中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年 04月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2013年01月01日起至2013年03月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:按相关法规规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求 交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象 未发生内幕交易的情况 相关的信息披露真实、完整、准确、及时 基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后,由金融工程部组织,对交易部和投资部相关人员进行了培训,督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行,公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统,并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告,逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况,在做出合理解释后,提请各部门相关人员引起重视,完善公司内部公平交易制度,使之更符合指导意见精神,并避免类似情况再次发生,最后妥善保存分析报告备查。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济的弱复苏在一季度得到确认,受地产和基建投资拉动,我们预计2013年一季度GDP增长8%,环比处于上升势头,经济温和复苏态势明显 预计一季度工业增加值累计增速21.3% 3月份PMI50.9,低于往年同期但显示经济活动仍处于扩张区间 3月份CPI回落至2.5,前三个月M2同比增速分别为15.9、15.2和15.7,货币政策相对宽松。 但由于中长期结构转型的压力,本次复苏将弱于以往,伴随着地产、钢铁、水泥等重化工业开始相继进入稳定增长期或衰退期,中国经济未来的增长中枢将下一个台阶 与此同时,劳动力成本的上升和人口红利的消失使得CPI中枢将出现趋势性的上移。 世界经济整体处于弱复苏的环境,尽管1-2月份出口数据靓丽,但主要受春节等因素影响,3月份进出口增速分别为11.9%和10.2%,回归正常水平。 在此宏观经济背景下,A股很难走出单边上涨的行情,但我们认为,随着中国产业结构的调整,A股具有良好的结构性投资机会。我们在2012年四季度提出超配的TMT和医药行业在一季度取得了不错的收益,但短期估值已偏高 受“钓鱼岛事件”影响,国防军工板块一季度表现出色。 在报告期内,本基金加大了股票类资产的配置,并小幅降低了债券类资产的配置 在行业配置上,受宏观经济复苏低于预期的影响,本基金适当降低了对建筑建材、煤炭和有色金属等周期性行业的配置,同时加大了成长性较好的TMT、环保和医药行业的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2013年3月31日,本基金份额净值为0.8600元,累计净值1.04元。本报告期份额净值增长率为7.23%,同期业绩比较基准增长率为-0.16%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 三月份两会胜利召开,新一届政府领导班子的观念和思路决定着未来十年中国经济增长的方向,两会所透露出来的深化改革的信号对资本市场将产生深远的影响。我们认为改变过去三十年的粗放式的经济增长模式,深化国企改革、保民生促增长是未来经济增长的主基调。因此,尽管当前宏观经济的复苏低于市场预期,但我们对中国中长期的经济增长并不悲观。 世界外围经济的弱复苏的前提决定着未来中国经济的增长更多地需要依靠内需来拉动,而从目前的人均指标看,消费仍然有较大的可提高空间。 我们认为从中长期看A股市场估值仍在底部,部分蓝筹股显现出较好的中长期投资价值,医药、消费和TMT等成长股仍然是我们未来主要的配置方向。在债券的配置上,我们以中长期高收益债的配置为主。 我们将续保持稳健的风格和均衡配置的策略,力争为投资者带来更好的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.9.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2013年4月20日 基金简称 中邮核心优势灵活配置混合 交易代码 590003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年10月28日 报告期末基金份额总额 1,672,754,698.16份 投资目标 通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,充分挖掘和利用中国经济结构调整过程中的投资机会,谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 通过对宏观经济形势以及市场状况的深入分析,采用灵活的大类资产配置策略,应用系统化的风险管理工具准确跟踪和全程监控投资组合风险,力求在较低的风险水平上,为投资者提供超越业绩比较基准的收益。本基金重点投资核心优势企业,因为这类企业能够获得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超额利润,投资这类公司能够增强基金对证券市场系统性风险的抵御能力,充分分享中国经济结构调整过程中的投资机会,实现基金资产的长期稳定增值。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数,债券部分的业绩比较基准为上证国债指数。整体业绩比较基准=沪深300指数×60%+上证国债指数×40% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 79,704,308.12 2.本期利润 101,269,937.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0589 4.期末基金资产净值 1,438,545,605.01 5.期末基金份额净值 0.860 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.23% 1.22% -0.16% 0.93% 7.39% 0.29% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邓立新 基金经理 2012年8月8日 - 23年 邓立新先生:23余年金融从业经历,曾任中国工商银行北京珠市口办事处交换员、中国工商银行北京信托投资公司白塔寺证券营业部副经理兼团支部书记、华夏证券有限公司北京三里河营业部交易部经理、首创证券有限责任公司投资部经理、中邮创业基金管理有限公司基金交易部总经理、投资研究部投资部负责人,现任公司投资部副总监。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,120,135,114.16 77.00 其中:股票 1,120,135,114.16 77.00 2 固定收益投资 235,654,000.00 16.20 其中:债券 235,654,000.00 16.20 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 94,120,925.70 6.47 6 其他资产 4,863,481.81 0.33 7 合计 1,454,773,521.67 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 836,993,908.15 58.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 50,750,000.00 3.53 E 建筑业 88,406,846.70 6.15 F 批发和零售业 1,018,234.00 0.07 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 125,860,125.31 8.75 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 17,106,000.00 1.19 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,120,135,114.16 77.87 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300331 苏大维格 2,058,005 79,891,754.10 5.55 2 002623 亚玛顿 4,176,941 71,885,154.61 5.00 3 300300 汉鼎股份 2,404,127 68,974,403.63 4.79 4 300337 银邦股份 3,365,000 67,703,800.00 4.71 5 002653 海思科 3,000,000 60,930,000.00 4.24 6 002538 司尔特 4,559,608 54,760,892.08 3.81 7 002566 益盛药业 3,304,286 54,256,376.12 3.77 8 601139 深圳燃气 5,000,000 50,750,000.00 3.53 9 300055 万邦达 2,166,150 48,088,530.00 3.34 10 600315 上海家化 650,000 45,578,000.00 3.17 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 235,654,000.00 16.38 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 235,654,000.00 16.38 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1180053 11宝城投债 500,000 51,795,000.00 3.60 2 088043 08湘有色债 500,000 51,440,000.00 3.58 3 1080100 10金阳债 500,000 49,735,000.00 3.46 4 122839 11鑫泰债 400,000 41,320,000.00 2.87 5 1280247 12常交通债 200,000 20,774,000.00 1.44 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 547,483.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,096,107.73 5 应收申购款 219,890.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,863,481.81 本报告期期初基金份额总额 1,766,695,984.02 本报告期期间基金总申购份额 6,811,654.93 减:本报告期期间基金总赎回份额 100,752,940.79 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 本报告期期末基金份额总额 1,672,754,698.16 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:中邮创业基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月20日