基金管理人:中邮创业基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月01日起至2011年9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求 交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象 未发生内幕交易的情况 相关的信息披露真实、完整、准确、及时 基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司已制定了较为完善的公平交易制度,并得到了有效执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 我公司旗下开放式混合型基金有两只:中邮核心优势股票基金、中邮中小盘灵活配置股票基金,其中中邮中小盘灵活配置股票基金自2011年5月10日才成立至8月10日才打开建仓期,两者有较大差异,目前暂无其他可比的风格相似的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金在报告期内未出现异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度是市场风险集中释放的阶段。国内方面,通涨压力见顶企稳,但仍未下降。房地产销量开始下滑,投资增速下降压力日益增加。同时,地方政府融资平台债风险开始凸显,地方非法融资问题逐步暴露。国际方面,欧美经济金融风险加大。美国经济增速下滑,欧洲主权债务危机愈演愈烈。在内外部压力共同作用下,市场在二季度持续下跌。钢铁、建材、家电、建筑、交运等周期类行业表现较差,而传媒、餐饮旅游、食品饮料等消费类行业则跌幅较小。债券市场在政策持续紧缩以及地方平台债风险等因素的压制下,整体表现较弱。 本基金在二季度的操作中保持谨慎,股票仓位控制在65%左右。并继续保持对食品饮料、服装等消费类行业的配置,并增加了对信息技术、电气设备、军工等行业的配置比重,在下跌中逐步增加了汽车及配件的配置比重。债券组合则继续保持对中长期高收益债券的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2010年9月30日,本基金份额净值为0.885元,累计净值1.065元。本报告期份额净值增长率为-9.6%,同期业绩比较基准增长率为-8.95%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场正面临新的形势,流动性压力将减轻,经济下滑将成为市场主要压力。通涨水平趋于高位回落,但CPI仍居高位,货币政策难有放松空间。持续收紧的货币政策以及不断提高的地产库存正在加大经济下滑压力,这一压力对企业盈利的不利影响在四季度将进一步加强,并成为市场的主要压力。而经济问题的不断暴露以及欧美金融经济问题的持续出现将促使货币政策紧缩趋于结束,流动性压力开始减弱。 预计四季度估值压力将开始减弱,盈利成为影响市场的主要因素。周期类行业将面临更大的业绩风险。政策全面放松时机仍不成熟,定点放松将成为政策的主要方向,新兴产业、水利建设等将最先受益于政策的转向,而估值压力的减弱将同样有利于这些行业优质公司的表现。 本基金在四季度的投资中,将继续保持较低的股票仓位,保持对消费类行业配置,适当参与主题性机会,在新兴产业、水利建设等方面精选优质公司,并积极观察宏观经济金融形势及政策的变化,把握周期类行业的投资机会。通涨水平见顶回落趋势明显,在债券的配置中,本基金将继续保持目前中长期高收益债为主的配置方向。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差. 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 否 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 否 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2011年10月25日 基金简称 中邮核心优势灵活配置混合 交易代码 590003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年10月28日 报告期末基金份额总额 2,108,384,774.61份 投资目标 通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,充分挖掘和利用中国经济结构调整过程中的投资机会,谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 通过对宏观经济形势以及市场状况的深入分析,采用灵活的大类资产配置策略,应用系统化的风险管理工具准确跟踪和全程监控投资组合风险,力求在较低的风险水平上,为投资者提供超越业绩比较基准的收益。本基金重点投资核心优势企业,因为这类企业能够获得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超额利润,投资这类公司能够增强基金对证券市场系统性风险的抵御能力,充分分享中国经济结构调整过程中的投资机会,实现基金资产的长期稳定增值。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数,债券部分的业绩比较基准为上证国债指数。整体业绩比较基准=沪深300指数×60%+上证国债指数×40% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -65,073,803.22 2.本期利润 -197,507,651.24 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0915 4.期末基金资产净值 1,865,098,676.34 5.期末基金份额净值 0.885 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -9.60% 0.96% -8.95% 0.79% -0.65% 0.17% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李安心 基金经理助理 2008年9月1日 - 5年 复旦大学金融学硕士。2004年加入金元证券有限责任公司,任宏观经济和固定收益研究员。2005年加入本公司,任投资研究部研究员,先后从事宏观经济、固定收益、金融行业等研究工作。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,196,057,880.06 63.85 其中:股票 1,196,057,880.06 63.85 2 固定收益投资 359,518,000.00 19.19 其中:债券 359,518,000.00 19.19 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 288,218,714.13 15.39 6 其他资产 29,392,603.36 1.57 7 合计 1,873,187,197.55 100.00 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 914,776,019.08 49.05 C0 食品、饮料 109,375,176.01 5.86 C1 纺织、服装、皮毛 100,955,905.85 5.41 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 25,285,753.80 1.36 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 194,592,321.84 10.43 C6 金属、非金属 64,119,939.46 3.44 C7 机械、设备、仪表 420,446,922.12 22.54 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 70,627,149.20 3.79 F 交通运输、仓储业 34,155,614.00 1.83 G 信息技术业 48,186,770.50 2.58 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 91,537,932.33 4.91 K 社会服务业 36,774,394.95 1.97 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,196,057,880.06 64.13 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002154 报喜鸟 7,642,385 100,955,905.85 5.41 2 600887 伊利股份 5,500,000 100,650,000.00 5.40 3 600104 上海汽车 4,000,000 63,920,000.00 3.43 4 600388 龙净环保 2,489,350 56,508,245.00 3.03 5 600048 保利地产 6,002,894 55,526,769.50 2.98 6 000581 威孚高科 1,687,221 55,037,149.02 2.95 7 000528 柳工 3,000,000 51,270,000.00 2.75 8 000050 深天马A 5,372,727 51,255,815.58 2.75 9 002457 青龙管业 2,867,240 46,449,288.00 2.49 10 002482 广田股份 1,834,171 46,221,109.20 2.48 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 309,743,000.00 16.61 5 企业短期融资券 49,775,000.00 2.67 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 359,518,000.00 19.28 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 0980155 09新海连债 1,000,000 99,260,000.00 5.32 2 1181140 11兴澄CP01 500,000 49,775,000.00 2.67 3 088043 08湘有色债 500,000 49,540,000.00 2.66 4 1180053 11宝城投债 500,000 49,105,000.00 2.63 5 122839 11鑫泰债 500,000 46,495,000.00 2.49 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,916,598.92 2 应收证券清算款 13,841,384.67 3 应收股利 - 4 应收利息 12,783,350.65 5 应收申购款 851,269.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,392,603.36 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 000528 柳工 29,907,482.91 1.60 非公开发行 本报告期期初基金份额总额 2,238,503,436.77 本报告期基金总申购份额 31,662,759.97 本报告期基金总赎回份额 161,781,422.13 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 本报告期期末基金份额总额 2,108,384,774.61