换员、 中国工商银行北京信 托投资公司白塔寺证 券营业部副经理兼团 第 4 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告 支部书记、华夏证券 有限公司北京三里河 营业部交易部经理、 首创证券有限责任公 司投资部经理、中邮 创业基金管理有限公 司基金交易部总经 理、投资研究部投资 部负责人,现任公司 投资部副总监。注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后,由金融工程部组织,对交易部和投资部相关人员进行了培训,督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行,公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统,并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告,逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况,在做出合理解释后,提请各部门相关人员引起重视,完善公司内部公平交易制度,使之更符合指导意见精神,并避免类似情况再次发生,最后妥善保存分析报告备查。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 第 5 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年三季度 GDP 增速超市场预期达 7.8%,预计四季度 GDP 增速将回落至 7.6%。总体来看,受基数因素、偏高资金价格及房地产调控政策影响,固定资产投资增速出现放缓,是 GDP 增速回落的主要原因,而工业和消费基本维持稳定。这与我们在季度初的配置计划里给的宏观经济预测基本一致。 10,11 月份固定资产投资完成额同比增速分别为 20.1%和 19.9%,全年除 8,9 月份出现小幅反弹外,呈持续放缓趋势,预计全年增速在 19.5%-19.9%之间,较去年同期的 20.6%出现较大幅度回落;其中房地产开发投资持续下滑是固定资产投资放缓的主要贡献因素,从上半年 21.0%的平均水平下滑到 10、11 月份 19.2%和 19.5%。10、11 月份工业增加值同比分别增长 10.3%和 10.0%,略高于 Q3 及去年同期平均水平;PMI 指数在 10、11 月份达到全年峰值 51.4,并在 12 月份继续维持在 51.0 的高位;社会零售品消费总额增速分别为 13.32%和 13.72%,在 Q3 的基础上继续大幅提升,但低于去年同期水平。 流动性方面,接近年底短期资金价格波动明显,长期资金价格则出现明显上升趋势,预计未来短期资金价格将面临更大的上行压力,且波动性加大。 基于对经济和企业盈利增速在 Q3 冲高 Q4 放缓,流动性不容乐观的预测,我们在三季报中仍然维持结构性牛市的判断,我们认为医药、环保和 TMT 仍是未来方向,继续以精选个股为主,寻找真正能跨越经济周期的成长股。 在报告期内,本基金继续保持灵活的投资风格,在股票、债券和现金等大类资产头寸的配置基本保持稳定;在行业配置上,本基金适当降低了估值过高的电子、传媒和计算机等行业的配置,同时重点加大了受益于十八届三中全会制度改革的军工行业的配置,并适当加大了国家政策明确扶持的环保等行业的头寸。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.021 元,累计净值 1.201 元。本报告期份额净值增长率为 -0.29%,同期业绩比较基准增长率为-1.65%;报告期内,本基金净值增长率跑赢了比较基准 1.36 个百分点。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 改革的预期和经济见底支撑资本市场不会出现系统性风险,但新股发行及流动性问题仍将压制市场估值。伴随着新股上市表现,小股票可能阶段性活跃,但受制于整体资金环境,成长型行 第 6 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告业之间轮动可能较为频繁,难以形成趋势性机会,大概率会演绎一场“乱战行情”。在国家安全战略调整的大背景下,我们最为看好基本面迎来拐点,带来业绩与估值双升,确定性较强的军工板块;此外从国企改革的角度看,资产证券化是改善资本来源,军工行业是目前国企中资产证券化率较低的行业,也最值得期待。 我们将继续以精选个股为主,寻找真正能跨越经济周期的成长股;对于有实质性业绩支撑的个股,我们选择中长期持有;我们认为未来会有更多的十年十倍的大牛股将从消费、医药、环保和 TMT 等行业诞生;低估值、高增长和拥有较宽护城河的企业是我们配置的首选。 在债券的配置上,我们仍然以高收益信用债为主。 我们将续保持灵活配置、优选个股的策略,力争为投资者带来更好的回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,115,159,459.07 75.65 其中:股票 1,115,159,459.07 75.65 2 固定收益投资 255,015,000.00 17.30 其中:债券 255,015,000.00 17.30 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 84,918,825.30 5.76 6 其他资产 18,942,439.99 1.29 7 合计 1,474,035,724.36 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 38,090,950.00 2.62 C 制造业 745,309,376.62 51.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 19,021,000.00 1.31 E 建筑业 117,130,540.60 8.05 F 批发和零售业 16,289,234.45 1.12 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 第 7 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告 I 信息传输、软件和信息技术服务业 179,318,357.40 12.33 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,115,159,459.07 76.67注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300055 万邦达 2,995,666 117,130,540.60 8.05 2 002424 贵州百灵 3,758,634 95,281,371.90 6.55 3 300324 旋极信息 3,181,236 86,243,307.96 5.93 4 300300 汉鼎股份 4,240,879 82,951,593.24 5.70 5 002653 海思科 3,250,332 64,259,063.64 4.42 6 000901 航天科技 3,551,500 53,769,710.00 3.70 7 600372 中航电子 2,250,717 53,702,107.62 3.69 8 600118 中国卫星 2,791,173 51,720,435.69 3.56 9 300331 苏大维格 1,217,380 50,679,529.40 3.48 10 300337 银邦股份 1,900,000 41,287,000.00 2.845.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 255,015,000.00 17.53 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 255,015,000.00 17.53 第 8 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) (%) 1 1180053 11 宝城投债 500,000 49,895,000.00 3.43 2 1080100 10 金阳债 500,000 48,225,000.00 3.32 3 088043 08 湘有色债 500,000 47,260,000.00 3.25 4 122839 11 鑫泰债 400,000 41,600,000.00 2.86 5 1280375 12 绍袍江债 300,000 28,989,000.00 1.995.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细本报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本报告期末本基金未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本报告期末本基金未持有股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策本报告期末本基金未持有国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本报告期末本基金未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价本报告期末本基金未持有国债期货。 第 9 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.10.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 511,205.56 2 应收证券清算款 11,768,705.99 3 应收股利 - 4 应收利息 6,561,991.05 5 应收申购款 100,537.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,942,439.995.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本报告期末本基金未处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,549,452,529.76 报告期期间基金总申购份额 24,969,320.74 减:报告期期间基金总赎回份额 149,141,921.11 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 1,425,279,929.39 第 10 页 共 11 页 中邮核心优势灵活配置混合 2013 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。8.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2014 年 1 月 21 日 第 11 页 共 11 页